Щотижнева інституційна аналітика:: Bitcoin відновлюється зі зростанням інституційної зацікавленості

12 серпня 2024 р.: Наша щотижнева інституційна аналітика досліджує останні ринкові зміни — показники ринку, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблокування токенів — щоб допомогти вам досягти найвищого рівня торгівлі криптовалютою.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

МакроОгляд — прогнози економістів лише 25 млрд. сек. у вересні

Більшість економістів, які пройшли опитування Bloomberg, очікують від Федеральної резервної системи зниження відсоткової ставки на 0,25% на зустрічі у вересні 2024 року, а не більш агресивного скорочення на 0,5%, прогнозованого деякими великими банками Wall Street. Майже 80% з 51 економіста, які пройшли опитування, прогнозують діапазон федеральної ставки коштів 5%–5,25% після зустрічі в вересні, при цьому більшість інших очікує більшого зниження.

Однак до кінця 2024 року ф’ючерсні ринки почали продаватися більш агресивним зниженням на 1%, починаючи з 0,5% зниження у вересні. Економісти кажуть, що звіт про роботу в липні з меншим, ніж очікувалося, не обов’язково виправдовує такий великий крок, оскільки Fed історично впровадила лише більші скорочення між зустрічами у відповідь на чіткі негативні економічні шоки.

Незважаючи на нещодавню волатильність ринку та економічне сповільнення, більшість опитаних економістів все ще прогнозують «м’яку посадку» для економіки США, при цьому 69% прогнозує відсутність спаду. Лише 22% очікують прямого рецесії, тоді як ще 10% кажуть, що м’яка посадка можлива, якщо нагода діятиме агресивно. Опитування проводилось 6–8 серпня на основі звіту про роботу в липні.

Щотижневе виділення криптовалюти — Bitcoin продовжує бути основним чинником; стежте за розкриттям 13F цього тижня

Минулого тижня стався значний розпродаж, коли Bitcoin трішки впав нижче $50 000 на тлі більшого падіння на ринку капіталу на 10%. Це було спричинено даними про заробітну плату та працевлаштування слабшої, ніж очікувалося, оцінюючи довіру інвесторів. Однак у другій половині тижня Bitcoin відновив рівень $60 000, тоді як ринок капіталу повернув більшість збитків, що свідчить про відновлення настрої. Різке падіння ціни Bitcoin, що збігається з ширшим ринковим продажем, підкреслює його постійну кореляцію з еквівалентами. Тим не менш, повернення Bitcoin до $60 000 свідчить про його стійкість і постійний попит інвесторів, незважаючи на нестабільність ринку.

Bitcoin продовжує розвивати зв’язок між інституційними інвесторами, а офіс пенсійних послуг у Мічигані лежить в основі інвестиційної ради штату Вісконсін і міста Джерсі, додавши до свого інвестиційного портфеля спотовий ETF Bitcoin. Відділ пенсійних послуг штату Мічиган виявив, що він володіє 110 000 акціями ARK 21Shares Bitcoin ETF станом на 30 червня, як зазначено у звіті за Q2024 рік.

Оскільки більшість інвестиційних менеджерів розкривають свої позиції близько до кінцевого терміну 15 серпня 2024 року, є захоплення щодо перспективи більш довгострокових інвесторів, які накопичують Bitcoin, що може призвести до найбільшого короткострокового цінового ефекту криптовалюти.

Як зазначено в попередньому звіті Bybit, інвестиції пенсійних коштів є більш важливими, ніж хедж-фонди для ширшої галузі криптовалюти, оскільки вони зазвичай мають більш довгострокову зосередженість і більш суворі обмеження інвестицій.

З іншого боку, корпоративна Америка продовжує надавати перевагу Bitcoin як заміннику готівки. Наприклад, у травні цього року Semler Scientific^®, виробник медичного обладнання, оголосив, що прийме Bitcoin як частину своєї стратегії казначейства, наслідуючи шлях, який проходить MicroStrategy (MSTR) під керівництвом Майкла Сайлора. Відомо, що компанія MicroStrategy почала конвертувати свої резерви в Bitcoin і тепер має криптовалюту на суму близько $14 мільярдів.

Підсумовуючи це, інвестори Bitcoin повинні продовжувати стежити за оголошеннями в найближчі тижні, які можуть повідомити про подальші інституційні рухи щодо накопичення BTC.

Спотові потоки ETF на Bitcoin 

Загальна кількість спотових потоків ETF у Bitcoin.Джерело: CoinGlass, станом на 9 серпня 2024 р.

Протягом минулого тижня ціна Bitcoin ненадовго впала нижче позначки $50 000, що збігається зі значним відтоком, що спостерігався у спотових ETF Bitcoin на початку минулого тижня. Однак, коли настрої інвесторів почали відновлюватися, спотові ETF Bitcoin знову зафіксували надходження в середу та четвер минулого тижня.

Тим часом спотові ETF Ethereum спостерігали сильний приплив на початку минулого тижня, що потенційно свідчить про те, що інвестори накопичують другу за величиною криптовалюту посеред відкату ринку. Втікання в спотові ETF Ethereum, зокрема, може відображати підвищену зацікавленість інвесторів у другій за величиною криптовалюті під час падіння ринку.

Інші найпопулярніші токени