Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Стаблкоїни — це популярна та універсальна криптовалюта у світі децентралізованих фінансів. Вони допомагають знизити рівень волатильності ціни криптовалюти загалом, тим самим зменшуючи ризики та надаючи можливості хеджування в галузі. Однак наявні моделі стейблкоїнів все ще зважуються кількома проблемами. Два основні недоліки сучасних систем стейблкоїнів полягають у тому, що вони часто захищені іншими нестабільними криптовалютами або керуються централізованими третіми сторонами. Отже, поточні рішення часто не децентралізовані, не можна масштабувати та потенційно є неефективними через надмірну коллатеральність.
Протокол Fei був розроблений для вирішення цих наявних проблем.
Завдяки інвестиціям у протокол Fei компанія з розробки розширених блокчейнів AG, яка розробляє та використовує цю вдосконалену модель стейблкоїнів, що поєднує стабільність ціни з повною децентралізацією.
Протокол Fei — це повністю децентралізований проєкт стейблкоїну, розроблений компанією Fei Labs Inc. Проект спрямований на покращення концепції стейблкоїнів шляхом впровадження різних інновацій. Він використовує механізм стабільності, який називається «Керована протоколом вартість» (PCV), а також численні інші механізми, щоб тримати пул унісваплютності та FEI, його нативний стейблкоїн, близько до обмінного курсу долара США. Він також представляє нативний токен управління під назвою TRIBE.
У березні 2021 року протоколу Fei вдалося зібрати $19 мільйонів від великих галузевих венчурних капіталів. Користувачі, які хочуть підтримати проєкт Fei на етапі запуску, можуть купувати токени зі знижкою $0,50 і вище. Основна ціль випуску була встановлена на рівні 100 мільйонів FEI, оскільки команда розробників вирішила, що цього буде достатньо для інтеграції FEI в інші протоколиDeFi. Після завершення етапу знижок користувачам потрібно було інвестувати ETH на $1,01, щоб випустити FEI на $1. Цей підхід дозволив Фею накопичувати великі резерви ETH, а також швидко й ефективно надавати своїм користувачам стейблкоїни.
Важливо знати, як використовується токен ETH. У проєкті утворюється фонд ліквідності FEI/ETH на Uniswap (найбільший блокчейні біржі Ethereum), який негайно забезпечує стейблкоїн ліквідним вторинним ринком. Протокол Fei сам по собі є основним постачальником ліквідності для своїх стейблкоїнів, який відрізняє його від інших алгоритмічних стейблкоїнів, які приваблюють третіх осіб, використовуючи інфляцію токена.
FEI — це стейблкоїн ERC20, нативний до протоколу Fei. Це децентралізований стейблкоїн, який використовує різні механізми, щоб (теоретично) підтримувати більш ефективний і чесний розподіл капіталу, ніж інші проєкти. Мета протоколу Fei — створити ліквідний ринок, на якому FEI/ETH можна торгувати близько до пари ETH/USD.
На відміну від більшості інших токенів, пропозиція токенів FEI по суті необмежена. Вона регулюється контрактами на майнера та пальників, які контролюють вивільнення токенів за допомогою кривих склеювання та торгових заохочень. Токен FEI демонструє певні нестандартні функції ERC20, але лише для низки транзакцій.
Крива бондингу ETH матиме цільовий запас 250 мільйонів FEI, встановлений як цільовий бутстреп. Ця ціль, також відома як «шале», буде позначкою, коли FEI стабілізує свою ціну за $1.
Пег FEI керується двома основними елементами протоколу Fei, а саме:
Хоча проєкт запуститься з однією кривою зв’язування, деномінованою в ETH, це дозволить створювати інші криві, коли пройде час.
Стейблкоїн — це криптовалюта, прив’язана до іншого класу активів, як-от національна валюта. Зазвичай це стабільне й цілком передбачуване еквівалентне значення забезпечує однаково стабільну ціну криптовалюти. Отже, стейблкоїни вважаються відносно низьким ризиком низьковолатильних інвестицій, особливо порівняно з іншими типами криптовалют.
Більшість проєктів стейблкоїнів розробили власні механізми стабільності. Їхня вартість зазвичай пов’язана з фіатними валютами або іншими криптовалютами. Вони називаються стейблкоїнами з фіатним колонізацією та криптоколалатеральним стейблкоїнам відповідно. Однак існує ще одна цікава категорія під назвою неконлатеральні стейблкоїни, які отримують значення з алгоритмів, які коригують пропозицію токенів на основі попиту на сам токен.
Фіатний колалатеральний стейблкоїн отримує свою вартість з однієї фіатної валюти або кошика валют. Ця модель використовується подібно до Tether, і в цьому випадку централізована компанія володіє активами та токенами проблем на основі своїх активів. Ці токени представляють певну вексельну ноту (IOU). Такий механізм дає вартість токенів, оскільки він представляє вимогу до іншого активу з певною вартістю. Однак проблема з цим підходом полягає в тому, що він централізований. За допомогою цієї моделі сторона-емітент має розмістити певний рівень довіри. Власники токенів повинні довіряти, що емітент токенів володіє відповідними активами для оплати токенів. Ця модель призводить до ризику серйозних контрагентів для власників токенів. Tether підкреслює питання цієї моделі, оскільки в минулому кілька разів оскаржувалися платоспроможність і законність компанії.
Криптоколалатеральні стейблкоїни отримують свою вартість за базовими криптовалютами. Тому ці стейблкоїни підтримуються іншими надійними активами в блокчейні. Ця модель спочатку була розроблена BitShares, а також використовується іншими проєктами стейблкоїнів. У цьому випадку безпеку та стабільність стейблкоїнів підтримує інша криптовалюта. Головною перевагою цього підходу є його децентралізація. Застава зберігається в смарт-контракті, щоб користувачі не повинні покладатися на третю сторону. Однак основною проблемою такого підходу є здатність проєктів впоратися з волатильністю базової криптовалюти. Якщо його вартість падає занадто швидко, видані стейблкоїни можуть бути недостатньо захищені. Незважаючи на те, що рішення цієї проблеми було б просто занадто колонізацією, це призвело б до неефективного використання капіталу, а більші суми грошей потрібно було б заморозити порівняно з фіатною моделлю.
Неконлатеральні стейблкоїни використовують алгоритми для коригування вартості за умови сили попиту та пропозиції. Залежно від поточної ціни монети, більше стейблкоїнів видаються на вільний ринок або виводяться з нього. Цей механізм має на меті забезпечити контррегуляцію та максимально стабільну ціну токена. У такий спосіб система не залежить від інших валют і активів. Він також децентралізований, оскільки контролюється виключно алгоритмом. Однак ця модель також має недоліки. Щоб залишатися стабільними, система потребує постійного зростання. Крім того, важко проаналізувати та передбачити ступінь, до якого система може залишатися функціональною, а тому визначити, на яку вартість система зруйнується, а також скільки вона може витримати.
Протокол Fei був запущений 31 березня 2021 року Джоуі Санторо, Бріанною Монтгомері та Себастьяном Делгадо (зліва на зображенні нижче).
LinkedIn Profiles — Джоуей Санторо|Брянна Монтгомері|Себастьян Делгадо
Фей заснований на двох інноваційних ідеях — контрольованій вартості протоколу та прямих стимулах.
Контрольована за протоколом вартість (PCV) — це підмножина моделі блокування загальної вартості (TVL), що належить користувачеві, яка використовується багатьма проєктами стейблкоїнів. Завдяки моделі TVL користувачі отримують IOU за депозити та можуть виводити їх, коли забажаєте (поза періодом блокування). Проекти, у яких використовується модель TVL, мають ґрунтуватися на винагородах за розподіл токенів, тобто внесений капітал залишається там, доки винагорода активна.
PCV працює з цією системою досить особливим чином. На відміну від вищезазначеної моделі, протокол Fei зберігає кошти, внесені користувачем, на постійній основі. Виконуючи це, протокол може зосередитися на важливих завданнях, як-от підтримання $1-го стовпа.
Цей протокол є власником депозитованого ETH і блокує його в позиції FEI/ETH LP Uniswap як «офіційний ринок». Є два основні сценарії, які змушують протокол коригувати його роботу:
Протокол змінює Fei з 4-годинними інтервалами, при цьому мінімальна відстань нижче фіксованої точки становить 0,5%, перш ніж змінювати ціни Uniswap, щоб підтримувати фіксовану ціну PCV.
Пряма заохочувальна діяльність протоколу Fei — це винагорода, яка, як випливає з назви, стимулює використання та торгову активність стейблкоїна FEI. Це гарантує, що обмінний курс є стабільним, тому інвесторам не рекомендується продавати свої токени, коли ціна падає нижче за $1. Коли інвестори продають FEI, частина FEI, яку вони продають, буде спалена.
Найважливішою частиною механізму прямого заохочення є використання винагород і штрафних санкцій для досягнення бажаної ціни FEI. Протокол використовує майнінг і спалювання токенів, щоб підтримувати $1peg.
Хоча стимул стосується випадків, коли ціна FEI нижча за позначку $1, арбітраж стосується тих, коли FEI торгує вище зазначеної ціни. Отже, екосистема забезпечує повну підтримку ціни FEI.
На момент написання один FEI коштує $0,9993.
Джерело:CoinMarketCap | Протокол FEI
Команда розробників Fei створила децентралізовану автономну організацію (DAO) за допомогою TRIBE як токена управління. Загальна кількість поставок TRIBE обмежена одним мільярдом, з яких 100 мільйонів зарезервовані для учасників групи генезу.
Власники токена TRIBE можуть голосувати за майбутні пропозиції з управління протоколом Fei, а також мати можливість отримати частку комісії за трансакцію DEX, вносячи внесок у пул ліквідності Uniswap FEI/TRIBE. Власники TRIBE також можуть стейкувати токенами FEI/TRIBE, щоб заробити більше TRIBE без блокування токенів на стейкінгу.
Станом на цей документ у обігу є 437 749 741 FEI з ринковою капіталізацією $434 753 328.
FEI-стейблкоїн не має максимальної пропозиції. Його попит зростає або зменшується відповідно до попиту. Монети надходять до обігу за допомогою кривих повернення, які використовуються для встановлення ціни FEI на $1. Коли попит на FEI зростає, користувачі можуть повторно купити його на кривій склеювання. Спочатку ціни входу були низькими, щоб винагородити тих, хто підтримував проєкт раніше. Крім того, протокол Fei підтримує створення нових кривих зв’язування. Однак його первинна крива зв’язування буде деномінована в ETH. Незважаючи на те, що ETH не буде продаватися на кривих склеювання, буде створено вторинний (PCV) ринок, і користувачі зможуть повернутися до ETH через цей ринок, якщо забажають це зробити.
Метою протоколу Fei є створення повністю децентралізованого стейблкоїна, який не стикається з проблемами, з якими стикаються багато поточних проєктів стейблкоїнів. Отже, для безпечного збереження пега токена не буде виконано друк токенів третіми сторонами, а також надмірну коллатеральність.
Протокол Fei має три основні переваги:
У довгостроковій перспективі невід’ємна корисність FEI, особливо вDeFispace, робить його гарною інвестицією.
Стаблкоїни формують основу децентралізованого фінансування (DeFi). Користувачі прагнуть використовувати такі Dapp-файли, як Compound andAave, не турбуючись про коливання цін. Однак більшість — якщо не все, то наявних стейблкоїнів наразі недостатньо. Фіатні стейблкоїни, як-от USDT, є дуже централізованими, оскільки їх застава зберігається в єдиній організації. Тим часом стейблкоїни з підтримкою криптовалюти стикаються з проблемами масштабованості. Крім того, такі стейблкоїни в основному вимагають боргів і кредитного плеча для обсягів транзакцій.
Однак, використовуючи власні механізми, протокол Fei може забезпечити стабільність, простоту та універсальність, яких не можуть інші проєкти стейблкоїнів.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.