Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Правильне передбачення майбутньої вартості активу відіграє значну роль як у прибутковості інвестицій, так і в управлінні ризиками. Для багатьох типів інвестицій, таких як акції та нерухомість, різні фактори можна переглядати, аналізувати та контролювати, щоб проєктувати, якою може бути майбутня вартість. Історична волатильність або реалізована волатильність ринку криптовалюти значною мірою сягає корінням у спекуляції. Через це аналіз передбачуваної волатильності може бути корисним для оптимізації прибутків і мінімізації ризику, пов’язаного з торгівлею криптовалютними опціонами.
Непряма волатильність (IV) — це показник, який використовується для прогнозування того, що очікує ринок від майбутнього руху цін базового активу. Хоча він не може точно передбачити рух ціни, він може дати вагомий показник того, що може статися на фінансових ринках.
Ринок криптовалюти відомий своєю надзвичайною історичною волатильністю, яка надає інвесторам неймовірні можливості для отримання фінансової вигоди. Однак цей потенційний прибуток ґрунтується на прогнозуванні того, чи зросте ринкова ціна, чи опуститься, і наскільки далеко ціна може опуститися. Через сильний елемент спекуляції, який збільшує волатильність ціни криптовалюти, ризик збитків також є суттєвим. Непряма волатильність — це засіб оцінки коливань цін, беручи до уваги ринковий ризик. Зниження передбачуваної волатильності зазвичай відбувається, коли ринок бичачий. З іншого боку, зростання передбачуваної волатильності відбувається, коли ринок стає ведмежим.
Оскільки непряма волатильність передбачає торговий обсяг і ринкові наміри, вона використовується для торгівлі опціонами, а не для традиційних ордерів на купівлю та продаж. На ринку криптовалюти індекс волатильності криптовалюти, або CVI, можна порівняти з індексом волатильності CBOE — прогнозом на 30 днів загального ринку, що використовується в торгівлі фондовим ринком.
Під час розрахунку неявної волатильності ви можете оцінити ринковий ризик і визначити справедливу ціну опціонів за моделлю Black-Scholes. Ви також можете визначити, чи прогнозований рівень майбутньої волатильності вищий або нижчий за реалізовану волатильність, і отримати більш глибоке розуміння намірів щодо цього активу на фінансових ринках.
Висока нестабільність зазвичай означає, що ринкові умови швидко змінюються. Це може бути пов’язано з різкими падіннями цін і піками. Нижча передбачувана волатильність часто пов’язана з менш надзвичайними падіннями та піками. Передбачувана волатильність використовується для оцінки ринкових намірів, щоб інвестор міг краще передбачити потенціал прибутку для конкретного контракту на криптовалютні опціони.
Передбачення руху ціни базового активу має важливе значення для управління ризиками. Для розрахунку IV використовуються кілька ключових факторів: Ціна торгівлі опціонами, ціна криптовалюти, страйк-ціна та дата закінчення терміну дії опціонного контракту. Не знаючи всіх цих факторів, неможливо розрахувати непряму волатильність.
Розрахунок IV вимагає введення цих точок даних у модель ціноутворення опціонів. Однією з таких моделей ціноутворення опціонів, яка часто використовується, є Black-Scholes. Варто відзначити, що цей метод також можна використовувати для розрахунку інших факторів рівняння, якщо відома непряма волатильність. Розвиток методу Black-Scholes кілька десятиліть тому безпосередньо сприяв зростанню популярності торгівлі опціонами.
Щоб визначити, чи мається на увазі волатильність для конкретного активу вище або нижче середнього, ми використовуємо непрямий рейтинг волатильності, який розглядає передбачувану волатильність для конкретного активу за останні 12 місяців порівняно з його поточною IV. Припустимий рейтинг волатильності близько до 50 вказує на те, що поточна передбачувана волатильність знаходиться на рівні з середнім значенням за 12 місяців.
З торгівлею опціонами інвестори прогнозують, що ціна опціону зросте чи знизиться протягом заздалегідь визначеного періоду часу. Порівняно з традиційними ордерами на купівлю та продаж, торгівля опціонами зазвичай менш ризикована. Премія за опціони прив’язана як до значення часу, так і до внутрішньої вартості, що представляє капітал опціону.
Наприклад, припустімо, що ваш кол-опціон становить $20, а ціна опціону — $30. Ви можете купити за страйк-ціною $20 і отримати прибуток $10, негайно продавши за $30. Висока передбачувана волатильність у майбутньому зазвичай пов’язана з вищою премією за опціони.
Зовнішня вартість криптовалютного активу визначається іншими факторами, ніж ринкова ціна. Наприклад, час, що залишився до закінчення терміну дії, може підвищити зовнішню вартість. Як правило, зовнішня вартість зростає, коли ринок більш нестабільний.
Передбачувана волатильність може використовуватися для прогнозування того, наскільки широким може бути рух ринкової вартості криптоактиву, а також для кращої оцінки найбільш стратегічного часу для купівлі та продажу. Більша волатильність, що мається на увазі, вказує на можливість підвищення цін опціонів. У результаті інвестор може заплатити премію за купівлю нового опціонного контракту для цього активу. З іншого боку, коли передбачається зниження волатильності, можуть бути нижчі ціни опціонів. Зниження передбачуваної волатильності означає, що попит на цей актив знижується.
Використовуючи непряму волатильність для торгівлі опціонами, пам’ятайте, що опціони або опціони з грошима з довшим терміном дії зазвичай більш чутливі до цін. Більш висока чутливість до ціни означає, що страйк-ціна, швидше за все, буде нарівні з ринковою вартістю.
Через надзвичайний ціновий волатильність ринку криптовалюти здатність безпосередньо впливати на прибутки та збитки. Більше того, це впливає на значення цих прибутків і збитків. Якщо ви розміщуєте угоду зарано або запізно, ви можете пропустити вигідну можливість або навіть втратити гроші.
Як і у випадку з іншими типами активів, неможливо знати, як зміниться ринок криптовалюти. Однак IV дає набагато краще уявлення про очікуваний рух протягом певного періоду часу. Це допоможе вам дізнатися, коли робити покупку та яким може бути ризик.
Хоча передбачувана волатильність важлива для криптотрейдерів, її використання на ринку криптовалюти складніше, ніж використання на інших фінансових ринках. Це пов’язано з тим, що можуть бути відсутні котирування, низькі торгові обсяги та інші фактори, які можуть спотворити результати. Як правило, ETH і BTC є єдиними активами з добре розробленим опціонним ринком, який підходить для неявної волатильності.
Передбачувана волатильність не може надати вам абсолютно точних ринкових прогнозів, але вона може допомогти вам зробити високоосвічене припущення на основі кількох точок даних. У результаті він пропонує виняткові переваги для торгівлі криптовалютними опціонами. Однак також є кілька недоліків, про які слід знати.
Передбачувана волатильність є прогностичним фактором ринкових намірів. Коли фінансовий ринок ведмежий, зазвичай IV знижується. З іншого боку, якщо ринок стає бичачим, IV може бути вищим, а коливання зазвичай будуть ширшими, навіть протягом коротшого періоду часу.
Торгівля криптовалютними опціонами дає змогу заздалегідь організувати ордер на купівлю або продаж за попередньо визначеною ціною та часом. кол-опціон дає вам право купити актив, а пут-опціон — продати. Однак немає вимоги здійснювати право на купівлю. Успіх торгівлі опціонами залежить від часу купівлі та продажу ордерів. Неявна волатильність вказує на наміри протягом певного періоду часу, що дає змогу краще стратифікувати час для ваших ордерів на купівлю та продаж.
Під час бичачого ринку ціни на криптовалюту загалом збільшуються. Але часто існують екстремальні коливання цін, і навіть на бичачому ринку, де непряма волатильність висока, ринок може хитатися в будь-якому напрямку. Незважаючи на те, що IV може ретельно передбачити ринкові наміри протягом певного періоду часу, неможливо визначити, чи буде ціна базового активу зростати або знижуватися протягом цього періоду.
Хоча ринок криптовалюти сильно керується спекуляцією, є багато факторів, які стимулюють рух цін, відмінних від ключових точок даних, що використовуються для розрахунку непрямої волатильності. Наприклад, регулювання криптовалют в одній країні може мати величезний вплив на ціни та волатильність на ринку. Інші фактори також можуть стимулювати ціни опціонів, як-от гіп у соцмережах та новини, пов’язані з фінансовими ринками.
Непряма волатильність може використовуватися для аналізу різних термінів придатності. Оцінюючи тренд різних в/в заходів, ви можете краще зрозуміти майбутні ризики. Наприклад, передбачувана волатильність BTC у період з 26 листопада по 2 грудня 2022 року показує загальну інвертовану структуру. Це вказує на зростання ризику на ринку.
Ви також можете порівняти IV для двох різних криптоактивів за той самий період часу. Наприклад, огляд очевидних в/в грошей як на ETH, так і на BTC за зазначений вище період часу показує, що волатильність, яка спредилася між цими активами, становить приблизно 23%.
Для аналізу страйк-цін також можна використовувати неявну волатильність. Наприклад, опціони на гроші зазвичай дорожчі, оскільки вони можуть закінчитися без збільшення вартості для трейдера. Опціони «на гроші» мають вищу непряму волатильність і вищу премію, що становить більший ризик для інвестора. Якби премія була нижчою, збиток інвестора був би нижчим за ті самі обставини.
Торгівля опціонами передбачає спекуляцію щодо напрямку руху ціни базового активу протягом певного періоду часу, а не фактичної ціни активу. Передбачувана волатильність враховує кілька факторів, щоб надати вам обґрунтоване припущення щодо потенційного руху протягом певного періоду часу. Це може допомогти в управлінні ризиками та визначити найбільш стратегічні точки входу та виходу. Як наслідок, непряма волатильність — це потужний показник, який може допомогти вам покращити торгівлю криптовалютними опціонами.
#Bybit #TheCryptoArk
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.