Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Просунутий

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Bybit запустила творчий виклик Bybit Merch для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT.

Щоденна найкраща ефективність — Ripple (XRP)

У четвер S&P 500 впав на 0,22% — п’яте пряме падіння, при цьому інвестори дивляться на економічні новини п’ятниці. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 2,03%, при цьому за останні 24 години Bitcoin і Ether зросли на 2,79% і 2,70% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 1,9% після зростання ціни, зумовленого підвищеними відкритими відсотками та позитивними ринковими настроями.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейну, спрямована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. Ціна XRP зросла через зростання відкритих відсотків, великий переказ XRP і ринкові настрої, пов’язані з інавгуризацією Трампа. Бичачий імпульс підтримується високою короткими ліквідаціями з ключовими рівнями опору, щоб спостерігати за подальшим зростанням ціни.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

 для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT. Учасники можуть розробляти ексклюзивні товари Bybit з відкритими поданнями до 15 січня 2025 року. Переможців буде оголошено 1 лютого 2025 року в чотирьох категоріях призів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора спотові ETF Bitcoin відображали загальний приплив $84,8 млн, зумовлений $107,9 млн коштів, що не є GBTC, і частково компенсували відтік $23,1 млн від GBTC.

, пропонуючи ейрдроп учасникам, які виконують такі завдання, як обмін і місткування за допомогою гаманця Mango. Бали, зароблені за завдання, визначають винагороди ейрдропом. Приєднуйтеся через гаманець Mango та виконайте кроки на інформаційній панелі testnet.

Bybit запускає завдання з проєктування мерч-трейдерів на $50 000 для студентів у всьому світі

Опціони

Торгівля

Стратегії

Навчіться купувати на ведмежому ринку з обмеженим ризиком за допомогою цих трьох опціонних стратегій — пут-опціонів із захистом готівки, бичачих пут-спредів і Синтетика довгих.

Якщо ви терпляче чекаєте початку наступного ринку криптовалюти, ви не самотні. 

 виробів розчарують трейдерів. Але виявлення закінчення 

 ринку та початку нового бичачого ринку може отримати величезні винагороди. А на Bybit ваші винагороди помножуються на опціонні події, як-от 

Перш ніж ми поринемо в те, як отримати вигоду, коли ціни зростають, важливо зрозуміти, що таке ринок ведмежих коштів. Простіше кажучи, це тривалий період руху вниз цін на ринку. Ринки ведмежих виробів не є новими для криптовалюти. За останні роки ми побачили кілька. Усе це запропонувало інвесторам чудову можливість купувати раніше за бичачий біг, що слідував за ним. 

Отже, коли ви вважаєте, що час правильний для 

, ось три опціонні стратегії, які слід враховувати: 

1. Пут-опціон на касовій основі

 Низький — якщо ви маєте намір купити базовий криптоактив

Коли використовувати: 

Ви хочете купити криптоактив зі знижкою

Розпад часу працює на вашу користь (позитивна Theta). Переваги від неявного падіння 

волатильність (негативна вега)

Отже, що саме таке ставка з готівкою? 

Це проста стратегія опціонів, за якою ви продаєте 

 на криптовалюті, якою хочете володіти, але лише якщо ціна падає на певний рівень.

Ось як це працює: По-перше, ви обираєте «страйк-ціну» пут-опціону, який хочете продати, тобто ту ж ціну, яку хочете купити криптоактив. Потім виберіть дату закінчення терміну дії контракту. 

В обмін на продаж пут-опціону ви отримуєте від покупця премію, яка залежить від тривалості контракту та того, наскільки близько страйк-ціна до поточної ціни активу. Довші варіанти мають 

премії, ніж довші. І пут-опціони 

до поточної ринкової ціни, мають вищі премії, ніж ті, що вказані далі.

Якщо на момент закінчення терміну дії криптовалютний актив 

 страйк-ціни, ви купуєте базовий актив. І якщо криптовалюта 

 страйк-ціну на момент завершення терміну дії контракту, ви зберігаєте премію як прибуток.

Варто пам’ятати, що з цією стратегією ви повинні володіти криптовалютою за страйк-ціною та мати достатньо коштів, щоб купити її, якщо ціна падає нижче страйк-ціни на момент закінчення терміну дії. Ось чому його називають «заставленим кешом».

BTC торгує на $20 000, і ви хочете купити його, якщо ціна падає нижче $18 000. Ви можете встановити термін дії пут-опціону в готівці, термін дії якого закінчується через 30 днів, і це виглядає як щось подібне.

Продавайте 0,50 BTC $18 000 пут-опціону, отримуючи премію в розмірі $200 ($200 x 0,5 = $100 кредитного).

На момент закінчення терміну дії є два результати:

Макс. прибуток: Отримана премія

Точка беззбитковості: Короткий пут-страйк — отримана премія

Слід зазначити, що контракти Bybit на опціони на криптовалюту розраховуються готівкою та виконуються автоматично, якщо термін їхньої дії закінчується, тобто не відбувається фізичного переказу BTC. Натомість після закінчення терміну дії ваш акаунт зараховується або списується з балансу чи збитків, здійснених під час опціонної угоди.

Щоб завершити цю стратегію, якщо термін дії короткого пут-опціону закінчується в грошима, ви повинні купити спотовий BTC, використовуючи готівку, яку ви відклали для купівлі. На щастя, наразі Bybit пропонує 

 за всі спотові торгові пари.

Загалом стратегія пут-опціонів із захистом готівкою корисна для отримання доходу та потенційної купівлі криптовалюти зі знижкою. Просто переконайтеся, що ви повністю розумієте ризики, перш ніж впроваджувати цю стратегію у свій портфель.

 Від початківців до проміжних 

Переваги від часу розпаду (позитивна тета) та падіння неявної волатильності (негативна вега)

 — це дещо передова стратегія опціонів, яка передбачає торгівлю двома опціонами на одному базовому активі з тією самою датою закінчення терміну дії.

Ось перелік того, як це працює:

 пут-опціон за страйк-ціною нижче поточної ціни базового активу. Потім 

 акцію нижче за страйк-ціну, яку ви продали.

Коротке пут-опціон ближче до базового активу, тому він матиме вищу премію, ніж довга пут-опціон, тобто ви отримаєте авансовий платіж за укладення угоди. Різниця між премією, яку ви отримуєте за коротку ставку, і премією, яку ви сплачуєте за довгу ставку, — це ваш чистий кредит, який також є максимальним потенційним прибутком.

страйк-ціну короткої пут-опції на момент закінчення терміну дії, ви залишите чистий кредит як прибуток. Ви зазнаєте збитків, якщо базовий актив опускається 

 короткої суми, що перевищує отриманий чистий кредит. Максимальний збиток виникає, якщо базовий актив нижче за довгу суму пут-опціону під час закінчення терміну дії.

Продавайте 0,50 BTC $19 000 пут-опціону, отримуючи премію в розмірі $500 (0,50 x $500 = кредит $250)

Купуйте 0,50 BTC $18 500 пут-опціону, сплачуючи премію в розмірі $225 (0,50 X $225 = $112,50)

Макс. прибуток: $112,50 (чистий кредит)

Макс. збиток: $387,50 (страйк з коротким пут-опціоном — довгий пут-страйк + чистий кредит)

Бал беззбитковості: $18 887,50 (страйк короткої пут-опціони - чистий кредит) 

На момент закінчення терміну дії є три результати:

 Посередньо передові трейдери

 Нейтральний тета та нейтральна вега

Синтетична довга — це бичачача стратегія з високим ризиком і високою винагородою, яка поєднує в собі довгий кол-опціон і коротку пут-опціону за тією ж страйк-ціною, щоб допомогти вам отримати прибуток від зростання ціни базового активу, фактично не володіючи ним.

Щоб налаштувати цю стратегію, купуйте кол-

 «у грошовому еквіваленті» за тією ж ціною, що й базовий актив, і продавайте опціон «у грошовому пут-опціоні» з тією ж датою закінчення терміну дії, щоб імітувати довгу позицію в базовому криптоактиві.

Синтетичний довго має необмежений потенціал зростання прибутку вище страйк-ціни довгого кол-опціону та значний потенціал збитків нижче короткої пут-опціони. Тому найкраще підходить для трейдерів опціонів середнього рівня з толерантністю до високого ризику.

Перевага цієї стратегії полягає в тому, що вона потребує менше вашої купівельної спроможності, ніж просто купівля BTC. 

BTC торгує на $20 000, і ви прогнозуєте, що за місяць він перевищить $20 000. Замість того, щоб купувати BTC прямо, ви вирішуєте використовувати таку недорогу синтетичну довготривалу стратегію, термін дії якої закінчується через 30 днів:

Купівля 0,50 BTC $20 000 кол-опціон на $500 (0,50 x $500 = дебет $250)

Продавайте 0,50 BTC $20 000 пут, отримуючи премію в розмірі $500 (0,50 x $500 = $250 кредит)

Макс. прибуток: Необмежено

Точка беззбитковості: Ціна BTC на момент торгівлі +/- вартість.

У цьому прикладі сплачена премія та отримана премія однакові, тобто вартість угоди дорівнює нулю (+ комісії за транзакції).

Завдяки цим трьом опціонним стратегіям ви зможете купити падіння з меншим ризиком на ринку ведмежих опціонів Bybit

 у період волатильності. 

Для початківців використання пут-опціону з кеш-опціоном допоможе вам отримати оплату за купівлю криптовалюти зі знижкою або заробляння грошей, якщо падіння не відбувається. Ключем до цієї стратегії є продаж пут-опціону за ціною, за якою ви готові купити базовий актив.

Якщо ви шукаєте бичачу стратегію з низьким рівнем ризику з високим прибутком, який не з’їдає вашу купівельну владу, бичачий пут-спред може бути ідеальним вибором. Щоб збільшити ймовірність отримання прибутку, виберіть страйк-ціни, термін дії яких минає.

Для досвідчених трейдерів із великим апетитом до ризику, синтетична довга пропонує гнучку альтернативу прямому купівлі криптовалюти. Краса цієї стратегії полягає в тому, що ви навіть можете отримати оплату за її використання.

Купуйте на Bybit на цьому ринку ведмежих продуктів з обмеженим ризиком

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг