Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Block Scholes і Bybit (4 вересня 2024 р.): волатильність різко зросла на початковому етапі, оскільки сума відкритих позицій за пут-опціонами BTC вище, ніж за кол-опціонами

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів занурюється в поточний стан криптовалюти, макроподій і торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі та ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Після падіння спотових цін минулого тижня опосередкована волатильність зросла в усій структурі терміну для обох основних криптовалют, особливо на передньому краї. Наприклад, волатильність опціону ETH за 7 днів відповідає волатильності опціонів із довгими тенорними опціонами. Ринки деривативів продемонстрували спотик у напрямку недорогих (OTM) позицій для короткострокових опціонів, що свідчить про зміцнення короткострокових ведмежих перспектив, оскільки спотові ціни залишаються слабкими. 

Негативні настрої зберігаються на ринку криптовалюти, а опціони BTC відображають більший відкритий інтерес для пут-опціонів, ніж дзвінки, тоді як опціони на кол-опціони ETH все ще вище, ніж пут-опціони.

Ознайомтеся з деякими особливостями звіту.

Падіння відкритих відсотків

Після розпродажу на початку серпня відсотки за безстрокові початково зросли, але з тих пір спостерігалась послідовна тенденція зниження після волатильності минулого тижня. Так само знизилися торгові обсяги. Ця тенденція була очевидною протягом останнього місяця, при цьому пікові обсяги набули після значного падіння ціни на початку серпня.

Ставки фінансування SOL постійно стають негативними

Після позитивної торгівлі протягом кількох днів наприкінці серпня SOL постійно показує негативні ставки фінансування, різкий контраст з іншими криптовалютами, які коливалися. Серед них CRV підтримував стабільно позитивні ставки фінансування, тоді як TON повернулася до негативних настроїв після короткого періоду позитивних результатів після арешту генерального директора Telegram.

BTC пут-опціони Відкриті відсотки Опціони кол-опціонів

Незважаючи на те, що передбачувана волатильність опціонів банкоматів коливалася протягом минулого тижня, спостерігається помітне зростання всієї структури строків, особливо за останній день. Ковта вказує на сильніші побажання щодо бульбашкових викликів OTM, коли після виборів спливають довгі тенорні опціони, а також ведмежі наміри для коротких тенорів. 

Зокрема, після закінчення терміну дії опціонів 30 серпня відкриті відсотки за кол-опціони значно знизилися порівняно з путами. Це разом із нещодавніми падіннями цін і стагнантними спотовими цінами призвело до скептицизму до позитивних намірів, що призводить до меншої кількості кол-позицій і зниження торгових обсягів, ніж пут-опціони.

#BybitLearn #BybitResearch