Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Опціони

Сфера — це неймовірна стратегія торгівлі опціонами для трейдерів усіх рівнів. Ми розглянемо їхні ключові характеристики, поради, які допоможуть вам отримати прибуток і багато іншого.

Найкраща частина стратегій торгівлі нейтральними 

 полягає в тому, що ви можете не прийняти рішення про те, щоб вийти на булінг або отримати останні угоди з криптовалютними опціонами та все ще отримати прибуток. Це відбувається завдяки потенційному зростанню передбачуваної волатильності (IV), що виникає від майбутнього каталізатора, який може спричинити більший, ніж очікувалося, рух ціни монети або токена. Хочете дізнатися про такі опціонні стратегії, які дають вам змогу грати з обох сторін? 

Введіть стратегію страйдера — нейтральну схему опціонів, яка дає трейдерам змогу використовувати майбутню волатильність і отримувати чистий прибуток, незалежно від того, зростає чи знижується загальна ціна. Розробивши стратегію опціонів із стратифікацією на прикладі реалізації стратегії на ринку криптовалюти, вам потрібно знати, коли йдеться про розкриття секретів отримання прибутку з довгими та короткими страйками на ринку криптовалютних опціонів.

Що таке стратегія страйд-опціонів?

Сфера — це стратегія нейтралізації ціни опціонів, яка передбачає торгівлю 

 для активу з такою самою страйк-ціною та датою закінчення терміну дії. Трейдери використовують труднощі, щоб скористатися змінами передбачуваної волатильності базового активу. Коли ціна активу рухається більше, ніж очікувалося, премія опціону також зросте більше, ніж очікувалося, що приведе до прибутку для трейдерів опціонів зі стратами.

Типи стратегій страйдль-опціонів

Є два типи стратегій страйдерів криптовалютних опціонів на вибір:

Щоб створити довгий страйк, ви купуєте кол-опціон і пут-опціон із такою самою страйк-ціною та датою закінчення терміну дії. Для того, щоб заробляти гроші на момент закінчення терміну дії, ціна базового активу повинна відхилятися від страйків (у будь-якому напрямку) на суму, що перевищує загальну сплачену вами премію.

Для короткого страйдугу застосовується протилежне. Тут ви продаєте пут-опціон і кол-опціон з тією ж страйк-ціною та датою закінчення терміну дії. Щоб отримати прибуток на момент закінчення терміну дії цього підходу, базовий актив не повинен відхилятися від страйків більш ніж на загальну суму зібраної премії.

Що таке непряма волатильність?

Перш ніж навіть зануритися в страйки, важливо спочатку зрозуміти, що приводить до бонусів опціонних контрактів, крім 

 (IV) фактично представляє суму невизначеності або ризику на ринку для конкретного активу. Передбачувана волатильність визначається на основі ціни опціону шляхом вимірювання очікуваних змін ринкової ціни в опціонному контракті. Він показує, наскільки трейдер вважає, що актив переміститься протягом терміну дії опціону, що допомагає йому вирішити, чи є купівля або написання опціонного контракту оптимальним при виконанні стратегії опціонів на страйдинг. 

Трейдери, які очікують більшого руху ціни найближчим часом, повинні виконати стратегію довгого страйку, оскільки вони очікують, що ціна опціону буде ближче до каталізатора. І навпаки, трейдери опціонів, які очікують менш волатильності ціни, повинні написати коротку стратегію, оскільки вони очікують, що ціни контракту будуть менш нестабільними до закінчення терміну дії.

Як налаштувати стратегію опціону страйдле

Незалежно від того, чи це довга чи коротка позиція, під час налаштування страйду застосовуються три речі:

Налаштування довгого страйду

Подивімося, як довготривала стратегія може використовуватися для отримання прибутку від зростання волатильності на різних монетах і токенах.

Приклад із криптоопціонами

Розгляньмо гіпотетичний сценарій: За два тижні в мережі Ethereum відбувається значне оновлення блокчейну, і про це говорять усі основні вебсайти соціальних мереж. Ви прогнозуєте, що це може призвести до значного переходу ціни на ETH, але ви не впевнені, в якому напрямку. З урахуванням усього цього, стратегія довгого опціону може допомогти вам отримати прибуток.

Ціна ETH, що лежить в основі: $1600,00

У цьому прикладі використовуються страйки з коштами (ATM) (рівні ціні базової безпеки). 

, можна здійснити страйк з грошима (OTM) для надання торгівлі бичачої або ведмежої упередженості. Загальна вартість цієї стратегії — це чистий дебет на суму 0,0714 ETH, що становить приблизно $114,24. Це також є максимальними потенційними збитками для цієї стратегії довгих страйдерів.

Щоб ця угода була прибутковою, ціна ETH повинна бути вище $1714,24 (кол-страйк + загальна виплачена премія) або нижче $1485,76 (пут-страйк − загальна премія) на момент закінчення терміну дії.

На наведеній нижче схемі виплати наведено приклад цін на акції та показано профіль ризику довгого страйду на момент закінчення терміну дії. Ви помітили, що максимальний збиток відбувається, коли термін дії активу дорівнює довгим страйкам.

Завдяки нейтральному характеру довгих стратегій опціонні трейдери мають потенціал для отримання прибутку як на зворотному, так і на зворотному боці, якщо ціна ETH рухається більше, ніж враховується при IV опціонному контракті.

Коротке налаштування страйду

Давайте подивимося, як можна використовувати коротку стратегію страйдера для монет і токенів, щоб отримати прибуток від волатильності, яка, як очікується, з часом впаде.

Ще раз на прикладі давайте подивимося, як ми можемо отримати вигоду від короткого страйдера, а також від написання того ж кол- і пут-контрактів. 

У цьому випадку, якщо ви не очікуєте, що ETH багато рухається з точки зору ціни, і очікуєте, що волатильність з часом впаде, тоді доцільно написати кол-дзвінок і вкласти контракти, щоб відкрити стратегію коротких опціонів. Це ефективно дає вам змогу скористатися високою волатильністю опціонних контрактів і написати контракти з високою премією, очікуючи, що ціна ETH залишиться незмінною, незважаючи на значне оновлення блокчейн-мережі.

Сумарний преміальний кредит, який буде отримано за цією стратегією, становить чисту суму ETH 0,0714, що становить приблизно $114,24. Це також є максимальним потенційним прибутком для цієї стратегії коротких опціонів.

Щоб ця угода була прибутковою на дату закінчення терміну дії, ціна ETH повинна залишатися в межах $1714,24 (кол-страйк + загальна виплачена премія) і $1485,76 (пут-страйк − загальна премія).

На відміну від довгої страуди, яка має обмежений ризик (преміум оплачено), коротка страда має обмежений потенціал прибутку (преміум отримано) і значний ризик.

Діаграма виплати, наведена нижче, показує короткий страйк, що досягає максимального прибутку, коли обидва страйки перестають діяти в банкоматі. На спаді є необмежений потенціал збитків і значний потенціал збитків.

Страдл-опціони порівняно зі стратж-опціонами

 мають багато подібностей. Вони нейтралізують ціни та структуровані, щоб отримати вигоду від змін у IV. Однак, незважаючи на те, що страйк використовує страйки банкоматів, 

 поєднує два варіанти OTM.

Для довгої торгівлі ви купуєте пут-опціон OTM і кол-опціон OTM на тому самому базовому активі з тією самою датою закінчення терміну дії.

Як і в довгому страйкінгу, тривале переплетення має переваги, коли волатильність зростає. Основна різниця між ними полягає в тому, що за допомогою страйків OTM вам потрібен більший рух базового активу для страйкера, щоб отримати прибуток. Виплата полягає в тому, що все рівне, два варіанти OTM повинні коштувати менше двох опціонів ATM.

Як і в довгому страйкінгу, довгий страйк є низьким ризиком (загальна премія) з необмеженим потенціалом прибутку на висхідному рівні та значними потенційними прибутками на спаді.

На наведеній нижче схемі виплати показано, що угода є неприбутковою в ширшому діапазоні, ніж страйк, і стає прибутковою, коли основна ціна активу виходить за межі будь-якого страйку, що перевищує загальну вартість премії.

Короткий страйк, зображений нижче, — це дзеркальне зображення стратегії довгого страйку. Незважаючи на те, що ви отримуєте меншу суму премії, продаючи опціони OTM, діапазон, де угода має прибуток, ширший, ніж при продажу страйду.

Хто може використовувати стратегію страйдле?

Оскільки довгий страйк — це стратегія низького ризику, він підходить для інвесторів усіх рівнів досвіду. На відміну від цього, коротка нитка найкраще підходить досвідченим трейдерам з високою толерантністю до ризику. Це пов’язано з ризиком необмежених збитків, які можуть виникнути, коли ціна базового активу занадто велика в будь-якому напрямку, так що отримані премії за опціони не можуть компенсувати волатильність ціни.

Коли використовувати страйд

Найкращий час для використання страйку — це коли ви очікуєте зростання волатильності та базового активу, щоб зареєструвати «достатньо великий» рух (на суму отриманої премії).

Трейдери опціонів часто використовують страйк, щоб збігатися з потенційними подіями, що змінюють ринок, такими як випуск економічних даних і регуляторні слухання, або просто коли їх технічний аналіз прогнозує неминучий прорив.

Як довгі, так і короткі страйди мають два можливі точки беззбитковості на момент закінчення терміну дії — коли ринок осідає в будь-якому напрямку, рівна сумі премії, сплаченій або отриманій.

Довгий страйк BTC з центром страйк-ціни на $20 000, сукупна сума премії — $1000, зламається навіть за $19 000 або $21 000 на дату закінчення терміну дії. На обох рівнях угода не робить і не втрачає грошей (страйк-ціна − ціна розрахунку +/− сплачена премія).

Коротке страйк-ціна $20 000 страйк-ціна, що генерує $1000 премій, також розривається навіть на $19 000 або $21 000 (страйк-ціна − ціна розрахунку +/− отримана премія).

Солодка коротка стейдле-спот

Солодка точка для короткого страйку — це коли опціони закінчуються з базовою ціною, що дорівнює страйкам. Використовуючи наведений вище приклад, солодка пляма на момент закінчення терміну дії становить $20 000. Оскільки обидва варіанти є банкоматами, вони закінчуються нікчемними, і ви отримуєте всю премію.

Необхідні корективи на ведмежих ринках

Як уже згадувалося раніше, ця нитка призначена для отримання прибутку як на бичачому, так і на ведмежому ринках. Однак ви можете змінити стратегію, якщо ваша точка зору на ринку зміниться під час торгового процесу. Розгляньмо два способи переходу стратегії — від нейтральної ціни (горизонтальної) до спрямованої (діагональної).

Продаж довгого кол-опціону (ведмежий)

Вилучення довгого кол-опціону перетворює пасмо на ведмежий 

 Незважаючи на те, що ризик залишається обмеженим (премія за пут +/− вартість закриття кол-опціону), угода зараз має ведмежу упередженість і не отримує прибутку, якщо базовий актив перевищить ціну беззбитковості довгого кол-опціону.

Продаж довгого пут-опціону (булірш)

Продаж довгого пут-опціону перевертає колод на бичачий 

. Як і при видаленні пут-опціону, ризик торгівлі обмежений (прієм за кол-опціон +/− вартістю закриття пут-опціону), але більше не прибуток, якщо ринок рухається нижче точки беззбитковості закритої довгої пут-опціони.

Поради щодо страйдл-опціонів

Ось три стратегії підвищення ймовірності прибуткового довгого страйкінгу:

Однією з ключових переваг страйдера є його вимога до мінімальної маржі. Оскільки найбільша сума, яку він може втратити, — це вартість входу, подальша маржа після оплати початкового чистого дебету відсутня.

На відміну від цього, вимога до маржі для короткого удару значно вища. При цьому трейдери Bybit з мінімальним балансом акаунта 1000 USDC можуть активувати 

Режим портфельної маржі використовує підхід на основі ризиків, подібний до 

(SPAN), щоб визначити загальний рівень ризику криптовалюти. Використовуючи цей метод, довгі та короткі експозиції приєднуються одна до одної, тим самим зменшуючи вимоги до маржі для хеджованих портфелів. З цієї причини наявна довга або коротка позиція може зменшити потребу в маржі для короткого кола, що застосовується до того самого базового активу.

Вплив часового розпаду

Як ми пояснили, опціонні премії з часом втрачають вартість (знижуються). Однак час розпаду не є постійним і змінюється, коли контракт активний. Мірою для вимірювання того, скільки премії втрачає кожен день, є 

Theta вимірює чутливість премії до часу. Оскільки тета завжди відображає суму, на яку падає опціон, вона завжди позначається як від’ємне число. Наприклад, усі рівні речі, 

 на суму $100,00 з тетаою −0,5 наступного дня коштуватиме $99,50, тоді як якщо б цей опціон мав тета −0,9, він наступив би на $99,10 наступного дня.

Наведена нижче крива тета показує, що час розпаду не є лінійним. Оскільки на можливість реалізувати або збільшити вартість є менше часу, швидкість ерозії збільшується, коли наближається дата закінчення терміну дії.

Чи варто спробувати стратегію опціонів страйдле?

Виходячи з наведених вище випадків і прикладів, застосування стратегій опціонних страйдерів може допомогти трейдерам скористатися перевагами нестабільних ринків. Однак перед виконанням стратегії слід враховувати плюси та мінуси. Крім того, стратегія допомагає трейдерам отримати прибуток, якщо вони розуміють концепцію передбачуваної волатильності, не примушуючи їх вибрати сторону, оскільки стратегія є нейтральною для ціни. Це може бути корисно в ситуаціях, коли трейдер передбачає великий рух у напрямку ціни, але не впевнений, як це станеться.

І навпаки, може бути важко оцінити, наскільки прибутковою буде стратегія опціонів на страді, оскільки актив повинен значно рухатися, щоб він був прибутковим для трейдерів, які виконують довгий страйдер. Крім того, для тих, хто пише стратегію короткострокових опціонів, завжди існує ризик необмежених збитків, якщо ціна активу рухається більше, ніж очікувалося в будь-якому напрямку. 

Загалом, ми вважаємо, що стратегії, безумовно, варто спробувати, оскільки це інструмент, який можуть використовувати як досвідчені трейдери, так і трейдери, які починають використовувати опціони. Ця рекомендація ґрунтується на припущенні, що трейдери повністю розуміють опціони Греції та наслідки неявної волатильності.

Зрештою, довгі перепони та страйки є чудовими стратегіями, що не пов’язані з ризиками, які ви можете використовувати для отримання прибутку від змін передбачуваної волатильності. Оскільки обидва способи легко застосовувати, їх можуть використовувати менш досвідчені трейдери, які прагнуть великих прибутків. 

З іншого боку, короткі страйкінги та страйки підходять для досвідчених трейдерів або тих, хто має вищу толерантність до ризику, який може його зменшити.

Якщо ви все ще не впевнені, чи підходять вам страйдери або заплутани, перегляньте безкоштовні освітні інструменти 

, щоб дізнатися більше про переваги 

Стратегія опціонів страйдле: Як постійно отримувати прибуток

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг