Загальна заблокована вартість: що означає TVL у DeFi

Загальна заблокована вартість (TVL) стала важливим показником для оцінки протоколів децентралізованих фінансів (DeFi). Багато сучасних трейдерів використовують цей простий захід, щоб зрозуміти силу та потенціал системи. У цій статті пояснюється, що таке TVL, як він пов’язаний з екосистемою DeFi і як вона розраховується. Щойно ви зрозумієте, що говорить цей важливий показник про протокол, ви зможете зробити його ключовим фактором у ваших найважливіших криптовалютних рішеннях.

Що таке загальна заблокована вартість (TVL)?

TVL — це вартість усіх активів, що містяться в протоколі DeFi. Він став ключовим показником для оцінки проєктів DeFi, оскільки забезпечує корисний показник загального стану здоров’я протоколу.

Підраховуючи всі монети, які наразі стейкуються в рамках протоколу, TVL виявляє загальний обсяг поставки, що лежить в основі системи. Ця пропозиція відповідає капіталу, заблокованому в системі, і безпосередньо відображає потенційні доходи, доступні інвесторам від участі в протоколі.

Ви також можете використовувати TVL для визначення іншого ключового фактора щодо протоколу — співвідношення TVL. Це може показати вам, чи не цінується актив зараз — важлива частина інформації для будь-якого криптоінвестора.

Що означає TVL у DeFi Space?

Ви не можете ретельно пояснити TVL, не розуміючи, як цей термін стосується світу DeFi. Зрештою, концепція, розроблена головним чином як спосіб оцінки децентралізованих протоколів і системи DeFi в цілому. TVL вже надає трейдерам новий спосіб зрозуміти децентралізовані ринки та ухвалювати важливі інвестиційні рішення.

TVL зазвичай використовується для вимірювання стану та потенціалу певних протоколів DeFi. Аналізуючи вартість активів, стейкованих у протоколі, ви можете оцінити інтерес, який мають люди в цьому конкретному секторі екосистеми DeFi. 

TVL показує загальну вартість усіх монет, інвестованих у протокол у даний момент, без потенційного майбутнього річного доходу. Це зосереджується на теперішньому моменті, що робить метрику відчутною, надійною точкою даних для аналізу протоколу в режимі реального часу.

TVL також може слугувати показником всієї екосистеми DeFi. Ви просто ставитеся до всього світу DeFi як до одного гігантського протоколу, а потім вимірюєте загальну вартість наявних активів.

Розрахунок співвідношення TVL

Щоб дійсно зрозуміти значення TVL, потрібно зрозуміти, як обчислюється показник. Дізнавшись про конкретні фактори, які визначають загальну вартість і коефіцієнт TVL протоколу, ви краще зрозумієте, що насправді вимірюється показник, і що цифра говорить про послугу, про яку йдеться.

Розрахунок TVL протоколів DeFi вимагає вимірювання показників у різних категоріях продуктів. Кожна служба протоколів або DeFi працює відповідно до власних структур, і ці відмінності в свою чергу змінюють спосіб розрахунку TVL. 

Послуги на основі кредитування, наприклад, зосереджуються на депозитованих активах, тоді як протоколи токенізації передбачають видобуті активи. Багато протоколів поєднують ці особливості унікальним чином, вимагаючи поглибленого аналізу для отримання TVL. У будь-якому випадку розрахунок загальної заблокованої вартості та коефіцієнта TVL приводиться до розгляду цих компонентів централізованого DeFi.

Децентралізовані біржі

У DEX експерти можуть оцінити TVL, додавши всі активи, внесені в біржу. Багато з найбільших у світі DEX, як-от «Крива» та «Унісвоп», мають неймовірно високі TVL. Це вказує на ступінь і глибину ліквідності, які приваблюють ці типи послуг.

Кредитування

У екосистемі DeFi кредитування є найпоширенішою фінансовою діяльністю. Як і у традиційних кредитних установах, деякі власники вносять свої кошти в протокол для отримання прибутку. Інші користувачі, яким потрібна валюта в короткостроковій перспективі, потім запозичують з пулу коштів, розміщуючи власні заблоковані активи як заставу. Ця система збільшує ліквідність на ринках криптовалюти та створює нові можливості для всіх, хто бере участь.

Криптовалюта TVL — це важливий захід у світі кредитування DeFi. Він розраховується відповідно до вартості активів, які як позикодавці, так і позичальники вносять у систему. MakerDAO, протокол DeFi зі значними культурними та фінансовими обговореннями, керує всіма іншими протоколами DeFi з блокуванням понад $1,8 мільярда через методи кредитування. Ця висока цифра демонструє силу та ймовірну довговічність MakerDAO.

Деривативи

Коли екосистема DeFi зростає та розвивається, деривативи стають все більш поширеним явищем. Ці складні продукти дають досвідченим трейдерам спосіб керувати синтетичними активами, створювати ф’ючерсні контракти та збільшувати загальний дохід зі своїх складних інвестиційних портфелів. Незважаючи на те, що деривативи все ще є іноземними для більшості трейдерів-початківців, деривативи вже стали важливим компонентом загальної системи DeFi.

Коли йдеться про деривативи, TVL вимірюється відповідно до вартості активів, які інвестори вкладають у відповідні смарт-контракти. Synthetix, популярний протокол DeFi, який значною мірою бере участь у деривативах, має TVL у розмірі $529 млн. Той факт, що така велика вартість зафіксована в протоколі, свідчить про те, що вона має ліквідність, необхідну для задоволення потреб своїх інвесторів.

Пули ліквідності

Пули ліквідності — це криптовалютні кошти, які були заблоковані в протоколі DeFi через смарт-контракти. Вони створюються за допомогою депозитів, надаючи інвесторам у рамках протоколу право отримувати з пулу доступних коштів. Оскільки вони передбачають пряме та негайне блокування активів у рамках протоколу, їх відносно легко вимірювати за параметрами криптотейлу.

Інвестори часто вносять криптоактиви в протокол в обмін на дохід від цих активів. Щоразу, коли вони вносять ці депозити, вони збільшують вартість загальних активів, що зберігаються в протоколі. Тому депозити призводять до зростання TVL протоколу. Розмір ліквідності протоколу в значній мірі визначає його TVL, тобто ви часто можете використовувати метрику як показник ліквідності, доступний трейдерам.

Стейкінг

Щоб взяти участь у протоколах DeFi, трейдери повинні внести певну кількість власних криптоактивів. Після стейкінгу цих активів інвестори можуть отримувати прибуток за рахунок прибутку на них. Цей процес, який називається «землянням урожаю», знаходиться в центрі всесвіту DeFi.

Оскільки криптотелевізор призначений для вимірювання всієї вартості заблокованих активів протоколу, стейкінг має очевидний, негайний вплив на показники. Щоразу, коли інвестор торгує більшою валютою в системі, TVL відповідно зростає. Більший TVL припускає, що багато інвесторів стейкують валютою в протоколі, що, у свою чергу, свідчить про те, що система перебуває в здоровому місці.

Використання TVL для своїх переваг

Щойно ви зрозумієте значення криптовалютного TVL, ви можете почати використовувати метрику для прийняття рішень. Хоча TVL знаходиться далеко від єдиної точки даних, яку слід враховувати під час торгівлі протоколами DeFi, це, безумовно, варто враховувати.

Не всі протоколи DeFi схожі, а деякі знаходяться у набагато сильніших позиціях, ніж інші. Швидкий огляд на TVL допоможе вам вирішити, де розмістити ваші криптоактиви, зароблені важко. Коефіцієнт TVL або поточна вартість, виміряна відносно ринкового ліміту протоколу, також є корисним показником. Для більшості протоколів DeFi ви можете знайти її за допомогою DefiLlama — інформаційної панелі DeFi, яку численні трейдери вважають корисною.

Криптовалюти з найвищими TVL

Вивчаючи протоколи DeFi за допомогою метрики TVL, можна почати з огляду на проєкти, які мають найбільше значення. У цих шести протоколах використовуються різні механізми та досягнення різних цілей, але всі вони мають вражаючі показники TVL. Їхня очевидна сила робить їх вартими уваги наступного разу, коли ви наступного разу захочете інвестувати в протокол DeFi.

Крива

Крива — один із найкращих DEX. Високий TVL протоколу підвищує свою статуру. На момент написання, телевізор Curve становить $8,54 мільярда. Незважаючи на те, що ця цифра представляє значну спаду з високою вартістю $24 мільярди, вона все одно розміщує протокол серед найкращих виконавців екосистеми DeFi.

Lido

Lido, протокол DeFi, розроблений для забезпечення ліквідності активів у стейкінгу, має поточний TVL у розмірі $7,42 мільярда. Ця загальна вартість, що відображає активи, які трейдери стейкували в системі, знизилася в результаті загальних ринкових коливань, але перспектива протоколу все ще вважається позитивною.

Мейкер

шейкер був першим піонером у світі DeFi, і він продовжує залучати активи інвесторів, які ще не мислять. Як децентралізована автономна організація (DAO), протокол дозволяє трейдерам безпосередньо вносити свій внесок у процес прийняття рішень. Завдяки нинішньому TVL на суму $9,24 мільярда проєкт залишається одним із найбільш цінних протоколів DeFi, доступних інвесторам.

Aave

Aave — це протокол DeFi, який орієнтований на кредитування. Її TVL у розмірі $8,24 мільярда показує, що значна кількість інвесторів внесла кошти в протокол. Поки ця кількість залишається високою, інвестори та кредитори можуть очікувати, що система залишатиметься сильною.

Uniswap

Uniswap приєднується до «Кривої» як DEX із надзвичайно високим TVL. Поточна цифра в розмірі $5,5 мільярда свідчить про те, що протокол і надалі буде привабливим варіантом для криптотрейдерів.

Compound

Платформа кредитування в мережі Ethereum, яка відрізняється вражаючим TVL у розмірі $3,97 млрд. Незважаючи на те, що останні падіння загальної вартості були дещо різкими, решта ліквідності підтримує TVL протоколу вище, ніж у більшості його конкурентів.

Підсумки

TVL — загальна вартість криптоактивів у протоколі DeFi — це важливий показник здоров’я та життєздатності системи. Незалежно від того, чи хочете ви оцінити загальні активи в системі, чи оглянути співвідношення TVL, щоб визначити, чи є токени протоколу недооціненими, показник може виявитися корисним щодня. Тепер, коли ви зрозумієте, як працює криптотелевізор, вам буде краще відомо, коли ви сплануєте свої наступні маневри у світі DeFi.