Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Ін’єкційні: Блокчейн, створений для фінансування
Підписано: Ян Лі
Відредаговано: Igneus Terrenus і Charmyn Ho
У цій серії ми розглянемо останні новини та події в найсучасніших екосистемах L1-го та L2-го рівнів у галузі, що підтримуються аналізом даних ончейн-даних від активності в мережі та обсягів мосту до DeFi і TVL.
Цього тижня ми коротко розглянемо Injective — блокчейн рівня 1 на Cosmos, оптимізований для продуктів DeFi. У цій статті ми занурюємося в її архітектуру та екосистему, а також коментуємо її майбутній потенціал.
Ін’єкційний блокчейн, запущений у червні 2021 року, — це блокчейн, орієнтований на децентралізовані фінансові застосунки, побудований за допомогою консенсусної архітектури Cosmos SDK і Tendermint. Ін’єкційною став перший EM-сумісний Cosmos L1, який дозволив кросчейн-потік між Ethereum та екосистемою Cosmos.
Ін’єкція також була першим блокчейном на Cosmos, який пропонує повністю децентралізовану інфраструктуру ордерної книги, що дозволяє розробникам використовувати її ліквідність і запускати dApps, як-от спотові та деривативні біржі.
Ін’єкційні лабораторії, засновані Еріком Ченом і Альбертом Чоном у 2018 році. У 2018 році Injective інкубувався Binance Labs і з того часу збільшив $52,6 млн у трьох окремих раундах.
29 липня 2020 року ін’єкційна ін’єкція зібрала $2,6 млн у раунді насіння на чолі з Pantera Capital за участю QCP Soteria та Axia8 Ventures.
20 квітня 2021 року ін’єкційна організація виросла $10 мільйонів у раунді «стороннього» фінансування за участю Pantera Capital, Mark Cuban та Hashed.
10 серпня 2022 року ін’єкційна система виросла $40 мільйонів за раунд, що складається з криптовалюти стрибка та BH Digital.
Як уже згадувалося раніше, ін’єкційна конструкція побудована за допомогою консенсусної архітектури Cosmos SDK і Tendermint. Це дає змогу ін’єкційно налаштовувати та оптимізувати архітектуру свого основного продукту — DEX книги ордерів. Ми докладніше розглянули архітектуру блокчейну Cosmos тут .
Миттєва остаточність Tendermint і налаштовуваність Cosmos SDK дозволяють ін’єктору побудувати високоефективну інфраструктуру DEX для централізованих лімітних ордерів (CLOB). Наразі ін’єкційні ін’єкції є одним із найшвидших блокчейнів на Cosmo з точки зору часу блоків, досягаючи в середньому ~1 с на блок. Її механізм ордерної книги використовує модель частого пакетного аукціону (FBA), яка заповнює ордери відповідно до пріоритету протягом певного періоду часу, відомого як інтервал аукціону, який добре працює з низьким часом блокування.
У 2021 році ін’єктор пройшов перевірку спотових і деривативних баз кодів від неформальних систем. Було виявлено п’ять незначних проблем, які згодом було вирішено. Однак з моменту оновлення до Helix, його нового інтерфейсу DEX, більше не було аудитів.
Незважаючи на те, що ін’єкційний ін’єктор не має жодних винагород за Імунофі, він забирає подання з чесними діями безпосередньо з широкого загалу.
Ін’єкційний нативний токен INJ використовується для захисту мережі, сплати комісії за газ і управління. Загалом INJ має 100 мільйонів токенів, які з часом можуть зростати через інфляційні викиди від блокових винагород. Цільовий рівень інфляції був встановлений на рівні 7% при генезі з і має на меті з часом знизитися до 2%. На момент написання інфляція встановлена на рівні 5% відповідно до Заявки 59.
INJ має дефляційну механіку, згідно з якою 60% доходу протоколу від обмінних комісій виводиться в обмін на INJ, який потім спалюється. Отже, якщо комісія за обмін зростає так, що спалена INJ перевищує інфляційні винагороди, INJ може перебувати в дефляційному стані.
INJ також може використовуватися як застава для деривативних ринків або у страхових пулах за допомогою ін’єкцій, що додатково підвищує попит на токен.
Injective інкубувався Binance Labs і 9% його пропозиції продано на Launchpad Binance за $0,4 за токен за ціною $40 млн, і не було періоду блокування. Різні графіки розподілу та переходу прав можна переглянути нижче.
Джерело: Бінанс
Згідно з наведеним вище графіком випуску токенів, до січня 2024 року вся пропозиція токенів на 100 мільйонів буде повністю передана.
Ін’єкційний блокчейн — це бездозвільний блокчейн, який дає змогу всім, зокрема розробникам, запускати dApps у мережі, тоді як спільнота може робити пропозиції, щоб пропонувати зміни, які включають, серед іншого, зміни параметрів, запуск нових ринків, оновлення ринків і оновлення програмного забезпечення. На момент написання є шість торгових додатків dApps на ін’єкційному зображенні, зокрема флагманський DEX Injective, Helix. Інші DEX — це індивідуальні обмінні програми dApps, створені на основі ін’єкцій, які відкривають кілька шлюзів для користувачів, пропонуючи різні функції та доступ. Наприклад, Wavely пропонує унікальні функції інтерфейсу користувача, зокрема мобільний інтерфейс і можливість ділитися торговими позиціями; Qerty Exchange забезпечує автоматичне підписання та працює в мобільному застосунку. Exchange dApps винагороджуються 40% торгових комісій, які стягуються в їхньому першому кінці.
Окрім оголошень про проєкт X, Injective також оголосила про низку наявних проєктів, таких як Helix і Frontrunner, побудованих на додаток до Injective, а також про деякі нові проєкти, що приєднуються до екосистеми, як-от:
Apollo DAO — набір продуктів для управління активами та оптимізації прибутковості, серед іншого.
Діафрагма — склеювання стратегії прибутковості
Кадо — фіатне рішення
Білий кит — протокол кредитування та AMM
Ін’єкційні панки — збір NFT та стандарт NFT з відкритим вихідним кодом
Bitcorn Exchange — децентралізований товарний ф’ючерсний обмін
xАкаунти — кросчейн-акаунти для взаємодії з не-IBC ланцюгами
Джерело: Frontrunner
Frontrunner, який зараз перебуває в тестнеті, — це децентралізований ринок прогнозів спорту. Користувачі роблять ставку на команду, купляючи акції команди, на яку вони ставкили за певну подію, наприклад, збіг між двома командами. Частка команди створюється, коли ордери на купівлю з обох сторін матчу досягають $1, тобто ціни протилежних сторін події завжди дорівнюють $1. Користувачі можуть створювати ринкові та лімітні ордери та отримувати оплату протягом 24 годин після початку події.
Зараз протокол підтримує ставки великої ліги бейсболу (MLB) і працює над створенням нових спортивних ліг і типів ринку в майбутньому. Станом на момент написання Frontrunner оглянув близько 400 унікальних трейдерів і майже $100 мільйонів транзакцій у понад 30 000 ордерів на етапі закритого доступу.
Джерело: Ін’єкційний
Раніше був Injective Pro, Helix — флагманський продукт Injective, який є повністю ончейн-деактивом CLOB DEX з такими функціями, як нульова комісія за газ, спотові й безстрокові ринки та стоп-лімітні ордери. Завдяки будуванню на ін’єкційному трейдері Helix підтримує активи Cosmos, Ethereum і Moonbeam. Станом на момент написання Helix підтримує 18 ринків як на спотових, так і на безстрокових пропозиціях.
Розширені умовні ордери
Джерело: Спіраль
Завдяки новому оновленню Helix пропонує ордери стоп-лос — функцію, яка зазвичай знаходиться лише на централізованих біржах через складність і притаманні ризики смарт-контрактів як функція ончейн. Це дає Helix перевагу над своїми конкурентами в космосі та може бути для трейдерів, які прагнуть відтворити ончейн з торгівлею CEX.
Джерело: Ін’єкційний
Проєкт X, представлений на Cosmoverse 2022, — це протокол DeFi, присвячений автоматизованим сховищам стратегій і стартовій панелі в один клік для внесення токенів і збору коштів. Стратегічні сховища використовують автоматизоване формування ринку та інші торгові стратегії. Користувачі використовують кошти в сховищі, щоб отримати пасивний дохід без ризику непостійних втрат (IL), як і з іншими стратегіями прибутковості надання ліквідності. Запуск дає розробникам змогу бездозволено перелічувати свої токени на ін’єкційній біржі, полегшуючи проєктний збір коштів за допомогою допитливих моделей запуску, як-от голландські аукціони або прямі лістинги.
Джерело: Космос
Окрім оголошень про проєкт X, Injective також оголосила про створення низки наявних проєктів, таких як Helix і Frontrunner, на вершині проєкту X, а також про нові проєкти, що приєднуються до екосистеми, для створення на вершині проєкту X, як-от:
Apollo DAO — набір продуктів для управління активами та оптимізації прибутковості, серед іншого.
Діафрагма — склеювання стратегії прибутковості
Ефективність протоколу
Джерело: Ін’єкційний
З моменту створення Helix досягла понад $7,25 мільярдів торгового обсягу, основна частина якого (близько 90%) походить з його постійних ринків. Дивно, що за останній місяць обсяг спотової торгівлі перевищив обсяг безстрокових, оскільки об’єм безстрокових угод став менш вираженим.
Однак обсяги ін’єкцій відстають від значної суми порівняно з конкурентами, такими як GMX і dYdX. За останній місяць обсяг торгівлі за допомогою ін’єкцій склав близько $100 млн, а обсяги торгівлі GMX і dYdX склали відповідно $5,9 млрд і $34 млрд. Однак dYdX має торгові заохочення, які можуть пояснити його значний обсяг.
Незважаючи на те, що з моменту його запуску ін’єкційний об’єм зазнав значного торгового обсягу, мережі бракує продуктів DeFi. Однак ін’єкційні лабораторії в нещодавньому зростанні $40 мільйонів продемонстрували свій намір продовжувати створювати заявки на DeFi, крім лише клонів DEX, як-от прогнозні ринки, протоколи кредитування та протоколи заощаджень, щоб полегшити розвиток інституційного впровадження, яке починає бачити DeFi.
Нещодавно інвестори, здається, відволікають свою увагу від інфляційного доходу DeFi, який заохочують AMM і фермерство до більш «зростання» DeFi, що заохочує протоколи та проєкти, які зосереджуються на реальному доході. Це має призвести до зростання сектора CLOB DEX, що забезпечує платформу для фінансових продуктів, які ми бачили у TradFi, як-от спотова та похідна торгівля та ринки грошей.
Незважаючи на те, що ін’єкційні ін’єкції зафіксували себе в екосистемі Cosmos і наразі є провідною біржею на основі ордерів на Cosmos, вони мають кілька зусиль, щоб поспілкуватися з відомими конкурентами, такими як GMX, Synthetix і dYdX. Крім того, вони протистоїть подобам Kujira, Sei та інших конкурентів Cosmos, які виходять на місце.
Якщо ін’єкційні ін’єкції приносять користь у своїй меті зростати інновації DeFi у своєму чейні, їх слід підготувати та зафіксувати наступну хвилю впровадження. Отже, ми будемо стежити за ін’єкційними та їх розвитком у майбутньому.
Розкриття інформації. Учасники Bybit можуть бути інвестовані в деякі або всі токени та проєкти, згадані в наступній статті. У цій заяві розкривається конфлікт інтересів і не рекомендується купувати токен або брати участь у будь-якій із зазначених екосистем. Цей контент призначений виключно для освітніх цілей і жодним чином не повинен розглядатися як інвестиційна консультація. Будьте обережні та проводьте власну комплексну перевірку, якщо плануєте взяти участь у будь-якому з цих проєктів.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.