Наш щотижневий звіт з аналізу деривативів криптовалюти заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

ETH перевершив, посилився на оголошення Гарі Генслера SEC про його відхід 20 січня 2025 року та запропонував збільшити відкритий інтерес до ETH безстроковим. Ця позитивна динаміка поширюється на кілька альткоїнів великих ковпачків, раніше перевірених SEC, про що свідчать бичачі ставки фінансування для довгих позицій.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки ETH зростають, коли BTC знижується

ETH перевершує BTC після оголошення про відхід голови SEC Гарі Генслера, що підтверджується на безстрокових ринках свопів. Відкриті відсотки BTC знизилися з максимумів минулого тижня, тоді як контракти ETH зросли. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу частку денної торгівлі порівняно з більшістю останніх шести місяців, незважаючи на загальне падіння торгових обсягів цього тижня. Поступове зниження відкритих позицій BTC без зростання торгової діяльності свідчить про стратегічну зміну позиції, а не про хвилю ліквідації.

Інверсія кривої опціону BTC поглиблюється як зниження ціни

Відкат точкової ціни BTC від цілі $100K призвів до стабільної волатильності ATM, при цьому короткострокові опціони знизилися нижче за 60%. 

Ця тенденція продовжує кореляцію між інверсією термінової структури та точковими цінами BTC, що спостерігаються з моменту обрання США 5 листопада 2024

. Зниження волатильності першого рівня відповідає нижчому рівню реалізованої волатильності. Хоча попит на короткострокові опціони поміркувався, не було помітної зміни відкритих позицій на дзвінки або пут-опціони. Натомість їхнє зростання зупинилося на початку тижня.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Речення на опціонних ринках ETH здається помірно більш бичачим, ніж у BTC під час нещодавнього падіння імпульсу після обрання. Опціони кол-опціонів призводять як до торгових обсягів, так і до відкритих відсотків. 

Просунутий

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 листопада 2024 р.): Сигнал на результати ETH проти поверхонь BTC у довгострокових контрактах

Високо налаштовувана блокчейн-інфраструктура NULS приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура та кросчейн-технології.

коли запускається новий проєкт 

, одне з перших запитань, на яке він повинен поставити себе, — «На якому ланцюгу ми повинні будувати?»

  Конкретна базова технологія блокчейну, яка підтримує 

, має величезне значення в швидкості, надійності та гнучкості системи.

  Хоча блокчейн Ethereum є популярним вибором для розробників, є деякі менші мережі, які забезпечують ще більш безпечне для розробників середовище. NULS створила зручний і нескінченно налаштовуваний блокчейн, розроблений для розробників. Ось що потрібно знати про NULS і токен NULS.

 — це високоналаштована блокчейн-інфраструктура. Він приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура, кросчейн-технології та висока швидкість. Щоб зробити розробку на NULS якомога простішою, блокчейн пропонує корисний інтерфейс і низку інструментів.

Концепція NULS була вперше створена 

, яка раніше працювала з каналом навчання Chongqing TV & Science. Щоб втілити свою мрію в життя, Ванг у партнерстві з Джейсоном Чжаном, розробником програмного забезпечення, який має досвід роботи з банківським програмним забезпеченням, і ентузіастом розвитку блокчейну Reaper Ran.

Ця команда офіційно заснувала свою компанію у 2017 році. Після створення технології в системі команда NULS вирішила найняти Лізу Хуан своїм генеральним директором. Завдяки тому, що Хуан працює з діловою стороною речей, основна мережа NULS і токен були запущені в 2018 році. 

Чого прагне досягти NULS?

Мета NULS — створити блокчейн як для розробників, так і для них. Коли з’явилася індустрія web3, команда NULS помітила, що багато блокчейнів були розроблені для спрямованих інвестицій, а не для розвитку. Вони хотіли створити систему, яка була першою й першою для запуску інших проєктів. Зрештою, NULS прагне бути екосистемою блокчейну, до якої компанії звертаються, коли хочуть створити проєкти web3, як-от системи винагород за допомогою блокчейну або ігри на основі блокчейну. Щоб досягти цієї мети, NULS зосереджується на наданні багатьох функцій, що привертають увагу до розробників, не знайдених в інших мережах, зокрема:

Блокчейн NULS починається з 

). PoC працює аналогічно доведенню 

, але замість того, щоб вимагати від користувачів 

 певну суму на перевірку, консенсус PoC використовує велику суму. Валідатори зобов’язані вкласти великий пул токенів NULS, які вони отримують після завершення періоду перевірки, поки вони правильно запускаються в системі. Однак валідатори отримують жовті та/або червоні картки, якщо вони роблять помилки або в них закінчується обчислювальна потужність. Ті, хто отримає забагато карток, заморозять свої активи.

Потім NULS використовує цю базову систему для розробки складного набору модулів. Екосистема працює як кілька мереж, кожен з яких працює зі своїм власним сервісом. NULS включає віртуальну машину для смарт-контрактів, кросчейн-мережу з’єднання, модуль консенсусу тощо. Ця модульна конструкція дає розробникам змогу використовувати та оплачувати лише ті послуги, які їм насправді потрібні. 

Платформа NULS має функції, які допоможуть розробникам створювати захопливі проєкти. Нижче наведено деякі ключові інструменти, з якими ви зіткнетеся під час роботи з NULS. 

NULS ChainBox — це основний інтерфейс розвитку екосистеми. Вона включає шість окремих модулів для реєстру, рахунків, трансакцій, блоків, консенсусу та мережі. Оскільки простий інтерфейс проводить користувачів через кожен крок і надає попередньо створені сценарії для виконання програм, розробникам не потрібен досвід блокчейну для роботи з ChainBox.

Платформа SCO спрощує для учасників спільноти NULS підтримку проєктів на основі NULS. Кожен, хто розвивається в мережі NULS, може налаштувати свою систему для стейкінгу. Стейкери заробляють винагороди у вигляді токена проєкту, а команда розробників також заробляє NULS за допомогу в реалізації свого проєкту NULS.

, яка масштабує мережу з вищою продуктивністю та нижчою комісією за газ.

  З ENULS розробники NULS можуть під’єднуватися до кількох блокчейн-мереж і переказувати цифрові активи між Ethereum, BNB-чейном, оптимізмом та іншими блокчейнами.

 для зручності користувачів.

  Вони пропонують як настільний гаманець, який підключається безпосередньо до NULS, так і багаточейнний гаманець. Платформа також сумісна з багатьма гаманцями сторонніх виробників і навіть забезпечила, щоб люди могли здійснювати стейкінг NULS через них.

Якщо ви хочете підтримати блокчейн NULS і допомогти йому стати важливою частиною блокчейну, стейкінг — це чудова ідея. Тимчасове блокування токенів допомагає запускати механізм консенсусу NULS, а також дає змогу отримувати винагороди за стейкінг. Це простий спосіб отримати пасивний дохід від токенів NULS.

Протягом останніх семи років NULS витрачав на вдосконалення та вдосконалення своєї технології, щоб відповідати ринковим тенденціям. Компанія почала з простого блокчейну, але повільно додала більше функцій, таких як 

  NULS планує на 2024 рік, перш за все зосереджуючись на оптимізації. Наприклад, компанія сподівається точно налаштувати й покращити API загальнодоступних послуг, протокол автоматизованого маркетмейкера та процес документування.

 також містить плани для подальшого розвитку спільноти NULS. Щокварталу компанія сподівається підтримати розробку 10 нових проєктів, які можуть працювати в NULS. До 2025 року NULS сподівається включити різноманітні 

 (DeFi) і GameFi, які покладаються на блокчейн NULS.

NULS — це нативний токен усієї екосистеми NULS. На додаток до його використання в управлінні механізмом консенсусу ланцюга, NULS також використовується для управління спільнотою та комісій за транзакції. Кожен токен NULS можна розділити на 100 мільйонів менших частин токена, які називаються NA. Початкова кількість токенів NULS на 100 мільйонів була розподілена в чотири окремі групи таким чином:

Як і багато інших криптовалютних стартапів, токен NULS зазнав величезного стрибка ціни незабаром після ейрдропу. У 2018 році монета досягла рекордно високого рівня $8,53, і з того часу поступово впала нижче $1. У березні 2024 року ціна NULS зросла з $0,20 до $0,89, перш ніж повернутися до $0,30. Його поточна ціна становить $0,38 (станом на 28 листопада 2024 року). Більшість людей вважають, що в кінці 2024 року для токена NULS можливе помірне й позитивне зростання.

 для NULS, але й підтримує цей прогноз. Аналіз на CoinCodex свідчить про те, що до кінця 2025 року ціна NULS зросте принаймні до 

. Ціни токенів NULS часто тісно пов’язані з новинами екосистеми NULS, тому кожен новий проєкт, що запускається в NULS, і кожна нова функція, випущена в блокчейні NULS, може сприяти підвищенню ціни.

Хочете торгувати токенами NULS? Bybit тепер пропонує безстрокові контракти NULSUSDT. Щоб почати, спочатку потрібно створити акаунт Bybit, а потім оплатити його криптовалютою та перейти на 

Чи є NULS хорошою інвестицією?

NULS надає інвесторам багато унікальних можливостей. Токен — це гарний вибір, якщо ви — пацієнт-інвестор, який любить тримати монети протягом багатьох років і продавати, коли ринкові умови раптово покращуються. На додаток до його довгострокового зростання, ця монета також зазнає деяких короткострокових коливань, які можуть забезпечити прибуток, якщо власники NULS можуть правильно встановити час на ринку.

Просто пам’ятайте, що NULS має більшу волатильність, ніж 

 як-от Bitcoin або Ethereum. Імовірно, недостатньо надійний вибір, щоб стати основним токеном у вашому портфелі, і ринкові умови значно змінять ваш потенційний прибуток. За допомогою такого токена важливо провести багато 

 і дотримуватися стандартних найкращих методів управління ризиками, перш ніж прийняти остаточне рішення.

Блокчейн NULS — це чудовий приклад того, як спеціалізована мережа може покращити простір web3. Зосереджуючись на рішеннях блокчейну для розробників, NULS підтримує розробку нових DApps та інших проєктів web3. Протягом багатьох років цей блокчейн також виконував велику роботу з дотримання ринкових тенденцій і забезпечення постійного обслуговування своїх користувачів. Якщо ви шукаєте надійну криптовалютну компанію для повернення, 

Середній

NULS (NULS): Ефективні рішення блокчейну для розробників

SOS Ltd. оголосила про плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість збільшенню кількості блокчейну та інвестицій у криптовалюту.

Щоденний найкращий виконавець — послуга Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 знизився на 0,4%, оскільки інвестори отримали прибуток. Технічні акції призвели до падіння, а дані про інфляцію продемонстрували обмежений прогрес у досягненні цілі Фед. Наразі ринки бачать 34% шансу, що у грудні не буде підвищення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 5,46%, при цьому Bitcoin і Ether зросли на 6,20% і 9,42% відповідно за останні 24 години.

Сьогодні найкращим виконавцем є ENS, що зросло на 45,0% після оголошення про бачення Namechain для спрощеної реєстрації без газів за швидшими трансакціями.

Сервіс Ethereum Name Service (ENS), запущений у травні 2017 року, — це блокчейн-система домену на Ethereum, яка перетворює складні адреси на прості назви, схожі на DNS. Вона захищена, децентралізована та регулюється власниками токенів. 

 на спрощення процесу реєстрації з ключовими цілями: можливість реєстрації імені з будь-якого L2 без підключення до Namechain, платежі ETH без газів, завершення реєстрації в одній транзакції та скорочення часу очікування з 60 секунд до 10 секунд.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

 плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість розширенню кількості блокчейнів і інвестицій у криптовалюту.

 Це рішення приймається, коли ціна Bitcoin досягає історичних максимумів, а SOS прагне використовувати сприятливі ринкові умови, зокрема покращені правила США та зростаючий інституційний інтерес. Компанія використовуватиме різні стратегії кількісної торгівлі для управління цією інвестицією та оптимізації прибутків. SOS вважає, що Bitcoin відіграє значну роль як глобальний стратегічний резервний актив, підвищуючи його довгострокову конкурентоспроможність і прибутковість у секторі цифрових активів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані ETF зі спотового відділу BTC показали загальний приплив $103 млн, а $0 — з GBTC і $103 млн — з джерел, що не є GBTC.

Розсіяна мережа на півночі 

 2000 балів для перевірки вашої унікальності шляхом сканування вашого обличчя та майнінгу в тестовій мережі. За потреби використовуйте код 6de1553d. Виконання цього завдання підтверджує, що ви нездатні. Нові користувачі можуть дотримуватися детального посібника зі знімками екрана 

Початковий

SOS Ltd. Оголошує про інвестиції Bitcoin на $50 млн, щоб розширити стратегію цифрових активів

Ознайомтеся з цією статтею, щоб дізнатися, як ви можете взяти участь у Bybit Web3 Staking.

Пориньте у сферу стейкінгу криптовалюти 

 може бути як захопливою, так і приємною.

 Якщо вам цікаво, з чого почати, щоб отримати 

, розгляньте Bybit Web3 Staking. Це відносно нове доповнення до Bybit Web3 пропонує зручну та зручну платформу для тих, хто хоче розпочати цю подорож.

У цій статті ми розповімо вам про процес участі в Bybit Web3 Staking, аби ви були добре підготовленими для отримання максимальних результатів від інвестицій у криптовалюту.

 — це платформа, яка пропонує зручний спосіб стейкінгу токенів і отримання доходу без необхідності виконувати різні протоколи або здійснювати численні транзакції.

Чому слід спробувати Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — це не просто ще одна платформа стейкінгу, а цілісна екосистема, створена для покращення досвіду стейкінгу криптовалюти. Ось чим вона виділяється.

По суті, Bybit Web3 Staking пропонує поєднання функцій, орієнтованих на користувача, першокласної безпеки та зручності, що робить його привабливим вибором для тих, хто прагне максимізувати свої криптовалютні прибутки.

Початок роботи з Bybit Web3 Staking

Тепер, коли ви знаєте більше про Bybit Web3 Staking і чому вам варто це спробувати, ось покроковий посібник, як почати. 

 перш ніж ви зможете перейти до Bybit Web3 Staking. Якщо вам потрібна допомога у створенні акаунта, зверніться до нашого докладного

на навігаційній панелі у верхньому лівому куті головної сторінки Bybit.

. Після входу на портал Bybit Web3 наведіть курсор на 

на навігаційній панелі у верхній частині сторінки та натисніть 

у верхньому правому куті сторінки стейкінгу Bybit 

. Відкриється спливне вікно. Ви можете вибрати гаманець, до якого хочете підключитися (

» поруч із бажаним гаманцем. У цій статті ми використовуватимемо хмарний 

як приклад. Щоб під’єднатися до нього, натисніть 

поруч із ним і введіть дані свого акаунта.

Крок 5: Підключивши гаманець, ви можете внести кошти, навівши курсор на 

можна переглянути всі доступні пули стейкінгу.

 щоб змінити відображення. Ви можете організувати пули відповідно до 

 та переглянути пули стейкінгу за мережею.

. Натисніть бажаний пул стейкінгу, щоб знайти додаткову інформацію, наприклад:

. Введіть суму, яку ви хочете внести в стейкінг, і натисніть на 

. У спливному вікні перевірте деталі свого ордера на стейкінг. Врахуйте прослизання та приблизну вартість, а потім натисніть 

. З’явиться спливне вікно, яке вказує на те, що транзакція обробляється. Після завершення трансакції ви можете переглянути трансакцію, натиснувши Переглянути 

Після успішного стейкінгу деталі трансакції відображатимуться в

Ваші інвестиційні дані, зокрема загальний накопичений дохід, також можна знайти на сторінці відповідного пулу стейкінгу.

Окрім базового доходу, деякі проєкти надають додаткові заохочення. Ви можете перевірити свої додаткові доходи нижче.

Загальна вартість ваших інвестицій з усіх пулів стейкінгу також відображатиметься на інформаційній панелі на 

. Якщо ви хочете зняти стейкінг і отримати винагороди, перейдіть на 

. Виберіть пул, який хочете використати, і натисніть Викупити

Крок 3. Ви можете використати 

після підтвердження правильності ваших даних.

. Підтвердьте деталі викупу та натисніть 

 що процес погашення може зайняти деякий час, а деталі трансакцій будуть доступні в розділі 

Bybit Web3 Staking — це комплексна та інтуїтивно зрозуміла платформа для стейкінгу криптовалюти. Її зручний інтерфейс допомагає впевнено брати участь і збільшувати інвестиції навіть новачкам у світі стейкінгу. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи лише починаєте, Bybit Web3 Staking — це надійний та ефективний вибір для ваших зусиль зі стейкінгу.

Як взяти участь у Bybit Web3 Staking (покроковий посібник)

Блокчейн

DeFi

Непостійні збитки понесуть лише на папері та стають реалізованими лише після виведення з пулу ліквідності. Дізнайтеся, як це працює.

Відносно популярним сектором

 (DeFi) є майнінг ліквідності, тобто те, як користувачі розміщують свої криптовалюти в пули ліквідності на 

 (LP) отримують винагороди за збільшення ліквідності, доступної в цих DEX, щоб учасники ринку могли обмінятися.

Ці AMM DEX використовують алгоритми, які керують формулою ребалансування токенів для пулів, що дозволяє здійснювати сталу зміну. Однак використання таких алгоритмів призводить до розходження між новою ціною криптовалюти в пулі ліквідності та початковою ціною, за якою LP внесли її. Ця різниця в ціні відома як непостійні втрати та стає більшою, коли зміна ціни більша.

У цьому посібнику ми обговоримо непостійні втрати, плюси та мінуси, пов’язані з забезпеченням ліквідності, а також те, як ви можете уникнути непостійних втрат або мінімізувати їх.

Пули ліквідності й автоматизовані маркетмейкери (AMM)

Щоб зрозуміти, як працюють непостійні втрати, важливо ознайомитися з AMM і фондами ліквідності.

DEX були розроблені для забезпечення обміну токенами, які не потребують використання надійного посередника. Активи ніколи не залишають гаманців користувачів і ніколи не перебувають у володінні біржі, на відміну від використання централізованої біржі (CEX). DEX зберігають децентралізацію за допомогою алгоритмів AMM і пулів ліквідності, двох винаходів на основі блокчейну.

Що таке автоматизовані маркетмейкери (AMM)

Традиційні моделі книги ордерів залежать від відповідності покупців і продавців для здійснення транзакцій. Коли ви використовуєте AMM DEX, ви торгуєте на пулі токенів замість інших трейдерів, ліквідність якого забезпечується LP. Хоча пули ліквідності можна складати з кількох токенів, вони зазвичай складаються лише з двох пулів токенів. Співвідношення токенів, доступних у цих пулах, контролюється таким алгоритмом:

 представляють вартість кожного типу токена в пулі. 

 — це фіксована константа, яка зберігає постійну загальну ліквідність пулу.

За цією формулою загальна вартість кожного пулу ліквідності завжди дорівнює одна одній. Фіксована константа створює автоматичний механізм ціноутворення, який зберігає однакову вартість кожної пари токенів.

Розуміння пулів ліквідності

Пул ліквідності (LP) зазвичай містить два токени, відомі як пара. Наприклад, DAI і ETH утворюють пару. Вага обох криптовалют однакова за вартістю, що спрощує для користувачів процес торгівлі. Кількість токенів може відрізнятися в кожній групі, але загальна вартість кожної групи повинна дорівнювати одна одній. Наприклад, з точки зору вартості в доларах коефіцієнт буде 50% DAI і 50% ETH у цьому пулі.

Пули ліквідності — це по суті розумні контракти з депозитами двох токенів, які потрібні для обміну на DEX.

У базових пулах ліквідності, як і в 

, існує постійний алгоритм на основі формули, який гарантує, що значення двох криптовалют залишаються незмінними. Крім того, алгоритм дозволяє надавати ліквідність незалежно від обсягу угоди.

 ціну токена, коли його бажана кількість зростає. У результаті ціна токена в пулі ліквідності визначається часткою цієї валюти.

Наприклад, коли ви купуєте DAI у пулі ETH/DAI за допомогою ETH, ви по суті зменшуєте запас DAI у пулі. У той же час постачання ETH збільшується при додаванні ETH до пулу ETH/DAI. У такій ситуації кількість ETH збільшується та DAI зменшується, що призводить до того, що кожен ETH коштує менше DAI. 

Оскільки ці пули пропонують кращий досвід торгівлі, деякі системи почали стимулювати провайдерів ліквідності додатковими токенами для забезпечення ліквідності деяких пулів. Цей процес частіше називають майнінгом ліквідності.

Що таке непостійні втрати?

Коли ви вносите кошти в пул ліквідності, а ціна токенів змінюється порівняно з коли ви їх вносите, це називається непостійними збитками. 

Іншим способом переглянути непостійні збитки є надання ліквідності шляхом внесення двох криптовалют у пул ліквідності та отримання прибутку, меншого за прибуток, просто утримуючи дві криптовалюти. Вона виникає, коли ринкова ціна криптовалюти змінюється, знижуючи вартість криптовалюти, яку ви внесли в пул ліквідності нижче його поточної ринкової вартості. Збиток ще більший із більшою зміною ціни.

Непостійні збитки можна не допустити, якщо ціна токена повертається до його попередньої вартості, що робить збитки «непостійними» або «тимчасовими». Також важливо пам’ятати, що ці збитки не враховують торгові комісії, які інвестори отримують в обмін на надання ліквідності, що може скасувати збитки.

Якщо інвестори видаляють свою криптовалюту з пулу, відбувається непостійна втрата. Щоб компенсувати ці збитки, пули мають торгові комісії, які звертаються до провайдерів ліквідності, щоб, сподіваємось, компенсувати їхні непостійні збитки.

Які пули схильні до непостійних втрат?

Деякі пули більш схильні до непостійних втрат, ніж інші. Зазвичай ці пули містять леткі криптовалюти. Якщо ціна криптовалюти деякий час нестабільна, вона створює ризиковану пару криптовалют, оскільки коливання ціни, ймовірно, призведе до непостійних втрат.

Аналогічно, пул із криптовалютами, які корелюють, наприклад, пулом ліквідності, що складається з ETH і криптовалюти, пов’язаного з ETH, як-от frxETH, або USDT і USDC, які обидва пов’язані з USD, не матиме непостійних втрат, оскільки ціни рухаються в тандемі один з одним. 

Щоб уникнути непостійних втрат, ви можете вжити певних застережних заходів, про які докладніше йдеться в цій статті.

Як відбувається непостійна втрата в DeFi?

Розгляньмо приклад: Як постачальник ліквідності Джек стейкує 1 ETH і 100 USDT. Згідно з концепцією AMM, токени зі стейком повинні мати еквівалентну вартість. Отже, 1 ETH Джека буде дорівнювати вартості 100 USDT. У цей момент ставки Джека переводяться в 10% від загальної кількості 10 ETH і 1000 USDT у пулі ліквідності.

Через тиждень ціна 1 ETH дорівнює 400 USDT. Таким чином, пул зараз не врівноважений, оскільки 10 ETH коштує 4000 USDT, але пул поєднується лише з 1000 USDT. 

Арбітражери швидко помітять цю неефективність ціноутворення в цьому пулі та викуплять ETH з пулу за допомогою USDT, видаляючи ETH та додаючи USDT, доки загальна вартість ETH у пулі не дорівнюватиме загальній вартості USDT у пулі, також відомому як ребалансування пулу. У цьому випадку арбітражери перебалансують пул, доки не залишиться 5 ETH і 2000 USDT, оскільки 5 ETH за 400 USDT дорівнює 2000 USDT. 

Щоб дізнатися, чи зазнає Джек непостійних втрат або прибутку від своїх ставок, йому потрібно буде вивести 10% своєї частки з пулу ліквідності в розмірі 0,5 ETH і 200 USDT, що становить $400:

200 USDT + $200 = $400. Однак Джек заробив би $500, якби він тримався на ETH і USDT, оскільки вартість 1 ETH зросла до $400.

Надаючи ліквідність у AMM, Джек отримує на 50% менше, ніж якби у нього була криптовалюта. 

Цей збиток називається «непостійним», оскільки він не реалізується до виведення позиції LP. Крім того, якщо вартість ETH повернеться до 100 USDT у вищезазначеному прикладі, збитки буде скасовано. Тому це 

 втрати, які змінюються з динамікою на ринку.

Приклад з збитками в USD

Як обговорювалося вище, провайдери ліквідності не завжди стикаються з грошовим спадом через непостійні втрати. Однак це може статися в деяких випадках, наприклад, у прикладі нижче.

Припустімо, у вас дві криптовалюти вартістю $500. У цьому прикладі ми використовуватимемо UNI та ETH. Припустімо, у вас 150 UNI і 1 ETH, що 1 ETH коштує 150 UNI, і що загальна вартість кожного з них становить $500. Однак, щойно ви внесете обидві валюти в пул, співвідношення відрізнятиметься, оскільки валюти коливаються з точки зору ціни в міру того, як угоди відбуваються на ринку.

у пулі може бути більше UNI або більше ETH. Отже, що відбувається, коли ставка відрізняється від часу внесення обох валют? Після виведення криптовалюти з пулу ліквідності ви зазнаєте непостійних втрат.

Пам’ятайте, що ставки змінилися з моменту першого внесення валют. Отже, коли ви вилучаєте їх, у вас може бути більше однієї валюти та менше — або навпаки.

Що робити, якби ви просто володіли активами та не надали їх як ліквідність? У вас буде більше обох валют, що призведе до вищої вартості.

Для передового розрахунку непостійних втрат за формулою 

 надає детальний метод 

Практики надання ліквідності

Ставши LP і надаючи ліквідність AMM DEX, ви отримуєте винагороди у вигляді торгових комісій на платформі. Зі збільшенням торгової активності та вищою волатильністю винагороди, зароблені LP, також збільшуються. Отже, з достатнім торговим обсягом на платформі, ймовірно, що накопичені комісії, зароблені LP, зможуть покрити свої непостійні збитки, що зробить резерв ліквідності прибутковим.

Зовсім недавно AMM DEX також почали винагороджувати LP своїми токенами управління. Приклади включають UNI, CRV і BAL. Такі токени можна використовувати в іншому місці екосистеми DeFi або торгувати на біржах для отримання прибутку.

Однак прибутковість LP значно залежить від часу та фонду, до якого ви вирішили надати ліквідність. Вибір пулу з високою торговою діяльністю, що стимулюється ринковими умовами, часто є прибутковим для LP.

Найбільш помітним недоліком пулів ліквідності є непостійні втрати, оскільки це може статися незалежно від напрямку руху ринку.

Як уникнути непостійних втрат

У деяких випадках, якщо ринок нестабільний, непостійні втрати неминучі, оскільки ціни зв’язані з коливанням. Однак ви можете вжити певних заходів, щоб уникнути непостійних втрат або, принаймні, не зазнати більшого удару під час руху цін.

Використання пари стейблкоїнів

Якщо ви хочете взагалі уникнути непостійних втрат, ви можете розглянути можливість надання ліквідності парі стейблкоїнів. Наприклад, якщо ви забезпечуєте ліквідність за допомогою USDT і USDC, ризик непостійних втрат не існує, оскільки ціни на стейблкоїни мають бути стабільними.

Однак основним недоліком цього підходу є те, що ви не отримаєте користі від зростання на ринку. Якщо ви видобуваєте ліквідність на бичачому ринку, немає сенсу утримувати стейблкоїни, бо ви не отримаєте на них прибутку.

Однак якщо видобуваєте ліквідність на ведмежому ринку, спробуйте забезпечити ліквідність стейблкоїнами та заробити торгові комісії. Таким чином, ви отримуєте прибуток за торгові комісії, не втрачаючи жодних грошей.

Як уникнути непостійних втрат під час надання ліквідності в DeFi

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг