Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Попит на децентралізоване фінансування (DeFi) призводить до появи децентралізованих бірж, таких як Curve Finance. та Uniswap. В основному децентралізований агрегатор ліквідності, Curve Finance дає користувачам змогу обмінювати токени на стейблкоїни та забезпечувати ліквідність у пули ліквідності та заробляти комісії.
На відміну від Uniswap, Curve Finance має на меті надати користувачам альтернативу швидшому, прямішому та дешевшому обміну токенами. Замість обміну токеном A для ETH, потім токеном ETH B, використання Curve Finance усуває значні комісії за трансакції та обробляє обмін токена A на B безпосередньо в одній трансакції.
Curve Finance — це децентралізована біржа (DEX) на автоматизованому ринковому маркетмейкері (AMM), що працює на платформіEthereum. Він зосереджений на обміні різними стейблкоїнами, і він має низькі комісії та мінімальне прослизання. Оскільки AMM працюють з алгоритмом ціноутворення замість книги ордерів, «Крива Фінанси» також корисні для обміну токенами, які залишаються в подібному ціновому діапазоні, як-от різні версії токенізованих Bitcoin, як-от WBTC, renBTC або sBTC.
Станом на червень 2021 року на платформі доступні 39 активних пулів для обміну між стейблкоїнами та активами. Однак ці пули можуть змінюватися залежно від ринкового попиту. Деякі доступні стейблкоїни включають USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD і sUSD. Одним із відомих пулів стейблкоїнів є 3CRV, який складається з DAI, USDT таUSDC.
Curve Finance також підтримує токени, що містять врожай, як і токени, що належать до Yearn Finance, з пулами yUSD, що складаються з yDAI, yUSDT, yUSDC та yTUSD. Користувачі, які беруть участь у цьому пулі, отримують комісії за своп/газ, що генеруються в пулі «Крива», а також дохід від базових токенів, що містять дохід.
На платформі є пули, на яких провайдери ліквідності отримують відсоток від біржових комісій, а також є пули кредитування, які включають окремі протоколи DeFi, які пропонують більш високу відсоткову ставку для провайдерів. Крива рухається в напрямку децентралізованого управління, запустивши децентралізовану Автономну організацію (DAO), в якій токен CRV контролює DAO кривої для голосування.
Анатомізований маркетмейкер (AMM) — це тип децентралізованого протоколу біржі (DEX), який залежить від математичної формули для активів ціноутворення. Замість використання книги ордерів активи оцінюються відповідно до алгоритму ціноутворення. Це дає змогу торгувати цифровими активами за допомогою пулів ліквідності замість наявності покупців і продавців.
Розглядайте AMM як однорангові (P2C) через відсутність потреби контрагентів, оскільки угоди відбуваються між користувачами та контрактами. Пули ліквідності — це фактичні спільні кошти, отримані з цифрових токенів, які блокуються в смарт-контрактах. Користувачі надають пули ліквідності токенами, а ціни токенів у пулі визначаються формулою. Отже, коригуючи формулу, оптимізовано пули ліквідності.
Будь-хто з токенамиERC-20 стає постачальником ліквідності, надаючи токени до пулу ліквідності AMM. Постачальники ліквідності заробляють комісію за надання токенів до пулу. Ця комісія сплачується трейдерами під час взаємодії з пулом ліквідності.
Активи оцінюються за формулою, розробленою для свопів у схожому діапазоні. Припустімо, що 10 USDT має дорівнювати 10 USDC, що має дорівнювати 10 BUSD. Якщо ви конвертуєте 5 мільйонів доларів USDT в USDC, а потім конвертуєте їх у BUSD, буде прослизання. Однак формула кривої спрямована на мінімізацію цієї прослизання, навіть при конвертуванні великих сум.
Крім того, пули ліквідності допомагають гарантувати найнижчу кількість прослизання під час обміну цифровими валютами. Зосереджуючись на стейблкоїнах, Крива гарантує протокол кредитування, який є менш мінливим, і при цьому надає високий інтерес до наданої ліквідності.
Пули контролюються AMM, що відновлює пули після обміну. Наприклад, скажімо, пул містить USDC і TUSD. Трейдер у Curve Finance хоче продати USDC і використовувати цей пул ліквідності. Пул стає незбалансованим, оскільки тепер більше USDC. Щоб змінити баланс, ціна USDC знижується, заохочуючи трейдерів купувати USDC за допомогою TUSD. Трейдери арбітражу потім купують TUSD за USDC. Таким чином, пул ліквідності перебалансовує співвідношення USDC до TUSD. Ціновий стимул підтримує баланс пулів ліквідності.
Крива відома як біржа AMM з низькими комісіями для трейдерів, а також забезпечує ефективні фіатні ощадні рахунки для провайдерів ліквідності. Зосереджуючись на стейблкоїнах, Curve дозволяє інвесторам уникати нестабільних криптовалют, водночас заробляючи високі відсоткові ставки за протоколами кредитування. Водночас його модель вважається консервативною, оскільки вона уникає волатильності та спекуляції на користь стабільності. Пули ліквідності кривої постійно намагаються купувати на низькому рівні та продавати на високому рівні.
ЗавдякиUniswapor Balancer пули ліквідності складаються з будь-якого токена, а волатильність висока. Обмежуючи пули та типи активів у кожному пулі, Крива мінімізує непостійні збитки. Це відбувається, коли постачальники ліквідності стикаються зі зниженням вартості токенів порівняно з ринковою вартістю цього токена, від волатильності в пулі ліквідності.
Крива приваблює провайдерів ліквідності, використовуючи те, що називається композицією DeFi. Це просто означає, що ви можете використовувати те, що інвестували на платформі Curve, щоб отримати винагороди в інших місцях екосистеми DeFi. Пули ліквідності кривої також містять токенізовані версії Bitcoin, такі як wBTC і renBTC, які можуть бути в одному пулі, тоді як wBTC і USDC не можуть працювати разом.
Оскільки торгові комісії на Кривій нижчі за торгові комісії на Uniswap, ви також можете отримувати винагороди поза Кривою за допомогою так званих взаємозамінних токенів. Припустімо, DAI позичається на платформіCompound Finance, а потім обмінюється на токен ліквідності під назвою cDAI. Криві користувачі можуть використовувати cDAI у своїх пулях ліквідності, досягаючи іншого рівня корисності та потенційного прибутку.
Можливість використання cтокенів сполуки в Curve Finance демонструє переваги композиційності в екосистемі DeFi. Як уже згадувалося раніше, крива також інтегрується з Yearn іSynthetix, щоб максимально збільшити заохочення для постачальників ліквідності (LP). Крива унікальна для угод з стейблкоїном, оскільки її ліквідність і унікальний автоматизований маркетмейкер приваблюють високий обсяг торгівлі. Кожна угода заробляє торгову комісію в розмірі 0,04%, сплачену LP. Однак є інші способи (нижче) отримати прибуток від надання ліквідності кривій.
Торгові комісії.Кожна угода, що здійснюється через пули, де ви є LP, заробляє прибуток, виплачений пропорційно до вашої частки пулу.
Врожайне фермерство: Депозити в невикористаних пулах ліквідності вносяться в інші протоколи DeFi для отримання додаткового доходу.
Високий щорічний відсоток доходу (APY): Щорічний відсоток доходу для депозитів стейблкоїнів у Кривій є високими, оскільки Крива також виділяє ферми з об’єднаними активами.
Токен veCRV:Блокування токенів CRV перетворює їх на veCRV, який використовується для збільшення APY вашого депозиту.
Збільшені пули:Для додаткової ліквідності деякі пули пропонують заохочення, як-от високий дохід для LP. Curve Finance добре відомий для землеробства стейблкоїнами. Як постачальник ліквідності ви можете змішувати будь-який із вищезазначених потоків доходу, щоб збільшити дохід.
CRV — нативний токен Curve Finance. Він в основному використовується для управління, винагород LP, збільшення доходу (наприклад, veCRV) і опіків токенами. Оскільки Крива керується спільнотою, її рішення ухвалюються власниками CRV, які голосують за свої токени, щоб перетворити їх на veCRV. Зрештою, veCRV — це категорично пов’язаний з інвестуванням КРВ, тобто КРВ, який заблоковано в протоколі «Крива» протягом визначеного часу. Що довше ви блокуєте CRV, то більше veCRV ви отримуєте.
Пам’ятайте, що власники veCRV отримують прибуток від комісій за обмін. Протокол кривої може бути складним. Отже, впровадження veCRV низьке, але зростає, коли фермери починають розуміти свій потенціал.
Винагороди та винагороди за пул ліквідності виплачуються в CRV LP залежно від розміру їхньої частки в пулі. Оскільки не всі торгові комісії перенаправляються на LP, невелика частина збирається та використовується для купівлі та спалювання CRV, зменшуючи кількість CRV.
Токен CRV можна купити, а також заробити за допомогою прибуткового фермерства, коли ви вносите активи в пул ліквідності та заробляєте токени як винагороду. Надаючи DAI призначеному пулу ліквідності Кривої, ви також можете заробляти токени CRV на додаток до комісій та відсотків. Приріст фермерства токеном CRV збільшує стимул стати постачальником ліквідності кривої, оскільки ви отримуєте фінансовий актив і право власності на протокол DeFi.
Кожен, хто має токени CRV, може запропонувати оновлення до протоколу «Крива фінансування». Ці оновлення включають зміну комісії, зміну того, куди йдуть комісії, створення нових пулів ліквідності або коригування прибутковості фермерських винагород. Власники голосують за пропозиції, блокуючи токени CRV. Отже, що довше токен CRV блокується, то більше можливостей голосування ви маєте. Якщо ви хочете подати довгострокову заявку на комісії Curve DAO, щорічні розробники побудували
Основна відмінність між ними полягає в тому, що на Uniswap ви можете обміняти будь-який токен ERC-20, тоді як крива призначена спеціально для торгівлі стейблкоїнами на Ethereum. Крива — це платформа AMM з багатьма подібностями до Uniswap. Однак Крива диференціюється шляхом розміщення лише пулів ліквідності, що складаються з подібних активів. Це можуть бути стейблкоїни або обгорнені версії подібних активів, як-от wBTC і tBTC. Це дає змогу Кривій використовувати ефективні алгоритми та показувати на Ethereum найнижчі рівні комісії, прослизання та непостійну втрату будь-якої децентралізованої біржі (DEX).
Uniswap посідає нижче за Curve Finance з точки зору TVL (загальна вартість зафіксована), що є оцінкою потенціалу платформи з фермерства доходу DeFi. Цей індикатор показує, скільки цифрової валюти заблоковано, і служить засобом для здоров’я екосистем DeFi і прибуткового фермерського ринку.
Згідно з графіками DeFi Pulse, тепер у Curve зафіксовано майже $7,5 мільярда ліквідності, тоді як Uniswap має лише $6 мільярдів. Причиною того, що Крива продовжує додавати TVL, є її зосередженість на обміні стейблкоїнами — ніші з меншим рівнем конкуренції. Бути цільовим ринком також означає, що крива пропонує переваги як трейдерам, так і провайдерам ліквідності:
Мінімізоване прослизання.Китні трейдери та торгові пари великих обсягів можуть прослизати, але схожі фонди активів кривої мінімізують це.
Відсутність непостійних втрат:Постачальники рідин у парах стейблкоїнів Кривої забезпечують майже непостійні втрати.
Uniswap торгує проти ETH. Щоб досягти якомога прямішої угоди, потрібно торгувати з використанням ETH або торгувати з ETH. Якщо ви торгуєте з USDT до USDC, Uniswap перетворює ваш USDT на ETH, а потім торгує ETH за USDC. Після цього ваш своп вимагає двох угод, що робить його дорожчим. Очевидно, що торгівля стейблкоїнами на кривій дешевша, оскільки для угод крива не потребує ETH як базової пари.
Коли ринок криптовалюти падає, Крива зберігає TVL, тоді як інші біржі втрачають свої кошти. Це пов’язано зі способом захисту провайдерів ліквідності від непостійних втрат. Непостійні збитки — це прибуток LP, який втрачається, коли волатильність криптовалюти змінює баланс парних активів. Оскільки всі пули ліквідності вимагають від вас внести пару активів, ризик зростає, коли один із них зростає або падає швидше за інший. В ідеалі, ви повинні підтримувати баланс між об’єднаними активами на рівні 50/50.
Крива використовує стабільні пули, щоб подолати проблему непостійних втрат. Усі пули кривої — це стейблкоїни 1:1 (тобто USDT/DAI) або синтетичні пули токенів/токенів 1:1 (тобто sETH/ETH). Підтримуючи пари пулів ліквідності обмежені активами, які відображають один одного за вартістю, непостійні збитки не є проблемою. Це робить криву безпечною ганею для провайдерів ліквідності.
Загалом крива краща за Uniswap для торгівлі стейблкоїнами, а також безпечніше місце для розміщення ваших стейблкоїнів, ETH та обгорнутих Bitcoin для стабільного доходу від прибутку.
Варто зазначити, що протоколи «Крива Фінанс» та інші протоколи DeFi наразі перебувають на експериментальній стадії, і тому працюють. Кошти, внесені в протоколи «Кривий фінанс» або інші протоколи DeFi, піддаються ризику вразливості смарт-контрактів, зловмисних розробників і хакерів. Ризики завжди присутні у цифрових валютах. Оцініть ці ризики, перш ніж увійти в новий протокол або купити будь-яку криптовалюту. Як завжди, інвестуйте лише те, що хочете втратити. Незважаючи на те, що було перевірено «Крива Фінанси», протокол не звільняється від ризику чи невдачі.
«Крива Фінанси» в основному будуються на пулах стейблкоїнів, а стейблкоїни прив’язані до базового активу. Якщо кілець не працює на стейблкоїнах, що призводить до падіння цін, провайдери ліквідності цього пулу зберігатимуть лише незафіксовані стейблкоїни. Крива надає ліквідність іншим партнерам, як-от yearn.finance і Compound.
Ця практика, відома як композитність, досягає більших прибутків для провайдерів ліквідності. Однак у зв’язку з цією взаємодією виникає ризик колапсу мережі. Будь-яка проблема з підключеним протоколом DeFi або партнером може призвести до шкоди для Curve Finance.
Крива — одна з найпопулярніших платформ на DeFi, оскільки вона сприяє стабільності та композитності порівняно з волатильністю та спекуляцією. Однак найкраща причина для перебування полягає в тому, що немає іншого протоколу DeFi, який настільки глибоко пов’язаний із усією екосистемою DeFi, як «Крива». Застосунки та протоколи DeFi на базі Ethereum, які можуть по-справжньому під’єднуватися та грати один з одним, називаються «грошовими леголями». Як і ці гроші, протоколи кривої та інших DeFi об’єднуються один з одним для побудови фінансових структур, щоб увесь обсяг був більшим за суму його частин.
Застосунки DeFi, як-от Yearn, Compound,Aave, Synthetix,SushiSwap,Pickle FinanceіFantomall, використовують пули кривої. Об’єм ліквідності, що надходить у Криву з цих джерел, збільшує загальний TVL Кривої та здійснює тиск на постачання CRVциркулю.
Наприклад, у рамках своєї автоматизованої стратегії фермерства Рікн пропонує стейблкоїни з високим показником APY, які вносять токени в пули CRV. Щоб збільшити дохід для власників сховищ, Рікн купує CRV і автоматично блокує його в veCRV максимум на чотири роки, щоб отримати підвищення APY. Дійсно, здається, токеноміка CRV була створена з вищим рівнем досконалості. Примноження заохочень і винагород навколо доходу пулу стейблкоїнів перетворює такі протоколи, як Synthetix, на власників CRV, а також роздрібних фермерів, які шукають найкращі доходи для депозитів стейблкоїнів.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.