Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Опціони на Gold десятиліттями були основним елементом сировинних ринків, дозволяючи трейдерам формувати бачення руху цін на золото, не зафіксувавши повний капітал, необхідний для прямої купівлі золота. Тепер, з появою опціонів XAUT на Bybit, цей інструмент вперше став доступним для трейдерів криптовалют. У цій статті пояснюється, як працюють опціони на Gold, основні терміни, які потрібно знати, і де використовуються опціони на XAUT.
Основні висновки:
Опціони на Gold надають покупцям спрямований вплив на золото з максимально можливими втратами, обмеженими сплаченою премією плюс комісії.
Кол-опціони мають вартість, коли золото піднімається вище страйк-ціни; Пут-опціони мають вартість, коли золото падає нижче страйк-ціни. Виплата має перевищувати премію та комісії для отримання чистого прибутку.
Опціони XAUT на Bybit пропонують опціони на Gold для криптотрейдерів із розрахунком готівкою в USDT.
Опціон на Gold — це фінансовий контракт, який надає покупцю право, але не зобов'язання, отримати вигоду від руху ціни на золото відносно заданої ціни, відомої як страйк-ціна. Покупець сплачує авансом комісію, яка називається премією, продавцю опціону (також його називають райтером) в обмін на це право.
Існує два типи опціонів на Gold:
Кол-опціон: дає покупцеві можливість заробити на зростанні, якщо ціна на золото буде вище страйк-ціни на момент закінчення терміну дії.
Пут-опціон: дає покупцеві можливість заробити на зниженні, якщо ціна на золото буде нижче страйк-ціни на момент закінчення терміну дії.
Кожен опціонний контракт має дату закінчення терміну дії. Після закінчення цієї дати контракт стає недійсним. Якщо опціон не має вартості на момент закінчення терміну дії, покупець втрачає лише сплачену премію. Це визначальна риса купівлі опціонів: максимально можливі втрати для покупця обмежені сплаченою премією плюс будь-які застосовні комісії. Профіль ризику продавця інший і виходить за рамки цієї статті.
Опціони на Gold існують на традиційних сировинних ринках (найвідоміший з них — COMEX, провідна у світі біржа деривативів на метали), а тепер доступні у криптоформі через опціони на XAUT на Bybit, які базуються на XAUT (токен, забезпечений фізичним золотом).
Коли трейдер купує опціон на Gold, він сплачує премію авансом і отримує право на отримання вигоди від руху ціни в обраному ним напрямку. На момент закінчення терміну дії відбувається одне з двох:
1. Опціон закінчується в грошах (ITM): ціна на золото змінилася на користь покупця відносно страйку. Покупець отримує грошову виплату, що дорівнює різниці між ціною на золото та страйк-ціною.
2. Опціон закінчується поза грошима (OTM): ціна на золото не змінилася на користь покупця. Опціон закінчується нічого не вартим, і покупець втрачає сплачену премію плюс комісії.
Важливий нюанс, який початківці часто упускають: закінчення в грошах (ITM) не гарантує чистий прибуток. Для того, щоб угода була загалом прибутковою, виплата повинна перевищувати загальну вартість (премія плюс комісії).
Припустимо, золото торгується на рівні 2700 доларів США. Ви купуєте кол-опціон на Gold зі страйк-ціною 2750 доларів США та сплачуєте премію в розмірі 60 доларів США. Ось як виглядають три різні результати після закінчення терміну дії:
Результат | Ціна на золото після закінчення терміну дії | Виплата | Чистий результат (до сплати комісій) |
|---|---|---|---|
Значно вище страйку | 2850 доларів США | 100$ | Прибуток +40 доларів США |
Трохи вище страйку | 2790 доларів США | 40 доларів США | -Збиток $20 (ITM, але не прибутковий) |
Нижче страйку | $2,720 | $0 | -Збиток $60 (втрачена вся премія) |
Середній рядок є критичним. При $2,790 опціон знаходиться в грошах (золото вище страйку), але оскільки виплата $40 не покриває премію $60, угода все одно призводить до збитку. Точка беззбитковості - це страйк + премія, або $2,810 у цьому прикладі.
Перш ніж йти далі, ось довідник звичайною мовою для термінів, з якими ви зіткнетеся під час читання про опціони на золото.
Термін | Що це означає |
|---|---|
Ціна страйк | Рівень ціни, який визначає, чи має опціон вартість на момент закінчення терміну дії |
Премія | Вартість, яку покупець платить авансом за утримання опціону |
Строкові | Дата, коли закінчується контракт опціону |
Кол | Опціон, який дає покупцеві доступ до зростання цін вище страйк-ціни |
Пут | Опціон, який дає покупцеві доступ до зниження цін нижче страйк-ціни |
ITM (в грошах) | Опціон має внутрішню вартість за поточною ціною (не означає, що він прибутковий) |
OTM (без грошей) | Опціон не має внутрішньої вартості за поточною ціною |
ATM (на грошах) | Страйк-ціна приблизно дорівнює поточній ціні на золото |
Опціони на золото служать кільком цілям залежно від мети трейдера.
Визначений ризик для покупців. Покупці знають свій максимальний збиток заздалегідь: сплачена премія плюс комісії. Це відрізняється від маржинальних ф’ючерсних позицій, де збитки можуть перевищувати початковий депозит.
Спрямований вплив з меншими витратами капіталу. Премія за опціон на золото, як правило, становить частину вартості покупки золота безпосередньо або взяття повної ф’ючерсної позиції. Трейдери можуть висловити погляд на напрямок ціни на золото, вкладаючи менше капіталу заздалегідь.
Хеджування. Інвестори, які володіють активами, забезпеченими золотом, іноді використовують пут-опціони, щоб захистити себе від падіння цін на золото. Якщо золото знижується, пут генерує виплату, яка може компенсувати збитки в базовій позиції.
Позиціонування навколо макроподій. Трейдери іноді купують опціони напередодні таких подій, як рішення центрального банку або випуски даних про інфляцію, які можуть різко змістити золото. Завдяки відомому максимальному збитку вони можуть брати участь у потенційному русі без необмеженого зниження.
Примітка. Само по собі золото є волатильним активом і може значно знижуватися. Опціони не є способом гарантування прибутку, а сплачена премія є реальною вартістю, яка зменшує чистий прибуток, навіть якщо угода йде в правильному напрямку. |
Опціони на золото мають довгу історію на регульованих товарних ринках. На традиційних ринках, таких як COMEX, багато опціонів на золото є опціонами на ф’ючерси на золото, а не на саме фізичне золото. Стандартний ф’ючерсний контракт COMEX Gold становить 100 тройських унцій золота для поставки. У разі виконання опціон може призвести до позиції на ф’ючерси на золото, яка потім регулюється власними умовами розрахунку та поставки ф’ючерсного контракту. Фізична поставка, де це можливо, стосується ф’ючерсного контракту, що зберігається для доставки, а не безпосередньо самого контракту опціону.
Криптографічні опціони на золото працюють інакше. Опціони XAUT на Bybit базуються на XAUT, токені, випущеному Tether Gold, який підкріплений фізичним золотом, що зберігається в швейцарських сховищах. Кожен токен XAUT представляє одну тройську унцію золота. Опціони розраховуються готівкою в USDT і є європейського стилю, тобто їх можна виконати лише після закінчення терміну дії. Розміри контрактів менші, ніж у традиційних продуктів COMEX, що робить їх більш доступними для окремих трейдерів.
У наведеній нижче таблиці узагальнено ключові відмінності.
Параметр | Опціони на золото COMEX | Опціони XAUT на Bybit |
|---|---|---|
Базовий актив | Ф’ючерси на Gold | XAUT (токен, забезпечений золотом) |
Розрахунок/виконання | Виконання може призвести до позиції по ф'ючерсах | Розрахунок у USDT |
Стиль виконання | Американський або європейський | Європейський |
Години торгівлі | Години роботи біржі | Відповідно до розкладу продуктів Bybit |
Мінімальний розмір контракту | 100 унцій (стандартний) | Менший розмір контракту, відповідно до специфікацій Bybit |
Тип платформи | Регульована біржа (наприклад, CME) | Криптовалютна біржа (Bybit) |
Жоден формат не є за своєю суттю кращим. Правильний вибір залежить від наявних налаштувань трейдера, бажаної платформи та знайомства з кожним ринком.
Опціони XAUT базуються на XAUT і розраховуються готівкою в USDT, що робить їх простими для доступу для існуючих користувачів Bybit без необхідності володіти або управляти фізичним золотом. Вони доступні в розділі «Опціони» в Єдиному торговому акаунті Bybit. Щоб почати, вам знадобиться верифікований акаунт Bybit з достатньою кількістю USDT для покриття премії.
Повний покроковий посібник із розміщення вашої першої угоди з Опціонами XAUT, включно з тим, як вибрати страйк і час експірації, дивіться в розділі Як торгувати Опціонами XAUT на Bybit.
Опціони - це складніші інструменти, ніж спотова торгівля. Перш ніж почати, переконайтеся, що ви розумієте наступні ризики.
Втрата премії: Якщо термін дії опціону закінчується OTM, покупець втрачає всю сплачену премію та комісії. Це найпоширеніший результат для опціонів «без грошей», термін дії яких закінчується.
Часовий розпад: Опціони втрачають вартість з наближенням дати експірації, за інших рівних умов. Це працює проти покупця.
ITM не означає прибутковість: Як показує наведений вище приклад, опціон, який закінчується в грошах, все одно може принести чистий збиток, якщо виплата не перевищує сплачену премію та комісії.
Волатильність ціни на золото: Золото може різко рухатися на макроподіях, геополітичних подіях і валютних рухах. Спрямована ставка в опціонах може закінчитися нічим навіть після впевненого аналізу.
Складність: Опціони включають кілька змінних (страйк-ціна, час експірації, очікувана волатильність), які взаємодіють способами, що можуть бути незрозумілими початківцям. Почніть з невеликих розмірів під час навчання.
Немає права власності на золото: Купівля опціону на золото забезпечує експозицію лише на рух цін на золото. Покупець не володіє фізичним золотом або токенами XAUT.
Дисклеймер ризику: Торгівля деривативами пов'язана зі значним ризиком і підходить не всім інвесторам. Ви можете втратити всю свою премію. Будь ласка, переконайтеся, що ви розумієте, як працюють Опціони, і ретельно оцініть своє фінансове становище, перш ніж торгувати. |
Ні. Опціони на золото — це Деривативи, які забезпечують доступ до рухів ціни на золото, але не дають права власності на фізичне золото або токени, забезпечені золотом. Якщо ви хочете безпосередньо володіти активом, забезпеченим золотом, такі продукти, як XAUT, є окремим варіантом.
Для покупців опціонів (тих, хто утримує Довгий кол або Довгий пут) максимально можлива втрата — це сплачена Премія плюс відповідні Комісії. Продавці (райтери) опціонів стикаються з іншим і потенційно набагато більшим профілем ризику, що виходить за рамки цієї статті.
Опціон закінчується знеціненим. Покупець втрачає сплачену премію плюс будь-які застосовні Комісії. Жодна подальша Дія не вимагається, і жодні додаткові кошти не піддаються ризику.
Опціони на золото є одним із найбільш широко використовуваних інструментів на товарних ринках, надаючи покупцям спосіб прийняти спрямований погляд на золото з визначеним максимальним збитком. Головне — зрозуміти, як працюють Страйк-ціна, термін дії, Премія і точка беззбитковості, перш ніж укладати угоду.
З запуском опціонів на XAUT компанія Bybit зробила цей інструмент доступним для криптотрейдерів у знайомому середовищі, з розрахунками в USDT та доступним через платформу опціонів Bybit.
Готові ознайомитися? Докладніше про Опціони на XAUT і Почати торгувати на Bybit.
#LearnWithBybit
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.