Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Підписано: Ян Лі
Відредаговано: Чармін Хо
У цій серії ми розглянемо останні новини, розробки та інновації в постійно мінливому децентралізованому фінансовому просторі (DeFi). Ми детально розглянемо деталі нітності, щоб краще зрозуміти, як працюють протоколи в просторі DeFi, проблеми з екосистемою, а також як розробники мають намір подолати їх.
Цього тижня ми розглянемо Ribbon Finance — багаточейновий протокол, зосереджений на створенні ончейн-фінансових продуктів, які забезпечують стабільний дохід. Ми занурюємося в нові продукти: Заробляй на стрічці, стрічковий кредит і Aevo.
Ribbon Finance — це набір програм DeFi, які надають структуровані криптовалютні продукти. У 2021 році компанія Ribbon Finance започаткувала опціони DeFi Vaults (DOVs) і з тих пір розширила свій набір продуктів, включивши Ribbon Earn, Ribbon Lend, а також Aevo, біржу ончейн-опціонів.
Раніше ми детально розглянули продукт DOV компанії Ribbon Theta Vaults тут .
Ribbon Earn — це нова лінія стратегічних сховищ, що пропонує основний захист і дохід за допомогою кредитування та екзотичних опціонів. Заробляйте сховища, щоб отримувати прибуток на рухах активів протягом тижня в будь-якому напрямку, купуючи щотижневі бар’єрні опціони з нокаутом у грошовому еквіваленті, а також отримуйте базовий дохід від кредитних коштів до інституційних позичальників.
Джерело: Фінанси стрічки
Сховище має ставку позики 9,75%, з яких 4% утримується в сховищі як базова APY, а решта використовується для опціонів на купівлю. Сховище має епох одного місяця та купує щотижневі опціони, а це означає, що чотири опціони купуються щомісяця. Щотижневі бар’єрні варіанти мають висхідний бар’єр у розмірі 108%, а нижчий бар’єр — у розмірі 92% до точкового рівня ETH на початку тижня. Це означає, що якщо наприкінці тижня ціна ETH зростає або знижується більш ніж на 8%, бар’єрні опціони втрачають нікчемність, і сховище заробляє лише базову APY за свої операції з кредитування. Хоча основна сума захищена в цій стратегії, важливо зазначити, що вона не гарантується. Існує ряд ризиків, зокрема:
Кредитний ризик — Позичальники несуть кредитний ризик і потенційно можуть деформуватися у разі непередбачених подій. Це може призвести до втрати як основної суми, так і доходу сховища, якщо маркетмейкери за замовчуванням. Поточні позичальники — виграшні (50%) і фолькванг (50%) і проходять перевірку Credora .
Ризик контрагента. Коли строк дії опціонів закінчується в нокауті (в межах бар’єрів, таким чином, отримання прибутку) продавці опціонів можуть не виконувати свої зобов’язання щодо сховища.
Ризик «розумних» контрактів — Незважаючи на перевірку, смарт-контракти завжди несуть ризик використання.
Щодо комісій, сховище стягує фіксовану комісію в розмірі 15% від доходу, отриманого між епочами.
Ribbon Lend — це децентралізований ринок для інституційних незабезпечених позик, який працює аналогічно іншим протоколам кредитування, як-от Maple Finance, Goldfinch, TrueFi, і насправді є форком Clearpool. Користувачі вносять активи в пули, створені інституційними позичальниками з білого списку, такими як Wintermute, Alameda та Folkvang тощо. Кожен пул створюється та запускається одним позичальником. Користувачі можуть вибрати будь-яку суму для поповнення в будь-який пул без блокування. Однак виведення коштів залежить від коефіцієнта використання пулу. Кожен пул застрахований власним страховим фондом, який фінансується на суму 5% нарахованих відсотків, що стягуються позичальником.
Позичальники на стрічковому кредитному фонді проходять процес офчейн-перевірки, перш ніж вони будуть включені до білого списку в протоколі. Компанія Ribbon співпрацювала з Credora, яка аналізує та контролює позиції позичальника в ончейнах і позачейном у режимі реального часу до моменту. Ця кредитна цінність в режимі реального часу несе 50% ваги за кредитним рейтингом позичальника, тоді як інші 50% зважені традиційними методами, такими як історія позик, кредитні відносини, коефіцієнт платоспроможності тощо.
Джерело: Фінанси стрічки
На додаток до заохочень RBN депозитори на Рибон-кредиті наразі заробляють від 7% до 10% APY та отримують токени, які представляють їхню позицію в певному пулі. rTokens набирає вартість на основі відсоткової ставки його пулу. Відсоткові ставки пулу є динамічними, змінюються відповідно до коефіцієнта використання та відповідають кривій використання. Крива використання є такою, що вона дезактивує використання в нижніх і екстремальних високих діапазонах і стимулює позикодавців, які утримують кошти в пулі, коли використання є нижче оптимального, і забезпечує достатню ліквідність виходу для позикодавців. Докладніше про це можна дізнатися тут .
Кожен пул може мати три статуси використання на основі коефіцієнта використання:
Використання | Статус пулу | Значення |
< 95% | Активні | Кредитори можуть вносити та виводити кошти; Позичальник може позичати та погасити |
> 95% | Високе використання | Кредитори можуть вносити та виводити кошти; Позичальник може лише погасити |
99% | Попередження | Кредитори не можуть вносити чи виводити кошти; Позичальник має 120 годин для погашення, щоб зменшити використання до 95% |
Джерело: Фінанси стрічки
Якщо позичальник не знизить використання до 95% протягом 120 годин, пул буде за замовчуванням. Це означає, що боргові позиції пулу негайно аукціонуються протягом 168 годин і їх не може купити позичальник пулу. Після завершення аукціону власники пулу rToken голосують за схвалення або відхилення виграшної пропозиції. У разі відхилення пропозиції власники зможуть викупити свої токени за частку страхування пулу та зберігати свої права на юридично обґрунтований позичальник, який не виконує свої зобов’язання. Якщо ставка успішна, власники зможуть викупити свої токени за частку виграшної ставки та надати свої права на законне залучення позичальника, який виграв акцію. Успішний учасник отримує NFT, який містить законні права на борг.
Що стосується комісій, то стрібон стягує 5% від відсотків пулу, отриманих за кожен блок.
Чим стрічковий кредит порівнюється з іншими конкурентами з точки зору функцій? Оскільки це форк Clearpool, Ribbon Lend має багато тих самих функцій, як-от позичальники, яких перевірив Credora, пули кредитування, відокремлені позичальниками, і його страховий фонд, що фінансується на суму 5% від відсотків пулу. На відміну від Maple Finance та TrueFi, стрібон-кредитний кредит наразі пропонує лише позики та кредитування USDC.
Що стосується доходу для сторони пропозиції (кредитори), дохід від Ribbon Lend є одним із найвищих у порівнянні з конкурентами. У поєднанні з базовим доходом у розмірі 7% і винагородами RBN обидва його фонди дають позикодавцям повернення на ~11,8% APY, що є другим лише до 13,74% Goldfinch. Однак користувачам слід зазначити, що ці високі прибутки не є без ризику.
28 вересня 2022 р. компанія Ribbon Finance оголосила про запуск Aevo — біржі опціонів на основі ордерної книги, створеної на основі власного розвалу Ethereum. Завдяки успіху своїх продуктів DOV, оптимізованих для пасивних користувачів роздрібної торгівлі, Aevo прагне надавати інституційним і професійним трейдерам надійний досвід торгівлі такими функціями, як портфельна маржа, понад 100 інструментів, опціони щодня/щотижня/щомісяця/чеквартально, серед іншого.
Aevo співпрацюватиме з «кращими торговими фільмами з опціонами у світі», пропонуючи глибоку ліквідність на момент запуску та дозволить трейдерам вносити USDC з будь-якого ланцюга на основі EVM. Aevo буде інтегровано з Ribbon Finance, а це означає, що опціонні контракти Ribbon будуть врегульовані на Aevo, що призведе до стабільного потоку ~$80 мільйонів на тиждень на біржу.
Через підвищену ліквідність, яку привносить ця інтеграція, користувачі Ribbon DOV потенційно можуть вийти з позиції сховища в будь-який час, а не бути заблокованими на тиждень. Ринкові маркетмейкери також зможуть використовувати в якості позицій на біржі «валютні позиції», отримуючи доступ до маржі для інших торгових можливостей, як-от отримання прибутку або хеджування.
Інші протоколи DOV також можуть інтегруватися з Aevo для використання його ліквідності, потенційно пропонуючи щоденні опціонні сховища або складніші стратегії.
Очікується, що закрита бета-версія запуститься в жовтні 2022 року, а його публічна основна мережа запуститься до кінця року.
Джерело: DefiLlama
Разом з рештою світу DeFi, TVL Ribbon Finance зазнав удару під час страйкінгу, спричиненого Terra, і знову в червні, впав приблизно на 78% з $309 до $69 мільйонів. Незважаючи на те, що за останній квартал TVL залишався відносно стабільним, оскільки загальні макроекономічні умови залишаються поганими, RBN добре робив протягом останніх 30 днів, що, швидше за все, було нагороджено запуском Ribbon Earn, Lend і Aevo.
Джерело: @frank_maseo, через Dune
З моменту створення Ribbon зібрав приблизно $8,4 млн доходу від протоколу (дані не включають Earn і Lend), а на момент написання склав річний дохід $2,68 млн. У той самий період популярний обсяг проданих опціонів становить $10,69 млрд.
Джерело: @frank_maseo через Dune , термінал токенів
На момент написання протоколу в цілому 8474 користувачі. З моменту запуску Earn and Lend щоденні активні користувачі (DAU) зросли майже в десять разів, тоді як великий шип більш ніж 5000 активних користувачів 7 жовтня 2022 року можна віднести до кінцевого терміну знімків для склепів Lend.
Незважаючи на ринок ведмежих ведмежих ведмежих ведмежих ведмежих ведмежих компаній, компанія Ribbon Finance продовжує будувати та впроваджувати інновації. Запуск продуктів Earn і Lend додав користувачам більше можливостей з різними профілями ризиків для отримання доходу. Продукт на стрічковому кредиті особливо важливий, оскільки існує постійний попит на незабезпечене або заставне кредитування інституційними позичальниками (маркетмейкерами), незважаючи на нещодавнє падіння криптовалютного фонду Three Arrows Capital (3AC). Крім того, це «стрібон Фінанси» на основі встановлених протоколів, як-от Maple Finance, Clearpool, TrueFi і Goldfinch. Однак ця лінійка продуктів не несе ризиків. Підколатеральні позики зазвичай мають притаманні ризики, як-от ризики під час кредитування та смарт-контрактів. Якщо ринки відновляться, ми повинні побачити значне зростання попиту на позики, а отже, за допомогою стрічкового кредитування, Ribbon Finance отримує вигоду.
Оголошення Aevo ще більше зміцнює стоп-лос Ribbon Finance у світі CeDeFi (комбінація CeFi і DeFi). Її стрічкова продукція успішно прийнята роздрібними користувачами, які отримали доступ до стратегій, які раніше були доступні лише більш професійним і досвідченим трейдерам. Завдяки Aevo Ribbon Finance тепер може націлюватися на інституційних трейдерів, пропонуючи повноцінний досвід торгівлі опціонами на децентралізованому ончейну DEX. Ми з нетерпінням чекаємо на додаткову інформацію про технічні деталі та архітектуру, що лежать в основі DEX книги ордерів і його мережі впровадження, а також про широкий спектр можливостей інтеграції DOV з Aevo в майбутньому.
Розкриття інформації. Учасники Bybit можуть бути інвестовані в деякі або всі токени та проєкти, згадані в наступній статті. У цій заяві розкривається конфлікт інтересів і не рекомендується купувати токен або брати участь у будь-якій із зазначених екосистем. Цей контент призначений виключно для освітніх цілей і жодним чином не повинен розглядатися як інвестиційна консультація. Будьте обережні та проводьте власну комплексну перевірку, якщо плануєте взяти участь у будь-якому з цих проєктів. Види, висловлені в цій статті, є думками автора(-ів) і не представляють погляди Bybit.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.