Чайл-гай — це ілюстрація вірусного мему, на якій штурмували соціальні мережі, перш ніж криптовалютний проєкт використав мем для запуску токена на основі Solana. Докладніше див. тут.

Те, що почалося як проста ілюстрація віддаленої собаки, стало глобальним відчуттям мему, а персонаж мультфільму, відомий як Чілг Гай, домінує як у тренді в соцмережах, так і на ринках криптовалюти. Розроблений художником Phillip Banks у жовтні 2023 року, простий канінатний характер спричинив вірусний рух, який приваблив найбільші бренди по всьому світу.

У цій статті йде перехід Чайлга з відчуття у соцмережах на криптовалютний актив. Ми розглянемо його вірусні початоки, зростання спільноти, вплив на ринок і те, чого потенційні інвестори можуть очікувати від CHILLGUY у майбутньому.

 — це ілюстрація вірусного мему художника Філіп-Банків, на якій зображено відсталого собаки в повсякденному одязі, чиє просте ставлення брало в соцмережах до штурму, перш ніж криптопроєкт використав мем, щоб запустити лише Чайл-хай як токен на базі Solana.

Чого прагне досягти лише хлопець-хлопець?

Монета-мем CHILLGUY має на меті розподілити «Чому хвилюватися?» філософія на ринках криптовалюти, отримуючи спокійне, безстресове ставлення, що призвело до того, що початковий мем став відомим. Цей проєкт перетворює цю просту життєдіяльність на токен, керований спільнотою, де низькоключовий — це не просто спотова фраза, це спільний спосіб мислення власників.

Спільнота CHILLGUY втілює цю філософію в життя, ділячись безмежними коливаннями мему CHILLGUY на соціальних платформах. Завдяки коливанням ринку та вірусним тенденціям, CHILLGUY тримає свою знакову позицію: руки в кишенях, ледь помітна симуляція, постійно розслабляється.

Як працює лише хлопець-випромінювач?

Лише Chill Guy (CHILLGUY) працює як токен бібліотеки програми Solana (SPL) у 

, використовуючи надшвидкі швидкості мережі та низькі витрати для забезпечення безперебійної торгівлі.

  Токен було створено за допомогою спеціалізованої платформи Pump.fun, яка дає користувачам змогу запускати токени на основі Solana без комісій, видаляючи традиційні бар’єри для створення токенів.

CHILLGUY — це суспільний поглинач (CTO), тобто він повністю належить власникам токенів і керує ними, і центральна команда не контролює його. Ця децентралізована структура гарантує, що проєкт залишається вірним своїй спільнотній природі, а її власники разом спрямовують його майбутнє, втілюючи спокійний дух оригінального мему.

Токен CHILLGUY запущено з максимальним запасом 1 мільярд токенів, з яких 999 965 435 наразі перебувають в обігу. Цей майже повний розподіл токенів на ринок підтримує активну торгівлю та участь у житті спільноти.

Токеноміка CHILLGUY особливо помітна — її широкий розподіл на понад 142 000 унікальних власників (станом на 27 листопада 2024 року), досягнутий усього за 12 днів. Це швидке розширення своєї бази власників демонструє суттєве впровадження спільноти та відповідає децентралізованим, громадським принципам проєкту.

CHILLGUY вибухнув у соцмережах, особливо на TikTok, де мем набрав сотні мільйонів поглядів. Її невимушений персонаж відгукується користувачам у всьому світі, надихаючи незліченну кількість творчих адаптацій.

Основні бренди по всьому світу використовують CHILLGUY у своїх маркетингових кампаніях. Від Sprite Europe до NFL на CBS, персонаж здивувався серед основних засобів масової інформації, навіть привернувши увагу світових показників, таких як президент Сальвадора Наїб Букер.

Вплив мему «Очікувати» охоплює кілька платформ у соціальних мережах, де зростає спільнота підписників: 96,6 тис. у X (

). З іншого боку, сам токен-мем також має величезну спільноту з 39,9 тис. на X (

) та активним каналом Telegram з понад 15 000 учасників. Ці цифри відображають здатність меми залучати аудиторію на різних платформах.

Популярність токена на ринках криптовалюти відповідає його успіху в соцмережах, при цьому станом на 27 листопада 2024 року CHILLGUY має значний торговий обсяг на суму понад $330,03 млн. Ця висока торгова активність демонструє високий ринковий інтерес у CHILLGUY за межами його статусу-мему.

Хочете торгувати лише токенами Чайл-Хей? Bybit тепер пропонує спотову торгову пару CHILLGUY/USDT і безстроковий контракт CHILLGUYUSDT. Щоб почати, спочатку потрібно створити акаунт Bybit, а потім оплатити його криптовалютою та перейти на 

Чи є інвестиції в ЧІЛГУ хорошою інвестицією?

Незважаючи на те, що CHILLGUY підтримував високі торгові обсяги та продовжує приділяти основну увагу через свою присутність в вірусних соцмережах, інвестори повинні ретельно зважити свої сильні сторони та фактори ризику, перш ніж приймати інвестиційні рішення.

Завдяки широкому використанню торгової марки, тривалій торговій активності та вибуховому зростанню спільноти понад 142 000 власників, CHILLGUY демонструє значний ринковий потенціал. Однак по суті монети-меми нестабільні. Потенційні інвестори повинні 

 та інвестувати не більше, ніж вони можуть собі дозволити втратити.

CHILLGUY — це найновіше вірусне відчуття, яке дає змогу скористатися силою економіки уваги, щоб перетворити імпульс у криптовалютний ринок. Хоча CHILLGUY вже продемонстрував свою здатність схоплювати масову привабливість, його позиція як провідного мем-токена залежатиме від того, наскільки ефективно він зберігає свою культурну значущість і залученість спільноти на цьому швидкому ринку.

Середній

Лише хлопець (CHILLGUY): Використання мистецтва нехалансу

Zircuit (ZRC) поєднує в собі оптимізм і ролапи ZK з безпекою на основі ШІ, пропонуючи швидкі, недорогі рішення Ethereum рівня 2. 

Останніми роками ніша блокчейн-платформ 

, зросла, головним чином, через постійну перевантаженість мережі, високі комісії та погану масштабованість останньої.

  Багато з цих платформ використовують технологію ролапів, при цьому пакети з кількох транзакцій, оброблених офчейн, об’єднуються та опублікуються оптовими партіями до базового рівня 1. Крапки, пов’язані з Ethereum, в основному потрапляють у два різновиди 

 (ZK). Хоча оптимістичні ролапи мають нижчі обчислювальні накладні витрати, ці мережі ZK мають вищий рівень безпеки.

Zircuit (ZRC) — це мережа рівня 2, яка застосовує гібридний підхід, поєднуючи елементи оптимістичних і 

. Це дозволяє платформі пропонувати переваги технології оптимізації та безпеку доведень дійсності ZK. Для подальшого підвищення загальної безпеки Zircuit використовує унікальну 

систему моніторингу на основі 

 (ШІ) для зловмисних транзакцій.

 (ZRC) — це гібридний блокчейн рівня 2, який поєднує функції оптимістичних і ZK-ролапів і використовує моніторинг ШІ для потенційно шкідливих транзакцій. 

Платформа ґрунтується на 

технології розробки ролапу 

, популярній платформі для побудови мереж ролапу з оптимізмом.

  Крім того, він використовує підтвердження нульових знань, що дає платформі змогу запропонувати найкраще з обох світів 

 переваги оптимізації ролапу та безпеку технології ZK. Zircuit сумісний 

Проєкт Zircuit дуже серйозно ставиться до безпеки та запровадив унікальну систему захисту на основі ШІ від зловмисних транзакцій на рівні вузла секвенера. Використання ZK-доказів і системи захисту на основі ШІ робить Zircuit однією з найбезпечніших платформ у конкурентному світі мереж Ethereum рівня 2.

Крім чудових переваг безпеки, Zircuit також має низькі витрати, швидкі трансакції, відмінну масштабованість і двосекундні інтервали виробництва блоків. Усі ці функції роблять його ідеальним середовищем для 

 (DApps) у різних нішах, зокрема 

 (DeFi). Фактично, провідні протоколи в екосистемі Zircuit присвячені фінансовій ніші, при цьому Zircuit Staking є найбільшим застосуванням TVL.

З великим акцентом на DeFi Zircuit прагне стати провідним центром ліквідності для різних типів токенів у секторі, зокрема 

 Ці активи можна обміняти через програму стейкінгу Zircuit, підтримувану хабом ліквідності платформи, щоб отримати APR стейкінгу, винагороди за ейрдроп і бали на основі програми Zircuit Point (докладніше в нашій статті).

Платформа також використовує безпечне нативне місткове рішення, 

, щоб допомогти користувачам здійснювати переказ активів між своєю мережею рівня 2 та Ethereum рівня 1.

Компанія, яка стоїть за проєктом, Zircuit Ltd., була заснована в Канаді в 2021 році доктором Мартином Деркою, Яном Горзні та Анджелом Ху. Тестова мережа Zircuit була запущена в листопаді 2023 року, але у квітні 2024 року, коли проєкт повідомив, що його 

 (TVL) зросла понад $2 мільярди. Хоча TVL testnet є більшим показником майбутнього потенціалу блокчейну, ніж показник його існуючої вартості, новини привернули увагу галузевих спостерігачів до платформи. Після високого оприлюднення testnet у серпні 2024 року Zircuit запустив перший етап своєї основної мережі. Після цього в листопаді 2024 року запустився нативний токен платформи ZRC.

Як типовий вал, Zircuit використовує офчейн-вузол секвенера для пакетування та організації транзакцій рівня 2 для подальшої публікації на базовому Ethereum рівня 1. Партії мають доведені до дійсності ZK, щоб сигналізувати валідаторам рівня 1, що вони не мають шахрайських транзакцій. Архітектура Zircuit також включає в себе ноди-генератори, чия робота полягає в тому, щоб надати ці докази дійсності.

Однак на відміну від інших ролапів, які використовують ZK-докази (також відомі як докази дійсності), Zircuit не генерує доведень дійсності для кожного блоку транзакцій. Натомість деякі блоки мають попередньо створені шаблонні докази, а інші проходять процес створення для них спеціального підтвердження дійсності. Після кількох блоків з підтвердженням дійсності є ще кілька, які використовують підтвердження шаблонів. На зображенні нижче показано цей підхід.

Основна причина, через яку Zircuit прийняв цю форму доказування, полягає в тому, що процес отримання ZK-доказів є обчислювально інтенсивним. Використовуючи шаблонні докази для деяких блоків у послідовності, Zircuit може зменшити загальні обчислювальні накладні витрати. Однак команда проєкту заявила, що модель підтвердження шаблонів є тимчасовою, і її буде припинено в майбутньому. На цьому етапі платформа перейде до отримання ZK-доказів для кожного блоку.

Мережа має модульну конструкцію, завдяки якій розробники, відповідальні за отримання доказів дійсності на платформі, легко можуть бути підключені до мережі або виведені з неї. Цей модульний підхід відрізняється від стандартної конструкції ролапів ZK, в якій маркетологи щільніші та менш гнучкіше інтегровані в загальну архітектуру.

Безпека на рівні секвенера (SLS)

Як зазначалося раніше, Zircuit використовує спеціалізований секвенер для організації та розподілу транзакцій у блоки. Платформа також застосовує моніторинг на основі ШІ на рівні секвенера (безпеки на рівні секвенера або SLS), щоб виявити та виключити шахрайські транзакції, перш ніж вони будуть завершені на рівні 2.

Коли транзакції вперше публікуються в Zircuit, вони входять у 

 — тимчасову зону, з якої секвенер відбирає та впорядковує окремі транзакції в блоки. Мемпул постійно відстежується за допомогою алгоритмів ШІ для виявлення підозрілих транзакцій. Якщо трансакція в мемпулі піднімає прапор, вона перебуває в карантині та оцінюється на дійсність, перш ніж секвенер може включити її в блок. На зображенні нижче показано, як працює цей процес.

Ключові функції циркуля

Однією з характерних особливостей Zircuit є його гібридна архітектура, яка поєднує властивості оптимістичних і ZK-ролапів. На базовому рівні Zircuit будується за допомогою системи розробки Bedrock Optimism — технології, популярної для мереж оптичного ролапу. Однак використання ZK-доказів або, точніше, поєднання доведень дійсності та шаблонних доведень гарантує, що Zircuit має рівень безпеки, який зазвичай не збігається зі стандартними оптимістичними ролапами.

Використання SLS на основі ШІ забезпечує надійний захист Zircuit, доповнюючи вже безпечну систему ZK proof. Наразі дуже мало мереж рівня 2 мають щось подібне, що робить платформу справжнім першопрохідцем використання ШІ для операцій на рівні секвенера.

Як і будь-який ролап на основі Optimism Bedrock, Zircuit має сумісність з EVM. Це забезпечує плавну взаємодію з базовим Ethereum рівня 1. Сумісність з EVM також полегшує розробникам знайомство з середовищем Ethereum для розробки DApps на основі Zircuit або для перенесення наявних додатків Ethereum на платформу. Розробники можуть користуватися технологіями, які зазвичай використовуються для Ethereum (наприклад, мовою програмування твердості та програмою розвитку Hardhat) для побудови програм Zircuit і смарт-контрактів.

Безпечний нативний міст

Zircuit Bridge — це нативне місткове рішення, призначене для легкої передачі токенів між Ethereum і Zircuit. Вона має високу безпеку, низьку комісію за транзакції та швидкі перекази, а також дає користувачам змогу переміщати різні криптовалюти між Ethereum і Zircuit, зокрема ETH, 

, ZRC, запаковані токени, як

) і LRT, як-от Super Symbiotic LRT (weETHs). Станом на кінець листопада 2024 року загальна кількість криптовалют, підтримуваних містком, становить близько 30.

Zircuit запустив програму винагород під назвою «Бали Zircuit». Користувачі можуть заробляти ці Бали, стейкінгуючи підтримуваними активами та беручи участь у ініціативі «Побудова заробітку» (докладніше про це нижче). У майбутньому накопичені бали будуть конвертовані в токени ZRC. Бали також дають можливість претендувати на ейрдропи токенів.

Основним способом для більшості користувачів заробляти бали Zircuit є 

. Програма стейкінгу Zircuit дає змогу стейкінгувати LST, LRT, популярними стейблкоїнами, деякими запакованими токенами та Ether (ETH), щоб заробити бали. Використовуючи LST та LRT, ви можете отримувати доходи (разом з нативними APR та балів стейкінгу Zircuit) від відповідних платформ стейкінгу та відновлення, які видають ці активи.

Циркувітні бали, зароблені за допомогою стейкінгу, мають різні множники залежно від активу. Наприклад, Ether має множник 0,5, тоді як LST, LRT і стейблкоїни мають множник 1. Множинки для різних активів LST і LRT можуть змінюватися в майбутньому.

Збудуйте, щоб заробляти

Створення заробітку — це ще один спосіб претендувати на очки Zircuit. Програма дає розробникам змогу вносити свій внесок в екосистему Zircuit і заробляти Бали кількома способами, зокрема:

ZRC було запущено в листопаді 2024 року — це нативна криптовалюта платформи. Це актив ERC-20, який 

 використовується як у Zircuit, так і в Ethereum рівня 1.

 ZRC в основному використовується для розподілу винагород і участі в ейрдропах токенів для екосистемних DApps. Наразі комісії за транзакції в мережі сплачуються в Ether. Можливо, що в майбутньому ZRC може використовуватися для деяких комісій за транзакції.

ZRC також використовується для винагород за програмою знижок на газ. Оскільки користувачі здійснюють транзакції на платформі, вони 

. Програма знижку на газ Zircuit передбачає знижки для компенсації деяких понесених комісій. Сума ZRC, зароблена як знижка, пропорційна сумі, витраченій на газ в ETH; в документації проєкту зазначено, що за кожен ETH, витрачений на газ, користувач отримує 125% у ZRC. Усі види комісій за газ відповідають вимогам для знижки, зокрема звичайні перекази активів і транзакції, пов’язані з взаємодією з DApps Zircuit.

ZRC — це токен з обмеженим доступом до постачання з максимальним і загальним запасом у 10 мільярдів. Частки розподілу поставок токена такі:

Де купити токен Zircuit (ZRC)

Токен ZRC доступний на спотовому ринку Bybit як пара свопів з USDT (

). Ви також можете скористатися 

 щоб отримати частку призового фонду на 5 мільйонів ZRC. Нові користувачі, які зареєструються на акаунт Bybit і пройдуть перевірку особи, можуть отримати винагороди ZRC, накопичивши щонайменше 2000 ZRC у розмірі депозиту або внісши 100 USDT і торгуючи ZRC на 100 USDT через свою першу угоду з Bybit.

Тим часом наявні користувачі можуть претендувати на винагороди ZRC, торгуючи щонайменше на 500 USDT ZRC на спотовому ринку Bybit, з можливістю заробити до 10 000 ZRC на основі торгового обсягу. Подія

 триватиме до 08:59 UTC 10 грудня 2024 р.

Zircuit входить до числа новаторських платформ рівня 2 для впровадження гібридного дизайну для мережі ролап. Завдяки архітектурі платформи користувачі можуть скористатися низькими витратами на транзакції, швидкими переказами та великою масштабованістю, водночас скориставшись перевагами високого рівня безпеки, що забезпечується ZK-доказами та моніторингом мемпулу на основі ШІ. Моніторинг шахрайських транзакцій на основі ШІ є особливо помітною особливістю платформи та, безсумнівно, входить до числа найсучасніших технологій, що використовуються в блокчейні.

Безпека користувачів у поєднанні з швидшими та дешевшими трансакціями мережі Ethereum — усе в одному пакеті — тепер можливо завдяки інноваційній технології Zircuit і унікальному підходу!

Просунутий

Що таке Zircuit (ZRC): Де ефективність відповідає безпеці з скороченням

Bybit святкує свою шосту річницю з подією #Super6Bybit, пропонуючи призовий фонд $1,2 мільйона та зосереджуючись на токені bbSOL.

Щоденний найкращий виконавець — протокол віртуальної роботи (VIRTUAL)

У середу S&P 500 знизився на 0,38%, коли технічні акції впали, а дані про інфляцію підсилили перспективу «Fed від розморожування». Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, знизилися на 0,40%, а за останні 24 години показники Bitcoin і Ether знизилися на 1,86% і 1,79% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є ВІРТУАЛ, який зріс на 53,6% після запуску токена $MUSIC від Agentstarter, з можливостями штучного інтелекту для музичного відео та орієнтованими на спільноту токеномікою.

Віртуальний протокол (VIRTUAL), заснований у 2021 році, дає користувачам змогу інвестувати в віртуальні активи на основі ШІ та співвласники, як-от компаньйони та ампліфікатори. Її модель сприяє володінню спільнотою, перетворюючи ШІ-агентів на активи, що генерують дохід, на таких платформах, як Roblox і TikTok. Платформа приваблює учасників ШІ та азартних ігор для впровадження інновацій у віртуальних економіках. 

, використовуючи ШІ для створення музичних відео та пропонуючи такі функції, як анімовані відео, голосова міміка та караоке-треки. Токеноміка виділяє 60% для ейрдропів, 20% для ліквідності та 10% для команди розробників і віртуального протоколу.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

Bybit святкує свою шосту річницю з 

, пропонуючи призовий фонд $1,2 мільйона та зосереджуючись на токені bbSOL. bbSOL було запущено у вересні 2024 року — це перший біржовий токен Liquid Staking на Solana, що забезпечує ліквідність і стейкінг. Кампанія, що триває з 28 листопада 2024 р. до 6 січня 2025 р., запрошує учасників створювати, трансформувати та виводити на новий рівень свій bbSOL за допомогою завдань, таблиць лідерів і здобутків спільноти, підвищуючи винагороди. У події поєднуються ігрова механіка, залучення спільноти та можливості виграти призи, сприяючи інноваціям і зростанню у криптовалютному просторі.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані 

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора не було потоків у спотових ETF BTC, зокрема у категоріях GBTC і не-GBTC.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

. Внесіть BNB на портал Lista, щоб отримати slisBNB, а потім внесіть його в Astherus, щоб отримати ейрдропові бали за допомогою множників (3X для Lista, 1,15X для Astherus). Блокування не потрібне, а slisBNB є найефективнішим варіантом.

Початковий

Bybit святкує 6-ту річницю з призовим фондом $1,2 млн та кампанією з надзвичайними подіями bbSOL

Наш щотижневий звіт з аналізу деривативів криптовалюти заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

ETH перевершив, посилився на оголошення Гарі Генслера SEC про його відхід 20 січня 2025 року та запропонував збільшити відкритий інтерес до ETH безстроковим. Ця позитивна динаміка поширюється на кілька альткоїнів великих ковпачків, раніше перевірених SEC, про що свідчать бичачі ставки фінансування для довгих позицій.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки ETH зростають, коли BTC знижується

ETH перевершує BTC після оголошення про відхід голови SEC Гарі Генслера, що підтверджується на безстрокових ринках свопів. Відкриті відсотки BTC знизилися з максимумів минулого тижня, тоді як контракти ETH зросли. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу частку денної торгівлі порівняно з більшістю останніх шести місяців, незважаючи на загальне падіння торгових обсягів цього тижня. Поступове зниження відкритих позицій BTC без зростання торгової діяльності свідчить про стратегічну зміну позиції, а не про хвилю ліквідації.

Інверсія кривої опціону BTC поглиблюється як зниження ціни

Відкат точкової ціни BTC від цілі $100K призвів до стабільної волатильності ATM, при цьому короткострокові опціони знизилися нижче за 60%. 

Ця тенденція продовжує кореляцію між інверсією термінової структури та точковими цінами BTC, що спостерігаються з моменту обрання США 5 листопада 2024

. Зниження волатильності першого рівня відповідає нижчому рівню реалізованої волатильності. Хоча попит на короткострокові опціони поміркувався, не було помітної зміни відкритих позицій на дзвінки або пут-опціони. Натомість їхнє зростання зупинилося на початку тижня.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Речення на опціонних ринках ETH здається помірно більш бичачим, ніж у BTC під час нещодавнього падіння імпульсу після обрання. Опціони кол-опціонів призводять як до торгових обсягів, так і до відкритих відсотків. 

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 листопада 2024 р.): Сигнал на результати ETH проти поверхонь BTC у довгострокових контрактах

DeFi

Автоматизовані маркетмейкери (AMM) є ключовою особливістю децентралізованих бірж (DEX). Читайте про них все тут.

Криптовалюти використовували концепцію децентралізації для різних послуг. Поширеним сервісом у криптовалютах є децентралізоване фінансування (

) і все більше розглядається як альтернатива традиційним або централізованим фінансовим послугам (CeFi).

, цінові переговори між користувачами можуть бути не найдешевшими та найефективнішими, оскільки потрібні постійні оновлення, що призводить до низької ліквідності. Для вирішення цієї проблеми з’явився новий протокол обміну, відомий як автоматизований маркетмейкер (AMM). У цій статті ми збираємося зануритися в AMM і зрозуміти, як це працює. Щоб зрозуміти основи AMM, спочатку потрібно знати, що таке децентралізовані біржі та маркетмейкери.

Що таке децентралізована біржа (

 (DEX) — це біржа, яка не вимагає від третіх сторін регулювання транзакцій. Ці типи бірж пропонують різні функції, схожі на традиційні біржі, такі як книги ордерів, відповідні системи або функції безпеки. Зазвичай децентралізовані біржі розробляються та запускаються як децентралізовані застосунки (

 у мережі, такій як мережа 

Кожен DEX регулюється за допомогою смарт-контрактів. Інтелектуальні контракти — це набори кодів, які використовуються для надання послуги, не вимагаючи центрального органу влади. Отже, які основні відмінні особливості привносить відсутність центрального органу до бірж?

Децентралізовані та централізовані біржі

Щодо подібностей, як децентралізована біржа (DEX), так і централізована біржа (CEX) пропонують криптовалютні біржі, використовуючи торгове місце та систему зіставлення. Однак існують ключові відмінності між DEX і CEX. Нижче наведено деякі з найважливіших.

Децентралізація тягне за собою анонімність. Люди, які використовують DEX, залишаються анонімними, оскільки вони не зобов’язані розкривати персональні дані біржі. Однак за допомогою CEX органи влади можуть отримати доступ до вашої персональної інформації та історії обміну. Наприклад, банки вимагають надати особисті документи, щоб мати змогу обмінювати свої активи.

Завдяки DEX ви повністю контролюєте свої активи. Жодна юридична особа не може отримати доступ до ваших активів або використовувати їх будь-яким іншим способом. Централізовані біржі мають доступ до ваших активів, що дає їм змогу використовувати ваші гроші. 

Під час використання DEX ймовірність людської помилки відсутня, оскільки платформа працює за смарт-контрактами. Крім того, DEX, по суті, не можна зламати, оскільки хакеру потрібно контролювати більшість мережі, що технічно неможливо. Однак варто зазначити, що самі смарт-контракти схильні до помилок, якщо в них є недоліки в кодуванні. Це може означати потенційні збитки для біржі та людей, які її використовують, оскільки після їх запуску смарт-контракти змінити не можна. 

Державні обмеження, правила чи вимкнення можуть значно вплинути на CEX. З іншого боку, DEX є невразливим для таких рішень. Будь-яке рішення уряду може практично не мати прямого впливу на такі біржі.

Ліквідність — це один із найважливіших компонентів обміну. Оскільки CEX вимагають, щоб центральний орган подбав про трансакції, він робить трансакції набагато швидшими порівняно з DEX. 

DEX зазвичай має більш низьку швидкість, оскільки транзакції мають бути перевірені майнерами. Отже, однією з причин, чому деякі люди й надалі надають перевагу централізованим біржам, є висока ліквідність першої порівняно з низькою ліквідністю останньої.

Зазвичай CEX дуже прості у розумінні та використанні. Роботи на біржі не є принципово складними. З іншого боку, DEX може здатися дивним через децентралізацію. У результаті багато децентралізованих бірж працюють над тим, щоб підвищити простоту.

Що таке ринкове виробництво?

Як випливає з назви, ринкове виробництво передбачає встановлення цін на активи. Ринкові маркетмейкери беруть участь у ліквідності біржі, просуваючи середовище для переговорів для покупця та продавця. Продавець хоче продати свої активи за певною ціною, тоді як покупець хоче купити деякі активи за іншою ціною. Ринкове виробництво передбачає пошук цін і кількостей між різними покупцями та продавцями.

Розгляньмо гіпотетичний приклад. Особа A хоче продати 10

 за ціною $40 000 за BTC. Особа B хоче купити 6 BTC за ціною $35 000 кожен. Ринковий мейкер змушує особу А знизити замовлену ціну приблизно до $37 000, а пропозиція для особи B повинна збільшити ціну купівлі до $37 000. Ці вимоги зареєстровані в книзі ордерів. У такий спосіб BTC продається шляхом пошуку спільної підстави між покупцем і продавцем. Цей спосіб переговорів уже існує з централізованими біржами. Причина збільшення 

Негативним результатом ринкового виробництва є прослизання. Прослизання стосується купівлі або продажу активу за небажаною ціною. Це відбувається, коли є дуже низька ліквідність через брак учасників ринку, які хочуть торгувати за бажаною ціною. 

Тепер, коли ми розуміємо основну ідею маркетмейкера, давайте перейдемо до нового терміну: автоматизований маркетмейкер (AMM).

Що таке автоматизований маркетмейкер (AMM)?

Якщо ринкове виробництво стає можливим завдяки організаціям, які регулюють транзакції та сприяють переговорному середовищу, як щодо децентралізованих бірж, які не мають центрального органу влади?

Як було запропоновано, децентралізовані біржі використовують смарт-контракти для регулювання кожного платежу та послуги. Коли йдеться про купівлю або продаж активів, учасники ринку все ще можуть вести переговори. Однак смарт-контракти не можна змінити. Щоб переконатися, що продавець знижує ціну продажу або що покупець підвищує ціну купівлі, смарт-контракти повинні постійно намагатися досягти спільної мети. Видача нового смарт-контракту щоразу, коли учасники змінюють свій ордер, може бути дорогою, і може тривати досить довго, доки трансакцію не буде остаточно виконано. У зв’язку з цією проблемою було створено новий протокол DEX, відомий як автоматизований маркетмейкер (AMM). 

AMM містить алгоритм ціноутворення — формулу, яка може відрізнятися залежно від обміну. Найвідоміша формула — це формула, яку використовує Uniswap: x * y = k 

Використовуючи цей алгоритм, AMM веде справедливі переговори між двома сторонами. Іншими словами, AMM — це смарт-контракти, які проводять переговори та транзакції без книги ордерів. AMM вдалося збільшити ліквідність монет і токенів у світі криптовалют.

Як працює автоматизований маркетмейкер?

Формула x * y = k означає, що відсоток змін ціни в процесі переговорів відрізняється залежно від кількості токенів, якими ви володієте. Що більше токенів у вашому рівнянні, то менша зміна ціни під час переговорів. Це означає, що ви можете не продати свій актив за значно нижчою ціною, ніж той, що потрібно, або купити актив за набагато вищою ціною, ніж той, що підходить. 

Якщо у вас менше активів, пов’язаних із трансакцією, відсоткова зміна може бути дещо вищою, але можливість прослизання все ще нижча, оскільки все автоматизовано.

Чого досягає AMM? Щоб купити або продати активи, не обов’язково шукати іншого трейдера. Тому вам не потрібно шукати контрагентів. Під час використання DEX, як-от Binance, торгівля здійснюється автоматично, що дає змогу здійснювати транзакції з повним одноранговим, що є основною ідеєю самої децентралізації.

Але логічно, без аналога не було б жодного маркетмейкера. Отже, як відбувається ринкове виробництво без одного з цих колег? Це досягається через постачальників ліквідності (LP). 

Що таке пул ліквідності?

Пули ліквідності — це збір коштів, які надходять від провайдерів ліквідності. Ці постачальники ліквідності заробляють комісії за фінансування цих пулів як стимул для їх подальшого фінансування. Вимоги до фінансування відрізняються залежно від обміну. Наприклад, за 

 якщо LP вносять два типи токенів, вони вносять приблизно 50% за кожен. 

Функції пулу ліквідності Uniswap. Джерело:

Причина, чому LP потрібно зробити це, полягає в тому, що в пулі має бути еквівалентна кількість двох типів токенів, щоб формула AMM могла бути дійсною. Щоб поставити речі в перспективу, якщо вартість y дорівнює 0 у формулі x * y = k, тоді k = 0, що не має сенсу, оскільки це також означає, що немає токенів для змінної «y».

Будь-хто може бути постачальником ліквідності, а це означає, що будь-хто може стати маркетмейкером. 0,3% комісій за транзакції йдуть до LP, що робить фонди ліквідності гарним способом отримати стабільний дохід. Пули ліквідності, як-от Uniswap, мають рівні частки для кожного постачальника ліквідності. Як наслідок, незалежно від суми депозиту в пулі, ви можете отримати винагороду за тією ж ставкою, що й користувач, який вніс значно більше депозитів, ніж ви.

Пули ліквідності намагаються залучити більше провайдерів ліквідності для фінансування пулу. Це робиться для того, щоб уникнути прослизання, що в результаті збільшує об’єм криптовалюти.

Варто зазначити, що DEX у мережі Ethereum вимагають використання лише токенів

 для фінансування пулів ліквідності. 

Однак токени не обов’язково повинні бути схвалені Uniswap, щоб внести їх до пулу. Ethereum дозволяє людям запускати власні токени, а люди можуть вносити ці токени в дуги DEX та пули ліквідності, як-от Uniswap.

Що таке непостійні втрати?

Але чи буде фінансування пулів ліквідності збалансованим, якщо ви внесете 50% в ETH і ще 50% від набагато меншого проекту? Через високу волатильність криптовалют співвідношення депонованих токенів може різко змінюватися, особливо за наявності таких відмінностей між двома токенами. Це коли відбувається непостійна втрата. Непостійні втрати в пулі означають, що ваш актив втрачає вартість через раптові коливання ціни від зміни коефіцієнта. 

Однак є причина, чому вони називаються «непостійними» втратами. Зміна коефіцієнта може бути тимчасовою, і ціна може повернутися до початкової ціни. З цієї причини ви не повинні виводити кошти до того, як ціни повернуться до початкової ціни, інакше ви можете зазнати величезних фінансових збитків. 

Незважаючи на непостійні збитки, пули ліквідності, такі як Uniswap, все ще виявилися дуже вигідними через торгові комісії, які вони сплачують постачальникам ліквідності. Крім того, через певний період часу пули ліквідності, як-от балансер, вдається динамічно змінювати коефіцієнти токенів. Це дає провайдерам ліквідності простір для зміни стратегії внесення, щоб уникнути непостійних втрат.

На ринку криптовалют також є стейблкоїни, вартість яких залишається стабільнішою, ніж для інших криптовалют. Внесення таких монет у пули ліквідності майже гарантує усунення ризику непостійних втрат. Тому деякі пули ліквідності дозволяють вносити лише стейблкоїни.

Підсумовуючи, автоматизовані маркетмейкери збільшили ліквідність децентралізованих бірж, а також новий прибутковий спосіб отримання грошей для провайдерів ліквідності. Будучи основою DeFi, AMM стали однією з найважливіших інновацій децентралізованого світу. AMM можуть мати недоліки, як-от непостійні втрати, але переваги, які приносять із ними, набагато важливіші. Як тема, AMM все ще залишається відносно новою концепцією як у світі фінансів, так і в технологічному світі. Одна річ — це напевно: У майбутньому AMM, ймовірно, стане кращою особливістю DeFi, що в результаті може збільшити ліквідність і ще більше знизити комісії в DEX.

Що таке автоматизований маркетмейкер (AMM)?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг