Дослідження Bybit та 10x — Bitcoin готовий до ралі, якщо зайнятість та економічне зростання в США виправдають очікування

Макроекономічні дані в момент перевороту

На сучасному мінливому ринку дуже важливі швидкі та стратегічні угоди. Важливо передбачити макроекономічні зміни, особливо коли Bitcoin продовжує торгувати в широкому діапазоні. Ось чому у звіті за минулий тиждень ми проаналізували еволюцію Bitcoin як відсоткову ставку на Fed і написали про індекс інфляції США.

Ми очікували, що FOMC хвилин позбується довші позиції, і фестиваль фестивалю з наголосом на слабких сторонах ринку праці. Ця м’якіша позиція спричинила зростання Bitcoin, що призвело до значних прибутків. Притоки ліквідності досягли нового максимуму за рік на рівні $61,9 мільярдів, зумовленого збільшенням майнінгу стейблкоїнів і зростанням кредитного плеча через безстрокове майбутнє Bitcoin, що ще більше стимулює позитивний ціновий рух.

Оскільки критичні макроекономічні дані наростають, тренд Bitcoin може зберігатися, посилюватися постійним, скромним надходженням у ETF спотових спотів Bitcoin. З початку липня макросередовище помітні зміни, коли казначейські прибутки в доларах США знижуються, а ціни на нафту знижуються. Це збігалося з падінням індексу виробництва ISM® на три місяці, що свідчить про потенційну економічну слабкість.

Отже, активи ризику зіткнулися з різкими продажами, що посилилося через зростання безробіття. Оскільки Bitcoin корелює з активами ризику, такими як акції, кореляція того, що сильніший індекс виробництва ISM може бути бичачим для акцій, також повинна бути дійсною для Bitcoin (і навпаки). Завдяки слабким економічним показникам і спадаючому долару нещодавня промова Паула встановлює очікування щодо збільшення ліквідності ринку, що потенційно може принести користь ризикованим активам, таким як Bitcoin.

Додаток 1. SP500 (LHS, YoY %) порівняно з індексом виробництва ISM (RHS)

Однак цей позитивний прогноз залежить від стабільності ширшої економіки. Ключові точки даних наступного тижня (індекс виробництва ISM, ставка безробіття в США та нефермові заробітні плати) будуть критично важливими для формування напрямку ринку до кінця 2024 року. Оптимістичні результати можуть стабілізувати економіку та знизити ставку підтримки без страху економічної слабкості.

Очікування м’якої приземлення можуть підтримувати активи ризику

Більшість економістів очікують м’якого приземлення для економіки, і будь-яка слабкість цих індикаторів, ймовірно, призведе до більших шансів відторгнення США. Однак, оцінюючи ефективність фондового ринку, коли випущено слабкий індекс менеджерів із закупівель (US PMI), а технологічні акції знизилися на 1,5%, через ненульову ймовірність того, що економіка США справді слабша, ніж очікувалося, виникає трохи занепокоєння.

Більшість досвідчених криптотрейдерів знають, що рецесія призведе до введення стимулу Федеральною резервною організацією на фінансові ринки та економіку, що принесе користь Bitcoin. Але наскільки швидко Fed відреагує на підтримку економіки? У будь-якому такому сценарії ціна Bitcoin знизиться разом з іншими активами ризику.

Однак це не наш базовий випадок. Очікування полягає в тому, що макроекономічні дані можуть усунути деяку слабкість за останні три місяці. Це змусить активи ризику отримати вигоду від нижчих відсоткових ставок, що, очевидно, буде гарантовано підтвердженням Fed Chair Powell минулого тижня. Як критичний бенефіціар зниження відсоткових ставок, Bitcoin має отримати вигоду, якщо економічне зростання залишається стабільним.

Докладніше про дослідження 10x: https://10xresearch.co/latest/