Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Під час торгівлі активом, як-от криптовалютою, врахування волатильності є обов’язковим через потенційно величезні коливання цін, які можуть виникнути на момент повідомлення. Ось де належне управління ризиками та хеджування позицій мають вирішальне значення. Вони мінімізують ваш вплив як трейдера та допомагають вам створювати більш дрібні обчислені ставки, не перевантажуючи акаунт.
Одним із таких прикладів хеджування портфеля є варіанти повернення ризиків — інвестиційна стратегія, яку можна використовувати як для довгих, так і для коротких позицій. Хочете дізнатися, як? Ми розкриємо все, що вам потрібно знати про стратегії повернення ризиків і потенційні переваги, які ви можете отримати від використання такої стратегії.
Ключові висновки
Повернення ризику стосується активної стратегії хеджування з використанням опціонних контрактів для захисту довгої або короткої позиції від несподіваних рухів. Це може варіюватися від написання викликів і купівлі позицій для довгих позицій до написання позицій і купівлі викликів для коротких позицій. Хоча ця стратегія повернення ризиків часто застосовується для трейдерів форексу та капіталу, її також можна застосовувати в криптовалютному просторі, враховуючи наявність опціонних контрактів.
Стратегія повернення ризиків складається з двох частин. Якщо трейдер має наявну довгу позицію, можна виконати коротку стратегію повернення ризику, в якій трейдер пише кол-контракт і купує пут-контракт. Це фактично накладає обмеження на потенційний спад, при цьому враховуючи можливе зниження на наявній довгій базовій позиції.
І навпаки, якщо трейдер має наявну коротку позицію, можна використовувати довгу стратегію повернення ризику. Це коли трейдер пише пут-контракт і купує кол-контракт. По суті, це накладає обмеження на потенційні прибутки, беручи до уваги будь-яку потенційну волатильність для короткої позиції.
Хоча така стратегія хеджування опціонів є складною, через її багатопозиційну природу вона може бути особливо корисною на ринках криптовалюти, якщо трейдери очікують якоїсь форми вибухового руху вгору або вниз у своєму портфелі криптовалюти. Ось чому для тих, хто розуміє характер криптовалютних опціонів, важливо спробувати реалізувати цю стратегію хеджування, а не просто утримувати й сподіватися на сентименти на свою користь.
Як стратегія хеджування, яка допомагає трейдерам керувати своїми портфелями та лімітними ризиками, ця стратегія криптовалютних опціонів має численні переваги, як-от перелічені нижче.
Завдяки поєднанню куплених і письмових опціонів трейдери можуть контролювати свій вплив на ринок на основі ринкових намірів без необхідності вивантажувати наявні базові позиції. Від бухгалтерського обліку каталізаторів на короткостроковій перспективі до отримання додаткових премій, трейдери можуть змінити свою стратегію повернення ризиків відповідно до свого апетиту ризику, коли йдеться про загальну експозицію. Наприклад, якщо трейдер хоче хеджувати від потенційного падіння ціни, він може вибрати варіант, який сплачує, якщо ціна падає нижче певного рівня.
Іншою вагомою перевагою стратегій повернення ризиків є те, що трейдери можуть використовувати їх для спекуляції на майбутніх ринкових цінах, не ризикуючи надмірним капіталом. Це дозволяє трейдерам отримувати вигоду від очікуваного спрямованого руху активу без необхідності заробляти додатковий капітал або закривати наявну базову позицію.
Акт виконання стратегії повернення ризиків для вашого криптовалюти також передбачає власний набір ризиків і спадів, як-от:
Одним із недоліків використання стратегій повернення ризиків є те, що вони можуть бути складними для розуміння та виконання, ускладнюючи трейдерам-початківцям можливість скористатися можливостями.
Незалежно від того, чи варто писати опціони за правою страйк-ціною для отримання максимальної вартості, чи купувати опціони за значною ціною, щоб переконатися, що позиція достатньо хеджована, якщо трейдери не досліджують потенціал «висхідний» і «спадний» під час реалізації такої складної стратегії деривативів.
Також можуть бути вищі витрати на трансакції, пов’язані з використанням цього типу стратегії, через задіяні багатопозиційні опціони для купівлі та написання. Оскільки існує потреба в більш ніж одній сфері стратегії опціонів, відкритій для того, щоб позиція вважалася хеджованою, покладаються певні витрати. Крім того, будуть також понесені витрати на можливість, оскільки потенційний прибуток буде втрачено, якщо ціна йде в протилежному напрямку від ціни, для якої позиція мала бути хеджована.
Тепер, коли ви повністю розумієте переваги та ризики, пов’язані з використанням довгих і коротких стратегій повернення ризиків, давайте розглянемо особливості реалізації такої стратегії хеджування деривативів.
Наприклад, давайте разом з Bitcoin матимемо референтну ціну $26 000. Якщо ви плануєте використовувати BTC довгі строки, але хочете хеджувати проти майбутнього ведмежого каталізатора, вам потрібно виконати коротку стратегію повернення ризиків. У цьому випадку ми розглянемо написання кол-контракту для першої частини короткої стратегії повернення ризиків для довгої позиції BTC. Хоча фактичні страйк-ціни можуть відрізнятися залежно від вашого особистого апетиту до ризику, консервативна оцінка передбачає написання кол-опціону з дельтою приблизно 0,3. У цьому випадку, поглянувши на мережу опціонів BTC з датою закінчення терміну дії 28 липня 2023 р., у цьому сценарії можна записати кол-контракт 28000c.
Якщо протягом найближчих тижнів ви очікуєте 5% коригування, трейдери BTC можуть відігравати на цьому ногу стратегії короткотермінового повернення ризиків, купуючи позагрошовий (OTM) контракт. У цьому випадку трейдери можуть розглянути 25000p з датою закінчення терміну дії 28 липня 2023 року. У короткостроковій перспективі це може призвести до прибутку, якщо ціна BTC рухається точно так, як очікувалося, якщо контракт 28000c закінчується за грошима, тоді як контракт 25000p закінчується в грошима (ITM).
На основі наведеного вище прикладу продаж кол-опціону забезпечить миттєву премію, яку можна використовувати для компенсації частини вартості премій, понесених під час купівлі пут-опціону. Наявність цих двох позицій зменшує будь-які потенційні втрати в разі падіння базового активу нижче поточної ціни BTC. Однак, якщо акції зростають вище страйк-ціни кол-опціону, то все ще є потенціал для прибутків, оскільки сума, отримана від продажу BTC за страйк-ціною кол-опціону, перевищить суму, отриману в результаті купівлі контракту з грошима.
Що стосується ризиків цієї стратегії криптовалютних опціонів, одним із ключових міркувань для трейдерів опціонів BTC є те, що завжди буде нагода, пов’язана з набуттям такої позиції хеджування. Якщо Bitcoin набере обертів і мітингів, існуюча довга позиція буде продана за вищезазначеною страйк-ціною $28 000 через письмовий кол-контракт. Це означає, що трейдер втратить будь-які потенційні прибутки від подальшого зростання ціни Bitcoin.
На основі наведених вище плюсів і мінусів зрозуміло, що стратегія повернення опціонів на ризик може бути корисною як для трейдерів, так і для досвідчених.
Для початківців це чудовий спосіб почати торгувати опціонами BTC та ETH, не ризикуючи надмірним капіталом. Незважаючи на те, що для реалізації стратегії існує перешкода для входу, її можна компенсувати паперовою торгівлею та провести необхідне дослідження, щоб ознайомитися зі стратегією опціонів.
Укладаючи контракти OTM і купуючи контракти ITM, трейдери можуть обмежити свої втрати, зберігаючи потенційні прибутки від зростання ціни бажаної криптовалюти.
Крім того, досвідчені трейдери можуть розглянути цю конкретну стратегію криптовалютних опціонів, намагаючись захистити свої наявні позиції та збалансувати свій портфель, мінімізуючи негативний вплив нестабільного ринку. При цьому початківці та ті, хто не знайомий з опціонами, повинні знати про пов’язані з цим ризики та бути обережними при виконанні цієї стратегії опціонів.
Загалом, хеджування портфеля криптовалюти з деривативами може забезпечити збереження капіталу або навіть вдячність на нестабільному ринку криптовалюти. Завдяки написанню ігрошових контрактів і купівлі грошових контрактів з довгими та короткими стратегіями повернення ризиків, відповідно, трейдери можуть зменшити свій ризик, зберігаючи шанс отримати вигоду від потенційного зростання ціни.
Найгірше, базова позиція продається за прибуток завдяки виконанню контракту OTM. І в найкращому випадку протилежна позиція окупається, а хеджування надає криптотрейдеру чистий прибуток, навіть якщо вони утримують базову позицію.
#Bybit #TheCryptoArk
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.