Інфляція порівняно з дефляцією: вплив на ціни Bitcoin

Інфляція та протилежне, здуття впливають на ціну Bitcoin. Загальне зростання інфляції зазвичай підвищує ціну Bitcoin. А коли рівень інфляції стає від’ємним, здуття зазвичай призводить до зниження ціни Bitcoin.

Через пандемію COVID-19, яка призводить до економічної кризи, центральні банки по всьому світу намагаються стимулювати економіку, друкуючи більше грошей. Світова економіка перебуває в циклі, коли центральні банкіри неохоче виводять гроші з економіки та зазвичай додають більше. Як наслідок, друк циклу грошей спричинив вплив на ціну Bitcoin.

Основи інфляції та дефляції

В економіці інфляція — це загальне зростання цінового рівня економіки з часом. З іншого боку, здуття є протилежним — а саме загальне зниження цін на економіку.

Коли ви купуєте буханку хліба, ви сплачуєте приблизно $1,37 за фунт. Близько 70 років тому цей хліб коштував би $0,14 за фунт. Ціна зросла майже в десять разів за останні 70 років. Таке підвищення ціни відбувається через інфляцію. 

Невелика інфляція цін в економіці є позитивною. Незначне підвищення цін на товари та послуги свідчить про наявність внутрішнього попиту на ці продукти. В іншому випадку, коли економіка відчуває здуття, ціни переоцінюють нижчі ціни, а компанії вивільняють працівників або банкрутують, створюючи негативний цикл зворотного зв’язку.

Тема інфляції порівняно з дефляцією іноді може заплутати людей. Реальність полягає в тому, що будь-що може бути завищено або знецінено — чи то велосипедна шина, чи ціни в економіці. Тому важливо зрозуміти, на що посилається при введенні тем інфляції та дефляції.

Інфляція фіатних грошей: Постачання й кредит

Більшість ЗМІ посилаються на загальне зростання або падіння цін, коли вони обговорюють інфляцію. 

Джерело:in2013dollars.com

Наприклад, у таблиці вище показано, як ціни зросли за останні 100 років.

Коли ціни підвищуються, купівельна потужність кожного долара знижується.

На графіку вище ми бачимо, що купівельна спроможність постійно знецінюється за останні 100 років. $10 у 1913 році — це не те саме, що $10 у 2021 році, оскільки те, що ви можете купити за цим $10, значно змінилося. Сьогодні ви не можете купити стільки товарів і послуг за $10, скільки могли б зробити майже століття тому.

Інфляція та дефляція. Причина й наслідки

Чи може зміна споживчих цін бути наслідком інфляції, а не причиною? Якщо так, то в чому причина інфляції та здуття?

Кращим способом дивитися на інфляцію є розширення коштів в економіці. Розгляньмо приклад: велосипеди. Припустімо, попит на нові велосипеди стабільний з року до року, а нова вартість велосипеда в середньому становить $500.

Якщо сума грошей у системі зростає на 10%, тоді вартість велосипеда зрештою також має збільшитися, оскільки є більше грошей, що переслідують таку саму кількість велосипедів. Постачання грошей зросло, тому для купівлі того самого продукту потрібно більше грошей.

З іншого боку, якщо сума грошей в економіці зменшується, а доступно менше грошей, люди просто не зможуть заплатити за велосипед. У цьому випадку виробнику було б важко продати свої велосипеди за $500, і йому потрібно було б знизити ціну або ризикувати сидіти на непроданих товарах.

У вищезазначеному прикладі велосипеда зверніть увагу, що потреба в велосипедах залишається незмінною, але бажання людей купувати їх змінилося залежно від кількості грошей, доступних в економічній системі.

Тому ми можемо визначати інфляцію та дефляцію таким чином:

• Інфляція = збільшення грошей в економіці
• Здуття = скорочення грошей в економіці

Як виглядає здорове здуття?

Здуття в економіці часто розглядається як небажана річ, і здебільшого це є. У 1930-х роках у Сполучених Штатах спостерігалося зниження економіки, а наслідки зменшувалися протягом десяти років.

У 2007–2008 роках світова економіка знизилася, коли банківська система вилучила, заморожуючи потік грошей по всьому світу. 

Однак дефіцит споживчих цін не завжди поганий, оскільки це може означати більш продуктивну економіку. 

Технології, наприклад, є дефляційними за природою. За останні 25 років вартість комп’ютера значно знизилася, а продуктивність обробки комп’ютера зросла. 

По суті, сьогодні ви отримуєте кращий комп’ютер дешевше, ніж 25 років тому, що є досить дефляційним. Ці дешевші комп’ютери дозволяють нам бути більш продуктивними та інвестувати в інші твори.

Як працює інфляція та дефляція?

Є багато факторів, які потрібно зважити під час визначення того, чи відчуває економіка інфляцію або дефляцію. Наприклад, ми торкнулися продуктивності економіки. Висока економіка з використанням комп’ютерів є доволі економічно продуктивною порівняно з селом у сільській частині світу без передових технологій.

Демографічні дані населення за тривалі періоди також мають значення. Старіння означає менш продуктивних працівників, тоді як молода й зростаюча чисельність майбутніх працівників і відкладений попит. Однією з причин масового інфляції цін за останні 70 років є утворення бебі-бумерів. Популяцію було вибухнуто, вона досягла віку та стала продуктивним працівником, водночас створюючи великий попит.

Доступність кредиту також бере участь у історії інфляції та дефляції. Цикли інфляції та дефляції зазвичай керуються бажанням банків позичати гроші. Є момент, коли суспільство переоцінилося, а економіка перевиросла. У цей момент здатність виплачувати позики перебуває під тиском, і банки відшкодовують суму позики, яку вони пропонують. Як і кредитні контракти, так само економіка, що призводить до зниження цін.

Інфляція пропозиції та протоколу Bitcoin

Раніше ми згадували, що все може бути завищено — від грошей в економіці до велосипедних шин. Bitcoin було створено як валюту та збереження вартості, а його рівень інфляції попередньо запрограмований у його коді.

Як ви, можливо, знаєте, Bitcoin — це паливо для підтримки та захисту блокчейну Bitcoin. Приблизно кожні 10 хвилин нові трансакції підтверджуються для наступного блоку ланцюга Bitcoin. Майнери, які підтверджують ці блоки, отримують новостворений Bitcoin як винагороду за виконання роботи. Тому кожні 10 хвилин новий Bitcoin додається до економіки та доступний для витрат.

Щоб обмежити та обмежити кількість біткоїнів, які коли-небудь будуть створені, Satoshi Nakamoto запрограмував на код цикл халвінгу. Приблизно кожні чотири роки винагорода, яку отримує майнер, зменшується вдвічі. Новий Bitcoin продовжує створюватися, але з уповільненням.

На графіку вище рівень нахилу кривої знижується, що сигналізує про відповідне зниження кількості нового Bitcoin, що створюється щороку. Очікується, що наступний цикл халвінгу відбудеться приблизно в 2024 році, і в цей час швидкість нового Bitcoin уповільниться.

Зрештою винагорода стає менш ніж 1 Satoshi, і більше Bitcoin не створюється. На цьому етапі доступно 21 мільйон біткоїнів. Однак це не відбудеться протягом кількох поколінь, оскільки очікується, що це відбудеться приблизно в 2140 році.  

Однією з найбільших причин інвестування в Bitcoin є нестача пропозиції. Є обмеження щодо кількості біткоїнів, які коли-небудь будуть доступні, а рівень інфляції можна визначити математично в будь-який час.

Що відбувається з цінами BTC під час інфляції грошей?

Тепер, коли ми знаємо, що поставка Bitcoin фіксована, іншими основними факторами, які вплинуть на її ціну, будуть попит на Bitcoin і поставку грошей в економіці. 

Попит на Bitcoin зростає та знижується на основі багатьох різних факторів. Можна стверджувати, що Bitcoin все ще перебуває на ранньому етапі впровадження нової технології. Нещодавнє дослідження показало, що 14% американців інвестували в Bitcoin, що не можна вважати масовим впровадженням у будь-який момент. У результаті можна стверджувати, що загалом попит, ймовірно, підвищиться для Bitcoin, що може призвести до підвищення цін.

Давай на деякий час відкриємо попит, припустимо, що він залишиться постійним або трохи росте. Як інфляція або дефляція фіатних грошей в економіці світу може вплинути на ціну Bitcoin?

Основна розвинена економіка у світі збільшує свої фінансові пропозиції. Коли у нас є світова економіка з більшою кількістю грошей і фіксованою кількістю біткоїнів, вартість Bitcoin, ціна якого встановлена у фіатній валюті, зростає.

Вищезазначений графік представляє розмір активів Федеральної резервної системи. Fed — це центральний банк Сполучених Штатів, а розмір його активів — це великий показник для оцінки того, скільки грошей він дозволяє друкувати.

До 2007 року активи Фед склали майже $1 трильйон. У 2021 році ця кількість зросла до понад $8 трильйонів. Тому не дивно, що ціна Bitcoin тренди вища, оскільки більше грошей друкуються розвиненими економіками.

Що відбувається з цінами BTC під час дефляції валют?

З іншого боку, є моменти, коли гроші знищуються або падає кредит, що створює дефляційне середовище. Загалом, коли сили здуття падає, ми також зазвичай бачимо падіння Bitcoin.

У таблиці вище показано ціну Bitcoin під час пандемії COVID-19. Коли людей примушують до своїх домівок, вони витрачають менше загальних витрат, але компанії мають запаси та витрати для оплати. У результаті під час пандемії компанії звільнили працівників, а дохід знизився.

Ціна Bitcoin також знизилася протягом цього часу. Деяким людям може знадобитися вартість конвертації Bitcoin у місцеву фіатну валюту. Для інших можна було очікувати падіння ціни, оскільки пандемія почала перетягувати ціни нижче без жодних наслідків.

Важливо пам’ятати, що ціна Bitcoin зазвичай відповідає створенню грошей. Якщо поставка грошей значно зростає, ціна Bitcoin, ймовірно, зростає. Якщо поставка грошей знижується, ціна Bitcoin, ймовірно, впаде. Однак ці тренди не відповідають безпосередньо, і їх слід розглядати загалом, оскільки попит на Bitcoin також впливає на ціни.

Інфляція порівняно з дефляцією: Де ми знаходимося?

У відповідь на пандемію COVID-19 центральні банки по всьому світу друкують багато грошей. 

Наприклад, у період з березня 2020 р. по липень 2021 р. Федеральна резервна система роздрукувала майже 4 трильйони доларів. Це вражаюче зростання на 100% коштів, доступних в економіці США.

З моменту впровадження вакцин компанії відкрилися, а торгівля повертається в багатьох сферах. Однак вплив пандемії все ще відчувається у високих показниках безробіття. У таблиці вище рівень безробіття в США знизився, але все ще перебуває вище рівня безпосередньо перед початком пандемії. 

Одним зі способів вимірювання впливу інфляції або дефляції є перевірка індексу ціни споживачів (CPI). 

CPI передбачає складні розрахунки для визначення того, чи зростають витрати на певні товари та послуги. Коли CPI зростає, це свідчить про те, що в економіці відчувається вплив інфляції. Завдяки кращому працевлаштуванню та збільшенню обсягу друку грошей показник CPI прискорюється більш пізньо. Як наслідок, поточне інфляційне середовище має підтримувати ціни Bitcoin.

Якщо настає час, коли центральні банки починають тримати рівень друку грошей або зменшують суму поставки грошей, можливо, ціна Bitcoin може знизитися.

Чи може Bitcoin бути ефективним хеджуванням проти інфляції?

Інфляція фіатної валюти відбувається, коли сума грошей в економічній системі значно зростає, що призводить до зростання ціни товарів і послуг. Тому громадяни хочуть інвестувати в інструменти, які можуть зберігати купівельну силу своїх багатств і діяти як хеджування проти інфляції. Це може бути інвестиції в іншу економіку або в компанії, які мають тенденцію добре працювати в умовах високої інфляції.

Однак, якщо ваші інвестиції або хеджування інфляції не відповідають швидкості інфляції, ви зрештою втрачаєте купівельну спроможність і помічаєте, що ваш капітал випаровується. Оскільки Bitcoin має фіксовану кількість пропозиції, яку неможливо збільшити, вважається, що це магазин вартості, який може зберегти купівельну потужність фіатних грошей.

 На зображенні вище видно, що коли сума грошей збільшується (синя лінія рухається вище), Bitcoin має тенденцію добре працювати та рухатися вище (помаранчева лінія). Однак, коли синя лінія рухається нижче, тоді під рукою відбувається здуття, а Bitcoin має тенденцію до зниження ефективності.

Чи варто вам закріпити свій Bitcoin або витратити його?

Зараз триває цікавий цикл, який позитивно впливає на ціну Bitcoin. По-перше, коли економіка сповільнюється, центральні банкіри та політики швидко надають подразник. Цей стимул є результатом друку додаткових грошей, які припливають до інфляції. Зі зростанням інфляції центральні банкіри розглядають можливість скорочення стимулу, що призводить до здуття грошового переказу. Потім економіка починає знижуватися, і більше стимулів поставлено в чергу.

Bitcoin позитивно відреагував на послідовність таких подій, і, таким чином, він також має відстрочену користь для здуття. Стандартна відповідь полягає в тому, що дефляція призводить до стимулу ... що призводить до інфляції... що призводить до підвищення цін на Bitcoin. Отже, якщо у вас є нерви, які витримують очікування, HODLing є розумною інвестиційною стратегією для отримання більшої кількості Bitcoin на дешевших рівнях. 

Прикінцеві думки

Центральні банки ретельно дотримуються ставки інфляції в межах своєї економіки. Здорова економіка стикнеться з невеликою інфляцією. Якщо рівень інфляції стає негативним, тоді економіка відчуває дефляцію, що може зруйнувати спроби відновлення економіки.

З початку пандемії COVID-19 Федеральна резервна служба випустила 4 трильйони фіатних грошей, що призвело до підвищення рівня інфляції. У результаті ціна Bitcoin зазвичай зросла, оскільки люди вважають її магазином вартості.

Якщо центральні банки сповільнять друк грошей або іншим чином знизять суму грошей в економіці, ціна Bitcoin може впасти у відповідь на жорсткіший платіжний фонд.