Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Коли справа доходить до майнінгу Bitcoin, криптовалютні майнінг-марки відразу приходять до уваги, як часто вони з’являються на заголовках. За лаштунками працюють майнери, щоб підтвердити трансакції, які збільшили вартість Bitcoin до майже $900 мільярдів (станом на середину вересня). Вони є важливою складовою консенсусу блокчейну, створюючи нові біткоїни з нуля, вирішуючи складні криптографічні головоломки та перевіряючи транзакції в блокчейні.
Такі товари, як нафта та золото, мають розташовані вище за потоком та нижче за потоком компоненти, які починаються на початку процесу екстракції та закінчуються нижче за потоком за допомогою вдосконалених продуктів. Торгівля й інвестування в майнінгові компанії Bitcoin схожі на інвестиції на розташованих вище за потоком товарних ринках.
Компанії, що стоять за майнінговими акціями Bitcoin, пропонують криптовалютне обладнання для майнінгу або самі майнінг криптовалют.
Інвестори торгують криптовалютними майнінговими акціями, щоб скористатися перевагами високої волатильності та зростання сектора, використовуючи наявне кредитне плече. Однак незвично висока волатильність — це меч з двома кінцями, тому що дно може падати на ці акції набагато швидше, ніж будь-яка цифрова монета.
Ми розглянемо менш відомі ризики криптовалютного майнінгу, щоб досвідчені інвестори могли прийняти зважене рішення.
Інвестори купують найкращі майнінгові акції Bitcoin, оскільки цифрові активи, як-от Bitcoin і Ether, зростають і криптовалютні майнінгові акції. Інвестори отримують прибуток від угод на фондовому ринку з кредитним плечем, фактично не маючи жодної криптовалюти.
Виразні сплески в біткоїні та інших цінах криптовалюти, а також підвищений попит і розподіл означають, що акції, пов’язані з криптовалютою, також починають привертати увагу. Ви можете порівняти торгові акції криптовалютного майнінгу з торгівлею акціями золота. Фактичних власників золота немає, але вартість великих підприємств із видобутку золота надійно рухається відповідно до ціни золота. Аналогічно, акції криптовалютного майнінгу зазвичай коливаються відносно вартості криптоактивів.
Однією з причин інвестувати в майнінг криптовалют є те, що більшість пенсійних акаунтів не дозволять додати криптовалюту до вашого пенсійного портфеля. Навколо цього можна купити майнінгові акції Bitcoin. Таким чином, ви піддаєте свій портфель потенційно масштабному інвестуванню в криптовалюту, хоча і опосередковано.
Ліор Шімрон, член команди з розвитку бізнесу та стратегічних партнерських відносин Кракена, називає акції на видобуток Bitcoin «високою бета-грою» через те, що під час останньої бичачої пробігу публічні майнінгові компанії в середньому зросли на 5000%, коли Bitcoin зріс на 900%. Його аналіз показує, що майнінг Bitcoin зріс на 2,5% за кожні 1% збільшення вартості BTC. У деяких випадках акції криптовалютного майнінгу можуть випереджати базову криптовалюту.
Історично майнінг-пули в Китаї контролювали більшу частину хеш-ставки Bitcoin. Китай виробляє більшу частину майнінгового обладнання у світі, а ферми майнінгу використовували там дешеві ціни на електроенергію для створення великої присутності. Через нещодавню заборону на майнінг криптовалют у Китаї було відкрито багато можливостей для майнерів у Північній Америці та інших країнах світу, щоб отримати величезний прибуток. У той же час компанії видобувають більше біткоїнів, ніж будь-коли раніше, оскільки тепер простіше, через труднощі з спадом, пов’язані з вигнанням майнерів Bitcoin з Китаю.
Інвестори, які мають портфель значних фондових ринків, які відповідають критеріям для торгівлі маржею, ефективно торгують майнінговими акціями як кредитна ставка на зростання вартості базової криптовалюти. Хоча логіка цієї стратегії працює, багато інвесторів не усвідомлюють, наскільки нестабільними можуть бути акції на майнінг. Корпоративний криптовалютний пул може закритися на ніч, якщо холдингова компанія вирішить, що витрати більше не варті цього. Вони можуть вирішити просто ліквідувати всі активи та перейти до іншої інвестиції. Або, у випадку китайських майнерів, регуляторні дії можуть призвести до тріску. Купівля запасів майнінгу Bitcoin супроводжується значним ризиком.
Популярність криптовалюти зростає і з нею зростає попит на майнінг. Згідно з галузевим звітом, «Розмір глобальної майнінгової діяльності в криптовалюті, за прогнозами, сягне [$258 мільярдів] до 2026 року, з [$102 мільярдів] у 2020 році за показником aCAGRof 16,8% протягом 2021–2023 року». Крім того, на початку 2021 року загальна вартість усіх криптовалют перевищила 1 трильйон доларів США.
Інвестори приваблюються доходами. Велетенти майнінгу криптовалюти Маратон Цифрові Холдинги (MARA) та рит-блокчейн (RIOT) є двома чіткими прикладами того, як акції майнінгу Bitcoin можуть перевершувати зростання самого Bitcoin. У 2021 році акції Marathon зросли на 165%, а Riot зросла на 65%, тоді як Bitcoin зріс лише приблизно на 30% за той самий проміжок часу. Незважаючи на те, що до кінця року MARA планує залучити ще понад 75 000 майнерів, а ще 15 200 — у січні 2022 року, компанія ще не приносить прибутку.
З іншого боку, RIOT повідомив про значну валову маржу 67,6% протягом першого кварталу 2021 року. Незважаючи на значні інвестиції та досить стабільний рівень прибутку, наразі немає гарантії, що гірничі компанії й надалі виконуватимуть свої прогнози прибутковості. Майнери купують дороге обладнання, придбаючи найбільшу у світі напівпровідникову мікросхему на основі очікування, що ціни будуть відповідати певній тенденції протягом наступних трьох–п’яти років. У цей період ціни на енергію можуть коливатися, і купівля нового майнінгового обладнання стане дорожчою. Якщо це компенсує прогнозовані прибутки, акції криптовалютного майнінгу можуть згорнутися.
Торгові акції Bitcoin і Ether — це ризиковані зусилля. Не оцінюючи ризики криптовалютних майнінгових акцій, багато інвесторів вважають, що приймають забагато волатильності під час укладення угод, без чіткої оцінки того, де може рухатися ринок.
Ось кілька ризиків, про які слід знати.
За «ранні» дні Bitcoin на домашньому комп’ютері можна було створити або «внести» біткоїни. З того часу перегони на майні біткоїни змусили майнерів використовувати все більш складне та дороге обладнання. Ціни на спеціалізованому майнінговому обладнанні зросли, оскільки майнери змагаються з геймерами за обладнання. Майнери також об’єднали ресурси та створили майнінгові компанії, щоб отримати максимум від свого виробництва майнінгу.
Мінінгові компанії Bitcoin мають здійснювати значні інвестиції в новітні процесори та напівпровідники, щоб видобувати криптовалюту. Ця висока авансова вартість посилюється з дефіцитом глобальних напівпровідників, що підвищує ціни на обладнання для майнінгу. Через брак обладнання майнінг буде не таким ефективним. Наразі майнінгові компанії купують графічні картки задовго до того, як геймери це зроблять. На цих двох ринках виникає величезний дефіцит.
Бум криптовалюти вже збільшив виробництво напівпровідників до того моменту, коли ще є потужнішийGPUsthan. На жаль, світова дефіцитність напівпровідників ще вища. Відтепер навіть картки середнього діапазону недосяжні для середньостатистичного гравця. Якщо дефіцит обладнання продовжуватиме набувати хаку в галузі, що призведе до падіння цін на обладнання, майнінг може швидко закінчитися в той момент, коли він просто більше не вартий як інвестиції.
Щоб знизити експлуатаційні витрати, компанії з видобутку криптовалют мають знайти дешеві джерела енергії. Це, як правило, викопне паливо та природний газ, що може спричинити багато викидів парникових газів і призвести до величезних вуглецевих податків на дорогу. Вуглецеві податки вже відіграють важливу роль у страхуванні наслідків глобального потепління, і вони мають намір збільшитися зі зменшенням природних ресурсів. Лише час покаже, чи зможуть криптовалютні майнінг-компанії підтримувати значні комісії.
З викидами вуглецю понад 77,54 мегатонів CO2, які наразі можна порівняти з викидами Нової Зеландії, та електронними відходами, еквівалентними до таких у Нідерландів, критики різко знижують рівень споживання ресурсів у криптовалютах. Зрештою, майнінгвуглекислий слід для одного Bitcoin становить 191 тонну діоксиду вуглецю, тоді як еквівалентна вартість майнінгу в золотому еквіваленті дорівнює лише 13 тоннам.
До розпаду криптовалюти Китай вів 65% усіх майнерів у світі. Однією з причин цього була недорога поновлювана енергія Китаю, зокрема гідроелектрична енергія. Гідроелектричні самиці створюють надлишкову енергію в дощовий період, що значно знижує витрати на енергію. Після дощів майнери повернулися до вугілля або до будь-якого найдешевшого джерела енергії.
Наразі монети, що не є PoW (можливість роботи), складають43% від усіх криптовалют за рахунок загальної ринкової капіталізації. Є рух від алгоритмів консенсусу з величезним споживанням енергії та великими вуглецевими слідами, що теоретично може знизити популярність Bitcoin і почати перевантажений цикл, коли ціни та майнери збільшать прибуток.
Незважаючи на те, що поточний алгоритм консенсусу Bitcoin навряд чи зміниться з метою зниження викидів енергії та вуглецю, інші криптовалюти вирішують цю проблему. Наразі акції майнінгу Ether покладаються на алгоритми консенсусу з живленням, але незабаром Ethereum 2.0 перейде з доказу роботи до доказу стейкінгу (PoS). Перехід на PoS може зробити ETH 2.0 значно ефективнішим, ніж зараз.
За допомогою PoS зникає потреба в майнінговому обладнанні, яке потребує величезної обчислювальної потужності. Комбінація мереж Shard і PoS може знизити вуглецевий слід Ether до частки його поточного залучення ресурсів. Оскільки валюти, як етер, розвиваються, майнінг може стати зайвим для багатьох монет і токенів. Вплив на ціни акцій на майнінг був би руйнівним, і ніхто насправді не знає про часові рамки впровадження та розгортання з будь-яким ступенем впевненості.
Раптове розвал монет, які видобуваються, може призвести до великих коливань загального доходу, що в кінцевому підсумку може визначити, чи може криптовалютна майнінг-компанія залишатися плаваючим у довгостроковій перспективі. Це робить гірничодобувні компанії ще вразливішими, особливо з огляду на потенційні урядові обмеження та фіксуючі механізми. Якщо криптовалютні ринки залишаються ведмежими надто довго, компанії з майнінгу можуть швидко змінити інвестиції в інше місце та скоротити свої збитки, замість того, щоб не намагатися дотримуватися витрат і норм.
Так само швидко, як і валюти, такі якDogecoinhave, з початку року зросли більш ніж на 6000%, вони також можуть знизити вартість. У квітні 2021 року Bitcoin зріс від $60 000 до $30 000 у липні. Незважаючи на те, що до середини вересня він постійно знижується до $45 000, надмірне падіння вартості може прогнозувати для багатьох криптовалютних майнінгових компаній, змушуючи недокапіталізованих майнерів відмовитися від операцій.
На відміну від інвестицій у Bitcoin, наприклад, ваш холдинг у криптовалютній майнінговій компанії може бути зменшено, якщо компанія видає додаткові акції з синього. Цей процес відомий як розбавлення акцій і відбувається, коли компанії гірничої промисловості намагаються залучити кошти для розширення. Коли компанія розбавляє свої акції, видаючи додаткові, вартість наявних акцій інвесторів та їх пропорційне володіння компанією знижується.
Криптовалютні майнінгові компанії працюють так само, як традиційні, зі структурами власності та централізованим управлінням. На відміну від криптовалюти, немає шляху до дійсно децентралізованого управління операціями. Це призводить до консолідації влади, а також до можливого зловживання.
Оскільки криптовалютна майнінг-компанія традиційно структурована, вона може оголосити банкрутство, коли в ній закінчаться кошти. Для цього потрібно ліквідувати будь-які активи, а залишкова вартість спочатку передається кредиторам. Акціонери мають найнижчий пріоритет у структурі капіталу, тобто вони востаннє отримують гроші від ліквідації компанії. Це робить володіння криптовалютними майнінговими акціями потенційно більш ризикованим, ніж володіння криптовалютою, яка отримує вигоду від колективного переконання в активі.
Торгівля криптовалютними майнінговими акціями — це непросто, особливо коли ви починаєте інвестувати в дрібні акції.На такі акції, як CleanSpark, SOS і Ebangare, легко впливають хіп і рух ринку груп трейдерів. З правильним часом перші інвестори зробили фантастичні прибутки всього за кілька коротких місяців, але такі можливості є незначними та далеко між ними. Ризикована початкова інвестиція побачила швидкі прибутки, але ті, хто не усвідомлював, коли продавати і рухатися далі, зробили б набагато краще на ринку, на якому вони розуміли.
Труднощі з масштабуванням і зростанням вартості апаратного забезпечення в поєднанні зі зростанням регулювання створюють невизначені ринкові умови. Майнери інвестують в майнінг ASIC та інше високотехнологічне майнінгове обладнання, покладаючись на орієнтовну ставку доходу на основі свогоПетахаша за секунду (PH/s) або Екгаша за секунду (EH/s). Не всі компанії можуть стежити за негайними витратами, і хоча їхня обчислювальна потужність може бути там, зміни в криптовалютному просторі можуть призвести до витрат менших компаній, які не можна собі дозволити.
Галузь майнінгу криптовалюти залишається відносно новою. У вас набагато більше людей, які володіють криптовалютою, ніж видобуток криптовалюти, і мало відомо про майбутнє пов’язаних галузей. Звичайні акції пов’язані з компаніями та рухами, які вже багато років були представлені та вивчені відносно конкурентів. Однак майбутнє криптовалюти є невизначеним, що в основному відповідає за переважну волатильність. Відсутність базових порівняльних заходів між новими гірничодобувними компаніями надзвичайно ускладнює можливість збільшення інвестицій.
Під час аналізу життєздатності нових майнерів, крім базової хеш-ставки, що пропонується, та ціни акції, дуже мало продовжувати. До розвалу Китаю на криптовалюті, яка заборонила початкові пропозиції монет і майнінг криптовалют, країна була притулком для стартапів. Компанії, такі як Bit Digital, Inc., зараз змушені знайти нові місцезнаходження для понад 20 000 комп’ютерів. Якщо найближчі роки місцеві норми й тарифні структури в усьому світі сильно зміняться, майнери можуть бути змушені повністю припинити роботу.
Майнінгові компанії з криптовалютою мають фіксовані витрати, які дозволяють досить надійні прогнози доходу. генеральний директор компанії «Блокчейн Солюшнз» Шеландон Беннетт пояснює, що на ринку майнінгу Bitcoin на 16 мільярдів доларів щороку витрачається на майнінг витрат для майнінгових компаній Bitcoin, що залишає майнерам приблизно $11 мільярда прибутку. Однак це не означає, що ціна акцій майнінгових компаній залишиться стабільною.
Нещодавня заборона на майнінг криптовалют у Китаї підняла незліченну кількість майнінгових компаній, створюючи непередбачені та непередбачені витрати. Ми ще не побачили ефект переміщення тисяч майнінгових машин до нових країн, і навіть після зміни цін на частку криптовалютного майнінгу їм знадобиться час знайти нове місце посеред нової інфраструктури. Нові правила та зміни в галузі створюють нестабільні ціни акцій, які важко передбачити.
Криптовалютні майнінгові акції пропонують інвесторам ставку з кредитним плечем проти ціни Bitcoin. Однак майнінг Bitcoin передбачає значну кількість ризику, як фінансового, так і нормативного. Високі передові витрати, які криптовалютні майнінг-компанії повинні сплатити за спеціалізоване обладнання, що призводить до неефективної роботи, а величезне споживання енергії та вуглецевий слід привертає значну негативну увагу. По суті, нестабільний характер криптовалюти часто збільшується в криптовалютних майнінгових фондах.
Багато досвідчених інвесторів все ще надають перевагу Bitcoin і Ether як довгостроковим інвестиціям. Інвестиційний сектор США швидко очікує на будь-яке схваленняETF з боку SEC. Остання заявка на реєстрацію в Сполучених Штатах була подана VanEck ETF у березні 2021 року. Незалежно від того, чи буде він схвалений, чи ні, але інвестори впевнені, що це вже час, перш ніж буде схвалено ETF Bitcoin. До того часу інвестування в Bitcoin та інші криптовалюти є набагато стабільнішою стратегією, ніж непередбачені, високоволатильні майнінгові частки.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.