21 квітня 2025 р.: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

інституційна аналітика

 досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб ви могли реалізувати свою криптоторгівлю.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — Трамп хоче звільнити паузу? 

Президент США Дональд Трамп активно розглядає можливість звільнення голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла після публічної критики Трампа щодо Пауелла, щоб він не рухався достатньо швидко, щоб знизити відсоткові ставки. Директор Національної економічної ради Кевін Хассетт підтвердив, що адміністрація вивчає цей варіант, вказуючи на те, що дії Паула мають політичну користь демократам. Хассетт стверджував, що рішення Федеральної резервної системи про підвищення відсоткових ставок невдовзі після того, як Трамп взяв на себе офіс, мало на меті підірвати економічний вплив скорочення податків, здійснених під час його адміністрування, які вважалися інфляційними. Крім того, він критикував Фед за те, що він не розглядав проблеми інфляції, пов’язані з федеральними витратами під президентом Бадена, що передбачає відсутність відповідальності.

Під час нещодавньої прес-конференції Трамп висловив своє незадоволення з Пауеллом, стверджуючи, що якщо він хоче його зняти, це може статися «фактично». Хоча він прямо не заявив про свій намір звільнити Паула, його зауваження підкреслилили зростаючу напругу між Білим домом і Федеральною резервною системою щодо грошової політики. Хассет захищає розчарування Трампа, пропагуючи спрямованість на економічну політику, а не на міжособистісні конфлікти. Ця ситуація підкреслює складну динаміку між виконавчою філією та центральним банком, оскільки Трамп вирішує економічні проблеми, що призводять до наступного виборів.

Щотижневе виділення криптовалюти — настає XRP ETF

HashKey Capital офіційно запустила фонд трейкера XRP, який позначає перший інвестиційний фонд в Азії, призначений спеціально для відстеження ефективності XRP — цифрового активу, що є невід’ємною частиною глобальної платіжної екосистеми Ripple. Цей фонд спрямований на професійних інвесторів і надає унікальну можливість отримати доступ до XRP без складності безпосереднього управління активами. Інвестори можуть підписатися за допомогою готівкових і негрошових опціонів, а фонд надаватиме щомісячну ліквідність.

Ripple, як ранній прихильник фонду, прагне покращити своє стратегічне партнерство з HashKey Capital, який вже керує спотовими ETF, зареєстрованими в Гонконгу, для Bitcoin і Ethereum. Ця співпраця не лише зміцнює присутність Ripple на азіатському ринку, але й відкриває можливості для майбутніх фінансових продуктів, таких як потенційна токенізація фонду фінансового ринку на XRP-лідері. Фіона Мюррей, керуючий директор Ripple Азіатсько-Тихоокеанського регіону, підкреслила, що це партнерство є частиною ширшої стратегії впровадження більш регламентованих криптовалютних продуктів для інституційних інвесторів регіону, спрямованих на створення надійнішого криптовалютного ландшафту в Азії.

Інші високоефективні токени

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Бажання Трампа звільнити паузу може викликати волатильність; настає XRP ETF

Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) затвердила новий Ethereum ETF з можливостями стейкінгу, що дає інституційним інвесторам змогу отримувати винагороди за стейкінг.

Щоденна найкраща робота — Pyth Network (PYTH)

Цього тижня S&P 500 знизився з 1,5% до 5282,70, знизився на 5,9% у квітні та на 10% до сьогодні, що призвело до технологічних втрат. Нерухомість та енергія перевершуються, тоді як політичний тиск на Капітал фестивалю та проблеми з інфляцією зважені за почуттями. Після рекордно високого рівня Золотий рівень знизився від 0,6% до $3319, а попередження про стагфляцію Powell стримувало його об’єм. Незважаючи на відкат, тренд залишається незмінним. Індекси Coindesk, які відстежують ширший ринок криптовалюти, зростають на 0,77%, при цьому Bitcoin і Ether зростають на 0,64% і 0,72% відповідно за останні 24 години. Торгуйте цими ринками та іншими ринками з кредитним плечем до 500x на Bybit MT5 за цим 

Сьогодні найкращим виконавцем є PYTH — 10,1% після запуску Pyth Entropy для безпечного створення випадкових ончейн-чисел Soneium.

Pyth Network (PYTH) — це блокчейн-оракл-система, яка в режимі реального часу надає дані про ціну криптовалюти блокчейнам, що дозволяє смарт-контрактам реагувати на зміни ринку. Soneium 

 Pyth Entropy, інструмент для безпечного створення випадкових цифр онлайн. Два програми HandsNFT AI і 2p2e вже використовують Pyth Entropy для створення непередбачуваних і цікавих вражень.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про 

Комісія з цінних паперів і ф’ючерсів Гонконгу (SFC) затвердила новий Ethereum ETF з можливостями стейкінгу, що дає інституційним інвесторам змогу отримувати винагороди за стейкінг. Це схвалення слідує за останніми змінами в місцевому законодавстві, коли China Asset Management (ChinaAMC) співпрацює з цифровими цінними паперами OSL, щоб до 15 травня запустити ETF. ETF пропонує доступ до стейкінгу Ethereum, перетворюючи його з пасивних інвестицій в активного учасника мережі Ethereum. Процес стейкінгу працює на базі Kiln, а OSL надає послуги зберігання та страхування. Винагороди вплинуть на чисту вартість активів ETF, що принесе користь акціонерам.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про точкові 

Вчора спотові ETF на Bitcoin спостерігають припливи $25,9 млн. Усе це з коштів, що не є GBTC, тоді як GBTC не записала потоку.

Лінійка запустила Testnet II «

» і кампанію балів під назвою Drops, де користувачі можуть заробляти бали — можливо, що це призведе до ейрдропу — взаємодіючи з контентом Linera в X. Щоб приєднатися, зареєструйтеся в 

, виконайте такі завдання, як приєднання до Discord і взаємодія X, а потім увійдіть до акції. Продовжуйте залучатися, щоб заробити більше балів, але уникайте спаму.

Початковий

Гонконг затверджує Ethereum ETF з стейкінг-нагородами, підвищуючи інституційну участь

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Тарифна політика президента США Дональда Трампа впливає як на криптовалюту, так і на рівні США. Минулого тижня BTC і S&P 500 реалізувались через 90-денну паузу в взаємних тарифах (за винятком Китаю). Еквіваленти трохи нижчі за 9 квітня, тоді як BTC утримує понад $83K. Її непряма волатильність знизилася, а скус волатильності покращився порівняно з упередженістю минулого тижня на недостатні пут-опціони, хоча він ще не повністю змінився на дзвінки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Тарифна пауза коротко повертає торговий обсяг

З часу нашого останнього звіту відкриті відсотки зросли 9 квітня 2025 року, оскільки ціни криптовалюти зросли після тимчасової паузи в тарифах президента Трампа, що супроводжується збільшенням торгових обсягів на $10 млрд. Однак з того часу обсяги торгівлі повернулися до середини березня, а відкриті відсотки знизилися з максимуму 9 квітня. Початковий ціновий стрибок вказує на те, що пауза тарифу дивує ринки, але подальший відкат відображає занепокоєння щодо решти тарифів.

Структура терміну опціону BTC зворотня

Після інвертування більшої частини квітня через шок торгової політики та макроспотворення термінова структура BTC зникла, а волатильність першого кінця цього тижня значно знизилася. Обсяги кол- і пут були збалансовані, а кількість кол-опціонів дещо перевищує кількість пут-опціонів у більшості днів. 9 квітня 2025 року відображався змішаний ринковий сенс, оскільки обсяги кол- і пут зросли, але загалом були вищими. Відкриті відсотки залишаються більшими в дзвонях і трохи зросли з минулого тижня, досягнувши найвищого рівня за місяць (більше ніж удвічі від початку квітня).

Опціони ETH бачать сильніші виклики, ніж пут

Незважаючи на зростання 9 квітня 2025 року, яке наближало ETH до $1,7K, трейдери прагнули пропустити захист, що призвело до більших обсягів пут-контрактів порівняно з телефонними дзвінками. З того часу обсяг опціонів ETHUSDT знизився, але відкриті відсотки залишаються сильно зваженими щодо викликів з пізнішими термінами дії, які зросли з минулого тижня. Після інвертування більшу частину квітня строкова структура волатильності ETH знизилася, при цьому волатильність стискається приблизно на 70% по всьому тенору.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Звіт аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (16 квітня 2025 р.): Популярні упередження Bitcoin стали помірними, але ще не перейшли на дзвінки

KiloEx (KILO) — це зручний для користувача DEX для торгівлі безстроковими контрактами, який пропонує значне кредитне плече, винагороди, інтеграцію LSTfi та надійну мультичейн-екосистему.

 торгівля — одна з найбільш вигідних сфер для ентузіастів криптовалюти, якщо ви знаєте, як орієнтуватися в іноді складному світі цих контрактів. На відміну від стандартних ф’ючерсних контрактів, безстрокові ф’ючерсні контракти не мають терміну дії, що дозволяє трейдерам зберігати свої позиції стільки, скільки вони хочуть. Ви виходите з криптовалютного безстрокового (або «перп») контракту лише тоді, коли вважаєте, що це найкращий час для виконання довгої або короткої угоди. Відсутність терміну дії робить ці контракти привабливими для трейдерів.

На жаль, багато платформ для безстрокової торгівлі криптовалютою далеко не зручні для користувача. Здається, багато безстрокових криптообмінів припускають, що лише професійні трейдери можуть працювати в цих контрактах, і разом із цим припущенням другий — що ці професіонали можуть орієнтуватися навіть у найскладніших інтерфейсах користувача. Як наслідок, знайти зручну для користувача платформу для перпсів — проблема у світі криптоторгівлі.

KiloEx (KILO) — це безстрокова децентралізована біржа (DEX) для ф’ючерсів

, метою якої є зміна статусу-кво, надаючи трейдерам комфортне середовище.

 Її платформа також пропонує коефіцієнти кредитного плеча, інтеграцію в ширшу екосистему фінансування токенів ліквідного стейкінгу (LSTfi) та щедрі програми винагород для реферерів і філій.

Завдяки численним перевагам цей DEX відповідає потребам трейдерів усіх рівнів кваліфікації, які зацікавлені в криптовалютних безстрокових цінах. Починаючи з середини 2023 року, у березні 2025 року KiloEx запустив власний токен KILO, щоб ще більше посилити механізми винагород, стейкінгу та управління платформою.

 (KILO) — це платформа DEX, запущена на 

 (BNB), яка спеціалізується на торгівлі криптовалютою безстроковими ф’ючерсами.

 Платформа пишається тим, що пропонує зручний інтерфейс, коефіцієнти високого 

 до 100x, багатотокенні сховища з щедрими APY та низкою програм винагород для реферерів і афілійованих осіб.

Заснована Джоуі Ні (CEO) та Чарльзом Гонгом (COO), спочатку KiloEx було запущено в основній мережі BNB Chain у червні 2023 року. Станом на середину квітня 2025 року платформа додатково розширила покриття обслуговування до п’яти 

 Це покриття дає KiloEx доступ до екосистем трьох провідних блокчейн-платформ — 

Manta, Base і Taiko — це рішення рівня 2, орієнтовані на Ethereum, тоді як opBNB — це ефективний і недорогий оптимістичний ролап для BNB-чейну, тоді як B

 — це платформа, пов’язана з Bitcoin, яка виступає основним активатором Bitcoin DeFi (BTCFi).

Оскільки це платформа BNB-національного походження, сліди KiloEx найбільш помітні в цій блокчейні ширшої екосистеми. Насправді, з 17 квітня 2025 року KiloEx є найкращим DEX у мережі opBNB за 

Використання мереж рівня 2 дозволяє KiloEx пропонувати своїм користувачам швидкі та недорогі трансакції, які не завжди можливі в звичайній мережі рівня 1. Це правда, що BNB Chain, основний рівень 1, що використовується KiloEx, зазвичай має значно нижчі комісії за газ, ніж Ethereum, провідний у галузі 

, який відомий своїми ексорбітантними витратами.

  Однак партнерські мережі рівня 2 KiloEx допомагають знизити витрати та час транзакцій. Поточна середня комісія за газ BNB Chain трохи перевищує $0,10, тоді як порівняна комісія ролапів рівня 2 opBNB становить лише близько $0,005.

У 2024 році платформа представила одну з найінноваційніших функцій — 

, яка дає постачальникам ліквідності змогу здійснювати стейкінг кількох активів для отримання високих доходів. Того ж року KiloEx значно розширила партнерську мережу, ставши активним гравцем в екосистемі LSTFi. LSTFi — це новий потік у галузі DeFi, який дає змогу використовувати 

 (LST) на різних протоколах для додаткового доходу.

Після зміцнення присутності на ринку у 2024 році проєкт запустив власний токен KILO у березні 2025 року. Однак у середині квітня 2025 року KiloEx 

 та зупинив торгівлю 15 квітня як заходу управління ризиками до розслідування збитків.

Сховище Hybrid — це одна з найінноваційніших функцій KiloEx. По суті, він діє так само, як пули ліквідності на інших біржах. Постачальники ліквідності можуть внести свої криптовалютні кошти в сховище для підтримки торгової діяльності на DEX і отримати відсотки на свій внесок на основі комісій, зароблених протоколом.

Ви можете внести суміш монет у сховищу KiloEx. Підтримувані активи включають 

Залежно від торгової активності та кількості внесених монет, ви можете заробити APY аж до 30%, що робить KiloEx одним із найбільш вигідних варіантів для провайдерів ліквідності в цій ніші.

KiloEx використовує розрахунок коефіцієнта здоров’я для цього типу сховища, щоб захистити ваші кошти та всю екосистему. На основі оцінки коефіцієнта здоров’я вашого внеску до сховища ваші кошти можуть бути ліквідовані, якщо їхня вартість впаде небезпечно.

Знижки також пропонуються для депозитів на фіксований строк для встановлених активів, таких як USDT і USDC. Виведення фіксованих депозитів здійснюється після погашення, а всі інші виведення обробляються в межах однієї-трьох «епох», при цьому кожна епоха на платформі триває приблизно три дні. Отже, залежно від ваших внесених коштів, ви чекатимете від трьох до дев’яти днів, щоб повернути криптовалюту.

Реферальна програма KiloEx

Платформа KiloEx також проводить щедру реферальну програму, за якою ви можете отримувати винагороди за залучення друзів до платформи. Сума, яку ви заробляєте, залежить від торгових обсягів, отриманих людьми, яких ви направили. Крім того, ваші реферали до DEX також можуть отримати знижку на комісії, що знову залежить від обсягу угоди, яку вони створюють.

Існує багаторівнева система, яка складається з дев’яти рівнів, на основі яких ви та ваші друзі заробляєте комісійні та знижки. У цій системі навіть рефералів-трейдерів, що щомісяця перебувають на найнижчому рівні (нижче $5000), все ще можуть отримати знижку 5%, а ви також отримуєте 10% комісійних.

У таблиці нижче показано структуру цієї реферальної системи з відсотками комісійних і знижок на основі щомісячних торгових обсягів.

Програма партнерів KiloEx

KiloEx пропонує партнерську програму для ключових лідерів думок (KOL) з певним рівнем соціальних мереж і впливом на ринок криптовалют. KOL можуть подати заявку на участь у програмі, заповнивши заявку, яку потім розглядає проєктна команда протягом 48 годин.

Щоб претендувати на статус афілійованої особи, KOL повинен мати: 

Затверджені афілійовані особи отримують посилання на платформу, і ми рекомендуємо своїм підписникам торгувати на KiloEx. Якщо вони запросять принаймні п’ять підписників, які торгують на достатньому рівні, філії можуть почати заробляти свою комісію. KOL можуть заробляти до 55% комісійних залежно від торгової діяльності підписників.

Що таке криптотокен (KILO) KiloEx?

Нативний токен KiloEx — KILO — це актив 

, запущений у чейні BNB. Він використовується на платформі для управління, знижок на комісії за угоди, винагород за 

, стимулювання надання ліквідності та стейкінгу.

KILO — це актив із капіталом поставки, максимальний і загальний обсяг пропозиції — 1 мільярд. Акції розподілу попиту токена показані в таблиці нижче.

xKILO — це депонована версія токена KILO. Ви можете конвертувати KILO в xKILO за фіксованим тарифом 1:1. Основною перевагою xKILO є забезпечення посиленого ліквідності, що дає змогу отримувати винагороди за стейкінг. Блокуючи xKILO на платформі, ви можете отримати доступ до спеціальних знижок та інших переваг, зарезервованих для користувачів VIP-рівня. Зберігання xKILO також надає вам право голосувати та впливати на майбутні напрямки платформи.

На відміну від KILO, xKILO не підлягає передачі та не підлягає торгівлі на вторинному ринку. Єдиним способом отримати xKILO є або купити його за допомогою KILO, або отримати його через ейрдропи.

Ліверний фініш KiloEx (KILO)

Користувачі платформи можуть заробляти бали, щоб претендувати на ейрдропи KILO. Зазвичай ви накопичуєте бали, торгуючи, вносивши кошти, спрямовуючи інших на DEX, реєструючись на платформу та виконуючи інші зазначені види діяльності, що відповідають вимогам.

У липні 2024 року було знято знімок відповідності вимогам для першого ейрдроп-сезону проєкту. У рамках поточної акції «Айрдроп» Сезон новачків користувачі можуть заробляти бали за отримання токенів KILO протягом 180 днів після події генерування токенів (TGE) наприкінці березня 2025 року (тобто до кінця вересня 2025 року).

Крім того, ви можете заробляти токени KILO на Bybit, просто беручи участь у 

 та тримаючи BNB на своєму акаунті. Щодня у різний випадковий час Bybit робитиме знімки активів BNB на вашому акаунті фінансування та єдиному торговому акаунті, щоб розрахувати кількість токенів KILO, на які ви маєте право. Акція триватиме до 13:59 UTC 25 квітня 2025 р., і через сім днів після цієї дати ви отримаєте частку KILO.

 як пару своп з USDT. Якщо у вас немає акаунта Bybit, ви можете легко 

та отримати доступ до можливостей на сотнях торгових пар і криптовалютних продуктів на спотових і деривативних ринках біржі.

Прогнозування ціни KiloEx (KILO)

Станом на 17 квітня 2025 року токен KILO торгує на $0,039, що на 76,2% нижче за ATH $0,1648 27 березня 2025 року та на 17,3% вище за ATL $0,03344 12 квітня 2025 року.

Довгострокові прогнози цін на KILO в основному бурхливі. CoinCodex 

 на рівні $0,0387 у 2027 році, а потім зросте до $0,135 у 2030 році, тоді як PricePredictions 

 на рівні $0,13 у 2027 році та $0,25 у 2030 році. 

Коли йдеться про торгівлю безстроковими контрактами, традиційні 

 (CEX) і DEX часто намагаються створити інтуїтивно зрозумілий досвід торгівлі. На відміну від цього, KiloEx зробив зручність для користувача наріжним каменем своєї діяльності. За допомогою KiloEx ви можете насолоджуватися спрощеним процесом торгівлі, отримати доступ до інформації про ринкові тенденції для ретельного дослідження, переглянути ринок криптовалюти та здійснювати інші дії через інтерфейс, розроблений для будь-кого, незалежно від того, чи знайомі вони з децентралізованою торгівлею.

Платформа також має широкий спектр інших переваг, які нелегко знайти у світі безстрокової торгівлі криптовалютою — щедрі торгові опціони з кредитним плечем, знижки на торгові комісії, блискавичні угоди, низькі торгові комісії та інноваційна система комбінованого сховища. Багато з цих переваг завдяки співпраці KiloEx з кількома децентралізованими платформами рівня 2, які забезпечують технічну інфраструктуру для забезпечення низьких витрат і швидкої обробки ордерів.

Якщо ви ентузіаст криптовалюти, то KiloEx — це безсумнівна платформа для використання.

Середній

KiloEx (KILO): Більше ніж DEX — вигідна екосистема

Криптовалюта

Стейблкоїн

Завдяки поєднанню стабільності цін і децентралізації протокол Fei (FEI) є багатообіцяючим інвестуванням. Дізнайтеся більше про цей стейблкоїн, що зростає вже сьогодні.

Стаблкоїни — це популярна та універсальна криптовалюта у світі децентралізованих фінансів. Вони допомагають знизити рівень волатильності ціни криптовалюти загалом, тим самим зменшуючи ризики та надаючи можливості хеджування в галузі. Однак наявні моделі стейблкоїнів все ще зважуються кількома проблемами. Два основні недоліки сучасних систем стейблкоїнів полягають у тому, що вони часто захищені іншими нестабільними криптовалютами або керуються централізованими третіми сторонами. Отже, поточні рішення часто не децентралізовані, не можна масштабувати та потенційно є неефективними через надмірну коллатеральність.

Протокол Fei був розроблений для вирішення цих наявних проблем. 

Завдяки інвестиціям у протокол Fei компанія з розробки розширених блокчейнів AG, яка розробляє та використовує цю вдосконалену модель стейблкоїнів, що поєднує стабільність ціни з повною децентралізацією.

Протокол Fei — це повністю децентралізований проєкт стейблкоїну, розроблений компанією Fei Labs Inc. Проект спрямований на покращення концепції стейблкоїнів шляхом впровадження різних інновацій. Він використовує механізм стабільності, який називається «Керована протоколом вартість» (PCV), а також численні інші механізми, щоб тримати пул 

 та FEI, його нативний стейблкоїн, близько до обмінного курсу долара США. Він також представляє нативний токен управління під назвою TRIBE. 

У березні 2021 року протоколу Fei вдалося зібрати $19 мільйонів від великих галузевих венчурних капіталів. Користувачі, які хочуть підтримати проєкт Fei на етапі запуску, можуть купувати токени зі знижкою $0,50 і вище. Основна ціль випуску була встановлена на рівні 100 мільйонів FEI, оскільки команда розробників вирішила, що цього буде достатньо для інтеграції FEI в інші протоколи

. Після завершення етапу знижок користувачам потрібно було інвестувати ETH на $1,01, щоб випустити FEI на $1. Цей підхід дозволив Фею накопичувати великі резерви ETH, а також швидко й ефективно надавати своїм користувачам стейблкоїни.

Важливо знати, як використовується токен ETH. У проєкті утворюється фонд ліквідності FEI/ETH на Uniswap (

 Ethereum), який негайно забезпечує стейблкоїн ліквідним вторинним ринком. Протокол Fei сам по собі є основним постачальником ліквідності для своїх стейблкоїнів, який відрізняє його від інших алгоритмічних стейблкоїнів, які приваблюють третіх осіб, використовуючи інфляцію токена.

FEI — це стейблкоїн ERC20, нативний до протоколу Fei. Це децентралізований стейблкоїн, який використовує різні механізми, щоб (теоретично) підтримувати більш ефективний і чесний розподіл капіталу, ніж інші проєкти. Мета протоколу Fei — створити ліквідний ринок, на якому FEI/ETH можна торгувати близько до пари ETH/USD.

На відміну від більшості інших токенів, пропозиція токенів FEI по суті необмежена. Вона регулюється контрактами на майнера та пальників, які контролюють вивільнення токенів за допомогою кривих склеювання та торгових заохочень. Токен FEI демонструє певні нестандартні функції ERC20, але лише для низки транзакцій. 

Крива бондингу ETH матиме цільовий запас 250 мільйонів FEI, встановлений як цільовий бутстреп. Ця ціль, також відома як «шале», буде позначкою, коли FEI стабілізує свою ціну за $1.

Пег FEI керується двома основними елементами протоколу Fei, а саме:

Хоча проєкт запуститься з однією кривою зв’язування, деномінованою в ETH, це дозволить створювати інші криві, коли пройде час. 

Стейблкоїн — це криптовалюта, прив’язана до іншого класу активів, як-от національна валюта. Зазвичай це стабільне й цілком передбачуване еквівалентне значення забезпечує однаково стабільну ціну криптовалюти. Отже, стейблкоїни вважаються відносно низьким ризиком низьковолатильних інвестицій, особливо порівняно з іншими типами криптовалют.

Більшість проєктів стейблкоїнів розробили власні механізми стабільності. Їхня вартість зазвичай пов’язана з фіатними валютами або іншими криптовалютами. Вони називаються стейблкоїнами з фіатним колонізацією та криптоколалатеральним стейблкоїнам відповідно. Однак існує ще одна цікава категорія під назвою неконлатеральні стейблкоїни, які отримують значення з алгоритмів, які коригують пропозицію токенів на основі попиту на сам токен.

Фіатний колалатеральний стейблкоїн отримує свою вартість з однієї фіатної валюти або кошика валют. Ця модель використовується подібно до Tether, і в цьому випадку централізована компанія володіє активами та токенами проблем на основі своїх активів. Ці токени представляють певну вексельну ноту (IOU). Такий механізм дає вартість токенів, оскільки він представляє вимогу до іншого активу з певною вартістю. Однак проблема з цим підходом полягає в тому, що він централізований. За допомогою цієї моделі сторона-емітент має розмістити певний рівень довіри. Власники токенів повинні довіряти, що емітент токенів володіє відповідними активами для оплати токенів. Ця модель призводить до ризику серйозних контрагентів для власників токенів. Tether підкреслює питання цієї моделі, оскільки в минулому кілька разів оскаржувалися платоспроможність і законність компанії.

Криптоколалатеральні стейблкоїни отримують свою вартість за базовими криптовалютами. Тому ці стейблкоїни підтримуються іншими надійними активами в блокчейні. Ця модель спочатку була розроблена 

, а також використовується іншими проєктами стейблкоїнів. У цьому випадку безпеку та стабільність стейблкоїнів підтримує інша криптовалюта. Головною перевагою цього підходу є його децентралізація. Застава зберігається в смарт-контракті, щоб користувачі не повинні покладатися на третю сторону. Однак основною проблемою такого підходу є здатність проєктів впоратися з волатильністю базової криптовалюти. Якщо його вартість падає занадто швидко, видані стейблкоїни можуть бути недостатньо захищені. Незважаючи на те, що рішення цієї проблеми було б просто занадто колонізацією, це призвело б до неефективного використання капіталу, а більші суми грошей потрібно було б заморозити порівняно з фіатною моделлю.

Неконлатеральні стейблкоїни використовують алгоритми для коригування вартості за умови сили попиту та пропозиції. Залежно від поточної ціни монети, більше стейблкоїнів видаються на вільний ринок або виводяться з нього. Цей механізм має на меті забезпечити контррегуляцію та максимально стабільну ціну токена. У такий спосіб система не залежить від інших валют і активів. Він також децентралізований, оскільки контролюється виключно алгоритмом. Однак ця модель також має недоліки. Щоб залишатися стабільними, система потребує постійного зростання. Крім того, важко проаналізувати та передбачити ступінь, до якого система може залишатися функціональною, а тому визначити, на яку вартість система зруйнується, а також скільки вона може витримати.

Хто є засновником протоколу Fei (FEI)?

Протокол Fei був запущений 31 березня 2021 року Джоуі Санторо, Бріанною Монтгомері та Себастьяном Делгадо (зліва на зображенні нижче).

Як працює протокол Фея? 

Фей заснований на двох інноваційних ідеях — контрольованій вартості протоколу та прямих стимулах.

Контрольована за протоколом вартість (PCV)

 — це підмножина моделі блокування загальної вартості (TVL), що належить користувачеві, яка використовується багатьма проєктами стейблкоїнів. Завдяки моделі TVL користувачі отримують IOU за депозити та можуть виводити їх, коли забажаєте (поза періодом блокування). Проекти, у яких використовується модель TVL, мають ґрунтуватися на винагородах за розподіл токенів, тобто внесений капітал залишається там, доки винагорода активна. 

PCV працює з цією системою досить особливим чином. На відміну від вищезазначеної моделі, протокол Fei зберігає кошти, внесені користувачем, на постійній основі. Виконуючи це, протокол може зосередитися на важливих завданнях, як-от підтримання $1-го стовпа. 

Цей протокол є власником депозитованого ETH і блокує його в позиції FEI/ETH LP Uniswap як «офіційний ринок». Є два основні сценарії, які змушують протокол коригувати його роботу:

Протокол змінює Fei з 4-годинними інтервалами, при цьому мінімальна відстань нижче фіксованої точки становить 0,5%, перш ніж змінювати ціни Uniswap, щоб підтримувати фіксовану ціну PCV. 

 діяльність протоколу Fei — це винагорода, яка, як випливає з назви, стимулює використання та торгову активність стейблкоїна FEI. Це гарантує, що обмінний курс є стабільним, тому інвесторам не рекомендується продавати свої токени, коли ціна падає нижче за $1. Коли інвестори продають FEI, частина FEI, яку вони продають, буде спалена.

Найважливішою частиною механізму прямого заохочення є використання винагород і штрафних санкцій для досягнення бажаної ціни FEI. Протокол використовує майнінг і спалювання токенів, щоб підтримувати $1peg. 

Хоча стимул стосується випадків, коли ціна FEI нижча за позначку $1, арбітраж стосується тих, коли FEI торгує вище зазначеної ціни. Отже, екосистема забезпечує повну підтримку ціни FEI. 

На момент написання один FEI коштує $0,9993.

Команда розробників Fei створила децентралізовану автономну організацію (

) за допомогою TRIBE як токена управління. Загальна кількість поставок TRIBE обмежена одним мільярдом, з яких 100 мільйонів зарезервовані для учасників групи генезу. 

Власники токена TRIBE можуть голосувати за майбутні пропозиції з управління протоколом Fei, а також мати можливість отримати частку комісії за трансакцію DEX, вносячи внесок у пул ліквідності Uniswap FEI/TRIBE. Власники TRIBE також можуть стейкувати токенами FEI/TRIBE, щоб заробити більше TRIBE без блокування токенів на стейкінгу.

Скільки FEI перебуває в обігу?

Станом на цей документ у обігу є 437 749 741 FEI з 

FEI-стейблкоїн не має максимальної пропозиції. Його попит зростає або зменшується відповідно до попиту. Монети надходять до обігу за допомогою кривих повернення, які використовуються для встановлення ціни FEI на $1. Коли попит на FEI зростає, користувачі можуть повторно купити його на кривій склеювання. Спочатку ціни входу були низькими, щоб винагородити тих, хто підтримував проєкт раніше. Крім того, протокол Fei підтримує створення нових кривих зв’язування. Однак його первинна крива зв’язування буде деномінована в ETH. Незважаючи на те, що ETH не буде продаватися на кривих склеювання, буде створено вторинний (PCV) ринок, і користувачі зможуть повернутися до ETH через цей ринок, якщо забажають це зробити.

Метою протоколу Fei є створення повністю децентралізованого стейблкоїна, який не стикається з проблемами, з якими стикаються багато поточних проєктів стейблкоїнів. Отже, для безпечного збереження пега токена не буде виконано друк токенів третіми сторонами, а також надмірну коллатеральність.

Чи є FEI хорошою інвестицією?

Протокол Fei має три основні переваги:

У довгостроковій перспективі невід’ємна корисність FEI, особливо в

space, робить його гарною інвестицією. 

Стаблкоїни формують основу децентралізованого фінансування (DeFi). Користувачі прагнуть використовувати такі Dapp-файли, як Compound and

, не турбуючись про коливання цін. Однак більшість — якщо не все, то наявних стейблкоїнів наразі недостатньо. Фіатні стейблкоїни, як-от USDT, є дуже централізованими, оскільки їх застава зберігається в єдиній організації. Тим часом стейблкоїни з підтримкою криптовалюти стикаються з проблемами масштабованості. Крім того, такі стейблкоїни в основному вимагають боргів і кредитного плеча для обсягів транзакцій. 

Однак, використовуючи власні механізми, протокол Fei може забезпечити стабільність, простоту та універсальність, яких не можуть інші проєкти стейблкоїнів.

Що таке протокол Fei (FEI)?

Змагайтеся за 2,500 USDT щотижня

Заробляйте бали досвіду за виконання завдань

Правила проведення події

Таблиця лідерів за тиждень