6 січня 2025 року: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — ринки зафіксовані п’ятиденні втрати 

Інвестори зараз користуються можливістю купити падіння акцій США після п’ятиденного падіння, яке стерло понад $1 трильйон ринкової вартості. Уолл-стріт з квітня втратив найдовший збиток, а кількість Nasdaq-100 знизилася на 1,7%, а S&P 500 зросла на 1,3% у п’ятницю, 3 січня. Ці прибутки трохи компенсують тижневий розпродаж, який тривав у новий рік після жорсткого грудня.

Незважаючи на побоювання щодо сповільнення зростання доходу серед таких технологічних гігантів, як «Велика сімка», трейдери залишаються оптимістичними, особливо щодо лідера ШІ NVIDIA Corporation. Ринок вірить, що, поки роздрібні інвестори продовжують інвестувати в ШІ, очікується, що пов’язаний з ним бум фондового ринку залишиться незмінним. 

Після того, як Майка Джонсона було обрано доповідачем Палати представників США, акції досягли максимуму після того, як він досягнув полудня, що свідчить про потенційну підтримку порядку денного, прийнятного для бізнесу. Тим часом дохід облігацій зріс, а 10-річний показник досягнув 4,6% після коментарів президента Річмонда Феда Тома Баркіна про підтримання обмежувальних ставок. Виробництво в США продемонструвало скромне зростання, при цьому з початку минулого року нові ордери досягнуть найвищих показників, тоді як інвестори оцінили економічну силу проти можливості повільнішого зниження відсоткової ставки.

Щотижневе виділення криптовалюти — Весна AI Agent

Багато інвесторів легко очікують сезону Alt — період, коли альткоїни зазвичай збільшують вартість. Однак поточна ринкова динаміка свідчить про те, що ми можемо не побачити широкомасштабного ралі альткоїнів. Велика кількість токенів у поєднанні з обмеженою ліквідністю призвела до того, що відоме як дисперсія альткоїну, що робить вирішальним вибір правильних секторів і токенів.

Наразі основна увага приділяється 

, які процвітають навіть у міру ширшого падіння ринку. У цьому секторі з несамкою спостерігається швидкий прогрес, а пов’язані з ним токени стикаються з меншим тиском від розблокувань венчурного капіталу. Багато з її найкращих протоколів не мають централізованих біржових списків, що вказує на те, що більше покупців можуть увійти на ринок.

Ті інвестори, які пропустили попередні можливості, як-от літо DeFi 2020 року та угода Alt Layer 1, тепер мають ще один шанс. Замість націлення на окремих агентів ШІ найкраща стратегія ризиків/винагород полягає в інвестуванні в інфраструктуру, яка слугує фундаментальним інструментом для сектора.

Провідним спеціалістом зі штучного інтелекту є Virtuals Protocol — платформа для запуску токенізованих AI-агентів у базовій мережі. Купуючи такі токени, як Луна за Virtuals (LUNA) та VaderAI (VADER), користувачі отримують права на управління щодо певних агентів, що дає їм змогу як впливати на розвиток, так і на частку прибутку. 

Останнім часом доходи від щоденних комісій за протоколом значно знизилися в середині грудня 2024 року, оскільки діяльність сповільнилася для святкових днів. Однак спекуляція щодо токенів, пов’язаних із агентом, зросла, коли наближався новий рік. Наразі протокол Virtuals створює добові комісії на суму понад $1 млн, хоча на початку грудня це на 50% менше, ніж цифри. Незважаючи на ці труднощі, ВІРТУАЛЬНИЙ токен зріс більш як удвічі, досягнувши ринкової капіталізації в розмірі $4,6 млрд.

Інші виділені можливості включають Zerebro, який повертається до повної платформи для AI-агентів; ARC, з рамкою іржі; і 

 (GRIFFAIN), натуральний інструмент пошуку на чейні. Ці проєкти добре підходять для майбутнього зростання в умовах розвитку технології ШІ.

Інші найпопулярніші токени

Приєднуйтеся до Інституційних висновків цього тижня

, коли ми поринаємо в провідні токени AI та рух ринку минулого тижня.

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Ринковий стрімко впливає на п’ять днів збитків; наближається весняна шІ-агенція

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Криптовалюта

DeFi

Веб 3.0

Curve Finance — це DEX, який насамперед призначений для користувачів обмінювати токени на стейблкоїни. Користувачі також можуть надати ліквідність, щоб заробити комісію. Дізнайтеся, як це працює.

, таких як Curve Finance. та Uniswap. В основному децентралізований агрегатор ліквідності, Curve Finance дає користувачам змогу обмінювати токени на стейблкоїни та забезпечувати ліквідність у пули ліквідності та заробляти комісії.

На відміну від Uniswap, Curve Finance має на меті надати користувачам альтернативу швидшому, прямішому та дешевшому обміну токенами. Замість обміну токеном A для ETH, потім токеном ETH B, використання Curve Finance усуває значні комісії за трансакції та обробляє обмін токена A на B безпосередньо в одній трансакції.

Що таке «Кривий фінансовий відділ»?

» — це децентралізована біржа автоматизованого маркетмейкера (AMM) (

), що працює на платформі

. Він зосереджений на обміні між різними стейблкоїнами, і він має низькі комісії та мінімальне прослизання. Оскільки AMM працюють з алгоритмом ціноутворення замість книги ордерів, «Крива Фінанси» також корисна для обміну токенами, які залишаються в подібному ціновому діапазоні, як-от різні версії токенізованих Bitcoin, як-от 

Станом на червень 2021 року на платформі доступні 39 активних пулів для обміну між стейблкоїнами та активами. Однак ці пули можуть змінюватися залежно від ринкового попиту. Деякі з доступних стейблкоїнів включають USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD і sUSD. Одним із відомих пулів стейблкоїнів є 3CRV, який складається з DAI, USDT 

Curve Finance також підтримує токени, що містять дохід, як і токени з 

 з пулами yUSD, що складаються з yDAI, yUSDT, yUSDC та yTUSD. Користувачі, які беруть участь у цьому пулі, отримують комісії за своп/газ, що генеруються в пулі «Крива», а також дохід від базових токенів, що містять дохід. 

На платформі є пули, на яких провайдери ліквідності отримують відсоток від біржових комісій, тоді як також є пули кредитування, які включають окремі протоколи DeFi, які пропонують більш високий рівень відсотків для провайдерів. Крива рухається до децентралізованого управління, запустивши децентралізовану автономну організацію (

), в якій токен CRV контролює DAO кривої для голосування.

Що таке автоматизований маркетмейкер?

 (AMM) — це тип децентралізованого протоколу біржі (DEX), який залежить від математичної формули для активів, пов’язаних із ціноутворенням. Замість використання книги ордерів активи оцінюються відповідно до алгоритму ціноутворення. Це дає змогу торгувати цифровими активами за допомогою пулів ліквідності замість наявності покупців і продавців.

Розглядайте AMM як однорангові (P2C) через відсутність потреби контрагентів, оскільки угоди відбуваються між користувачами та контрактами. Пули ліквідності — це фактичні спільні кошти, отримані з цифрових токенів, які блокуються в смарт-контрактах. Користувачі надають пули ліквідності токенами, а ціни токенів у пулі визначаються формулою. Отже, коригуючи формулу, оптимізуються пули ліквідності.

стає постачальником ліквідності, подаючи токени до пулу ліквідності AMM. Постачальники ліквідності заробляють комісію за надання токенів до пулу. Ця комісія сплачується трейдерами під час взаємодії з пулом ліквідності.

Як працює кривий фінансовий процес?

Активи оцінюються за формулою, розробленою для свопів у схожому діапазоні. Припустімо, що 10 USDT має дорівнювати 10 USDC, що має дорівнювати 10 BUSD. Якщо ви конвертуєте 5 мільйонів доларів у USDT в USDC, а потім конвертуєте їх у BUSD, буде прослизання. Однак формула кривої спрямована на мінімізацію цієї прослизання, навіть при конвертуванні великих сум. 

Крім того, пули ліквідності допомагають гарантувати найнижчу кількість прослизання під час обміну цифровими валютами. Зосереджуючись на 

, Крива гарантує протокол кредитування, який є менш мінливим, і при цьому надає високий інтерес до наданої ліквідності.

Пули контролюються AMM, що відновлює пули після обміну. Наприклад, скажімо, пул містить USDC і TUSD. Трейдер у Curve Finance хоче продати USDC і використовувати цей пул ліквідності. Пул стає незбалансованим, оскільки тепер більше USDC. Щоб змінити баланс, ціна USDC знижується, заохочуючи трейдерів купувати USDC за допомогою TUSD. Трейдери арбітражу потім купують TUSD за USDC. Таким чином, пул ліквідності відновлює співвідношення USDC та TUSD. Ціновий стимул підтримує баланс пулів ліквідності.

Стабільні пули ліквідності

Крива відома як біржа AMM з низькими комісіями для трейдерів, а також забезпечує ефективні фіатні ощадні рахунки для провайдерів ліквідності. Зосереджуючись на стейблкоїнах, Крива дозволяє інвесторам уникати нестабільних криптовалют, водночас заробляючи високі відсоткові ставки за протоколами кредитування. Водночас його модель вважається консервативною, оскільки вона уникає волатильності та спекуляції на користь стабільності. Пули ліквідності кривої постійно намагаються купувати на низькому рівні та продавати на високому рівні. 

 або Balancer пули ліквідності складаються з будь-якого токена, а волатильність висока. Обмежуючи пули та типи активів у кожному пулі, Крива мінімізує непостійні збитки. Це відбувається тоді, коли постачальники ліквідності стикаються зі зниженням вартості токенів у порівнянні з ринковою вартістю цього токена через волатильність у пулі ліквідності.

Крива приваблює провайдерів ліквідності, використовуючи те, що називається композицією DeFi. Це просто означає, що ви можете використовувати те, що інвестували на платформі Curve, щоб отримати винагороди в інших місцях екосистеми DeFi. Пули ліквідності кривої також містять токенізовані версії Bitcoin, як-от wBTC і renBTC, які можуть бути в одному пулі, тоді як wBTC і USDC не можуть працювати разом.

Заохочення провайдерів ліквідності 

Оскільки торгові комісії на Кривій нижчі за торгові комісії на Uniswap, ви також можете отримувати винагороди поза Кривою за допомогою так званих взаємозамінних токенів. Припустімо, DAI позичається на 

, а потім обмінюється на токен ліквідності під назвою cDAI. Криві користувачі можуть використовувати cDAI у своїх пулях ліквідності, досягаючи іншого рівня корисності та потенційного прибутку.

Можливість використання cтокенів сполуки в Curve Finance демонструє переваги композиційності в екосистемі DeFi. Як уже згадувалося раніше, для максимального заохочення провайдерів ліквідності (LP) Curve також інтегрується з Yearn і 

. Крива унікальна для торгівлі стейблкоїном, оскільки його ліквідність і унікальний автоматизований маркетмейкер приваблюють високий обсяг торгівлі. Кожна угода заробляє торгову комісію в розмірі 0,04%, сплачену LP. Однак є й інші способи (нижче) отримати прибуток від забезпечення ліквідності до кривої.

Кожна угода, що здійснюється через пули, де ви є LP, заробляє прибуток, виплачений пропорційно до вашої частки пулу. 

 Депозити в невикористаних пулах ліквідності вносяться в інші протоколи DeFi для отримання додаткового доходу.

Високий річний відсоток доходу (APY):

 для депозитів стейблкоїнів на кривій є високими, оскільки крива також виділяє ферми з об’єднаними активами. 

Блокування токенів CRV перетворює їх на veCRV, який використовується для збільшення APY вашого депозиту. 

Для додаткової ліквідності деякі пули пропонують заохочення, як-от високий дохід для LP. Curve Finance добре відомий для 

 стейблкоїнів. Як постачальник ліквідності, ви можете змішати будь-який із потоків доходу, зазначених вище, щоб збільшити дохід. 

CRV — нативний токен Curve Finance. Він в основному використовується для управління, винагород LP, збільшення доходу (наприклад, veCRV) і опіків токенами. Оскільки Крива керується спільнотою, її рішення ухвалюються власниками CRV, які голосують за свої токени, щоб перетворити їх на veCRV. Зрештою, veCRV — це 

категорично пов’язаний з інвестуванням CRV,

 тобто CRV, який заблоковано в протоколі «Крива» протягом визначеного часу. Що довше ви блокуєте CRV, то більше veCRV ви отримуєте.

Пам’ятайте, що власники veCRV отримують прибуток від комісій за обмін. Протокол кривої може бути складним. Отже, впровадження veCRV низьке, але зростає, коли фермери починають розуміти його потенціал. 

Винагороди та винагороди за пул ліквідності виплачуються в CRV та LP залежно від розміру їхньої частки в пулі. Оскільки не всі торгові комісії перенаправляються на LP, невелика частина збирається та використовується для купівлі та спалювання CRV, зменшуючи кількість CRV.

Токен CRV можна купити, а також заробити за допомогою прибуткового фермерства, коли ви вносите активи в пул ліквідності та заробляєте токени як винагороду. Надаючи DAI призначеному пулу ліквідності Кривої, ви також можете заробляти токени CRV на додаток до комісій та відсотків. Приріст фермерства токеном CRV збільшує стимул стати постачальником ліквідності кривої, оскільки ви отримуєте фінансовий актив і право власності на протокол DeFi.

Кожен, хто має токени CRV, може запропонувати оновлення до протоколу «Кривий фінанс». Ці оновлення включають зміну комісії, зміну того, куди йде комісія, створення нових пулів ліквідності або коригування винагороди за фермерство доходу. Власники голосують за пропозиції, блокуючи токени CRV. Отже, що довше токен CRV блокується, то більше можливостей голосування ви маєте. Якщо ви хочете подати довгострокову вимогу на комісії Curve DAO, 

, що дає вам змогу назавжди внести свій veCRV на довічну суму доходу від річних комісій Кривої. 

Кучері фінансів у порівнянні з Uniswap: відмінності 

Основна відмінність між ними полягає в тому, що на Uniswap ви можете обміняти будь-який токен ERC-20, тоді як крива призначена спеціально для торгівлі стейблкоїнами на Ethereum. Крива — це платформа AMM з багатьма подібностями до Uniswap. Однак Крива диференціюється шляхом розміщення лише пулів ліквідності, що складаються з подібних активів. Це можуть бути стейблкоїни або обгорнені версії подібних активів, як-от wBTC і tBTC. Це дає змогу Кривій використовувати ефективні алгоритми та показувати на Ethereum найнижчі рівні комісії, прослизання та непостійну втрату будь-якої децентралізованої біржі (DEX).

Uniswap посідає нижче за Curve Finance з точки зору TVL (загальна вартість зафіксована), що є оцінкою потенціалу платформи з фермерства доходу DeFi. Цей індикатор показує, скільки цифрової валюти заблоковано, і служить засобом для здоров’я екосистем DeFi і прибуткового фермерського ринку.

, тепер у Криві зафіксовано майже $7,5 мільярда ліквідності, тоді як Uniswap має лише $6 мільярдів. Причиною того, що Крива продовжує додавати TVL, є її зосередженість на обміні стейблкоїнами — ніші з меншою кількістю змагань. Бути цільовим ринком також означає, що крива пропонує переваги як трейдерам, так і провайдерам ліквідності:

Мінімізоване прослизання:

 Трейдери кита й торгові пари великих обсягів можуть прослизати, але схожі фонди активів кривої мінімізують це. 

Відсутність непостійних втрат:

Постачальники рідин у парах стейблкоїнів Кривої забезпечують майже непостійні втрати.

Uniswap торгує проти ETH. Щоб досягти якомога прямішої угоди, потрібно торгувати з використанням ETH або торгувати з ETH. Якщо ви торгуєте з USDT до USDC, Uniswap перетворює USDT на ETH, а потім торгує ETH за USDC. Після цього ваш своп вимагає двох угод, що робить його дорожчим. Очевидно, що торгівля стейблкоїнами на кривій дешевша, оскільки для угод крива не потребує ETH як базової пари. 

Коли ринок криптовалюти падає, Крива зберігає TVL, тоді як інші біржі втрачають свої. Це пов’язано зі способом захисту провайдерів ліквідності від непостійних втрат. Непостійні збитки — це прибуток LP, який втрачається, коли волатильність криптовалюти змінює баланс парних активів. Оскільки всі пули ліквідності вимагають від вас внести пару активів, ризик зростає, коли один із них зростає або падає швидше за інший. В ідеалі, ви повинні підтримувати баланс між об’єднаними активами на рівні 50/50.

Крива використовує стабільні пули, щоб подолати проблему непостійних втрат. Усі пули кривої — це стейблкоїни 1:1 (тобто USDT/DAI) або синтетичні пули токенів/токенів 1:1 (тобто sETH/ETH). Підтримуючи пари пулів ліквідності обмежені активами, які відображають один одного за вартістю, непостійні збитки не є проблемою. Це робить криву безпечною ганею для провайдерів ліквідності.

Загалом крива краща за Uniswap для торгівлі стейблкоїнами, а також безпечніше місце для розміщення ваших стейблкоїнів, ETH та обгорнутих Bitcoin для стабільного доходу від прибутку.

Обмеження та ризики, пов’язані з фінансуванням кривої 

Варто зазначити, що протоколи «Крива Фінанс» та інші протоколи DeFi наразі перебувають на експериментальній стадії, і тому працюють. Кошти, внесені в протоколи «Кривий фінанс» або інші протоколи DeFi, піддаються ризику вразливості смарт-контрактів, зловмисних розробників і злому. Ризики завжди присутні у цифрових валютах. Оцініть ці ризики, перш ніж увійти в новий протокол або купити будь-яку криптовалюту. Як завжди, інвестуйте лише те, що хочете втратити. Незважаючи на те, що було 

 «Крива Фінанси», протокол не звільняється від ризику чи невдачі.

«Крива Фінанси» в основному будуються на пулах стейблкоїнів, а стейблкоїни прив’язані до базового активу. Якщо кілець не працює на стейблкоїнах, що призводить до падіння цін, провайдери ліквідності цього пулу утримуватимуть лише незафіксовані стейблкоїни. Крива надає ліквідність іншим партнерам, як-от yearn.finance і Compound.

Ця практика, відома як композитність, досягає більшого прибутку для провайдерів ліквідності. Однак у зв’язку з цією взаємодією виникає ризик колапсу мережі. Будь-яка проблема з підключеним протоколом DeFi або партнером може призвести до шкоди для Curve Finance.

Крива — одна з найпопулярніших платформ на DeFi, оскільки вона сприяє стабільності та композитності, а не волатильності та спекуляції. Однак найкращою причиною для перебування є те, що немає іншого протоколу DeFi, який настільки глибоко пов’язаний із усією екосистемою DeFi, як «Крива». Застосунки та протоколи DeFi на базі Ethereum, які можуть по-справжньому під’єднуватися та грати один з одним, називаються «грошовими леголями». Як і ці гроші, протоколи кривої та інших DeFi об’єднуються один з одним для побудови фінансових структур, щоб увесь обсяг був більшим за суму його частин. 

Програми DeFi, як-от Yearn, Compound,

, використовують пули «Крива». Об’єм ліквідності, що надходить у Криву з цих джерел, збільшує загальний TVL Кривої та здійснює тиск на джерело 

Наприклад, у рамках автоматизованої стратегії фермерства Рікн пропонує стейблкоїни з високим показником APY, які вносять токени в пули CRV. Щоб збільшити дохід для власників сховищ, Рікн купує CRV і автоматично блокує його в veCRV максимум на чотири роки, щоб отримати підвищення APY. Дійсно, здається, токеноміка CRV була створена з вищим рівнем досконалості. Примноження заохочень і винагород навколо пулу стейблкоїнів перетворює такі протоколи, як Synthetix, на власників CRV, а також роздрібних фермерів, які шукають найкращий дохід для депозитів стейблкоїнів.

Що таке «Кривий фінанс та пул ліквідності» в DeFi?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг