Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Ринок криптовалюти зазнав значних змін з моменту перемоги президентських виборів Трампа в США в 2024 році, при цьому великі компанії отримують вигідніше регуляторне середовище для криптовалютних фірм. Одним із найвідоміших моментів у цій еволюції був успішний IPO компанії Circle — емітента стейблкоїна USDC. Публічний дебют Circle з кодом акцій CRCL не лише ознаменував значне досягнення для компанії, але й заклав початок хвилі потенційних IPO у секторі криптовалюти, які можуть збудити інвесторів у 2025 році.
Шлях Кола до того, щоб стати публічною компанією, почався зі свого стратегічного рішення об’єднатися зі спеціальною компанією з придбання (SPAC). Цей шлях стає все більш популярним серед технологічних компаній, які прагнуть оприлюднити, оскільки він часто забезпечує швидший і менш громіздкий процес, ніж традиційні IPO. IPO компанії Circle був особливо важливим, оскільки вона підкреслила зростаюче прийняття криптовалют у основних фінансах.
Після дебюту акції Circle вийшли з ціни IPO $31 і закривалися до $107 протягом першого тижня торгівлі, що зумовлено збільшенням впровадження криптовалюти та зростанням попиту на стейблкоїни.
Інвестиційні банкіри недооцінюють оцінку Клуба під час IPO, незважаючи на значний попит інвестора, включно з відсотками від ARK Invest. Надмірна підписка виявила це помилкове судження. Незважаючи на початкові відсотки, ARK Invest придбав акції лише через вторинний ринок після дебюту. Цей сильний інтерес до фонду міг би виправдати вищу ціну IPO. Очевидно, що традиційні способи оцінки не є достатніми для криптовалютних компаній, принаймні зараз, через нестачу публічних криптовалютних фірм. Інвестиційні банкіри, здається, не знайомі з точною оцінкою криптовалюти.
Після вражаючого першого тижня показники оцінки свідчать про те, що оцінка CRCL є надмірно високою. Однак ретельніше вивчення фінансових показників Circle виявляє значний потенціал для підвищення прибутковості. У першій половині 2024 року Tether повідомив про прибуток у розмірі $5,2 мільярда з чистим операційним прибутком у розмірі $1,3 мільярда лише у другому кварталі, що свідчить про чисту операційну маржу на рівні 25%. На відміну від цього, чиста операційна маржа CRCL за 2024 рік становить лише 10%, згідно з даними пошуку Alpha. Якщо прибутковість CRCL досягне рівня Tether, його співвідношення P/E значно знизиться приблизно до 50x. Хоча P/E-співвідношення 50х залишатиметься підвищеним, це не є незвичним явищем для компаній традиційного фінансування, що швидко розвиваються.
Крім того, рідкість емітентів стейблкоїнів на ринку TradFi має надати певну премію за оцінку CRCL.
На бичачому ринку 2022 року IPO Coinbase демонструвала тенденції, подібні до недавнього досвіду CRCL, з різким зниженням ціни акції, що відображає ширшу ринкову корекцію, яка почалася наприкінці 2022 року. У цій спаді частка Coinbase знизилася з $3000 до менш як $100. Отже, інвесторам CRCL рекомендується очікувати підвищення волатильності — поширений ризик зростання акцій, таких як Coinbase і Circle. Незважаючи на ці занепокоєння, є оптимізм, оскільки Coinbase відновила ціну своєї частки протягом наступних двох років.
З успіхом Circle як тло, багато компаній у криптовалютному просторі зараз спостерігають за публічними ринками. Окрім анонсованого плану IPO від Gemini, потенціал для хвилі IPO у 2025 році може викликати оновлене захоплення на ринку, при цьому кілька кандидатів можуть зробити свій слід.
1. Відповідає
Будучи провідним розробником екосистеми Ethereum, компанія Consensys зробила значний внесок за допомогою таких продуктів, як MetaMask та Infura. Оскільки оцінка оцінюється приблизно в $7 мільярдів, компанія, як повідомляється, перебуває в сильному становищі для розгляду IPO, а публічний лістинг Consensys може привернути увагу через свою ключову роль у розвитку децентралізованих фінансів (DeFi).
2. Кредитор
Кредитор, відомий своїми апаратними гаманцями, які забезпечують безпечне зберігання криптовалют, є ще одним сильним кандидатом для IPO. Компанія здобула популярність як серед окремих інвесторів, так і серед інституцій, оскільки кібербезпека стає все більш важливою проблемою у криптовалютному просторі. Публічна пропозиція Ledger може ще більше зміцнити репутацію компанії як лідера в секторі безпеки.
3. Вогнеблаки
Файєрблоки, інституційний постачальник депозитарної служби, ознаменували, що його оцінка зросла приблизно до $8 мільярдів. З інституційним інтересом до криптовалют зростають, IPO від Fireblocks може бути особливо привабливим для інвесторів, які прагнуть отримати вигоду від зростаючого впровадження цифрових активів традиційними фінансовими установами.
4. Kraken
Як одна з найбільших бірж криптовалюти в США, Кракен став основним елементом спільноти криптовалюти. Компанія висловила намір оприлюднити найближчим часом, і IPO, ймовірно, створить значний глузд на ринку криптовалюти, оскільки надійна торгова платформа Kraken і відданість дотриманню нормативних вимог може зробити її привабливим варіантом для інвесторів.
5. Ланчаліз
Chainalysis, аналітична фірма блокчейн, позиціонувала себе як важливий гравець, який допомагає компаніям і урядам розуміти технологію блокчейну. У зв’язку з посиленням регуляторної перевірки в криптовалютному просторі послуги «Ланксейліз» користуються високим попитом. Публічна пропозиція може дозволити компанії розширити свою діяльність і зміцнити лідерство на ринку.
6. Бітум
Bithumb, одна з найбільших бірж криптовалюти Південної Кореї, за повідомленнями, планує IPO на KOSDAQ з потенційними прагненнями внести лістинг на Nasdaq-100. З огляду на зростання зацікавленості на азіатських ринках, публічний дебют Bithumb може привабити світових інвесторів, які прагнуть перейти на зростаючу криптовалютну сцену в Азії.
Крім зазначеного вище, Blockchain.com, біржа криптовалюти та трейдер блоків із сильною базою користувачів, а Animoca Brands — провідний гравець у грі web3, який зосереджений на розробці ігор для заробляння, і є на радарі для потенційних IPO.
Очікувана хвиля криптовалюти IPO у 2025 році може суттєво вплинути на настрої на ринку. Оскільки все більше компаній входять у публічну арену, законність криптовалютної галузі зростає. Інвестори, ймовірно, приваблюватимуться цими пропозиціями, особливо враховуючи досвід успіху, продемонстрований IPO компанії Circle.
Крім того, зростаючий попит на криптовалюту та технологію блокчейну свідчить про те, що ринок готовий до нових можливостей. Інвестори прагнуть долучитися до наступного покоління цифрових фінансів, які будуть уважно стежити за цими майбутніми IPO, що можуть забезпечити прибуткові точки входу в мінливий ландшафт криптовалютної галузі.
Успішний IPO компанії Circle встановив орієнтир для сектора криптовалюти, проклавши шлях до низки потенційних публічних пропозицій у 2025 році. Компанії, такі як Consensys, Ledger, Fireblocks і Kraken, — це лише кілька прикладів багатьох гравців, які прагнуть зробити свою присутність відомою на публічних ринках.
Оскільки криптовалютний ландшафт продовжує зростати, ці IPO могли не лише збуджувати інвесторів, але й ще більше узаконити роль криптовалют у глобальній економіці. Майбутнє виглядає багатообіцяючим, а найближчі роки можуть стати свідками трансформаційної епохи як для ринку криптовалюти, так і для його зацікавлених сторін.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.