Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Автор:Markus Thielen, засновник і генеральний директор 10xResearch
Ринки легко очікують на промову Фед-Гуаула у п’ятницю, 23 серпня, у Джексона Хола. Очікується, що він повідомить, що Федеральна резервна система готова знизити відсоткові ставки на майбутній зустрічі 18 вересня 2024 року. Це рішення слідує одному з найдовших періодів нещодавньої історії, протягом якого нагода підвищила ставки, призупинялася на тривалий час і перейшла на більш життєзабезпечену грошову політику.
Враховуючи відносно коротку 15-річну історію Bitcoin, є кілька історичних паралельнь, з яких можна взяти участь при порівнянні його ефективності під час майже нульових відсоткових ставок, наприклад, тих, що спостерігаються після глобальної фінансової кризи 2007-2008 рр. Однак, востаннє грошова політика заходила в аналогічний шлях, коли Fed запровадила підхід «чекай і бачу», Bitcoin зазнав значних прибутків. Це свідчить про те, що Bitcoin працює сильно, коли Fed призупиняє свій цикл затягування.
Після послідовного зростання ставок протягом 2018 року рішення Fed підтримувати стабільну ставку коштів на федеральному рівні на зустрічі 30 січня 2019 року стало ключовою зміною у грошово-кредитній політиці. Ця пауза відображала більш обережну реакцію Фед на зростання економічних невизначеностей і занепокоєння щодо уповільнення глобального зростання, сигналізуючи про перехід від агресивного звуження до більш вимірюваного підходу.
31 липня 2019 року на Феді знизилася ставка федеральних коштів, що спричинило зростання цін на Bitcoin на 169% від паузи на Федації в січні 2019 року до цього першого скорочення ставки в липні. Стілець нагоди Джером Пауелл приписував зниження ставки глобальним економічним невизначеним умовам, інфляцією з відключенням, коригуванням середини циклу та бажанням підтримувати постійне економічне розширення.
Додаток 1. Bitcoin у 2018–2020 рр. (LHS) порівняно з відсотковими ставками США (RHS)
Незважаючи на те, що Bitcoin спочатку підскочив на 20% після зниження ставки Федеральної резервної системи, цей об’єм був коротким, оскільки ціни знизилися. Незважаючи на те, що протягом року після першого скорочення ставки на чейні на чейні знизився 35% від піку.
Аналогічно, після остаточного зростання ставки Фед у липні 2023 року Bitcoin торгував приблизно на $29 300 і з того часу збільшився більш як удвічі. Однак важливо розглянути менш оптимістичний сценарій, коли Федеральна резервна система починає знижувати відсоткові ставки. Трейдери повинні розуміти основні причини зниження ставки, оскільки контекст таких рішень може суттєво впливати на ринкові реакції.
Цей досвід підкреслює рішення Фед щодо зниження відсоткових ставок у 2019 році, що зумовлене низькою інфляцією, ширшими економічними невизначеністю та необхідністю підтримки поточного економічного зростання.
На відміну від 2019 року, Powell тепер може підкреслити, що, хоча інфляція залишається вищою за цільову 2%-ну, а грошова політика Fed залишається обмежувальною, все ще можна розглянути можливість зниження відсоткової ставки на 25 базових балів (bps). Ця позиція, сором’язлива порізана на 50 п. о., може викликати занепокоєння та надіслати негативний сигнал на ринки. Так само, як і у 2019 році, Bitcoin спочатку міг підвищитися після оголошення про зниження ставки, щоб швидко втратити ці прибутки, оскільки зростають економічні невизначеності.
Інвестори повинні уважно стежити за заявами Паула та ретельно відстежувати економічні дані. Залежний від даних Fed, швидше за все, чекатиме, щоб побачити, як вхідна інформація впливає на рішення щодо відсоткової ставки на майбутніх зустрічах. Мудрі інвестори можуть стратегічно позиціонувати себе перед цими зустрічами з ставки, використовувати свої судження, щоб передбачати ринкові тенденції та відповідно коригувати свої стратегії.
Докладніше про дослідження 10x: https://10xresearch.co/latest/
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.