Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Не впевнені, що ви стримані або ведмежі в останній торгівлі криптовалютними опціонами? На щастя, те, що ви є трейдером криптовалютних опціонів, дає вам вибір отримувати прибуток, не змушуючи брати участь. Одним із прикладів такої стратегії опціонів, яка використовує волатильність, є страйк. Займаючи позиції як на колах, так і на пут-опціонах, трейдери криптовалюти можуть отримати вигоду від будь-яких великих рухів базового активу.
Хочете дізнатися, як особисто планувати та здійснювати такі угоди? Від довгих стратегій опціонів, які дають вам змогу отримувати вигоду від рухів на обох кінцях ринку, до коротких стратегій опціонів, які використовують майбутню волатильність, — ось що вам потрібно знати про торгівлю та налаштування заплутаних позицій на ринку опціонів криптовалют.
Ключові висновки
Нечіткі опціони — це інвестиційна стратегія, що складається з двох окремих опціонних контрактів з різними страйк-цінами, але з однаковою датою закінчення терміну дії. Ця стратегія дає трейдерам змогу отримувати вигоду від помірно нестабільних ринків, одночасно торгуючи кол-опціонами та пут-опціонами за різними страйк-цінами.
Хоча цей тип інвестиційного підходу може принести значний прибуток, він також несе більші ризики, ніж багато інших торгових стратегій, через необхідність точного часу ринку та розуміння поточних намірів.
Непряма волатильність (IV) — це ключовий фактор, який слід враховувати під час реалізації стратегії сплосних опціонів, оскільки вона демонструє ступінь невизначеності або ризику на ринку. Передбачувана волатильність вимірює очікувані рух ринкових цін у опціонному контракті та походить із самих опціонних цін. Вона показує, скільки трейдерів вважають, що актив переміститься протягом терміну дії опціону, що допомагає їм вирішити, чи є для них правильним кроком під час реалізації стратегії опціонів із заплутуванням. Одним словом, трейдери, які очікують більшого руху цін у найближчий термін, повинні виконати стратегію довгого страйку, а трейдери, які очікують меншого волатильності ціни, повинні записати коротку стратегію страйк-страйк.
Незалежно від того, чи купуєте ви дзвінки та кладете в очікуванні значної волатильності, чи скористаєтеся непрямою волатильністю, присутньою під час написання викликів і пут-опціонів, нижче наведено відмінності між стратегіями довгого та короткого сплосного опціону.
Стратегія довгої торгівлі опціонами передбачає одночасну купівлю кол-опціонів і пут-опціонів з різними страйк-цінами. Ця стратегія прогнозується з припущенням, що базове забезпечення значно зміниться в будь-якому напрямку, що призведе до прибутку з однієї з двох позицій.
Загалом цей тип інвестиційного підходу несе вищий ризик, ніж інші стратегії, оскільки для правильного виконання цього потрібен точний час, а також переконання, що високий рівень IV опціонних контрактів призведе до значного руху ціни базового криптоактиву.
Короткі перепони — це, по суті, інверсна частина довгих перевантажень: трейдери криптовалюти пишуть або продають, телефонують і вкладають контракти за різними страйк-цінами. Це створює ситуацію, коли ви отримуєте премії за опціони, зараховані на ваш акаунт, виходячи з страйк-цін, за якими ви пишете опціонні контракти. Щоб отримати прибуток від стратегії короткострокових криптовалютних опціонів, премії за опціони, які ви отримуєте, повинні бути більшими за загальний рух базового криптоактиву. Іншими словами, застосовуючи цю стратегію, ви очікуєте, що волатильність поступово зникне, а ціна базового криптовалютного активу з часом залишиться незмінною.
Нечіткі опціони передбачають одночасну торгівлю пут-контрактами та опціонними кол-контрактами. Ідея для тривалих страйків полягає в тому, щоб отримати прибуток від волатильності базового криптоактиву, відігравши обидві сторони ринку. У разі короткого затягування трейдери прагнуть заробити опціонні премії за написання контрактів і отримати прибуток через недостатню волатильність ціни.
Для цього трейдерам опціонів потрібно визначити дві різні страйк-ціни: одну — вище за поточну ринкову ціну, а іншу — нижче за поточну ринкову ціну. Потім цей діапазон визначає страйк-ціни, за якими трейдери виконають стратегію.
Після визначення цих страйк-цін ви можете купити або записати як кол-, так і пут-опціони за цими відповідними страйк-цінами. Це по суті дає діапазон, в межах якого ви очікуєте, що ціна базового активу залишиться. Якщо ціна виходить за межі цього діапазону, шортнострайк-страйкінг-стратегії виконавці знову зустрінуться, оскільки їм вдалося отримати прибуток. І навпаки, трейдери стратегії довгого затягування сподіватимуться, що ціна перевищить цей заданий діапазон, щоб отримати прибуток.
Оскільки довгі трейдери купують як кол-, так і пут-контракти, вони заробляють гроші, якщо ціна базового активу значно рухається в будь-якому напрямку. Це зменшує спрямований ризик того, що угода піде не так, оскільки трейдери все одно зможуть отримати прибуток, якщо будуть достатньо великі рухи, що зменшує ризик впливу порівняно з окремою купівлею лише кол- або контрактами.
Довгострокові опціони є значно доступнішими за інші опціонні стратегії та призначені для трейдерів опціонів з обмеженим доступом до капіталу. Це пов’язано з тим, що страйк-стратегія віддає перевагу опціонам «без грошей», які мають нижчі випечені премії, ніж опціони «без грошей», які мають вищу внутрішню вартість.
Якщо ви активний трейдер криптовалюти, ви точно цінуєте додаткову ліквідність, яка виникає в результаті написання контрактів на опціони криптовалюти. Напишіть кол- і внесіть контракти, і тепер у вас буде доступ до цих коштів, які потім можна використовувати для отримання додаткового доходу. Незалежно від того, чи ви використовуєте їх для торгівлі з додатковим кредитним плечем, чи використовуєте їх для роботи, отримуючи пасивний дохід у стейкінг-пулі, трейдери, які пишуть короткі стронг-опціони, безумовно можуть отримати більше від своєї лопатки завдяки цій стратегії.
Оскільки ви пишете кол- і вводите контракти з криптовалютними опціонами під час виконання короткого удару, теоретично ваші потенційні збитки можна вважати необмеженими, особливо на боці завдань письмового кол-опціону. Якщо ціна перевищує страйк-ціну письмового кол-опціону, трейдер буде змушений купити базовий актив. Потім вони повинні продати його за страйк-ціною трейдеру, який купив цей письмовий кол-опціон.
Наприклад, скажімо, ви мали написати для BTC короткий страйк, при цьому письмовий дзвінок має страйк-ціну $33 000. Якщо на момент закінчення терміну дії ціна BTC перевищить $33 000 і зросте до $40 000, трейдери, які написали цей кол-опціон, повинні викупити ще $7000. Це пов’язано з тим, що не володіння базовим BTC змусить вас купити згаданий BTC за $40 000 і продати його покупцеві кол-опціонів BTC за $33 000.
Що стосується ризиків письмового пут-опціону, то трейдери криптовалюти повинні просто мати достатньо, щоб купити базову криптовалюту за вказаною страйк-ціною. Це пов’язано з тим, що якщо ціна падає нижче страйк-ціни письмової пут-опціони, ви будете власником базового активу за страйк-ціною, за якою пут було продано.
Повертаючись до нашого вищезгаданого дивного прикладу BTC, давайте знизимося до $25 000 на момент закінчення терміну дії, і ви підпишете контракт із страйк-ціною $30 000. Це змусить вас купити 1 BTC за $30 000. У цьому сенсі ваші втрати можна вважати необмеженими, оскільки ціна вашої вартості тепер становить $30 000, незалежно від того, що відбувається з ціною Bitcoin після закінчення терміну дії опціону.
Згідно з цими визначеннями та прикладами, переліченими вище, збитки можна вважати безмежними, оскільки BTC може піднятися вище або опуститися нижче страйк-ціни укладених вами контрактів. Цей ризик необмежених втрат часто пов’язаний із тим, чому трейдери криптовалютних опціонів схильні й надалі хеджувати, купуючи опціони поза грошима, перетворюючи стратегію на стратегію опціонів залізо-кондорних опціонів.
На відміну від популярних переконань, термін дії понад половини опціонів з грошима не вартий. Це значно ускладнює отримання прибутку недосвідченими трейдерами довготривалих опціонів, враховуючи те, як такі опціони є основою для стратегії.
Незважаючи на те, що шанси на успіх зростають, що більш знайомий трейдер опціонів з часом реалізації стратегії та зменшенням наявної неявної волатильності, це, безумовно, ризик, враховуючи складність стратегії та те, як початківці можуть залишитись.
Якщо ви новачок у торгівлі криптовалютними опціонами, ви можете плутати стратегію страйк-страйку зі стратегією. Ці два опціонні стратегії схожі на те, що кожен передбачає написання двох контрактів: по одному за пут-страйк-ціною та по одному за страйк-ціною кол-страйку.
Однак ключовою різницею між ними є те, що з стратегією страйк-бізнесу ви вибираєте дві ціни, які знаходяться в діапазоні і далі, ніж те, що ви вибрали б для стратегії страйдера, яка передбачає торгові дзвінки та ставить одну і ту ж страйк-ціну. Це означає, що незважаючи на те, що заплутана стратегія дає вам більшу потенційну винагороду через більшу відстань між контрактами, вона також має більший ризик через більшу волатильність в будь-якому напрямку.
Зрештою, вирішуючи, який підхід найкраще підходить для ваших власних торгових цілей, врахуйте, який ризик ви готові взяти на себе, і скільки винагороди ви очікуєте в обмін на цей ризик.
Завдяки волатильності стратегія страйк-опціонів є одним із найпопулярніших методів для трейдерів, які прагнуть отримати прибуток з опціонами.
У цьому прикладі розгляньмо опціонні контракти Bitcoin і запустимо стратегію довгого страйкінгу, оскільки ми очікуємо, що майбутні зміни цін будуть більшими, ніж ті, що враховуються при поточній опосередкованій волатильності, вказаній у дзвінках і пут-контрактах.
Ціни BTC — $30 000, тому ми можемо запровадити довгий трейдер, купивши як кол-контракт, так і пут-контракт, термін дії якого закінчується за місяць. Зокрема, 25 серпня 2023 року ми можемо розглянути контракти 33000C та 27000p, термін дії яких закінчується, з страйк-цінами, які виходять за межі грошей, приблизно на 10% від референтної ціни BTC. Виконуючи цю довготривалу стратегію, ви сплачуєте в цілому 0,0194BTC, що еквівалентно $582 премій.
Стратегія страйк-опціонів є корисним інструментом як для трейдерів, так і для досвідчених трейдерів. Для початківців стратегія страйк-опціонів допомагає знизити спрямований ризик, оскільки трейдери піддаватимуться дії обох сторін, незалежно від того, зростає чи падає ціна базового активу. Трейдери-новачки також можуть отримати надмірний прибуток, якщо базовий актив рухається досить далеко в будь-якому напрямку.
Досвідчені трейдери, з іншого боку, можуть використовувати цю стратегію для капіталізації більших рухів цін, щоб отримати більший прибуток через випечену нестабільність. Однак важливо пам’ятати, що підвищення рівня ризику означає більші потенційні втрати, а також винагороди, тому трейдери повинні ретельно враховувати свій апетит до ризику, перш ніж вирішувати, які стратегії опціонів їм підходять.
Щоб трейдери криптовалюти отримали успішний прибуток від сплощених опціонів, важливо зрозуміти основи неявної волатильності та те, як це діє як скручена весна, що може спричинити великий рух цін. Сподіваємося, що наш посібник допоможе вам зрозуміти основи стратегій торгових сплосних опціонів: від використання довгих страйків для нарощування волатильності до написання коротких страйків, щоб отримати прибуток від очікуваних змін цін.
#Bybit #TheCryptoArk
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.