Звіт Bybit X FXStreet про традиційні фінанси: імпульс може підняти Nasdaq-100 до 25 000, незважаючи на ризики концентрації

Основні моменти:

• Nasdaq-100^® включає 100 найбільших нефінансових компаній, що котируються на фондовій біржі Nasdaq.

• Технологічне лідерство неушкоджене: На Велику сім зараз припадає 45% загальної ваги індексу.

• Випереджайте ризики та прибутки: Тарифні кінцеві терміни 8–9 липня та кінцевий термін 12 серпня в Китаї можуть призвести до волатильності.

• Попит на ШІ залишається високим: Продовження інвестицій в інфраструктуру ШІ підтримує провідних чипмейкерів і хмарних гігантів.

• Налаштування відсоткової ставки: Зустріч Федеральної резервної системи 30 липня — це найперше вікно для потенційного зниження ставки.

• Технічні налаштування: RSI сигналізує про опір у діапазоні 68–74, при цьому ключові цілі Fibonacci — 23 214, 24 000 і 25 000.

• Заспокойтеся перед штурмом: Nasdaq-100 торгує майже рекордно високими показниками перед запакованим календарем з липня по серпень.

Макроекономічні умови та зростання ШІ

Nasdaq-100 залишається стійким до Q2 2025 року, що підтримується інвестором-оптимізмом щодо штучного інтелекту (штучний інтелект) і стабільним макроекономічним середовищем. На сьогоднішній день індекс зростає на 3%, і його потенціал значно перевищує через його високу концентрацію в фірмах, орієнтованих на ШІ.

Чипмейкери, як-от NVIDIA, AMD і Broadcom Inc., а також спеціалісти з інфраструктури ШІ та лідери хмарних сервісів, як-от Microsoft, Amazon і Meta, продовжують користуватися структурним попитом. Оскільки програми ШІ розширюються серед інструментів продуктивності, хмарних обчислень і платформ для споживачів, ентузіазм інвесторів залишається сильним.

Макроекономічні умови також відіграють критичну роль, оскільки нижча інфляція та знижені відсоткові ставки зазвичай надають перевагу технологічним акціям шляхом покращення оцінок і очікувань щодо зростання. На 18 червня 2025 р. заплановано наступне рішення щодо курсу Федеральної резервної ставки без змін поточної ставки в 4,5%. Однак її наступна зустріч 30 липня буде ретельно контролюватися на предмет потенційного скорочення, що буде бичачим сигналом для секторів зростання.

Тарифні ризики та сезон доходів

Напруга геополітичної торгівлі залишається основним ризиком для Nasdaq-100, особливо з огляду на вплив багатьох її найкращих акцій на весь світ. Політика торгівлі президента США Трампа впровадила три критичні терміни:

• 8 липня: Закінчення терміну дії взаємних тарифів (11–50%) у країнах міжнародної торгівлі.

• 9 липня: Впровадження 50% тарифів на імпорт до Європейського Союзу.

• 12 серпня: Припинення дії 90-денної паузи за 145% тарифами проти Китаю.

Ці зміни політики можуть суттєво вплинути на всесвітньо інтегровані фірми, як-от Apple, NVIDIA та Tesla, які мають значні ланцюги постачання та клієнтські бази в Китаї. Неспроможність забезпечити торгові угоди може вплинути на ці акції, тоді як затримка або розв’язання може призвести до настрої в технологічному секторі.

Середина липня також відзначає початок сезону доходів. Зі зростанням очікувань доходи сюрпризів у будь-якому напрямку можуть стимулювати різкі рухи в індексі Nasdaq-100.

Ризик концентрації: величезна сім

На Nasdaq-100 значною мірою впливає невелика група технологічних гігантів, відомих як «Велика сімка» — Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, NVIDIA, Meta і Tesla, які зараз становлять приблизно 45% індексу. Їхня поточна вага така:

• Яблуко: 9%

• Microsoft: 9%

• NVIDIA: 8%

• Amazon: 6%

• Alphabet: 6%

• Мета: 4%

• Тесла: 3%

Зважаючи на їхнє домінування, рухи лише кількох із цих акцій можуть суттєво вплинути на загальну продуктивність індексу.

Технічний аналіз

Nasdaq-100 продовжує торгувати трохи нижче свого рекордного максимуму в 22 232, при цьому бульбашковий імпульс залишається незмінним. На основі 4-годинного графіка ми бачимо таке:

• Відносний індекс сили (RSI) — це сигнальний опір від 68 до 74.

• Розрив може призвести до руху до розширення 2,618 Fibonacci на 23 214, а розширення 3,618 — на 24 000, навіть без фундаментальних каталізаторів.

• Індекс відносної сили (RSI) пропонує більш позитивний імпульс, оскільки він все ще перебуває нижче опору на рівні 63.

• Якщо з’являться додаткові макроновини, як-от роздільна здатність або зниження ставки тарифів, RSI може призвести до рівня 78 травня, прискорюючи дохід до розширення 4,236 на рівні 24 563.

• Це розмістить індекс так, щоб він досяг цілі на 25 000 років, особливо якщо імпульс посилюється.

Загалом:

Без макрошоку як розширення RSI, так і Fibonacci підтримують стабільний підйом до нового рекордного рівня для Nasdaq-100. Однак для досягнення мети на 25 000, ймовірно, знадобиться бульварні каталізатори, як-от звільнення від тарифу або зменшення грошової політики.

Висновок

Враховуючи очікування щодо відсоткової ставки, кінцеві терміни та прибутки за тарифною політикою — усе сходиться в липні та серпні 2025 року, Nasdaq-100 може наближатися до критичного значення. Індекс підтримується зростанням ШІ, стабільним макросередовищем і сильним технічним імпульсом.

Підтверджений прорив вище 22 232 може відкрити двері до 23 214 і потенційно до кінця року 25 000. На сьогодні Nasdaq-100 залишається одним із найдоступніших індексів, коли ми вирушаємо в нестабільне літо.