6 січня 2025 року: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — ринки зафіксовані п’ятиденні втрати 

Інвестори зараз користуються можливістю купити падіння акцій США після п’ятиденного падіння, яке стерло понад $1 трильйон ринкової вартості. Уолл-стріт з квітня втратив найдовший збиток, а кількість Nasdaq-100 знизилася на 1,7%, а S&P 500 зросла на 1,3% у п’ятницю, 3 січня. Ці прибутки трохи компенсують тижневий розпродаж, який тривав у новий рік після жорсткого грудня.

Незважаючи на побоювання щодо сповільнення зростання доходу серед таких технологічних гігантів, як «Велика сімка», трейдери залишаються оптимістичними, особливо щодо лідера ШІ NVIDIA Corporation. Ринок вірить, що, поки роздрібні інвестори продовжують інвестувати в ШІ, очікується, що пов’язаний з ним бум фондового ринку залишиться незмінним. 

Після того, як Майка Джонсона було обрано доповідачем Палати представників США, акції досягли максимуму після того, як він досягнув полудня, що свідчить про потенційну підтримку порядку денного, прийнятного для бізнесу. Тим часом дохід облігацій зріс, а 10-річний показник досягнув 4,6% після коментарів президента Річмонда Феда Тома Баркіна про підтримання обмежувальних ставок. Виробництво в США продемонструвало скромне зростання, при цьому з початку минулого року нові ордери досягнуть найвищих показників, тоді як інвестори оцінили економічну силу проти можливості повільнішого зниження відсоткової ставки.

Щотижневе виділення криптовалюти — Весна AI Agent

Багато інвесторів легко очікують сезону Alt — період, коли альткоїни зазвичай збільшують вартість. Однак поточна ринкова динаміка свідчить про те, що ми можемо не побачити широкомасштабного ралі альткоїнів. Велика кількість токенів у поєднанні з обмеженою ліквідністю призвела до того, що відоме як дисперсія альткоїну, що робить вирішальним вибір правильних секторів і токенів.

Наразі основна увага приділяється 

, які процвітають навіть у міру ширшого падіння ринку. У цьому секторі з несамкою спостерігається швидкий прогрес, а пов’язані з ним токени стикаються з меншим тиском від розблокувань венчурного капіталу. Багато з її найкращих протоколів не мають централізованих біржових списків, що вказує на те, що більше покупців можуть увійти на ринок.

Ті інвестори, які пропустили попередні можливості, як-от літо DeFi 2020 року та угода Alt Layer 1, тепер мають ще один шанс. Замість націлення на окремих агентів ШІ найкраща стратегія ризиків/винагород полягає в інвестуванні в інфраструктуру, яка слугує фундаментальним інструментом для сектора.

Провідним спеціалістом зі штучного інтелекту є Virtuals Protocol — платформа для запуску токенізованих AI-агентів у базовій мережі. Купуючи такі токени, як Луна за Virtuals (LUNA) та VaderAI (VADER), користувачі отримують права на управління щодо певних агентів, що дає їм змогу як впливати на розвиток, так і на частку прибутку. 

Останнім часом доходи від щоденних комісій за протоколом значно знизилися в середині грудня 2024 року, оскільки діяльність сповільнилася для святкових днів. Однак спекуляція щодо токенів, пов’язаних із агентом, зросла, коли наближався новий рік. Наразі протокол Virtuals створює добові комісії на суму понад $1 млн, хоча на початку грудня це на 50% менше, ніж цифри. Незважаючи на ці труднощі, ВІРТУАЛЬНИЙ токен зріс більш як удвічі, досягнувши ринкової капіталізації в розмірі $4,6 млрд.

Інші виділені можливості включають Zerebro, який повертається до повної платформи для AI-агентів; ARC, з рамкою іржі; і 

 (GRIFFAIN), натуральний інструмент пошуку на чейні. Ці проєкти добре підходять для майбутнього зростання в умовах розвитку технології ШІ.

Інші найпопулярніші токени

Приєднуйтеся до Інституційних висновків цього тижня

, коли ми поринаємо в провідні токени AI та рух ринку минулого тижня.

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Ринковий стрімко впливає на п’ять днів збитків; наближається весняна шІ-агенція

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Інвестиції

Дізнайтеся, чому ви повинні інвестувати в криптовалюту ETF і 10 найкращих криптовалют ETF на вибір.

ETF криптовалюти (кошти на біржі) — це чудовий варіант для інвесторів, які хочуть отримати доступ до активів, пов’язаних із криптовалютою та блокчейном, і втілити в життя більш практичний підхід до управління своїми інвестиціями. Ці фінансові продукти представлено в широкому спектрі — від коштів, що базуються виключно на 

, до дуже складних структур, які поєднують акції блокчейн-компаній, ф’ючерсні контракти Bitcoin та інші ETF.

ETF криптовалюти активно переходить від границь фінансових ринків до основного етапу. Відомі біржі, як-от NASDAQ та Чикаго Mercantile Exchange (CME), а також провідні постачальники продуктів фондів, як-от Fidelity та VanEck, приєдналися до гри ETF у криптовалюту.

Що таке криптовалютний ETF?

ETF — це фінансовий продукт, який відстежує певний інший базовий актив (або кошик активів) і торгується на дозволеній фондовій біржі, як і акції компанії. Уповноважені біржі обробляють транзакції ETF протягом торгового дня.

ETF досить схожі на пайові кошти, причому обидва сорти коштів засновані на інвестуванні об’єднаних грошей. Однак, незважаючи на те, що взаємні кошти торгуються наприкінці торгового дня, ETF вільно торгуються протягом дня та підпадають під дію більшості правил, що застосовуються до акцій.

Термін «ETF криптовалюти» охоплює різноманітні продукти ETF з впливом криптовалют, блокчейн-технологій, цифрових активів, ф’ючерсних контрактів криптовалюти та навіть інших ETF.

Найбільш базовою з цих продуктів є 

, який відстежує ціну Bitcoin. Інші можуть базуватися на кошику різних криптовалют. Однак інші сорти ETF криптовалюти базуються на акціях блокчейн-компаній.

Найскладніші ETF криптовалюти можуть складатися з комбінації інших криптовалют ETF, акцій, криптовалют, криптовалютних ф’ючерсів тощо.

Навіщо інвестувати в криптовалютні ETF?

Потенціал диверсифікації

ETF криптовалюти пропонують великий потенціал диверсифікації портфелю. Багато з цих ETF засновані на пакеті активів, що допомагає вам зменшити довіру до одного. Деякі з них також відстежують інші ETF, забезпечуючи додатковий ступінь диверсифікації.

Потенціал диверсифікації криптовалюти ETF особливо корисний для багатьох дрібних роздрібних інвесторів. Багато з цих інвесторів мають надмірне покладання на традиційні акції та облігації у своєму портфелі, не маючи достатнього впливу на нові, високопотенційні області, такі як криптовалюта. У власності ETF криптовалюти ці інвестори можуть отримати переваги диверсифікації портфеля.

Ручний підхід до інвестування

 ETF тісно пов’язані з базовими активами та представляють форму пасивних інвестицій. Вони керуються в інвестиційних компаніях професійними портфельними менеджерами. Таким чином, Інвестори можуть отримати користь від участі на ринку, одночасно застосовуючи практичний підхід до управління інвестиціями.

Незважаючи на те, що криптовалюти вільно регулюються в деяких країнах або повністю не регулюються в багатьох інших, криптовалютні ETF підпадають під ті самі суворі правила, що й акції та інші фінансові продукти, що торгуються на дозволених біржах.

Це забезпечує спокій для більш обачних інвесторів, багато з яких хотіли б піддаватися дії криптоактивів, але не купували монети криптовалюти через нерегульований характер галузі. Криптовалютні ETF, що торгуються на біржах, — це чудова можливість для таких осіб зберігати активи, пов’язані з криптовалютою, і не втрачати нічний сон.

Право власності на криптовалюту несе певні ризики для безпеки через хакерські атаки на платформах блокчейну. Деякі з цих атак призвели до значних втрат активів для власників монет. Щоб запобігти таким атакам, важливо 

 При використанні криптовалютних ETF такі ризики безпеки значно нижчі, оскільки ETF зберігаються в холодних гаманцях.

Звісно, інвестиційні кошти та біржові маклери не повністю захищені від загроз кібербезпеці. Однак ці суб’єкти не перебувають на тому ж рівні

 Частота цих атак неухильно зростає, що є ще одним нагадуванням про ризики, пов’язані з утриманням криптовалюти.

Крім того, біржі, на яких реєструються кошти ETF, мають одну з найкращих у світі установок безпеки. Якщо Варрен Буфет не боїться, що його гроші будуть вкрадені на біржі, у вас немає серйозних підстав для їх отримання.

10 найкращих криптовалютних ETF на фондовому ринку

ETF криптовалюти та блокчейну — це нові продукти на фінансових ринках. Хоча найперші продукти з криптовалютного фонду були запущені в 2013 році, більшість ETF на основі Bitcoin або інших криптовалют стали доступними лише протягом останніх двох років. На біржах є десятки цих коштів.

Серед цих сортів ми обрали десять найкращих продуктів ETF для криптовалюти та блокчейну на основі таких факторів, як комісія за управління, баланс активів у фонді або популярність серед інвесторів.

Слід зазначити, що через падіння ринку криптовалюти, яке почалося в листопаді 2021 року, практично всі криптовалюти ETF, схожі на криптовалюти та інші продукти, пов’язані з криптоактивами, тепер мають достатньо невражливі показники річних і квартальних прибутків.

Однак за останній місяць ринок криптовалюти продемонстрував можливі ознаки відновлення. Якщо це відновлення триває, незабаром ми побачимо кращі показники прибутку для криптовалют і таких продуктів, як криптовалютні ETF.

Ось наш список з десяти найкращих криптовалютних ETF на ринку.

Що ще можна почати з нашого списку, крім першого у світі продукту ETF Bitcoin — 

 Цей фонд було запущено на Торонто-стоковій біржі Канади (TSX) у лютому 2021 року в той час, коли на півдні від кордону, у США Комісія з цінних паперів і бірж (SEC) в значній мірі відмовлялася схвалювати будь-який продукт ETF на основі криптовалюти.

Мета Bitcoin ETF була запущена компанією Purpose Investments, заснованою на Торонто, яка спеціалізується на ETF та продуктах пайового фонду. На момент написання цього документа (3 серпня 2022 р.) фонд має активи під керівництвом (AUM) на загальну суму $752,69 млн і ґрунтується на відстеженні ціни Bitcoin.

Мета ETF Bitcoin має щорічну комісію за управління в розмірі 1%, типову суму для продукту ETF. Згідно з умовами ETF комісія за управління може збільшитися до 1,5%, якщо витрати менеджера коштів на обслуговування продукту зростають. Однак, якщо коефіцієнт витрат нижчий за 1,5%, це передається клієнтам у вигляді зменшення комісії за управління.

Мінімальна початкова інвестиція в ETF становить $5000. Після цього будь-які подальші інвестиції можуть становити до $100. Як перший у світі ETF Bitcoin, цей продукт залишається популярним серед багатьох інвесторів, які вірять у потенціал продуктів криптовалютного ETF.

 є першою криптовалютою ETF, схваленою в США. Вона почала торгувати наприкінці жовтня 2021 року та привабила понад $1 мільярд інвестицій протягом перших кількох днів на ринку. Подібно до мети ETF Bitcoin вище, цей продукт здобув широко популярність завдяки статусу «першого на ринку».

Цей ETF пропонується ProShares — постачальником ETF на базі Маріленда та фінансовими продуктами з кредитним плечем. Продукт відстежує ціну ф’ючерсних контрактів Bitcoin. Наразі стратегія ETF Bitcoin ProShares заснована на двох ф’ючерсах Bitcoin, якими торгує CME Group, одна з яких має частку в фонді 63%, а інша — частку 37%. Через короткостроковий характер ф’ючерсних контрактів Bitcoin розподіли динамічно змінюються часто.

Теоретично деяка частина ETF стратегії Bitcoin також може бути виділена на інші активи за межами ф’ючерсних контрактів Bitcoin, наприклад, на казначейські рахунки США. Цей фонд активно підтримується ProShares, що дає можливість в майбутньому перерозподілу такого класу активів.

Коефіцієнт витрат фонду становить 0,95%, що дещо нижче, ніж коефіцієнт ETF Bitcoin для мети 1%.

3. Довіра до біткоїнів Grayscale (GBTC)

 — це трастовий фонд, а не ETF. Оскільки довіра є найбільшим і найдавнішим криптофондом у галузі, ми вважаємо, що її варто включити в наше покриття криптовалютних ETF. Заснована в 2013 році, GBTC наприкінці 2021 року має активи під керівництвом на рівні криптовалютного ринку на суму до $37 мільярдів.

У серпні 2022 року активи довірчого фонду, що знаходяться під керівництвом, знизилися до $14,9 мільярда, що все ще є найбільшою сумою серед усіх криптовалютних коштів. Bitcoin Trust від Grayscale відстежує ціну Bitcoin.

Цей довірчий фонд пропонує Grayscale Investments — відомий лідер у галузі цифрових і криптоінвестування продуктів. Grayscale уже давно намагається перетворити цей довірчий фонд на ETF. Однак у червні 2022 року SEC 

 конвертацію її у формат ETF. Grayscale пообіцяв продовжувати свої зусилля в цьому напрямку.

Наразі, оскільки GBTC не класифікується як ETF, вона не торгується на біржах. Натомість акції трасту котируються на американській компанії OTCQX, яка надає торгові послуги компаніям, не зазначеними на біржі.

Комісія за управління GBTC на 2%, значно вища за комісію більшості ETF. Однак слід враховувати, що цей фонд є трастом, і такі комісії за управління не є звичайними для криптовалютних коштів такого типу.

Перші три кошти в нашому списку є популярними, високопрофільними продуктами. Однак деякі з менших коштів можуть мати такі переваги, як краща диверсифікація або нижча комісія. Наприклад, усі зазначені вище кошти базуються на відстеженні Bitcoin, безпосередньо чи через майбутнє Bitcoin, як і у ProShares ETF. Але що робити, якщо ви також хочете піддатися впливу інших провідних криптоактивів?

Найбільша інвестиційна компанія Канади, CI Financial, пропонує криптовалюту ETF на основі відстеження ціни 

 має одну з найнижчих у світі комісій за управління на рівні 0,4%. Він також не має мінімальних вимог до інвестицій.

Фонд був запущений у квітні 2021 року та торгує на Торонотській фондовій біржі (TSX). CI Galaxy Ethereum ETF — це хороший вибір для інвесторів, які не хочуть обмежуватися лише активами Bitcoin і шукають недорогий доступ до криптовалюти ETF.

5. CI Galaxy Multi-Crypto ETF (CMCX-B.TO)

Це ще один продукт ETF від CI Financial. На відміну від Ethereum ETF фірми вище, 

 пропонує як Bitcoin, так і Ethereum. Її мультикриптовалютний ETF ідеально підходить для інвесторів, які воліють мати збалансовану інвестиційну стратегію на основі двох найкращих у світі криптовалют.

Окрім Bitcoin і Ethereum, частина загальних коштів розподіляється на еквівалентні інвестиції грошових коштів. Ця стратегія має знизити загальну волатильність ваших інвестицій. Розподіл коштів на еквіваленти грошових коштів є великою особливістю цього фонду, особливо враховуючи по суті нестабільний характер криптовалюти.

Станом на цей час величезний 88% від загальної суми AUM спрямований на еквівалентні інвестиції грошових коштів. Така висока частка, відведена від Bitcoin і Ethereum, може бути пов’язана з недостатньо ефективним криптовалютним ринком. По мірі покращення показників Bitcoin і Ethereum більша частка коштів, ймовірно, повернеться до розподілу криптовалюти.

Фонд, дебютований на ринку минулого лютого, має комісію за управління в розмірі 0,5%, що входить до найнижчої суми за продукт мультикриптовалютного фонду.

6. Глобальний блокчейн X та стратегія Bitcoin ETF (BITS)

 — це поєднання впливу ф’ючерсів і акцій блокчейну та криптопромислових компаній Bitcoin. Цей фонд пропонує Global X, менеджер фондів із Нью-Йорка, спеціально орієнтований на продукти ETF.

Він почав торгувати на NASDAQ у листопаді минулого року та має дуже доступний адміністративний збір у розмірі 0,65%. Наразі фонд має понад $7 мільйонів в AUM.

ETF ґрунтується приблизно на 51% на ф’ючерсному контракті Bitcoin, що торгується на CME. Решта розподіляється на інший продукт ETF Global X, блокчейн ETF (BKCH), з невеликим відсотком на казначейські рахунки та готівку. Blockchain ETF — це фонд, який інвестує в акції цифрових, блокчейнових і криптовалютних компаній. Серед її найкращих активів — майнінгові компанії Marathon Digital та Riot Blockchain, а також біржа криптовалюти Coinbase.

Це один із прикладів ETF, який має розподіл на інший продукт ETF, досить поширений для криптовалютних ETF, або ETF загалом, з цього питання. Це чудовий варіант для інвесторів, які хотіли б збалансовано піддавати Bitcoin і блокчейн-акціям. Хоча на багато блокчейнів і цифрових галузевих компаній впливають коливання ціни Bitcoin, їхні ціни акцій часто можуть бути менш мінливими, ніж фактична ціна Bitcoin, найкращої у світі криптовалюти.

Крім того, ці акції, залежно від характеру їхнього бізнесу, можуть перевищити ф’ючерси Bitcoin або Bitcoin під час скупчень ринку криптовалюти.

7. Розвивайте криптовалюти ETF (ETC.TO)

 — це ще один продукт ETF із балансом Bitcoin і Ethereum. Її запустив у вересні 2021 року інший спеціалізований постачальник продуктів ETF — Evolve ETF. Вона ґрунтується на ф’ючерсах ETF компанії Bitcoin і 31,29% на ф’ючерсах Ethereum.

В AUM фонду є понад $19 мільйонів. На вебсайті Evolve вказано, що комісія за управління становить 0%. Однак фактична комісія, яку виплачують клієнти, становить 0,75%, що пов’язано зі співвідношенням витрат двох ETF, з яких складається цей продукт. До 1% комісія залишається однією з найбільш конкурентних у галузі.

 (продукт зі біржовою торгівлею) з 21Shares — це чудовий фонд, якщо ви хочете диверсифікувати інвестиції за межами Bitcoin і Ethereum. Незважаючи на те, що фонд отримує більш узагальнену марку ETP, він по суті є продуктом ETF на основі відстеження ціни 

, п’ятої за ринковою капіталізацією станом на серпень 2022 року.

Фонд був запущений у жовтні 2019 року 21Shares AG, швейцарською інвестиційною компанією, що спеціалізується на продуктах криптовалютного фонду. BNB ETP доступний для торгівлі на кількох європейських біржах у Німеччині, Голландії, Франції та Швейцарії.

Наразі фонд має активи, що знаходяться під управлінням, на суму понад $314,42 млн. Його комісія за управління становить 2,5% на високому рівні серед коштів у нашому списку. Хоча низька комісія за управління була важливим фактором для кваліфікації в нашому списку ETF, ми включили цей продукт через його зосередженість на монеті BNB, криптовалюті, яка оприлюднила значно кращі показники щороку, ніж Bitcoin і Ethereum. Хоча Bitcoin і Ethereum впали на 46% і 39%, відповідно, за рік тому монета BNB відчула набагато легше падіння на 23%.

У світі криптовалюти ETF багато продуктів зосереджено на двох найбільших монетах у світі. Такі продукти, як 21Shares BNB ETP, є чудовим способом отримати доступ до інших, потенційно ефективніших криптовалюти з великою капіталізацією.

9. чесна криптовалютна галузь та електронні платежі ETF (FDIG);

Fidelity Investments — один із найбільших менеджерів активів на планеті. Її продукти, пов’язані з криптовалютою, пов’язані з високим інтересом до багатьох інвесторів. Fidelity не спеціалізується на ETF на криптовалютних монетах або ф’ючерсах Bitcoin.

Однак компанія керує продуктом ETF — 

, яка здебільшого ґрунтується на запасах компаній із доменів криптовалюти, цифрових технологій і технології блокчейну.

Принаймні 80% коштів призначено для розподілу на акції. Поточні галузеві розподіли коштів наведено нижче.

Комісія за управління Fidelity ETF становить лише 0,39% серед найбільш конкурентних на ринку.

Це новий фонд, запущений у квітні 2022 року. Цей продукт є чудовим варіантом для інвесторів, які хочуть отримати доступ до криптовалютної галузі, але надають перевагу корпоративним фондам на основі акцій, а не монетам.

10. Інноватори VanEck у криптовалюті та блокчейні UCITS ETF (DAPP)

Цей ETF, як і продукт Fidelity вище, є пропозицією від провідної компанії з управління інвестиціями, яка зосереджується на криптовалютних і блокчейн-технологічних запасах. VanEck Associates, глобальний інвестиційний гігант, запустив у квітні 2021 року своїх інноваційних криптовалютних і блокчейнових інноваторів UCITS ETF. Фонд доступний на Лондонській фондовій біржі (LSE) та біржах у трьох континентальних європейських країнах: Німеччина, Швейцарія та Італія.

Цей фонд інвестує в акції криптовалютних і блокчейн-технологій, а поточні топ-категорії інвестуються на біржі криптовалют Coinbase; MicroStrategy, постачальник бізнес-аналітики; і Marathon Digital Holdings, компанія з розробки цифрових активів, яка бере участь у майнінгу криптовалют.

Фінанс має приблизно $14 мільйонів в AUM і пропонує низьку комісію за управління 0,65%. VanEck ETF — це ще один чудовий варіант, якщо ви хочете отримати доступ до продукту криптовалюти ETF, який не прив’язаний до відстеження монет і натомість зосереджується на технологічних компаніях блокчейну.

Інвестування в криптовалюту ETF порівняно з інвестуванням безпосередньо в криптовалюту

Криптовалютні ETF — приваблива альтернатива прямим інвестиціям у криптовалютні монети. Ви можете скористатися безпечним, регульованим характером фондових бірж. Можливість отримати доступ до кількох монет, ф’ючерсних контрактів і криптовалютних акцій — ще одна чудова причина інвестувати в криптовалютні ETF. Замість того, щоб купувати та зберігати окремі криптовалюти, окремі ETF Bitcoin і акції в технологічних компаніях блокчейну, ви можете просто отримати доступ до них за допомогою одного продукту ETF.

Крім того, коли ви інвестуєте в криптовалюту та блокчейн ETF, вам не потрібно турбуватися про зберігання криптоактивів. Фірма з управління інвестиціями подбає про це. З іншого боку, зберігання криптовалюти безпосередньо на платформі блокчейну передає вам ризик зберігання. 

Зазначаючи, що ви можете передати зберігання активів на централізовані криптовалютні біржі, якщо у вас будуть монети з криптовалютою на цих платформах. Наприклад, коли ви 

, ваші кошти зберігатимуться в безпечному місці безпосередньо у вашому гаманці Bybit.

ETF криптовалюти та блокчейну — це новий клас продуктів, який пропонує численні переваги. Але наприкінці дня пам’ятайте, що вони все ще представляють інвестиційний продукт із високим ризиком. Хоча криптовалюти також ризиковані, багато криптовалют ETF базуються на деривативних продуктах, таких як ф’ючерсні контракти, які створюють додатковий рівень ризику для інвестора.

Жоден із провайдерів криптовалюти ETF не гарантує повернення, і ваша початкова інвестиція також може знизитися. Хоча вони можуть мати потенціал для великих прибутків, вони також пов’язані зі значною волатильністю. Насправді ці продукти можуть бути більш нестабільними, ніж більш встановлені криптовалюти.

10 найкращих криптовалютних ETF для інвестування (видання 2022 р.)

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг