6 січня 2025 року: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — ринки зафіксовані п’ятиденні втрати 

Інвестори зараз користуються можливістю купити падіння акцій США після п’ятиденного падіння, яке стерло понад $1 трильйон ринкової вартості. Уолл-стріт з квітня втратив найдовший збиток, а кількість Nasdaq-100 знизилася на 1,7%, а S&P 500 зросла на 1,3% у п’ятницю, 3 січня. Ці прибутки трохи компенсують тижневий розпродаж, який тривав у новий рік після жорсткого грудня.

Незважаючи на побоювання щодо сповільнення зростання доходу серед таких технологічних гігантів, як «Велика сімка», трейдери залишаються оптимістичними, особливо щодо лідера ШІ NVIDIA Corporation. Ринок вірить, що, поки роздрібні інвестори продовжують інвестувати в ШІ, очікується, що пов’язаний з ним бум фондового ринку залишиться незмінним. 

Після того, як Майка Джонсона було обрано доповідачем Палати представників США, акції досягли максимуму після того, як він досягнув полудня, що свідчить про потенційну підтримку порядку денного, прийнятного для бізнесу. Тим часом дохід облігацій зріс, а 10-річний показник досягнув 4,6% після коментарів президента Річмонда Феда Тома Баркіна про підтримання обмежувальних ставок. Виробництво в США продемонструвало скромне зростання, при цьому з початку минулого року нові ордери досягнуть найвищих показників, тоді як інвестори оцінили економічну силу проти можливості повільнішого зниження відсоткової ставки.

Щотижневе виділення криптовалюти — Весна AI Agent

Багато інвесторів легко очікують сезону Alt — період, коли альткоїни зазвичай збільшують вартість. Однак поточна ринкова динаміка свідчить про те, що ми можемо не побачити широкомасштабного ралі альткоїнів. Велика кількість токенів у поєднанні з обмеженою ліквідністю призвела до того, що відоме як дисперсія альткоїну, що робить вирішальним вибір правильних секторів і токенів.

Наразі основна увага приділяється 

, які процвітають навіть у міру ширшого падіння ринку. У цьому секторі з несамкою спостерігається швидкий прогрес, а пов’язані з ним токени стикаються з меншим тиском від розблокувань венчурного капіталу. Багато з її найкращих протоколів не мають централізованих біржових списків, що вказує на те, що більше покупців можуть увійти на ринок.

Ті інвестори, які пропустили попередні можливості, як-от літо DeFi 2020 року та угода Alt Layer 1, тепер мають ще один шанс. Замість націлення на окремих агентів ШІ найкраща стратегія ризиків/винагород полягає в інвестуванні в інфраструктуру, яка слугує фундаментальним інструментом для сектора.

Провідним спеціалістом зі штучного інтелекту є Virtuals Protocol — платформа для запуску токенізованих AI-агентів у базовій мережі. Купуючи такі токени, як Луна за Virtuals (LUNA) та VaderAI (VADER), користувачі отримують права на управління щодо певних агентів, що дає їм змогу як впливати на розвиток, так і на частку прибутку. 

Останнім часом доходи від щоденних комісій за протоколом значно знизилися в середині грудня 2024 року, оскільки діяльність сповільнилася для святкових днів. Однак спекуляція щодо токенів, пов’язаних із агентом, зросла, коли наближався новий рік. Наразі протокол Virtuals створює добові комісії на суму понад $1 млн, хоча на початку грудня це на 50% менше, ніж цифри. Незважаючи на ці труднощі, ВІРТУАЛЬНИЙ токен зріс більш як удвічі, досягнувши ринкової капіталізації в розмірі $4,6 млрд.

Інші виділені можливості включають Zerebro, який повертається до повної платформи для AI-агентів; ARC, з рамкою іржі; і 

 (GRIFFAIN), натуральний інструмент пошуку на чейні. Ці проєкти добре підходять для майбутнього зростання в умовах розвитку технології ШІ.

Інші найпопулярніші токени

Приєднуйтеся до Інституційних висновків цього тижня

, коли ми поринаємо в провідні токени AI та рух ринку минулого тижня.

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Ринковий стрімко впливає на п’ять днів збитків; наближається весняна шІ-агенція

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Опціони

Діагональна стратегія спреду — це гібридна стратегія з гнучкістю та швидкими виплатами. Дізнайтеся, як ви можете використовувати його для отримання прибутку на всіх ринках.

Опціонні контракти — це один із найвишуканіших фінансових інструментів, які трейдери та інвестори використовують для отримання прибутку від руху цін будь-якого певного активу. 

 мінімізують ризик покупця, призначаючи активу заздалегідь задану ціну. На відміну від ф’ючерсних контрактів, покупцям опціонів не потрібно купувати актив перед торгівлею.

У цій статті ми обговоримо важливу торгову стратегію опціонів — діагональний спред — і дізнаємося, як це важливо в контексті криптовалюти.

Що таке діагональний спред?

Діагональний спред є альтернативою типовим стратегіям календарного спреду, 

і може бути вигідним, якщо його правильно застосовувати. Стратегія середовища «

», рівень гнучкості та адаптивності, які вона пропонує, є другими за жодними.

Налаштування діагональної стратегії спреду

Є дві основні стратегії діагонального спреду: Діагональний спредовий пут і діагональний спред. 

Діагональна стратегія пут-спреду — Налаштування

: Інструкція з опціонів

Діагональний спред передбачає продаж 

 (OTM) з короткостроковою датою закінчення терміну дії (передній місяць)/

Потім придбайте пут-опціон OTM з приблизним терміном дії один місяць (за місяць)/

Ви повинні продати ще один пут-опціон у найближчому терміні з страйк-ціною В та тим самим терміном дії, що й пут-опціон за попередній місяць.

Зазвичай ціна класу активів буде вищою за страйк-ціну B.

Діагональна стратегія розподілу кол-споді — Налаштування

У стратегії діагонального спредового кол-опціону продайте кол-опціон OTM з тривалістю приблизно один місяць (перед місяць)/страйк-ціною A

Потім купіть варіант кол-опціону OTM з приблизним двомісячним терміном дії (резервний місяць)/страйк-ціною B 

На момент закінчення терміну дії дзвінка за перший місяць ви повинні продати ще один варіант кол-опціону з страйк-ціною A та тією ж датою закінчення терміну дії, що й варіант кол-опціону за другий місяць.

Зазвичай ціна класу активів нижча за страйк-ціну A

Як видно з налаштування, діагональна стратегія спреду передбачає купівлю та продаж двох 

. Ці варіанти мають різні дати/цикли закінчення терміну дії та страйк-ціни.

Хто може використовувати діагональну стратегію спреду?

Діагональна стратегія спреду передбачає торгівлю декількома опціонами з різними 

 та страйк-ціною. Тому для опанування стратегії потрібні широкі технічні знання та практика. Якщо ви добре розглянули сферу опціонів, це — без сумніву — відмінна стратегія впровадження.

Коли використовувати діагональну стратегію спреду

Діагональну стратегію пут-опціону слід використовувати, якщо ви опинилися на булінгу або нейтральному рівні на акції або в будь-якому заданому класі активів. Використовуйте цю стратегію, коли очікуєте: 

І навпаки, ви можете використовувати діагональну стратегію кол-опціону, коли ви ведмежий або нейтральний у класі активів, якому ви надаєте перевагу. Використовуйте цю стратегію, коли очікуєте: 

Визначення точки беззбитковості при використанні діагональної стратегії спреду може бути складним, оскільки задіяно кілька змінних. Як обговорювалося, у цій стратегії є дві страйк-ціни та дати закінчення терміну дії. Тому для визначення вартості дзвінка за другий місяць після закінчення візиту за перший місяць потрібна складна модель ціноутворення. 

Діагональна стратегія спреду — солодкий спот

Після того, як ви визначили солодке місце для будь-якої стратегії, найкращий спосіб запам’ятати його — застосувати його на практиці. Нижче наведено солодкі місця як для діагонального спреду, так і для діагонального спредового кол-стратегій.

Діагональна стратегія спредового кол-опціону

Для стратегії пут-опціону з діагональним спредом

Приклад стратегії діагонального спреду

Коротше кажучи, ось як працює діагональна стратегія спреду: По-перше, вам потрібно перейти на другий місяць і купити опціон i

 (ITM). Потім зайдіть у перший місяць і продайте опціон OTM.

Ось гіпотетичний сценарій: Припустімо, що ви стали бурхливими на BTC, а один BTC зараз продає $20 000 з переднім місяцем у липні та заднім місяцем у серпні. Тому зайдіть у серпень і придбайте страйк-дзвінок на $18 000 (2000 страйк-тестів ITM). Потім поверніться до липня та продайте страйк-дзвінок на $22 000 (2000 страйк-опціонів). Це дасть вам діагональний розподіл $4000.

На основі наведеного вище прикладу розгляньмо налаштування ведмежого ринку. Зайдіть у серпень і придбайте $19 000 пут (1000 страйків ITM). Потім продайте $21 000 пут (1000 страйк-опціонів). Результат? 2000 $ пут діагонального спреду. 

Поради щодо Діагональної стратегії спреду

1. Будьте обережні, щоб не переплатити

Однією з ключових порад не є переплата за ваш діагональний спред. В ідеалі не сплачуйте більше 75% ширини спреду. 

Пам’ятайте, що ширина спреду за вирахуванням сплаченого дебету — це ваш потенціал прибутку. Враховуючи наш попередній приклад (діагональний спред на $2000 у BTC), цей спред становить $1500. Отже, максимальний прибуток становить 25% або $500, що залишилися. Якщо ви сплачуєте забагато за свій діагональний спред, ви не заробляєте жодних грошей, навіть якщо ціна активу рухається у вашому напрямку. 

2. Використовуйте міні-діагональний

Що робити, якщо ви перебуваєте в беззбитковому стані, і є 21 день, поки не закінчиться строк дії опціонів? Прокрутіть цю коротку опцію вперед у щотижневий цикл і перейдіть на міні-діагональ. Якщо ваша спрямована упередженість не змінилася, ця стратегія дозволить вам скористатися всіма перевагами своєї гнучкості. 

3. Внесіть зміни на ведмежих ринках

На жаль, трапляються випадки, коли ваша спрямована упередженість не вдається. Наприклад, ціна активу може знизитися після проведення діагонального виклику. І навпаки, ціна активу може зростати після розміщення діагонального пут-спреду.

Не панікуйте, якщо це станеться — ось краса діагонального спреду. Пам’ятайте, що за вашим налаштуванням є відстань між довгими та короткими опціонами. Отже, що ви робите?

У цьому сценарії можна внести три можливі зміни:

Прокрутіть короткий страйк для кредитування:

 Ви можете перейти на коротку опцію вперед, як-от щотижневий цикл, і створити тип міні-діагонального спреду. Ви зможете це зробити за кредит. Це, ймовірно, найстандартніше коригування діагонального спреду.

Прокрутіть короткий страйк:

 Ви можете перейти вперед у міні-діагональний спред і одночасно здійснити короткий страйк. Це зменшує ширину діагонального спреду. Вирішивши це, ви агресивно отримуєте більше кредиту.

(Слово з обережністю: будьте обережні, щоб не зменшити ширину так, щоб чистий дебет, який ви сплатили, перевищив ширину діагонального спреду. Якщо ви це зробите, вас буде заблоковано. У цьому випадку дебет не може перевищувати ширину спреду.)

Згорніть короткий страйк у той самий місяць, що й довгий страйк

: Внесіть короткий варіант у задній місяць з довгим варіантом. Це створює вертикальний розподіл у циклі заднього місяця.

Якщо ви виконали очікуваний крок, коли слід внести ці зміни? Це залежить від вас, але рекомендація зазвичай виконується не раніше, ніж за 21 день, а іноді й пізніше в циклі. Це визначена стратегія ризику, де ваш максимальний збиток — це приблизно вартість, яку ви сплатили за діагональний розподіл. 

Максимально можливий прибуток

З діагональною торговою стратегією опціонів важко спочатку розрахувати максимальний потенціал прибутку. Це пов’язано з тим, що прибуток визначається премією, отриманою після продажу другого пут-опціону. 

Використовуючи цю стратегію, прибуток, який ви отримуєте, обмежується чистим кредитом, отриманим після продажу обох пут-опціонів з страйк-ціною B. 

Ось формула визначення вашого справжнього прибутку: 

Справжній прибуток = Загальний прибуток − Премія, сплачена за пут-опціон − Страйк-ціна A

Для діагональної стратегії кол-опціонів прибуток можна визначити шляхом віднімання премії, сплаченої за кол-опціон страйк-ціною B, з чистого кредиту, отриманого після продажу обох кол-опціонів страйк-ціною A. 

Максимальна ймовірність збитків

Подібно до максимального потенціалу прибутку, максимальні збитки також важко визначити під час торгівлі цією стратегією (з тих самих причин, що зазначені вище). 

У разі чистого кредиту ваш максимальний ризик можна визначити шляхом віднімання страйк-ціни B від страйк-ціни A за вирахуванням загального чистого кредиту, який ви отримали: 

Максимум ризику чистого кредиту = Страйк-ціна A − Страйк-ціна B − Загальна сума отриманого чистого кредиту

У випадку чистого дебету ваш максимальний ризик можна визначити шляхом віднімання страйк-ціни B від страйк-ціни A та додавання чистого дебету, який ви сплатили:

Максимум ризику чистого дебету = Страйк-ціна A − Страйк-ціна B + Чиста оплата дебету

Вимога щодо маржі — це різниця між обома страйк-цінами, якщо ви закриваєте позицію після закінчення терміну дії опціону на перший місяць. У разі чистого кредиту доходи застосовуватимуться до вимоги початкової маржі. Це стосується як діагонального кол-спреду, так і діагонального пут-спреду. 

Вплив часового розпаду

Ми знаємо, що короткострокова пут-опціон втрачає вартість швидше, ніж довгострокова пут-опціонна стратегія діагонального спреду. Тому до закінчення терміну дії першого місяця ваш найкращий друг — розпад часу (

Ось приклад: Припустімо, ви закриваєте пут-опціон за перший місяць з страйк-ціною B і продаєте інший пут-опціон з такою ж страйк-ціною. Однак інший пут-опціон має таку саму дату закінчення терміну дії, що й пут-опціон заднього місяця, з страйк-ціною A. У цьому випадку час розпаду є дещо нейтральним через ерозію як у придбаних вами значеннях опціону, так і у ваших проданих опціонах. 

Такий самий принцип застосовується до стратегії діагонального спреду, але застосовується обмін страйк-ціною (а також опціони на кол-опціони).

Вплив припущеної волатильності

Під час торгівлі діагональним спредовим дзвінком, хоча ви можете передбачити нейтральний рух за ціною класу активів (якщо це ≤ страйк-ціна А) близько до закінчення терміну дії першого місяця, зростання неявної волатильності може принести вам користь. У разі неявної волатильності ви можете продати ще один кол-опціон за страйк-ціною А та отримати вищу премію. Те саме стосується і діагонального спредового пут-опціону. 

Комісії дорогі через кілька угод.

Ця стратегія може бути заплутана, і новачкам може бути важко зрозуміти, як вона працює. Крім того, як уже згадувалося, існує ризик переплати за ваш діагональний спред, що може призвести до збитків. 

 можна торгувати на Bybit. Відвідайте 

 і натисніть Деривативи

Як видно на знімку нижче, перелічені всі варіанти, доступні на біржі. Знайдіть потрібний варіант і натисніть Торгівля

Після цього ви можете побачити всі доступні варіанти кол- і пут-опціонів, а також їхні відповідні страйк-ціни.

Натисніть кол-опціон/пут на ваш вибір, введіть кількість криптовалюти, яку ви хочете торгувати, а потім розмістіть ордер. Так само ви можете дотримуватися процедури діагональної стратегії спреду та розмістити кол-опціони та пут-опціони, як описано вище. Ось 

 з торгівлі опціонами BTC на Bybit.

Діагональний спред: Гібридна стратегія, яка не містить прибутку

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг