Ліквідність у торгівлі криптовалютою: Чому це важливо та як визначити найкращі умови

Ліквідність — це жива кров ефективної торгівлі криптовалютою. Він визначає, наскільки швидко та плавно можна купити або продати активи за стабільними цінами. І все ж багато трейдерів, як правило, не звертають уваги на роль ліквідності у зменшенні прослизання, стягненні спредів і збільшенні швидкості виконання — усе це безпосередньо впливає на прибутковість.

Bybit доклала значних зусиль у покращенні ліквідності через свої торгові пари, гарантуючи, що трейдери отримають вигоду від швидшого виконання, кращих цін і мінімального впливу на ринок як на спотовому, так і на деривативному ринках. У цій статті розглядається, що таке ліквідність, чому вона має значення, як її виміряти та чому Bybit пропонує одне з найбільш ліквідних торгових середовищ у галузі.

Ключові висновки:

• Ліквідність — це можливість швидко купувати або продавати актив, не викликаючи значних коливань цін.

• Ринок ліквідності має глибоку книгу ордерів з великою кількістю ордерів на купівлю та продаж, розподілених на кілька рівнів цін. Коли трейдер розміщує великий ордер, він поглинається наявними ордерами, не змінюючи ринкову ціну.

• Неліквідний ринок має менше учасників і малу книгу ордерів, що призводить до більшої волатильності ціни та більших витрат на виконання.

Що таке ліквідність?

Ліквідність — це можливість швидко купувати або продавати актив, не викликаючи значних коливань цін. У торгівлі криптовалютою ліквідність визначається торговим обсягом, глибиною книги ордерів і участю на ринку. Ринок високої ліквідності забезпечує жорсткіші спреди, швидше виконання ордерів і зменшення прослизання, забезпечуючи більш стабільний і ефективний досвід торгівлі.

Як працює ліквідність?

Ліквідність функціонує через ринкову пропозицію та попит. Коли багато покупців і продавців активно розміщують ордери, трансакції відбуваються швидко, а зміни цін залишаються стабільними. І навпаки, відсутність ліквідності може призвести до цінових розривів, затримок і більших торгових витрат.

Глибока книга ордерів є ключем до сильної ліквідності, при цьому велика кількість ордерів на купівлю та продаж поширюється на кілька рівнів цін. Це означає, що коли трейдер розміщує великий ордер, він поглинається наявними ордерами, не змінюючи ринкову ціну різко. На відміну від цього, неліквідний ринок має менше учасників і книгу дрібних ордерів, щоб один ордер на актив міг різко змінити ціну. Це призводить до більшої волатильності ціни та більших витрат на виконання.

Ринкові мейкери відіграють вирішальну роль у підтримці ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Забезпечуючи стабільний потік ордерів, вони допомагають стабілізувати ціни та звузити спред торгів, забезпечуючи більш плавні умови торгівлі для всіх учасників.

У торгівлі криптовалютою ліквідність також відрізняється залежно від спотових ринків і ринків деривативів. Спотова ліквідність відображається в нижніх спредах, тобто трейдери можуть купувати або продавати активи за більш конкурентними цінами. На відміну від цього, нижнє прослизання є ключовим показником торгівлі деривативами.

Чому ліквідність важлива для трейдерів

Ліквідність впливає на кожен аспект торгівлі — від швидкості виконання до прибутковості. Наступні міркування роблять ліквідність ключовим фактором для трейдерів.

Зниження торгових витрат і жорсткіші спреди

Більш жорсткий розподіл торгів забезпечує доступ трейдерів до угод і їх вихід за справедливою ціною. Це особливо корисно для скальперів і високочастотних трейдерів, які покладаються на невеликі рухи цін для прибутку.

Мінімальне прослизання та краща стабільність ціни

Ліквідність визначає ступінь впливу ордера на рівні цін. На ринку високої ліквідності торгівля $100 000 може переміщувати ціну активу лише на частину відсотка, тоді як на неліквідному ринку та сама угода може спричинити різке падіння ціни.

Швидше та надійніше виконання ордерів

Ліквідність дає трейдерам змогу майже миттєво виконувати ордери за очікуваною ціною. Навпаки, умови низької ліквідності можуть означати, що через коливання ринку ордери будуть заповнюватися довше або можуть виконуватися за несприятливими цінами.

Стійкість ринку під час волатильності

Під час раптових змін цін глибока книга ордерів вбирає великі угоди, запобігаючи надзвичайним спаскам або збоям. Це має вирішальне значення для підтримання стабільності цін на нестабільних ринках: трейдери можуть з більшою впевненістю реалізувати стратегії, знаючи, що коливання цін будуть більш контрольованими.

Як визначити та виміряти ліквідність у криптовалютній торгівлі

Хоча багато трейдерів вважають, що ліквідність вимірюється просто торговим обсягом, для оцінки справжніх умов ліквідності потрібен більш глибокий аналіз. У наступному розділі пояснюється, як трейдери можуть ефективно оцінити ліквідність.

Глибина книги ордерів

Більш глибока книга ордерів означає, що існує кілька ордерів на купівлю та продаж на різних цінових рівнях, що підтримує ефективне виконання угоди з мінімальними рухами цін. Це сильний показник ліквідності, оскільки він відображає здатність ринку обробляти як невеликі, так і великі ордери без раптових коливань цін. 

Наприклад, пара ETH/USDT на Bybit постійно продемонструвала сильну глибину книги ордерів, при цьому три найкращі ставки та рівні запитів мають значно вищі кількості порівняно з іншими платформами. Це забезпечує більш плавне виконання для всіх трейдерів — від роздрібних інвесторів до установ.

Ринковий вплив великих ордерів

Справжня перевірка ліквідності — це ступінь руху ринкової ціни під час виконання великого ордера. На високоліквідному ринку угоди поглинаються на кількох рівнях, забезпечуючи мінімальне прослизання та збій ціни. 

Трейдери можуть імітувати великий ринковий ордер, ввівши значний обсяг торгівлі та спостерігаючи за тим, наскільки змінився ціна до виконання. Ринковий ордер, який значно змінює ціну останньої угоди, свідчить про низьку ліквідність і потенційну неефективність виконання угоди. 

Наприклад, щоб змінити ціну активу з $1877,64 до $1877,66 на Bybit, вам потрібно купити 57,02856 + 168.67890 + 26,21569. Так само, щоб змінити ціну з $1877,63 на $1877,60, вам потрібно продати 114.28408 + 16,35036 + 17,30490.

Поглинання ордера

Поглинання ордера визначає, наскільки добре ринок працює з великими угодами, не викликаючи різкого зростання ціни або прослизання. Ринок високої ліквідності має глибші стіни купівлі та продажу, що дає йому змогу плавно обробляти великі транзакції.

Ось приклад: Для пари ETH/USDT Bybit великі угоди вимагають споживання кількох цінових рівнів, перш ніж впливати на ціну останньої угоди. Це гарантує стабільність навіть у високих торгових обсягах. Трейдер, який купує 30 ETH, лише поглинає ордери на продаж рівня 1 і рівня 2, тоді як на платформах із нижчою ліквідністю це вплине на кілька рівнів, що підвищує волатильність ціни.

Така висока здатність до поглинання ордера є надзвичайно важливою для трейдерів, які виконують великі транзакції, забезпечуючи стабільну якість виконання на всіх ринкових умовах.

Поширення пропозиції

Спред торг-пропозицій представляє різницю між найвищою ціною ставки (що хочуть заплатити покупці) і найнижчою ціною запиту (що хочуть прийняти продавці). Менший спред свідчить про сильнішу ліквідність, оскільки це означає, що за найкращими цінами конкурує багато активних покупців і продавців. І навпаки, ширший спред пропонує більш неліквідний ринок, що призводить до підвищення торгових витрат і більших коливань цін.

Як порівняти ліквідність

Порівняти глибину книги ордерів

Перше — порівняти глибину книги ордерів між різними біржами. Обмін з більшою кількістю на кожному ціновому рівні (як для торгів, так і для питань) свідчить про вищу ліквідність.

Розрахуйте ринковий вплив і порівняйте

Крок 1. Визначте початкову ринкову ціну

• Перш ніж розміщувати ринковий ордер, перевірте найкращу ціну пропозиції/пропозиції.

• Наприклад, якщо найкраща ціна ETH/USDT — $3000, це ваша початкова ринкова ціна.

Крок 2. Симулювати ринковий ордер (без його виконання)

• Внесіть великий ордер (наприклад, 100 000 USDT) і подивіться, скільки витрачається книги ордерів.

• Остаточна ціна виконання — це середня ціна для всіх виконаних частин ордера.

Крок 3. Розрахуйте остаточну ціну виконання

• Якщо ордер використовує кілька рівнів цін, визначте середньозважену ціну (WAP).

• Наприклад:

• 30 000 USDT виконано на $3000

• 40 000 USDT виконано на $3002

• 30 000 USDT зараховано на суму $3005

• Остаточна ціна виконання = [(30 000 × $3000) + (40 000 × $3002) + (30 000 × $3005)] / 100 000 = $3002,10

Крок 4. Розрахуйте ринковий вплив

• Вплив на ринок = [(Кінцева ціна виконання − початкова ринкова ціна) / початкова ринкова ціна] × 1

Крок 5. Порівняйте вплив ринку між біржами.

Підхід Bybit до ліквідності: Створення найкращого торгового досвіду

Bybit запровадила передові рішення ліквідності, щоб трейдери мали тісні спреди, швидке виконання та мінімальне прослизання.

Одним із найбільших досягнень Bybit є його ордер на підвищення роздрібної ціни (RPI) — перша у своєму роді функція, призначена для підвищення ліквідності спеціально для роздрібних трейдерів. На відміну від традиційних моделей ринкового виробництва, які часто надають пріоритет інституційним ордерам, ордери RPI надають роздрібним трейдерам доступ до глибших пулів ліквідності, забезпечуючи кращі ціни та глибшу підтримку книги ордерів.

Bybit також зміцнила свою інфраструктуру ліквідності за рахунок стратегічних партнерств з інституційними провайдерами ліквідності. Ці співпраці підвищують глибину ринку, зменшують прослизання та підвищують загальну ефективність торгівлі як на спотовому, так і на ринку деривативів.

Вплив інновацій ліквідності Bybit

Після впровадження ордерів RPI та вдосконалених стратегій ринкового виробництва Bybit побачила значне покращення ліквідності в ключових торгових парах. Результати очевидні:

• Більш жорсткі спреди, що дозволяє трейдерам заходити на позиції та виходити з них за більш конкурентними цінами.

• Покращена глибина книги ордерів, що забезпечує безперебійне виконання як невеликих, так і великих ордерів

• Менше прослизання, що забезпечує послідовне виконання угод

Покращення ліквідності Bybit створило більш ефективне та стабільне торгове середовище, що приносить користь як роздрібним, так і інституційним трейдерам.

Чому ліквідність Bybit для вас важлива

Для роздрібних трейдерів поліпшення ліквідності Bybit означає швидше виконання ордера, зниження торгових витрат і кращі ціни. Забезпечуючи кращі умови ліквідності, Bybit дає трейдерам змогу реалізувати свої стратегії з більшою впевненістю та ефективністю.

Для трейдерів із великим обсягом і інституційних організацій глибші пули ліквідності гарантують виконання великих ордерів без значного переміщення ринкової ціни. Це має вирішальне значення для трейдерів, які керують великими портфелями або виконують стратегії алгоритмічної торгівлі.

Рішення для ліквідності Bybit також підвищують загальну ринкову ефективність, покращуючи якість виконання у всіх торгових парах.

Прикінцеві думки

Ліквідність — це основа ефективної торгівлі криптовалютою, яка формує все — від швидкості виконання до стабільності ціни. Bybit постійно продемонструвала свою відданість забезпеченню високоліквідного ринку за допомогою таких інновацій, як ордери RPI, глибока глибина книги ордерів і стратегічні партнерські відносини з інституційними провайдерами ліквідності.

Незалежно від того, чи ви роздрібний трейдер, який шукає жорсткіші спреди та швидше виконання, чи інституційний трейдер, що виконує великі ордери з мінімальним впливом ціни, Bybit запропонує вам найкращий у своєму класі досвід торгівлі. 

Якщо ви цінуєте швидке виконання, мінімальне прослизання та надійне середовище ліквідності, Bybit — це біржа вибору.

#LearnWithBybit