Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Підписано: Ян Лі
Відредаговано: Чармін Хо
З першого погляду
У цій серії ми розглянемо останні новини, розробки та інновації в постійно мінливому децентралізованому фінансовому просторі (DeFi). Ми детально розглянемо деталі нітності, щоб краще зрозуміти, як працюють протоколи в просторі DeFi, проблеми з екосистемою, а також як розробники мають намір подолати їх.
Vela Exchange — це децентралізована, повністю ончейнова книжкова біржа ордерів, яка запускається на Arbitrum. Обмін підтримує як спотову, так і безстрокову торгівлю, а також децентралізовану торгову платформу для однорангових (P2P) без рецепту (OTC) як для приватної, так і для публічної торгівлі.
Падіння FTX і результуюча триваюча суперечка призвели до переходу уваги на децентралізовані біржі (DEX) книги ордерів. Це відбувається в результаті того, що інвестори прагнуть зменшити ризики потенційно неплатоспроможних централізованих бірж (CEX). Отже, під час сьогоднішнього швидкого занурення ми подивимося на Vela Exchange — книгу ордерів DEX, який незабаром запуститься на Arbitrum.
Колишній Dexpools, Vela Exchange — це децентралізована, повністю ончейнова книжкова біржа ордерів, яка запускається в Arbitrum. Обмін підтримує як спотову, так і безстрокову торгівлю, а також децентралізовану торгову платформу для однорангових (P2P) без рецепту (OTC) як для приватної, так і для публічної торгівлі.
На момент написання тексту Vela Exchange щойно завершила свій приватний етап альфа-тестування та готується до запуску загальнодоступної бета-версії.
Компанію Vela Exchange заснували Travis Skweres і Dan Peng. Обидва засновники мали великий досвід у технологічній та консалтинговій галузях і зустрілися в BCG. З 2012 року Skewres займається криптовалютним простором і заснував портал Portal Finance, який з того часу придбав Coinbase. Решта команди та консультативної ради надходять від таких команд, як Balancer, Black Rock, BCG та Polygon.
Джерело: Вела-обмін
Що стосується прихильників, команда підняла ~$2,1 млн на різних раундах фінансування та має стратегічні партнерські відносини з Big Brain Holdings, Jade Protocol, Magnus Capital, Orange Dao та Quantstamp.
Оскільки протокол все ще розробляється, небагато технічної інформації було опубліковано. Отже, таке ґрунтується на загальнодоступній інформації з їхнього літера.
Vela Exchange має три основні продукти:
Безстрокова біржа — безстрокова біржа ордерів у повністю ончейн, на якій користувачі створюють позиції проти синтетичних активів із кредитним плечем до 30 разів. Користувачі вносять стейблкоїни, як-от USDC, як заставу.
Спотова біржа — біржа книжок ордерів у повністю ончейн, де користувачі можуть торгувати активами залежно від доступних спотових ринків
P2P-платформа OTC — децентралізована P2P-торгівельна платформа, на якій користувачі можуть торгувати активами публічно або приватно, щоб уникнути прослизання або фронтінгу. Це був оригінальний продукт, коли Vela Exchange була відома як Dexpools.
VELA — це утилітний токен Vela Exchange. eVELA (ескоративний VELA) не підлягає передачі та може бути розблокований шляхом переходу в контракт, який розкриває таку ж кількість токенів VELA протягом лінійного періоду отримання прав на акції протягом одного року. eVELA також може бути стейкінговано для отримання винагород за протоколами, як пояснено нижче (окремо від переходу в контракт переходу права на використання, щоб розблокувати токени VELA).
Джерело: Вела-ексанг
Як VELA, так і eVELA можна вкласти в стейкінг, щоб отримати частку комісій за протоколи як винагороди, обидва токени також можна вкласти в стейкінг, щоб розблокувати торгові комісії зі знижкою. Винагороди розподіляються на основі загальної кількості стейкінгу VELA та eVELA. У стейкінгу VELA передбачено період блокування тривалістю два тижні. Важливо зазначити, що вся сума стейкінгу користувача не отримує винагороди протягом періоду без стейкінгу жодної заданої суми токенів VELA. Наприклад, Боб має 10 000 стейкінгів і заробляє винагороди. Боб вирішує зняти стейкінг 4000 токенів VELA. Протягом наступних двох тижнів, поки 4000 токенів VELA не стейкінгуються, Боб не отримує жодних винагород, навіть від решти токенів, які все ще стейкуються.
Команда планує впровадити модель повернення VELA, яка відбуватиметься протягом двох тижнів. Погашення залежить від відсоткової комісії, отриманої як з точки (30%), так і з безстрокової торгівлі (20%). Повернені токени VELA будуть зарезервовані за винагороди eVELA, які будуть розподілені стейкерам VELA та VLP, усуваючи необхідність інфляційної токеноміки для стимулювання ліквідності.
Джерело: Вела-обмін
VLP — це токен, який користувачі отримують за надання протоколу ліквідності. Користувачі можуть вносити стейблкоїни, як-от USDC, USDT або DAI, а також отримувати токени VLP, які відображають їхню частку в пулі. Власники VLP заробляють 50% комісій, що сплачуються безстроковою біржею. Крім того, користувачі можуть внести VLP у стейкінг, щоб додатково отримати 10% від загальної комісії, отриманої в результаті безстрокової біржі у вигляді eVELA. На відміну від моделі ліквідності GMX GLP, за винятком тієї, що на Vela Exchange приймаються лише стейблкоїни як ліквідність.
vUSD — це токен, який представляє заставу стейблкоїна користувача. Користувачі вносять у VELA стейблкоїни, як-от USDC, USDT і DAI, і отримують vUSD у співвідношенні 1:1, щоб мати змогу торгувати маржею на безстроковій біржі.
Комісія на безстроковій біржі — це закриття та відкриття позиції на рівні 8 п. о. Як згадувалося раніше, стейкери VELA/eVELA можуть отримувати знижки на комісії залежно від суми стейкінгу токенів VELA/eVELA. Знижки починаються з 2% і можуть збільшитися до 50%.
Джерело: Вела-обмін
Джерело: Вела-обмін
Ставка фінансування на безстроковій біржі має фіксовану відсоткову ставку 0,01% за інтервал фінансування 8 годин плюс ставка премії, яка залежить від різниці між індексною ціною та безстроковим ринком. Отже, якщо безстрокова ціна більша за спотову ціну, довго сплачує шорт і навпаки.
Для забезпечення достатньої ліквідності на безстроковій біржі також стягується комісія за позику. Користувачі сплачують комісію за позику за маржинальну торгівлю після розрахунку своїх позицій. Комісія за позику обчислюється погодинно та еквівалентна сумі позики застави, розділеній на загальну суму ліквідності, доступну в часі пулу 0,01%.
Загалом VELA має 100 мільйонів токенів. На момент написання токен протоколу має форму DXP, який є токеном ERC-20 на Ethereum. Після запуску власники DXP зможуть вимагати токени VELA в Arbitrum у співвідношенні 1:1.
Громадські заохочення — 35% від загальної суми пропозиції буде відкладено для суспільних заохочень і буде обмежено використанням 5% на рік. Ці кошти будуть використовуватися для таких заохочень, як винагороди для провайдерів ліквідності, маркетмейкерів, бета-тестерів та інших заохочень.
Фонд зростання — 25% пропозиції буде зарезервовано для майбутніх грантів, ліквідності DEX, розподілу маркетмейкерів для CEX та програми стимулювання надання ліквідності.
Маркетинг — 10% пропозиції буде використано для отримання маркетингових винагород, як-от ейрдропи, партнерства з KOL та інші партнерські зусилля. Ці кошти обмежуються 2% використання на рік.
Основна команда — 10% пропозиції надходить до основної команди та сягає 6-місячного скеля з лінійним ескізом протягом 36 місяців.
Розподіл у DXP — 7% від обсягу поставки мають такі токени DXP:
Приватний розпродаж: 4 238 000 DXP; 10% розблоковано під час запуску (TGE), склік за 3 місяці, лінійне 12-місячне право власності
IDO: 1 000 000 DXP; 25% TGE, лінійне право власності за 8 місяців
LBP для капперлауну: 1 688 000 DXP, без переходу права
Резерви зростання команди — 5% пропозиції буде використано для підбору заохочень. Нові контракти матимуть 6-місячну складність з дати найму та мінімальний період переходу права — 24 місяці.
Інвестори — 5% пропозиції буде виділено на інвестиційні раунди VELA у Q4 2022 року.
Консультанти — 3% пропозиції розподіляються консультантам і знаходяться на 6-місячній скелі з лінійним інвестуванням протягом 18 місяців.
Примітка. З 8 квітня 2022 р. усі токени з правом власності почали отримувати права, якщо не зазначено інше.
Vela Exchange — це один із найновіших протоколів, за яким можна перейти до категорії DEX, що зростає. Її конкуренти — такі протоколи, як GMX, GNS, Injective’s Helix і Kujira, які використовують книгу ордерів або моделі виконання угод на основі синтетики, набувають тягаря в просторі, яким наразі домінують автоматизовані маркетмейкери (AMM), такі як Uniswap, Sushiswap і Balancer. Ми бачимо, що це відбувається через схожість досвіду торгівлі, який DEX на основі книги ордерів надають CEX. Це також вказує на зміну пріоритетів для інвесторів, які почали шукати протоколи, які не лише забезпечують чудову функціональність, схожу на UX і CEX, але й забезпечують інвесторам стабільний дохід від розподілу доходу за протоколом. Не кажучи вже про нещодавню атаку FTX призвела до екзоду активів і торгової діяльності з CEX до DEX. Незважаючи на те, що вищезазначене враховується як «сприятливий» на користь Vela Exchange, висококонкурентний ландшафт означає, що протокол повинен вирізнятися серед натовпу, надаючи найкращий у своєму класі UX, функціональність, схожу на CEX, та безпеку.
Основним питанням для DEX є здатність залучати ліквідність. Невиконання цього призводить до повільного виконання та високих спредів на DEX книги ордерів і високого прослизання на AMM DEX. Такі AMM, як Uniswap, використовують інфляційну токеноміку для стимулювання надання ліквідності, тоді як DEX на основі книги ордерів зазвичай роблять те саме, пропонуючи заохочення користувачам, які надають ліквідність (GMX GLP або винагороди мейкера ринку dYdX). Vela Exchange, як книга ордерів DEX, використовує модель стимулювання ліквідності GMX, а також пропонує стимули для маркетмейкерів, забезпечуючи таким чином, щоб протокол міг вийти з ладу з точки зору залучення ліквідності. Однак, на відміну від dYdX у його поточному стані, VELA не є інфляційним і може зберігатися в довгостроковій перспективі доходом від протоколу.
Станом на момент написання Vela Exchange готується до запуску своєї відкритої бета-версії та, як очікується, запуститься на своїй безстроковій біржовій платформі, а її спотова біржа запуститься після завершення її платформи ордерної книги. Тому ми з нетерпінням чекаємо на події та прогрес з Vela Exchange, коли він наближається до запуску.
Розкриття інформації. Учасники Bybit можуть бути інвестовані в деякі або всі токени та проєкти, згадані в наступній статті. У цій заяві розкривається конфлікт інтересів і не рекомендується купувати токени або брати участь у будь-якій із зазначених екосистем. Цей контент призначений виключно для освітніх цілей і жодним чином не повинен розглядатися як інвестиційна консультація. Будьте обережні та проводьте власну комплексну перевірку, якщо плануєте взяти участь у будь-якому з цих проєктів. Види, висловлені в цій статті, є думками автора(-ів) і не представляють погляди Bybit.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.