Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Просунутий

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Bybit запустила творчий виклик Bybit Merch для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT.

Щоденна найкраща ефективність — Ripple (XRP)

У четвер S&P 500 впав на 0,22% — п’яте пряме падіння, при цьому інвестори дивляться на економічні новини п’ятниці. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 2,03%, при цьому за останні 24 години Bitcoin і Ether зросли на 2,79% і 2,70% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 1,9% після зростання ціни, зумовленого підвищеними відкритими відсотками та позитивними ринковими настроями.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейну, спрямована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. Ціна XRP зросла через зростання відкритих відсотків, великий переказ XRP і ринкові настрої, пов’язані з інавгуризацією Трампа. Бичачий імпульс підтримується високою короткими ліквідаціями з ключовими рівнями опору, щоб спостерігати за подальшим зростанням ціни.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

 для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT. Учасники можуть розробляти ексклюзивні товари Bybit з відкритими поданнями до 15 січня 2025 року. Переможців буде оголошено 1 лютого 2025 року в чотирьох категоріях призів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора спотові ETF Bitcoin відображали загальний приплив $84,8 млн, зумовлений $107,9 млн коштів, що не є GBTC, і частково компенсували відтік $23,1 млн від GBTC.

, пропонуючи ейрдроп учасникам, які виконують такі завдання, як обмін і місткування за допомогою гаманця Mango. Бали, зароблені за завдання, визначають винагороди ейрдропом. Приєднуйтеся через гаманець Mango та виконайте кроки на інформаційній панелі testnet.

Bybit запускає завдання з проєктування мерч-трейдерів на $50 000 для студентів у всьому світі

Bybit Learn

Блокчейн

Криптовалюта

DeFi

Глосарій

Веб 3.0

Приріст фермерства в DeFi стає все популярнішим, але це може бути складно. Ми розділяємо все, що потрібно знати тут.

Зростання? Більше проєктів DeFi впроваджуються для підтримки та трансформації традиційних фінансових продуктів, що працюють у прозорих протоколах без посередників. Саме так децентралізовані біржі, страхування, кредитування та позики спричинили новішу перспективу прибуткового фермерства.

Якщо вам важко зрозуміти основи фермерства врожаю або порівняти відносини між DeFi і фермерством врожаю, ось що вам потрібно знати. Читайте далі, щоб розібрати, що таке фермерство доходу, зокрема його механізм, застосування, прибутковість і основні ризики.

Що таке фермерство врожаю?

Врожайне фермерство — це практика, яка дозволяє фермерам отримувати винагороди, стейкінгуючи токенами ERC-20 і стейблкоїнами в обмін на підтримку екосистеми DeFi. Урожайне фермерство, також відоме як майнінг ліквідності, передбачає внесення та кредитування криптовалюти, що лежить в основі механізму майнінгу, для підтримки пулу ліквідності для отримання вигідних винагород.

Незважаючи на те, що урожайне фермерство порівняно схоже на концепцію стейкінгу, існує значно більш базова складність, пов’язана з цим механізмом, побудованим на блокчейні Ethereum. На відміну від стейкінгу, фермери, як правило, переміщують свої цифрові активи з одного кредитного ринку на інший, шукаючи найвищий дохід. 

Зазвичай для забезпечення ліквідності для фінансування пулів потрібен фермер із урожайності, щоб зафіксувати свої кошти в протоколі кредитування, такому як Compound або MakerDAO, у якому позичальники та кредитори отримують стимул у процесі. Наприклад, коли фермер, що отримує дохід, стейкує 1000 USDT у сполуці, фермер отримує токен cUSDT в обмін на кожен токен USDT. Потім ці токени можна перекачувати в пул ліквідності автоматизованого маркетмейкера (AMM), який приймає cUSDT для виведення комісії за транзакції. Коротше кажучи, фермер, що отримує дохід, заробляє стимули для сполуки та пулу ліквідності.

Як почалася врожайне фермерство

Поява DeFi-протоколів Сполуки (COMP) і Aave — це те, що привело до буму фермерства на початку літа 2020 року. Незабаром після початку видачі токенів управління COMP, майбутні учасники AMM у фермерстві врожаю (як-от Balancer, Kyber Network, Tendies і SushiSwap) ще більше посилили зростання та позицію. Отже, це зробило фермерство прибутковістю однією з найпопулярніших тенденцій DeFi. Попри те, що на фермі можна використовувати такі криптовалюти, як ETH і стейблкоїни, як DAI, USDT все ще є більш прийнятним токеном на платформах AMM. 

Звичайно, є багато факторів, які сприяють популярності фермерства врожаю. Але основна причина популярності фермерства у дохідності полягає в тому, що це дає унікальну можливість отримати дохід за позикою. Незалежно від вашого статусу, фермер урожаю може знайти лазівки для складання доходу, одночасно заробляючи кілька токенів управління. 

Як працює дохід від фермерства?

Фермування врожаю ніколи не є окремим механізмом. Зазвичай вона передбачає значну участь автоматизованих маркетмейкерів (AMM) — постачальників ліквідності (LP), які час від часу додають кошти в пул ліквідності, щоб підтримувати екосистему. Дотримуючись концепції стейкінгу, LP заробляє винагороди, сприяючи транзакціям у блокчейні.

Отже, провайдери ліквідності та пули ліквідності відіграють невід’ємну роль у підтримці рівня ліквідації. Зрештою, ліквідність притягує більше ліквідності. 

Концепція AMM є прямолінійною, але водночас складною. Постачальники ліквідності, які надають кошти в пул ліквідності, дають фермерам змогу позичати, позичати й обмінювати токени. Кожна транзакція сплачує комісію, і ці комісії виплачуються постачальникам ліквідності в обмін на послугу. Крім доходу, нові токени виплачуються відповідно до унікальної реалізації протоколу, щоб заохотити LP продовжувати фінансування пулу ліквідності. 

Має бути зрозуміло, що DeFi ґрунтується на Ethereum, хоча стейблкоїни також часто розміщуються. Стаблкоїни прив’язані до USD. Тому в екосистемі DeFi ви часто бачите монети, як-от DAI, USDT, USDC тощо. Однак, згідно з індивідуальним протоколом, якщо ви вносите USDT у сполуку замість отримання USDT, ви отримаєте cUSDT. Хоча немає обмежень на те, як ви розповсюджуєте монети на максимальну дохідність, ви зобов’язані дотримуватися протоколів. Це означає, що ваш cUSDT постійно змінюється залежно від токенів, які прив’язані до протоколів. 

Однак урожайне фермерство все ще перебуває на початкових етапах, тому розуміння операцій для максимальної прибутковості може бути складним. Крім того, фермери рідко розголошують свої стратегії для громадськості, що ще важче зрозуміти, щоб почати інвесторів. 

Врожайне фермерство порівняно з криптовалютним майнінгом

Криптовалютне майнінг засноване на консенсусному алгоритмі, який називається доказом роботи (PoW), тоді як фермерство прибутковості покладається на децентралізовану екосистему «грошових легонів», побудовану на Ethereum. Порівняно з майнінгом у криптовалюті, фермерство прибутковості — це інноваційний спосіб заробити винагороди за криптовалютні холдинги з використанням протоколів бездозволеної ліквідності.

Хоча фермерство врожайності та криптовалютне майнінг передбачає пули майнінгу, провайдери ліквідності є видатними елементами, які відрізняють родовища врожайності від криптовалютного майнінгу. 

Окрім спільної децентралізованої однорангової мережі, що додатково розрізняє прибуткове фермерство, є його схожістю з планом позик і кредитування, що включає токени управління для отримання винагород. Крім того, криптовалютне майнінг допомагає ввести нові монети в наявну поставку, видобуваючи блок, щоб окремо хешувати кожну трансакцію з пулу пам’яті.

Зрештою, фермери й майнери криптовалюти мають однакову мету — заробляти заохочувальні винагороди шляхом розгортання унікальних стратегій для максимального доходу.

Сільськогосподарський дохід порівняно з майнінгом ліквідності

Простіше кажучи, майнінг ліквідності означає надання ліквідності для нарахування токенів, при цьому отримання прав на управління, представлених токеном. Цікава амальгама ліквідності та майнінгу призводить до майнінгу ліквідності з урахуванням перспектив DeFi. Хоча розведення ліквідності передбачає поставку монет або токенів, майнінг враховує потужність розрахунку PoW для отримання нових токенів, вироблених за алгоритмом. Наприклад, досвідчений інвестор може забезпечити ліквідність шляхом стейкінгу в пулі ліквідності, як-от Uniswap, щоб отримати дивіденди в розмірі 0,3% своп разом із новими м’ятними токенами після завершення кожного блоку.

Однак, у процесі фермерства врожайність — це рух ліквідності на платформах DeFi, на якому використовуються різні механізми, зокрема використання коштів і майнінг ліквідності, для максимального доходу. У той же час фермери отримують максимальні прибутки, періодично переміщуючи кошти з різними стратегіями. Вони можуть варіюватися від доходу фермерського походження до збільшення ліквідності для синтетичних токенів ETH (Synthetix) або використання підходу 100% APR до надвиручних доходів, використовуючи позики, а також токенів позик, які дають сполуку. 

Зрештою, як майнінг ліквідності, так і фермерство прибутковості відрізняються, навіть якщо вони використовуються взаємозамінно, оскільки вони обидва максимізують прибуток шляхом отримання токенів управління. 

Врожайне фермерство порівняно зі стейкінгом

Урожайне фермерство дозволяє власникам токенів генерувати пасивний дохід, блокуючи свої кошти в пулі кредитування в обмін на відсотки. Хоча стейкінг передбачає валідатора, який блокує свої монети, вони можуть бути випадковим чином обрані протоколом PoS через певні проміжки часу для створення блоку. 

Стейкінг зазвичай передбачає більшу кількість криптовалюти, щоб збільшити шанси LP бути наступним валідатором блоку. Залежно від періоду дозрівання монети може пройти до кількох днів, перш ніж стейкінг винагород буде виконано. 

На відміну від цього, фермери, що вирощують дохід, частіше переміщують цифрові активи, щоб отримувати нові токени управління або менші комісії за транзакції. На відміну від стейкерів, фермери можуть внести кілька монет у пули ліквідності за кількома протоколами. Наприклад, фермери, що вирощують дохід, можуть вносити ETH у сполуку для м’яти cETH, а потім вносити його в інший протокол, який м’ятує третій і четвертий токени.

Порівняно зі стейкінгом, урожайне фермерство складніше, і за ланцюгами важко дотримуватися. Хоча прибуткове фермерство має вищий рівень доходу, воно також ризикує.

Чи є прибутковість фермерства?

Той, хто інвестує, очікує прибутку та прибуткового фермерства, не є винятком. Як ми вже обговорювали раніше, фермери, що отримують прибуток, отримують винагороди за кредитування в пулі ліквідності, але це також викликає обговорення того, чи прибуткове фермерство. 

Зазвичай дохід фермерства обчислюється щорічно. Це означає, що ви можете очікувати середній прибуток за рік. Однак прибутковість урожайного фермерства досить складна, оскільки це залежить від капіталу, який ви використовуєте, стратегій, якими ви користуєтеся, і, звісно, ризику ліквідації вашої застави. 

На яскравому боці, оскільки урожайне фермерство все ще перебуває на ранніх етапах, ті, хто вирішує внести свої криптовалюти в протоколи, можуть очікувати значних прибутків. Хоча прибутковість невизначений, деякі успішні технології землеробства доходу поширюються у світі криптовалюти 

 Завдяки постійному зростанню активних користувачів у DeFi, ROI для токенів з правами управління може стати величезним ударом у наступні роки. 

Як розрахувати дохідні прибутки фермерства

Важко оцінити дохідність фермерства навіть на короткий період. Багато факторів сприяють, зокрема волатильність у фермерстві доходу та невпинній конкуренції. Для обґрунтування ідеї використайте концепцію попиту та пропозиції: Якщо одна стратегія фермерства прибутковості стає перенавантаженою, то прибуток, звісно, зменшується.  

Тим не менш, розрахунок ROI для фермерства прибутковості все ще можливе, незважаючи на його обмеження. Ось огляд стандартних показників.

Річна відсоткова ставка (APR)

APR не розглядає складність, тобто розрахунок передбачає лише множення періодичної відсоткової ставки на кількість періодів протягом року. Річна ставка прибутку накладається на позичальників, але виплачується капітальним інвесторам. 

Річна ставка дохідності (APY)

 передбачає ставку повернення, що накладається на позичальників з капіталу, а потім сплачується постачальникам капіталу, а не інвесторам. Однак для збільшення прибутку інвесторів враховується об’єднання відсотків.

По суті, основна відмінність між цими двома показниками полягає в тому, що APR не вважає складними, тоді як APY описує ставку доходу зі складними відсотками.

Які ризики фермування врожаю?

Кожна інвестиція має певні загрози, а фермерство прибутковості не відрізняється. Фермування врожаю насправді є прибутковим на ранніх етапах, але постійний прибуток вимагає значного стратегічного планування. У більшості випадків найприбутковіша стратегія фермерства прибутковості передбачає дуже складний процес. Він також вимагає значного капіталу для розгортання різних інвестиційних тактик.

Насправді, якщо ви не знаєте про ризики, з якими він пов’язаний, ви можете зіткнутися з такими загрозами:

Підвищена ймовірність ліквідації застави

Щоб взяти позику, вам потрібно забезпечити заставу деяких активів. Залежно від протоколу, деякі позичальники повинні занадто багато чого робити, в основному, щоб дозволити деякому простору для коригування позиції на ринку, коли виникає раптове падіння ринку. Хоча деяким позикодавцям бракує застави, саме тому важливо врахувати коефіцієнт застави, щоб уникнути ліквідації. 

Наприклад, ви можете позичити актив, лише якщо внесете депозит відповідно до коефіцієнта застави 400%. Отже, коли вартість застави становить $1000, ви можете позичити лише $250. Що вище коефіцієнт застави, то менше ви можете позичити. Найкраще уникати ліквідації, додавши більше застави з фактичного активу, який ви маєте намір позичити.

Втрата активів через зсув смарт-контрактів

Фермування врожаєм покладається на смарт-контракти, щоб зв’язувати транзакції двох анонімних сторін фермерськими операціями без посередника. Це означає, що коли виникають маніпуляції або помилки в центральних даних, учасники можуть стати жертвою відмови системи, як-от витік фінансової інформації та втрата коштів. 

Зниження вартості токенів у майбутньому

Фермований токен може значно зростати за вартістю, але його вартість також може зменшитися. Хоча DeFi ховається через суспільний інтерес, його майбутнє невизначене. Зрештою, вартість знижується, коли тренд падає або на ринку є надмірна кількість токенів.

Відсутність впевненості, оскільки DeFi — це система з високою композитністю

DeFi ґрунтується на ідеї композиційності: Кожен будівельний блок містить компоненти, які можна по-різному комбінувати відповідно до вимог користувача. Ця концепція має важливе значення для усунення залучення сторонніх осіб, що робить протоколи бездоганними та бездозволеними. Недоліком є те, що коли блок зазнає несправності, вся екосистема також розподіляє збитки. 

Чи безпечне землеробство?

Не можна сказати, що фермерство врожаю цілком безпечне. Як і все інше, інвестиції потребують часу, зусиль і масштабних досліджень. Як і в інших спробах, існує небезпека для тих, хто не може оцінити ідеологію, що стоїть за нею.

Однак все це можна уникнути, просто прочитавши та зрозумівши умови смарт-контракту. Намагайтеся бути менш покладаними на аутсорсинг третіх сторін, щоб інтерпретувати контракт, а замість цього знати про його склади, щоб ви могли виявити будь-яке можливе шахрайство. Однак зауважте, що смарт-контракти вразливі до системних помилок. Це означає, що якщо система перестає працювати, ви ризикуєте втратити в протоколі стейк-фонд або вартості токена.

Хоча деякі ентузіасти криптовалюти вважають, що DeFi та/або фермерство врожаю має безмежне зростання, волатильність все ще є частиною цього, що призводить до спекуляції іншої криптовалютної бульбашки. Зрештою, під час інвестування вам слід зважити свій фінансовий стан і здатність виходити з зони комфорту, щоб досягти логічних рішень.

Як отримати ферму на різних платформах

Наразі зрозуміло, що фермери заробляють заохочення, надаючи платформу ліквідності. Відсотки та комісії залежать від зростання капіталу та стратегій, які ви застосовуєте. Неперевершене запитання: Які протоколи можуть допомогти вам диверсифікувати дохід?

Як децентралізована біржа (

), Uniswap використовує AMM для обміну двох безнадійних криптовалют на фонд коштів. В обмін постачальник ліквідності заробляє комісію в розмірі 0,3% за надання ліквідності за кожен обмін. 

Сполучний токен (COMP) надається користувачам, які позичають та позичають у ньому криптоактиви. Цей підхід є однією з найпростіших і найпопулярніших стратегій. Будь-хто з гаманцем ETH може поставляти активи до пулу ліквідності COMP. Завданням тут є визначення очікуваної вартості токена, при цьому виділяючи достатню ліквідність для максимального доходу. 

Чудово, що фермерство в дохідності — це те, що ви можете стейкувати дохід, щоб отримати більше прибутку. Припустімо, LP отримує токен, викарбуваний за алгоритмом: Повторне розміщення на основі інших протоколів дає третій токен.

Ось деякі платформи, які підтримують ці протоколи.

Згідно з алгоритмічними відсотковими ставками, кредитори, які вносять кошти, отримують токени та негайно заробляють складні відсотки.

Balancer застосовує подібні протоколи, як-от Uniswap, щоб дозволити LP виводити кошти в пул. Однак LP може ігнорувати фіксований розподіл коштів на Uniswap, розподіляючи спеціальні кошти. 

Оскільки стейблкоїни оптимізують своп, крива працює як Uniswap, за винятком того, що вона дозволяє користувачам робити свопи з вищою вартістю з нижчими темпами прослизання. Наприклад, у Synthetix можна вкласти токен кривої, щоб отримати sETH за допомогою базового токена з м’ятною ниткою, а потім перерозподілити на іншого стейкера. 

Що слід врахувати перед врожайним фермерством

Непослідовна комісія за газ

Оскільки фермерство врожаю будується на Ethereum, обчислювальні зусилля, необхідні для виконання транзакції або виконання смарт-контрактів, неминучі. А для цього вам потрібен Ethereum Gas.  Зрештою, що складніше за протоколом, то більше газу потрібно для виконання транзакції.

Коротше кажучи, газ використовується для розрахунку комісії за оплату в мережі за здійснення транзакції. Припустімо, ви маєте намір взаємодіяти з Synthetix; вам потрібно більше газу для передачі будь-якого SNX, оскільки протокол є більш складним, ніж інші.

Ризик у пулі боргу під час стейкінгу

Пул боргів — це загальна вартість токенів, які ви профінансували на платформі. Як приклад, коли ви стейкуєте шляхом майнінгу sUSD, ви вже отримали частину боргу. 

Отже, якщо більшість власників SNX мають sETH, тоді пул боргів зростає пропорційно. Це означає, що вам потрібно більше коштів, щоб знову розблокувати SNX. Припустімо, ви скоротили 1000 sUSD, а загальний обіг Synths — $1 мільйон; ваш коефіцієнт заборгованості — 0,1%. Щоб 

, потрібно 1000 sUSD, а ставка розблокування також подвоїться, оскільки ціни Synths також подвоїться.

Неймовірна річна відсоткова дохідність (APY)

Розрахунок короткострокового прибутку з APY може ввести в оману та заплутати. Оскільки дохід зазвичай залежить від очікуваного прибутку за рік, відсотки APY у короткостроковій перспективі не є стійкими. Якщо подивитися на фермерську винагороду, яка триває всього кілька днів із нестабільною системою винагород, фактичний розрахунок APR сумнівний.

Що тримає майбутнє для фермерства врожаю? 

З тих пір, як вони вперше запустилися, DeFI та фермінг корисних ресурсів потрясли Інтернет. Маючи понад мільйон активних користувачів у цій екосистемі, неможливо побачити, що має майбутнє. Чи будуть новіші, більш цінні та передові програми для революційного землеробства та DeFi загалом? Можна сказати лише про майбутнє. 

Що таке врожайне фермерство в DeFi і як воно працює?

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг