Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Основні моменти:
Щомісячний звіт про волатильність опціонів занурюється в розуміння волатильності опціонів, щоб надихнути вас на наступний крок у криптовалюті.
Bitcoin (BTC) демонструє сильні бичачі сигнали, коли він досягає позначки $100 тис., зумовленої підвищеним попитом на кол-опціони та ринок, який швидко реагує на спостерігання за рухами цін.
Ethereum (ETH) ймовірно перевершить Bitcoin, набравши оберту після значущих ринкових подій, у тому числі відставки голови SEC Гарі Генслера, який змінив фокус трейдера та спрямував його на ETH.
Ознайомтеся з основними моментами звіту.
Нестабільність опціонів окреслює переконливий виклад для Bitcoin, коли він наближається до етапу $100 тис. У результаті 5 листопада 2024 року на американських виборах непряма волатильність Bitcoin зазнала значного зростання, а короткострокова непряма волатильність зросла приблизно на 25 відсотків вище за закінчення терміну дії після обрання. Цей шип вказував на сильну бичачу позицію на ринку деривативів, оскільки трейдери прагнули отримати прибуток від очікуваних руху цін, зумовлених виборчими результатами.
Відразу після виборів відбулося різке зниження короткострокової волатильності, що узгоджується з об’ємом спотових цін, що, у свою чергу, призвело до вищої реалізованої волатильності. Однак зниження неявної волатильності не відображало довготривалих ведмежих намірів, а натомість означало тимчасове зниження невизначеності щодо результатів виборів. Термін «структура неявної волатильності» демонструє складний взаємозв’язок: хоча короткострокова волатильність знизилася, довші варіанти залишалися стабільними понад 50%.
Шкідливий кол-/пут свідчить про високий попит на бульварні кол-опціони щодо ведмежих пут-опціонів після виборів, що відображає підвищений вплив під час мітингів BTC і ETH. Однак, коли BTC повернувся до $91,3K, скус зсунувся на 6% у напрямку пут-опціонів, сигналізуючи ведмежий настрій. Це не узгоджувалося з ф’ючерсними ринками, на яких ціни залишалися вище спотового рівня, що свідчить про постійну знущання. Шахрайство в напрямку OTM призводить до зростання попиту на захисні хеджування, а не до відсутності кол-відсотку. Зрештою, це свідчить про те, що трейдери вважають, що будь-який продаж буде тимчасовим, що підтверджує ідею, що волатильність необхідна для досягнення BTC позначки $100 тис.
На відміну від Bitcoin, за останні тижні Ethereum (ETH) виявився більш стабільним бульварним активом. Незважаючи на те, що BTC і ETH продемонстрували подібні моделі волатильності відразу після виборів, Ether продемонструвала помітну стійкість і підвищену динаміку, особливо в результаті відставки Гері Генслера. Ця політична зміна позитивно вплинула на ринкову динаміку ETH, що призвело до підвищення попиту на опціони ETH.
Випереджає Bitcoin під час критичних ринкових подій, зокрема на виборах і оголошеннях ETF у 2024 році. Після відставки Gensler ETH здобула значну тягу, при цьому трейдери все більше зосереджуються на Ethereum як більш приваблива інвестиція. Ця зміна проявляється у значних падіннях коефіцієнта спотової ціни BTC і ETH, що свідчить про те, що трейдери перерозподіляють свої вподобання щодо ETH.
Розбіжність у неявній волатильності між опціонами BTC і ETH додатково підкреслює цю тенденцію, оскільки співвідношення неявної волатильності для опціонів ETH перевищило значення BTC, що відображає сильніший попит на необов’язковість ETH. Історично ETH демонстрував вищу волатильність порівняно з Bitcoin. Це нещодавнє зростання передбачуваної волатильності ETH відновлює типову модель ETH, що керує премією на ринку опціонів.
Крім того, скус опціонних цін змінився на користь викликів як BTC, так і ETH, але скус ETH залишився більш надійним. Це свідчить про сильніший бичачий настрій щодо ETH, оскільки трейдери більш агресивно позиціонують свою ціну порівняно з Bitcoin. Оскільки ринок продовжує розвиватися, зростаюче домінування Ethereum і бульбашкові сигнали з позиції опціонного ринку, він як провідний суперник у криптовалютному середовищі, що збільшує ймовірність перемоги Bitcoin найближчим часом.
#BybitLearn #BybitResearch
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.