Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Відновлення рідини — це динамічний і ефективний спосіб отримання пасивного доходу в децентралізованій екосистемі фінансів (DeFi). Завдяки створенню токенів ліквідного відновлення (LRT) стейкінг активів токенізуються, що дає інвесторам змогу контролювати свої активи, і при цьому отримувати винагороди. Цей підхід підвищує ліквідність і фінансову гнучкість і оптимізує використання капіталу.
У цій статті ми розглянемо спотикання рідини, розбиваємо його основні поняття та оцінюємо як його переваги, так і потенційні ризики в DeFi.
Ключові висновки:
Відновлення ліквідності — це процес, під час якого стейковані криптоактиви повторно використовуються для забезпечення додаткових протоколів блокчейну, підвищуючи ефективність капіталу та ліквідність.
Рідкий стейкінг дає інвесторам змогу отримувати винагороди від платформи для відновлення.
Відновлення ліквідності — це процес, під час якого стейковані криптоактиви повторно використовуються для забезпечення додаткових протоколів блокчейну, підвищуючи ефективність капіталу та ліквідність. Це дає інвесторам змогу отримувати винагороди від платформи для відновлення.
Токени, що відновлюють ліквідність (LRT), — це цифрові активи, які представляють стейкінг у криптовалютах. Вони дають користувачам змогу перепризначати токени зі стейкінгу для забезпечення додаткових блокчейн-систем. Користувачі отримують LRT, коли вони розміщують токени ліквідного стейкінгу на платформі для відновлення.
Відновлення ліквідних ресурсів представляє свіжу перспективу світу криптовалюти, засновану на принципах стейкінгу таким чином, щоб підвищити ефективність і потенційні прибутки. По своїй суті лежить система підтвердження стейкінгу (PoS), за допомогою якої валідатори забезпечують захист мережі шляхом стейкінгу їхньої криптовалюти як застави, а не традиційного майнінгу. У цій налаштування валідатори перевіряють транзакції, додають їх до блокчейну та натомість заробляють винагороди, пропорційні їхнім сумам у стейкінгу.
Але насправді ліквідне відновлення відокремлює його інновацію в тому, що дозволяє «перезавантажити» або повторно використати активи для забезпечення додаткових протоколів блокчейну. Власники токенів ліквідного стейкінгу можуть продавати, торгувати або позичати свої активи на платформі DeFi. Ця система стає можливою завдяки процесу, відомому як регіпотека, при цьому одне й те саме забезпечення використовується для підтримки різних видів діяльності.
EigenLayer представив концепцію відновлення токенів, що дає користувачам змогу брати ETH у стейкінг і використовувати активно перевірені послуги (AVS). Ці послуги виконують різні функції, як-от надання підтримки рішень для масштабування Ethereum і забезпечення спільної безпеки. Мережі, які не можуть дозволити собі створювати нативних валідаторів, можуть покладатися на відновлені токени, створені більшими мережами Ethereum, для вирішення консенсусу.
Мережа EigenLayer залучила понад $15 мільярдів загальної вартості, зафіксованої (TVL) інвесторами, включно з підвищенням приблизно 1,5% від загальної суми Ether (ETH) у обігу всього за два дні після відновлення депозитів у лютому 2024 року.
Для підтримки цього процесу стейкінг-активи представлені LRT, які є токенізованими версіями початкових стейк-активів. Ці токени служать для багатьох цілей в екосистемі, як-от забезпечення додаткових протоколів або участь у управлінні. Так само, як токени стейкінгу мають токени ліквідного стейкінгу (LST), щоб зберегти ліквідність, токени зі спадом отримують ліквідність за LRT.
Краса рідинного відновлення полягає в його здатності підвищувати ефективність капіталу. Валідатори можуть отримувати додаткові винагороди без необхідності стейкінгу більшої кількості активів, що покращує загальну ліквідність системи.
Однак, незважаючи на те, що ліквідне відновлення пропонує потенціал для більших прибутків, воно також супроводжується підвищеними ризиками. Регіпотека активів означає, що якщо одна система не працює, вона може мати сильний вплив на інших, забезпечених тими ж активами.
Відновлення ліквідності приводить як до обіцянок, так і до обережності в блокчейні.
Плюси
Вищі прибутки: Відновлення ліквідності може принести більший прибуток порівняно з традиційним стейкінгом. Використовуючи стейк-активи в кількох протоколах, інвестори можуть максимізувати свої прибутки.
Підвищена гнучкість: Відновлення ліквідності збільшує ліквідність активів у стейкінгу, що дає інвесторам змогу досліджувати інші можливості без необхідності розпакувати свої активи. Ця гнучкість — рушійна перевага для тих, хто прагне диверсифікувати свої інвестиції.
Підтримка нових проєктів: Переміщуючи стейкінгові активи, ліквідна відновлювальна рідина підвищує безпеку менших застосунків блокчейну. Ця підтримка сприяє зростанню нових проєктів і сприяє загальній надійності екосистеми.
Мінуси
Додаткова складність: Відновлення ліквідності ускладнює процес стейкінгу, потенційно ускладнюючи його для пересічних користувачів для ефективного розуміння та взаємодії.
Системні ризики. Регіпотека активів збільшує системний ризик. Якщо один протокол не працює, це може призвести до каскадного впливу на інших, захищених тими ж активами, що потенційно може поставити під загрозу інвестиції.
Відновлення рідини та стейкінг — це інноваційні концепції, що мають глибокі наслідки для стейкінгу. Вони поділяють спільну основу роботи в рамках PoS-платформи, при цьому валідатори захищають мережу шляхом стейкінгу своєї криптовалюти, а не традиційними методами майнінгу.
Обидві системи мають на меті підвищити ліквідність і ефективність капіталу в блокчейні шляхом токенізації активів у стейкінгу, що забезпечує більшу гнучкість завдяки їх використанню. Однак вони відрізняються за обсягом і підходом. Ліквідний стейкінг насамперед зосереджується на забезпеченні одного блокчейну PoS, тоді як відновлення рідини розширює цю концепцію шляхом використання стейкінгових активів для забезпечення додаткових протоколів або застосувань блокчейну, як-от оракле та ролапи.
Ліквідний стейкінг передбачає отримання винагород виключно за сам процес стейкінгу, тоді як відновлення рідини потенційно пропонує додаткові прибутки, включивши винагороди від стейкінгу на первинному блокчейні (наприклад, Ethereum) та операцій на таких платформах, як EigenLayer. Однак відновлення рідини має тенденцію до більш складних умов через регіпотеку активів, що може мати вищий рівень системного ризику порівняно з ліквідним стейкінгом.
Зважуючи переваги рідинного спотворення порівняно з стейкінгом, важливо враховувати рівень досвіду трейдера та його конкретні інвестиційні цілі.
Для нових трейдерів ліквідне відновлення може здатися складним через його складну механіку та додаткові ризики, пов’язані з регіпотекою. У зв’язку з цим ліквідний стейкінг може бути простішою та безпечнішою точкою входу в екосистему стейкінгу.
З іншого боку, досвідчені трейдери, які звикли до складності та ризиків DeFi, можуть вважати, що рідина перестає бути привабливішою. Він обіцяє потенціал для збільшення прибутків і підвищення ефективності капіталу, що добре відповідає цілям тих, хто прагне оптимізувати свої інвестиції.
Реставрація ліквідних коштів — це краща альтернатива ліквідному стейкінгу для тих, хто хоче активно брати участь у процесі консенсусу Ethereum і прагне використовувати свої активи, крім традиційних винагород за стейкінг. Однак цей вибір супроводжується додатковим ризиком і складністю.
Відновлення ліквідності — це багатообіцяюча альтернатива традиційному ліквідному стейкінгу, особливо для тих, хто зацікавлений брати активну участь у процесі консенсусу Ethereum і максимізувати свої заставні активи. Дозволяючи переобладнати стейкінг активів за різними протоколами, ліквідне стейкінг не лише сприяє безпеці та ефективності мережі Ethereum, але й відкриває можливості для отримання додаткових винагород.
#LearnWithBybit
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.