6 січня 2025 року: Щотижня в рамках інституційної аналітики ми досліджуємо останні події на ринку — його показники, новини галузі, потоки біржових інвестиційних фондів (ETF), гарячі теми, майбутні події та нові токени — щоб ви могли торгувати криптовалютами ще ефективніше.

Дізнайтеся, що ми думаємо про ринок цього тижня!

Щотижневе виділення — ринки зафіксовані п’ятиденні втрати 

Інвестори зараз користуються можливістю купити падіння акцій США після п’ятиденного падіння, яке стерло понад $1 трильйон ринкової вартості. Уолл-стріт з квітня втратив найдовший збиток, а кількість Nasdaq-100 знизилася на 1,7%, а S&P 500 зросла на 1,3% у п’ятницю, 3 січня. Ці прибутки трохи компенсують тижневий розпродаж, який тривав у новий рік після жорсткого грудня.

Незважаючи на побоювання щодо сповільнення зростання доходу серед таких технологічних гігантів, як «Велика сімка», трейдери залишаються оптимістичними, особливо щодо лідера ШІ NVIDIA Corporation. Ринок вірить, що, поки роздрібні інвестори продовжують інвестувати в ШІ, очікується, що пов’язаний з ним бум фондового ринку залишиться незмінним. 

Після того, як Майка Джонсона було обрано доповідачем Палати представників США, акції досягли максимуму після того, як він досягнув полудня, що свідчить про потенційну підтримку порядку денного, прийнятного для бізнесу. Тим часом дохід облігацій зріс, а 10-річний показник досягнув 4,6% після коментарів президента Річмонда Феда Тома Баркіна про підтримання обмежувальних ставок. Виробництво в США продемонструвало скромне зростання, при цьому з початку минулого року нові ордери досягнуть найвищих показників, тоді як інвестори оцінили економічну силу проти можливості повільнішого зниження відсоткової ставки.

Щотижневе виділення криптовалюти — Весна AI Agent

Багато інвесторів легко очікують сезону Alt — період, коли альткоїни зазвичай збільшують вартість. Однак поточна ринкова динаміка свідчить про те, що ми можемо не побачити широкомасштабного ралі альткоїнів. Велика кількість токенів у поєднанні з обмеженою ліквідністю призвела до того, що відоме як дисперсія альткоїну, що робить вирішальним вибір правильних секторів і токенів.

Наразі основна увага приділяється 

, які процвітають навіть у міру ширшого падіння ринку. У цьому секторі з несамкою спостерігається швидкий прогрес, а пов’язані з ним токени стикаються з меншим тиском від розблокувань венчурного капіталу. Багато з її найкращих протоколів не мають централізованих біржових списків, що вказує на те, що більше покупців можуть увійти на ринок.

Ті інвестори, які пропустили попередні можливості, як-от літо DeFi 2020 року та угода Alt Layer 1, тепер мають ще один шанс. Замість націлення на окремих агентів ШІ найкраща стратегія ризиків/винагород полягає в інвестуванні в інфраструктуру, яка слугує фундаментальним інструментом для сектора.

Провідним спеціалістом зі штучного інтелекту є Virtuals Protocol — платформа для запуску токенізованих AI-агентів у базовій мережі. Купуючи такі токени, як Луна за Virtuals (LUNA) та VaderAI (VADER), користувачі отримують права на управління щодо певних агентів, що дає їм змогу як впливати на розвиток, так і на частку прибутку. 

Останнім часом доходи від щоденних комісій за протоколом значно знизилися в середині грудня 2024 року, оскільки діяльність сповільнилася для святкових днів. Однак спекуляція щодо токенів, пов’язаних із агентом, зросла, коли наближався новий рік. Наразі протокол Virtuals створює добові комісії на суму понад $1 млн, хоча на початку грудня це на 50% менше, ніж цифри. Незважаючи на ці труднощі, ВІРТУАЛЬНИЙ токен зріс більш як удвічі, досягнувши ринкової капіталізації в розмірі $4,6 млрд.

Інші виділені можливості включають Zerebro, який повертається до повної платформи для AI-агентів; ARC, з рамкою іржі; і 

 (GRIFFAIN), натуральний інструмент пошуку на чейні. Ці проєкти добре підходять для майбутнього зростання в умовах розвитку технології ШІ.

Інші найпопулярніші токени

Приєднуйтеся до Інституційних висновків цього тижня

, коли ми поринаємо в провідні токени AI та рух ринку минулого тижня.

Просунутий

Щотижнева інституційна аналітика: Ринковий стрімко впливає на п’ять днів збитків; наближається весняна шІ-агенція

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Crypto Insights

Blog

22 липня 2024 р.: Наша щотижнева інституційна аналітика досліджує останні ринкові зміни, зокрема ринкові показники, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблоковування токенів, спрямовані на надзвичайний розвиток торгівлі криптовалютою.

.: Наша щотижнева інституційна аналітика досліджує останні ринкові зміни, зокрема ринкові показники, галузеві новини, потоки коштів на біржі (ETF), модні теми, майбутні події та розблоковування токенів, спрямовані на надзвичайний розвиток торгівлі криптовалютою.

Насолоджуйтеся щотижневим виведенням на ринок!

Macro Overview — Впевненість у Fed у болстерах даних

Понад два роки інфляція була основною проблемою Федеральної резервної системи. Однак це може змінитися, оскільки у вересні центральні банкіри готуються знизити відсоткові ставки. Посадові особи висловили дедалі більшу впевненість у тому, що стабільність ціни перебуває в межах видимості, тоді як ризики для ринку праці зросли.

Останні дані підвищили впевненість Fed у траєкторії інфляції, а бажаний показник зріс до 2,6%. Тим часом ринок праці з одноразовим нагріванням остигнув зі зниженням кількості відкритих вакансій і поступовим зростанням безробіття. Ця «солодка точка» має намір не допускати значного падіння ринку праці.

Незважаючи на те, що посадові особи не вказали точний час, їхні коментарі інтерпретуються як сигнали про зниження ставки вересня. Ця зміна відображає їхнє бажання прив’язати «м’яку посадку» до економіки, що демонструє ознаки охолодження споживчих витрат і сповільнення зростання. Мейкери політики підкреслюють, що їм потрібно більше даних перед виконанням, але, здається, імпульс розвивається до зниження ставки вересень.

Щотижневе виділення криптовалюти — збудження навколо ETH ETF продовжує будуватися

Як запропонував голова SEC Гарі Генслер, очікується, що влітку 2024 року буде схвалено ETF на споті ETH. 16 липня 2024 р. на ринку з’явилася більша видимість цього схвалення, оскільки SEC, як повідомляється, не мала жодних зауважень щодо заявок деяких спотових пропозицій ETF ETH. Тим часом очікується, що спотові ETF Bitcoin почнуть торгувати вже наступного вівторка, 23 липня 2024 року.

Кількість претендентів на ETF спотової торгівлі ETH менша за 11 претендентів на ETF спотової торгівлі Bitcoin. Hashdex, Valkyrie і WisdomTree

 не запустили ETF на споті ETH, що може запропонувати емітентам змагання за жорсткою ціною для отримання частки ринку. Це також вказує на те, що емітенти передбачають відносно менший попит на ETF спотової торгівлі ETH порівняно зі спотовими ETF Bitcoin.

Скільки капіталу потрапить до ETF на спотовому ринку ETH?

Джерело: Bybit (дані станом на 16 липня 2024 р.)

За нашою оцінкою, ми очікуємо, що загальні активи під управлінням (AUM) спотових ETF ETH на ринку США становитимуть від $8 до $20 мільярдів. У оптимістичному сценарії ми очікуємо максимум $20 мільярдів припливів до цих ETF, припускаючи, що припливи до ETH ETF не мають значного впливу канібалізації на спотові ETF Bitcoin, і що всі нові гроші спрямовані на ці інвестиції.

Ця оцінка враховує типові схеми розподілу активів криптоінвесторів, як зазначено у звіті про розподіл активів Bybit

 На нашу думку, інвестори, швидше за все, вирішать інвестувати або в Bitcoin, або в Ethereum, а не диверсифікувати свою експозицію в кількох криптовалютах. Як показує звіт, інвестори мають намір зосередити свої інвестиції на найбільших 

За оцінками притоки в розмірі $20 мільярдів займають 5% від ринкової капіталізації Ether. Страйкінг полягає в тому, що $20 мільярдів можуть займати 35% від загального балансу бірж, що, ймовірно, призведе до криптовалюти ліквідності.

Резерви Ether Exchange. Джерело: CryptoQuant (дані станом на 16 червня 2024 р.)

Крім того, дані CryptoQuant свідчать про те, що резерви на біржі криптовалюти знизилися. Імовірно, це пов’язано з тенденцією до відтоку бірж, зумовленим 

, які пропонують децентралізовані 

  У результаті очікується, що стиснення ліквідності додатково посилиться.

Це створює потенційний виклик для спотових ETF ETH, оскільки вони покладаються на централізовані біржі криптовалюти, зокрема Coinbase, для полегшення їхньої підписки та здійснення викупу. Зменшення ліквідності на цих біржах може ускладнити для цих ETF ефективне керування їхніми операціями та підтримання відстеження базової спотової ціни Ether.

Чи вплине ETF для спотової етери на схвалення ETF для спотової солі?

Наразі лише VanEck і 21Shares подали 

 на ринку США. Однак такі впливові фінансові установи, як iShares або Fidelity від Blackrock, не давали схожих заявок, які часто вважаються індикаторами потенційного схвалення.

SEC навряд чи зробить вирішальний крок на Solana Spot ETF до президентських виборів у США в листопаді. Кінцевий термін прийняття рішення SEC — середина березня 2025 року.

Solana залишається значно відрізнятися як від блокчейнів Bitcoin, так і від блокчейнів Ethereum. З точки зору кількості зацікавлених сторін дехто вважає, що Solana має вищий ступінь ризику централізації порівняно з Ethereum. Заходи Solana з розвитку та роботи в мережі в основному керуються Фондом Solana, який, як вважається, здійснює більш потужний вплив на мережу, ніж фонд Ethereum у мережі Ethereum. Крім того, Solana має близько 1500 валідаторів, тоді як Ethereum має приблизно 1,5 мільйона. Більша кількість валідаторів пропонує вищий рівень децентралізації.

SEC особливо стурбований ризиком ринкових маніпуляцій у криптовалютному просторі. Тому немає чітких ознак того, що SEC найближчим часом схвалить заявки Solana Spot ETF. 

Етер може перевищити Bitcoin, оскільки він не підлягає продажу тиску з міс. Гокса.

Оскільки Bitcoin продовжує збільшуватися до свого рекордно високого рівня, потенційний тиск продажу вилучених 

 може спричинити деякий тиск зниження на найбільшу криптовалюту.

  Етер може зіткнутися зі схожим тиском на продаж, що може змусити його перевершити Bitcoin найближчим часом.

Mt. Gox, дефіцитна криптовалютна біржа, за оцінками має приблизно $9 мільярдів Bitcoin. Цілком ймовірно, що поступовий випуск або продаж цих холдингів Bitcoin довірчим власником реабілітації Mt. Gox може призвести до ще одного короткострокового лиха для Bitcoin, подібного до того, що спостерігалося в червні 2024 року, коли уряд Німеччини 

 свої вилучені холдинги Bitcoin.

Спотові ETF Bitcoin припливають і підтримують дохід Bitcoin; $54K може стати короткостроковим рівнем

Загальна кількість спотових потоків ETF у Bitcoin.Джерело: CoinGlass, станом на 18 липня 2024 р.

Зростаючий шанс виграти криптовалютних кандидатів збільшив масштабний ринок криптовалют, щоб компенсувати більшість збитків з продажів у червні 2024 року. Стряки притоку капіталу від ETH ETF змусили інвесторів передбачити ще одну ATH у найближчі місяці до виборів у листопаді.

Щотижневий інституційний аналіз — ETH ETF можуть почати торгувати наступного вівторка. Експеритори: ENA, DYM і PEPE

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг