Посібник для трейдерів валютою: рішення ФРС, Банку Японії, Банку Англії та ЄЦБ щодо ставок від 18-19 березня

Готуйтеся до блокбастерного періоду на світових ринках! 

Чотири найвпливовіших центральних банки світу оголошують рішення щодо політики протягом 20 годин:

• середи, 18 березня, о 18:00 за UTC: Федеральна резервна система або ФРС

• четверга, 19 березня, близько 03:00 за UTC: Банк Японії (BoJ)

• четверга, 19 березня, о 12:00 за UTC: Банк Англії (BoE)

• четверга, 19 березня, о 13:15 за UTC: Європейський центральний банк (ЄЦБ)

Щоб було зрозуміло, ринки очікують, що не буде змін ставок жодним із цих основних центральних банків цього тижня; інакше це було б серйозним шоком для ринків у всьому світі!

Натомість, як ми зазначали в нашому звіті, опублікованому в понеділка, 16 березня:

Ринки готові реагувати на будь-які ознаки того, чи готуються ці основні центральні банки до інфляційного шоку, і як кожен із них може відреагувати на відсоткові ставки.

Чому зустрічі центральних банків щодо політики мають значення для трейдерів?

Рішення центрального Банку та плани на майбутнє щодо відсоткових ставок зумовлюють значні рухи практично у всіх основних класах активів на світових ринках.

Ці моменти створюють чудові можливості для угод, оскільки ринки миттєво реагують на політичні сигнали.

Чому варто укладати угоди з основними валютними парами цього тижня?

• Миттєві рухи: Основні валютні пари G10, такі як USDJPY+, EURUSD+ та GBPUSD+, є найкращими інструментами для угод під час тижнів ухвалення рішень центральними Банками, оскільки вони негайно реагують й іноді різко на новини щодо ставки від ФРС, Банку Японії, ЄЦБ та Банку Англії.

• Прямий доступ 24/5: Ці "основні" пари торгуються цілодобово в будні дні, водночас пропонуючи прямий доступ до різних прогнозів щодо відсоткових ставок для цих великих світових економік. Іншими словами, валютні пари дозволяють вам укладати угоди на обидві сторони ситуації з центральними Банками — переходити в Лонг (Купівля) або Шорт (Продаж) залежно від того, яка економіка пропонує кращі ставки.

• Потенційний прибуток у будь-якому напрямку: Ця можливість потенційно отримувати прибуток незалежно від того, зростає чи падає валютна пара, за умови, що ви передбачили правильний напрямок, дає вам максимальну гнучкість, незалежно від того, куди дме вітер політики.

Це робить основні валютні пари справжньою насолодою для трейдерів, які хочуть зловити рушійні моменти/коментарі/тони/сигнали ринку, коли Пауелл, Уеда, Лагард і Бейлі розкривають свої політичні плани. 

Федеральна резервна система: Чи дасть голова ФРС Пауелл сигнал, що цього року знижень не буде?

• середи @ 18:00 UTC: FOMC публікує виписку щодо політики, точкову діаграму

Примітка: Федеральний комітет відкритого ринку є директивним органом Федеральної резервної системи, який складається з 12 членів із правом голосу, що вирішує, на якому рівні встановлювати відсоткові ставки.

• Точкова діаграма ФРС: показує прогноз кожного члена FOMC щодо рівнів відсоткової ставки.

Ось як виглядала точкова діаграма у грудні 2025 року, коли медіанна оцінка показувала лише 1 зниження ставки у 2026 році.

Ключове питання: Чи ФРС все ще знизить ставки цього року, чи залишить їх без змін протягом кількох місяців?

Зрештою, конфлікт на Близькому Сході призвів до різкого зростання цін на нафту та газ, що може спричинити інфляційний шок у найбільшій економіці світу.

• Очікування ринку: Аналітики вважають, що нова точкова діаграма й надалі показуватиме лише одне зниження до кінця 2026 року, і ринкові прогнози наразі з цим згодні.

  Однак деякі бачать ймовірність нульових знижень до 2027 року з огляду на все ще міцну економіку США. 

• @ 18:30 UTC: Голова ФРС Джером Пауелл розпочинає прес-конференцію — тон Пауелла може стати ключовою подією, що рухатиме ринок.

ПОТЕНЦІЙНІ СЦЕНАРІЇ:

• USD може зміцнитися, якщо політична виписка ФРС, точкова діаграма та/або голова Пауелл дадуть зрозуміти, що в 2026 році більше не буде знижень ставок у США, оскільки політики готуються до інфляційного шоку, спричиненого конфліктом на Близькому Сході (вищі ціни на нафту), які тривають.

• USD може ослабнути, якщо політична виписка ФРС, точкова діаграма та/або голова Пауелл натякнуть, що зниження відсоткових ставок у США може відновитися пізніше цього року, можливо, розглядаючи стрибок цін на нафту як тимчасовий вплив на інфляцію.

Примітка: Центральний Банк підвищує відсоткові ставки або зберігає їх високими як основний інструмент для зниження інфляції.

Валюта, як правило, зростає при думці про підвищення/збереження вищих відсоткових ставок в її країні, і навпаки.

Банк Японії (BoJ): Яструбині натяки чи стабільний стан?

• четверга близько 03:00 UTC: Банк Японії публікує рішення щодо політики

Ключове питання: Чи може Банк Японії продовжувати заплановане підвищення ставок?

• Очікування ринку: Ринки прогнозують з імовірністю 56%, що Банк Японії підвищить ставку у квітні 2026 року, з майже 70% імовірністю 2 підвищень ставки до кінця 2026 року.

• Через 1-3 години після публікації виписки Банку Японії щодо політики: прес-конференція голови Банку Японії Кадзуо Уеди.

USDJPY+ спостереження: USDJPY вже впала (JPY зміцнюється відносно долара США) приблизно на 0,5% на цьому тижні, до цілі падіння 156.50, яку ми згадували з понеділка, 16 березня.

Цього тижня зростання єни відстає від своїх аналогів по G10, оскільки JPY стикається зі знижувальним тиском з боку фундаментальних чинників, зокрема енергетичної залежності Японії та нафтодоларової системи.

• ПОТЕНЦІЙНЕ ЗРОСТАННЯ: USDJPY+ може зрости до свого піку червня 2024 року близько 161,90, якщо (1) побоювання на ринку продовжуватимуть зростати навколо конфлікту на Близькому Сході, (2) Банк Японії (BoJ) вагатиметься, чи заявляти про те, що він буде підвищувати відсоткові ставки в цих економічних умовах, (3) Федеральна резервна система (Fed) продовжуватиме відступати від зниження ставок на тлі ризиків інфляційного шоку.

• ПОТЕНЦІЙНЕ ПАДІННЯ: USDJPY+ може впасти до 156,5, якщо (1) побоювання на ринку навколо конфлікту на Близькому Сході зменшаться, (2) Банк Японії висловить готовність підвищити ставки в Японії для пом'якшення інфляційного шоку, (3) ФРС вважатиме конфлікт на Близькому Сході тимчасовим, а ФРС все ще буде готова знизити ставки в США пізніше в 2026 році. 

Банк Англії (BoE): Зниження ставок відкладено чи скасовано?

• четверга @ 12:00PM UTC: Рішення Банку Англії щодо ставки оголошено

Ключове питання: Чи буде скасовано зниження ставок у Великобританії, чи просто відкладено?

Банк Англії стикається зі складним фоном: ослаблення ринку праці свідчить про необхідність зниження ставок, тоді як інфляційні ризики через зростання витрат на енергоносії говорять на користь збереження статус-кво.

• Очікування ринку: шанс приблизно один до трьох (36%) на підвищення ставки у Великобританії до кінця 2026 року.

• Прес-конференція голови Банку Англії Ендрю Бейлі не запланована.

GBPUSD+ під наглядом: Фунт зріс на 0,9% щодо долара США на цьому тижні, хоча і стикається з опором біля своєї 14-денної простої ковзної середньої (SMA).

Тим не менш, ця валютна пара, яка має Псевдонім "cable", наближається до цільового показника зростання 1,3430, зазначеного в понеділка, 13 березня.

• ПОТЕНЦІЙНЕ ЗРОСТАННЯ: GBPUSD+ може зрости до 1,343, якщо (1) побоювання на ринку навколо конфлікту на Близькому Сході зменшаться, (2) Банк Англії висловить готовність підвищити відсоткові ставки і (3) ФРС вважатиме, що зможе знизити ставки в США пізніше у 2026 році.

• ПОТЕНЦІЙНЕ ПАДІННЯ: GBPUSD+ може впасти до 1,305, якщо (1) побоювання на ринку навколо конфлікту на Близькому Сході продовжуватимуть зростати, (2) Банк Англії заявить, що буде важко підвищити відсоткові ставки в цих економічних умовах (3) ФРС продовжуватиме відступати від зниження ставок. 

Європейський центральний банк (ЄЦБ): Підвищення ставок знову на порядку денному?

• четверга @ 1:15PM UTC: ЄЦБ оголошує рішення щодо політики

Ключове питання: Наскільки стрімке зростання цін на енергоносії змінить наступні кроки ЄЦБ?

ЄЦБ стоїть перед складним балансуванням, оскільки стрімке зростання вартості енергоносіїв загрожує відновити інфляцію в єврозоні.

• Очікування ринку: Зараз ринки прогнозують з імовірністю 44%, що ЄЦБ підвищить ставки ДВІЧІ до кінця 2026 року, при цьому перше підвищення очікується (імовірність 65%) у червні 2026 року.

• @ 1:45 PM UTC: прес-конференція президента ЄЦБ Крістін Лагард

EURUSD+ під наглядом: Євро зміцнився майже на 1% щодо долара США на цьому тижні, наближаючись до цільового показника зростання 1,1590, який згадувався з понеділка, 13 березня (також приблизно в тому місці, де зараз знаходиться його 14-денна SMA).

• ПОТЕНЦІЙНЕ ЗРОСТАННЯ: EURUSD+ може зрости до 1,1590, якщо (1) побоювання на ринку навколо конфлікту на Близькому Сході зменшаться, (2) ЄЦБ висловить готовність підвищити відсоткові ставки і (3) ФРС не вважатиме, що конфлікт на Близькому Сході завадить їй знизити ставки в США пізніше у 2026 році.

• ПОТЕНЦІЙНЕ ПАДІННЯ: EURUSD+ може впасти до 1,1260, якщо (1) побоювання на ринку навколо конфлікту на Близькому Сході продовжуватимуть зростати, (2) ЄЦБ заявить, що підвищити ставки буде важко (3) ФРС продовжуватиме відступати від зниження ставок.