Інституційний звіт Bybit та Block Scholes — криптоінвестування у період зниження ставок і виборів в США

Ключові висновки

Кореляція з еволюцією: Взаємовідносини Bitcoin з активами з урахуванням ризику, зокрема S&P 500, збільшилися, що свідчить про зростання інституційного інтересу.

Зниження ставки майбутнього: Прогнозовані скорочення Федеральної резервної ставки можуть позитивно вплинути на BTC, особливо якщо ці скорочення відбуваються в непостійному контексті.

Політична чутливість. Очікується, що президентські вибори в США значно вплинуть на ціни BTC, а кандидати використовують криптовалюту як інструмент для проведення кампанії.

Еволюційна роль Bitcoin як макроактиву визначає його майбутні цінові рухи

120-денна кореляція ролінгу. Джерело: Блокувати шаблі

У нашому звіті підкреслюється мінлива динаміка Bitcoin у інвестиційному середовищі. З моменту запуску спотових ETF BTC у січні 2024 року Bitcoin дедалі більше корелює з активами, пов’язаними з ризиком, зокрема S&P 500. Ця розробка свідчить про зростання інтересу інституційних інвесторів, позиціонуючи BTC як значний макроактив. Історично криптовалюти пережили волатильність, але цей новий зв’язок із традиційними еквівалентами вказує на те, що BTC стає найкращим варіантом для інвесторів, які прагнуть піддаватися ширшим ринковим трендам.

З розвитком ролі Bitcoin все більше розглядається як потенційний хеджування проти інфляції та економічної невизначеності, подібно до золота. Ця зміна сприйняття підкреслює необхідність для інвесторів повторно оцінити свої стратегії та розглянути потенціал Bitcoin як традиційний актив, так і нову цифрову валюту.

Вплив дій Федеральної резервної системи

Повернення S&P у минулих циклах. Джерело: Блокувати шаблі

Федеральна резервна система, ймовірно, вперше знизить відсоткові ставки у вересні 2024 року, і очікується зниження базових балів на 50. Історичні шаблони показують, що активи, які пов’язані з ризиком, зокрема BTC, зазвичай добре працюють під час непостійних циклів різання. Однак агресивні скорочення ставки протягом рецесарних періодів історично призвели до низької ефективності ризикованих активів.

Цей подвійний характер скорочення ставок підкреслює важливість розуміння економічного контексту, що охоплює ці рішення. Оскільки Fed рухається подвійним мандатом, особливо щодо ризиків для працевлаштування, ринкові наміри можуть значно коливатися. Ринок деривативів дедалі більше зосереджується на цих подіях, а помітні премії за волатильність, призначені опціонам BTC, спливають наприкінці 2024 року та на початку 2025 року.

Ціни опціонів Bitcoin у премійній волатильності після США Президентські вибори 

Поки наближається до президентських виборів США 2024 року, криптовалюта стала критичною темою у виборчому дискурсі. Республіканська партія прийняла прокриптовалютну позицію, різко порівнюючи з більш орієнтованим на регуляторні органи підходом демократів. Ця політична динаміка свідчить про те, що Bitcoin може стати основною точкою руху ринку, оскільки кандидати використовують криптовалюту для залучення виборців.

Історичні тренди показують, що рухи ціни Bitcoin продемонстрували підвищену чутливість до політичних подій, особливо це призводить до значних виборчих здобутків. Позиціонування ринку перед виборами в листопаді відображає бичачий настрій для BTC, що відхиляється від ведмежого перспективи, що спостерігається в традиційних еквівалентах. Трейдери — це ціни з премією за опціони BTC, термін дії яких закінчується після виборів, що вказує на очікування щодо підвищення волатильності та потенційних цінових мітингів на основі політичних подій.