Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Підписано:Ян Лі
Відредаговано:Igneus Terrenus і Charmyn Ho
У цій серії ми розглянемо останні новини, розробки та інновації в постійно мінливому децентралізованому фінансовому просторі (DeFi). Ми детально розглянемо деталі нітності, щоб краще зрозуміти, як працюють протоколи в просторі DeFi, проблеми з екосистемою, а також як розробники мають намір подолати їх.
Цього тижня ми коротко розглянемо Synthetix — протокол децентралізованого випуску синтетичних активів на Ethereum рівня 1 і рівня 2 (оптимм). Ми розглянемо останні розробки, ефективність протоколу та майбутні прогнози протоколу.
Synthetix — це децентралізований протокол деривативів, орієнтований на синтетичні активи, які є по суті токенізованими активами, такими як товари, фіатні валюти та інші цифрові активи.
Користувачі вносять в стейкінг мережеві токени Synthetix (SNX) як заставу, щоб видобути синтетичні USD (sUSD), перш ніж мати змогу обміняти на будь-який інший синтетичний актив у протоколі, зокрема sBTC, sETH, sAave. Оскільки синтетичні активи мають спільний заставний фонд, немає потреби в пулах або контрагентах ліквідності для забезпечення ліквідності. Отже, усунення таких проблем, як IL або прослизання та забезпечення нескінченної ліквідності між активами.
Синтетичні активи надмірно коллатеральні, що потребує в чотири рази більше SNX для м’ятної sUSD. Це дозволяє протоколу поглинати великі рухи цін, а за необхідності —
Власники SNX заохочуються обмінювати токени на винагороди, як-от комісія за своп (від 0,1% до 0,6%), коли користувачі обмінюються синтетичними активами, а також інфляційні викиди для стейкінгу. Повернення стейкінгу визначається цільовим коефіцієнтом стейкінгу, і його можна коригувати за допомогою управління
Якщо коефіцієнт стейкінгу, SR < 60%, збільшується інфляція на 5%
Якщо коефіцієнт стейкінгу, SR > 60%, зниження інфляції на 5%
Якщо коефіцієнт стейкінгу, 60% < SR < 70%, зниження інфляції на 2,5%
Отже, для забезпечення базових активів протоколу максимальний обсяг токенів SNX не фіксується та диктується цільовим коефіцієнтом стейкінгу.
Докладніше про протокол дивіться тут.
Ринок ведмежих змусив інвесторів змінити фокус, оскільки багато хто почав шукати протоколи з реальним доходом, консистенцією користувача та зростанням. Здається, що результати синтетики знизилися більш як на 160% від червневого зниження підняли довіру інвесторів.
Джерело: термінал токенів
За останні 90 днів Synthetix забезпечив торговий обсяг на $5,6 мільярда та дохід протоколу на $20 мільйонів. Торговий обсяг, хоча й стабільний під час обвалу ринку в травні, вибухнув у червні та липні, досягнувши $267 млн у торгах і $1 млн у доходах протоколу за один день на піку, досягнувши рекордно високої ставки.
Джерело: термінал токенів
Що стосується отриманого доходу від протоколу, результативність Synthetix за останні 90 днів розміщують його на 6-му місці за OpenSea, dYdX, LooksRare, PancakeSwap і MetaMask. Зверніть увагу, що дохід від протоколу означає суму комісій, що виплачується протоколом і розподіляється серед акціонерів токенів, і не представляє загального доходу.
Джерело: Дюна
Здається, що зростання обсягу за останні 90 днів корелює з зростанням у нових користувачів протоколу. Як видно з даних про ончейн, наведених вище на Dune, активні користувачі як Ethereum, так і Optimism загалом набирають близько 300 користувачів, що свідчить про те, що торговий обсяг за протоколом може бути сконцентрований серед кількох китів і маркетмейкерів.
Джерело: Synthetix
Нещодавнє збільшення торгового обсягу синтетики стало результатом інтеграції 1Inch з Atomic Swaps — новою функцією обміну, яка дає користувачам змогу без комісій без втрати цінової синтетики за допомогою Chainlink і Uniswap V3 Oracles обмінювати активи Synthetix.
Перед атомним свопом угоди на рівні 1 мали 10-хвилинний період очікування, щоб оракула могла перевірити різницю між початковою та поточною ціною. Трейдери не могли обмінюватися, передавати або спалювати синтез, на який вони торгували, викликаючи значне тертя користувача.
Отже, ця нова функціональність та інтеграція з основними агрегаторами DEX у рівні 1 дозволила Synthetix масштабувати та забезпечувати набагато кращий досвід торгівлі для своїх користувачів. Крім того, це ставить протокол у хорошу позицію, щоб збільшити торговий обсяг з наступного циклу.
Джерело: Поліноміальний
8 липня 2022 року було оголошено про свою основну торгову сховищу для Polynomial V2. Базова торгівля — це торгова стратегія, яка зосереджується на прибутті на різниці між спотовою ціною та ціною ф’ючерсного контракту того самого активу. Основний торговий сховищ протоколу фіксує цю неефективність і створює комісії для своїх користувачів.
Це дозволить користувачам переміщувати sUSD між рівнем 1 (Ethereum) і рівнем 2 (оптимізм), збільшуючи ефективність капіталу мережі, оскільки користувачі можуть розблокувати швидкий і нижчий комісії рівня 2, а також міграцію боргу.
Ця нова версія перпсів Synthetix забезпечує покращення UX за рахунок нижчих комісій і прогнозованих ставок фінансування. Відкриті відсоткові ліміти збільшаться, а також буде розширено підтримку для більшої кількості ринків.
Джерело: Квента
Довгострокове бачення Synthetix полягає в тому, щоб зрештою стати бездозволеною платформою деривативів, що дозволяє будь-кому створювати будь-яку фінансову дериватив. Стейкери також зможуть вибрати заставні активи, крім доступних у цей час SNX і ETH, що дозволить їм повністю контролювати свій кредит, надаючи більше можливостей для ліквідності та хеджування.
Нарешті, Synthetix може запропонувати «ліквідність як послугу», щоб кожен, хто прагне підвищеної ліквідності для деривативів ончейн, міг побудувати на ній свою частку.
На додаток до досягнення незмінно високих обсягів, ефективність Synthetix є відмінним показником зростання попиту інвесторів на платформі, незважаючи на погані ринкові умови. Ми бачимо цю тенденцію, особливо на ринку деривативів криптовалюти, оскільки інвестори можуть отримувати прибуток у будь-якому напрямку ринку.
Цікаво відзначити, що на Synthetix торгівля наразі не стимулюється. Однак, якщо пропозиція SIP-254, яка відхиляє 20% щотижневого інфляції до торгового обсягу та відкритих відсотків, це потенційно може бути каталізатором ще більшої торгівлі на платформі.
Крім того, з оновленням протоколу та інтерфейсу торгівля UX лише покращується, що, у свою чергу, призведе до збільшення торгового обсягу та більших винагород для зацікавлених сторін. Нарешті, перехід V3 до бездозволеного створення активів і моделі ліквідності як послуги також буде значним каталізатором для збільшення DAU та торгового обсягу.
Розкриття інформації. Учасники Bybit можуть бути інвестовані в деякі або всі токени та проєкти, згадані в наступній статті. У цій заяві розкривається конфлікт інтересів і не рекомендується купувати токен або брати участь у будь-якій із зазначених екосистем. Цей контент призначений виключно для освітніх цілей і жодним чином не повинен розглядатися як інвестиційна консультація. Будьте обережні та проводьте власну комплексну перевірку, якщо плануєте взяти участь у будь-якому з цих проєктів. Думки, висловлені в цій статті, є думками автора(-ів) і не представляють погляди Bybit.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.