Звіт Bybit про криптовалютну аналітику: як вересневе зниження ставок, перше з грудня 2024 року, може вплинути на криптовалюту і короткострокові цінові орієнтири для BTC і ETH?

Зауваження голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла щодо потенційного зниження відсоткової ставки у вересні є ключовим моментом для глобальних фінансових ринків. Для галузі криптовалюти — класу активів, який дуже чутливий до макроекономічних змін — цей шарнір дов’язки може відродити настрої інвесторів, збільшити ліквідність і, можливо, стимулювати бичачий цикл. У цій статті розглядаються наслідки потенційного зниження ставки в ширшій галузі криптовалюти, особливо короткострокових показників криптовалюти. 

Потенційне зниження ставки може призвести до початку нового циклу скорочення ставки

Тарифи нагодованих коштів. Джерело: Торгівля економікою

З грудня 2024 року Федеральна резервна система дотримується обмежувальної позиції грошової політики, підтримуючи відсоткові ставки на рівні 4,5% у спробі приборкати потенційний інфляційний тиск відповідно до тарифної політики Трампа. Зниження ставки у вересні ознаменує перший крок зростання Фед у 2025 році, що свідчить про потенційну зміну його політики від стримування інфляції до економічної стабілізації. 

Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл наголосив у своїй промові на симпозіумі з економічної політики Джексона для холдингу цього тижня, що поточна стабільність безробіття та ширші ринкові показники на ринку праці дають центральному банку простір для обережності, оскільки він оцінює потенційні зміни у грошовій політиці. Він описав ринок праці як такий, що має «цікавий тип балансу», який формується помітним уповільненням як у пропозиції доступних працівників, так і у попиті роботодавців — незвична динаміка, яка свідчить про зростання вразливостей у працевлаштуванні.

Powell попередила, що ризики зростання роботи зростають, і що маркетологи повинні обережно переміщувати делікатну угоду між інфляцією гальмування та уникати падіння безробіття. Він зазначив, що постійне інфляція може частково посилюватися зовнішніми факторами, включно з тарифами, запровадженими президентом Дональда Трампа, які можуть призвести до витрат для споживачів і бізнесу. Відповідно до подвійного мандата Федеральної резервної системи — для сприяння максимальній зайнятості та підтримання стабільності цін — Powell підкреслила важливість балансування обох цілей, особливо в умовах економічної невизначеності.

Ринкова реакція на Криптовалюта та короткострокова цільова ціна

Ринок криптовалюти зріс у відповідь на останні зауваження Powell, відображаючи ширше зростання в американських еквівалентах. Bitcoin піднявся на 4%, Ether зріс на 13,7%, а хвиля двозначного приросту розповсюдилася в альткоїнах.

На нашу думку, якщо очікувана вереснева ставка ставить початок нового циклу пом’якшення, криптовалютний простір може знаходитися на межі ширшого об’єму, що потенційно може підвищитися на свіжих рекордах за весь час на великих токенах. 

Далі розгляньмо прогнозовані цільові ціни на Bitcoin і Ether.

Короткострокові та довгострокові цільові ціни Bitcoin

Аналітик зі стандартним статутом прогнозує, що до 2025 року ціна кожної одиниці Bitcoin досягне $120 000. Кілька інших аналітиків прогнозують BTC на $200 000 за одиницю протягом 2025 року.

Ціна Bitcoin. Джерело: Bybit

Bybit прогнозує середню ціль близько $150 000 на 2025 рік, посилаючись на виведення коштів у циклі 2024 року.

Лонг довгострокова ціна

Для довгострокових інвесторів важливо зосередитися на п’ятирічній цілі. 

Джерело: Інвестувати в ARK

ARK прогнозує ціль на $300 000 до 2025 року. Тим не менш, корисно взяти до уваги ринкову капіталізацію в розмірі $22,5 трильйонів золота. Якби Bitcoin мав таку ж ринкову капіталізацію, що й золото, він коштував би приблизно $1 мільйон на одиницю. За п’ять років, навіть якщо Bitcoin сягає лише половини ринкової капіталізації золота, його цільова ціна становитиме $500 000.

Короткострокова та довгострокова цільова ціна Ether

Учасники ринку та технічні аналітики стежать за такими ключовими рівнями ETH:

Критичний рівень опору для відновлення залишається $4867. Успішний розподіл над цією зоною подасть сигнал на новий бичачий етап. Примітка, що $5000 — це не просто кругла цифра — це психологічний етап. ETH історично боровся з кожним тисячодоларовим прирістом, перш ніж збільшити його.

Bybit відтворює ширший консенсус ринку, визначаючи $5000 як наступний великий рівень опору Ethereum. Як зазначалося, цей поріг не просто технічний — він глибоко психологічний. Історично кожна тисяча інкрементів виступала психічним бар’єром для трейдерів та інвесторів, часто вимагаючи кількох спроб до рішучого розподілу. Здатність ETH перемагати ці рівні зазвичай сигналізує про початок нових бичачих фаз, що зумовлено оновленням довіри та імпульсом. Завдяки надходженню біржового фонду (ETF) і зміцненню фундаментів мережі багато аналітиків вважають, що чиста перерва на суму понад $5000 може відкрити шлях до $5500 і більше, особливо якщо макроугоди залишаються сприятливими, а інституційні інтереси продовжують розвиватися.

Середньострокова цільова ціна

Учасники ринку прогнозують цільовий показник ціни Ether на кінець 2025 року в діапазоні від $6728 до $7194, що відображає зростаючу впевненість як у довгостроковій траєкторії, так і в стабільному бичачому імпульсі.

Джерело: TradingView

Нещодавнє відновлення ціни Ether віддзеркалюється в його ринковій вартості до реалізованого співвідношення вартості (MVRV) — ключового ончейн-метра, який використовується для оцінки того, чи надмірна або недооцінена вартість активу порівняно з його історичним середнім значенням. На початку квітня 2025 року MVRV Етера знизився до 0,88, що свідчить про період недооцінки та обачливості інвесторів. З того часу він різко поповнюється до 2,11, відображаючи поновлену ринкову впевненість і зростаючий спекулятивний інтерес.

Ця траєкторія зростання в MVRV свідчить про те, що Етер вступає у більш бичачу фазу. Історично під час пікових ринкових циклів коефіцієнт MVRV ETH досягав значно вищих рівнів. 

Приклад.

• У піку циклу 2021 року коефіцієнт MVRV Ethereum досяг приблизно 2,7, що у разі повторення означає цільову ціну близько $5600 за одиницю.

• У піку циклу 2017 року коефіцієнт MVRV Ethereum зріс майже до 5,0 — рівня, який у разі повторного відвідування може підтримати прогноз середньострокової ціни до $10 500 за ETH.

Ставка зниження впливу на інституційну та роздрібну поведінку

Установи

Джерело: CoinGlass

Інституційний інвестори дедалі більше позиціонують себе для переходу в цифрові активи, а хедж-фонди та менеджери активів потенційно переводять капітал від традиційних еквівалентів до криптовалют. Ця тренд набирає обертів, оскільки макроекономічна невизначеність та нестабільність ринку капіталу є рушійною силою попиту на альтернативні інвестиції. Bybit очікує, що спотові ETF все ще будуть основними джерелами впливу для некриптовалютних установ. До кінця 2025 року Активи в управл. для Спот ETF Bitcoin може досягти $200 мільярдів.

Роздрібна торгівля

З іншого боку, зниження відсоткової ставки часто призводить до хвилі участі, спричиненої FOMO, оскільки нижчі витрати на позики та більш життєзабезпечення грошового середовища сприяють поглинанню ризиків. Історично дов’язні сигнали Федеральної резервної системи призвели до зростання пошукової діяльності в Інтернеті, пов’язаної з інвестуванням у криптовалюту, а потім до зростання обсягу створення гаманця та реєстрації на біржі. Цей приплив роздрібних інвесторів зазвичай посилює короткострокові рухи цін і збільшує ринкову волатильність, особливо в альткоїнах і токенах, що розвиваються.

Оскільки більшість криптовалюти продовжує досягати кількох рекордно високих рівнів, ми очікуємо більшої поведінки FOMO від роздрібних інвесторів, які прагнуть отримати доступ до криптоактивів.

Заключні слова

Хоча скорочення ставки пропонує кілька потенційних переваг, важливо зазначити, що зниження відсоткової ставки за вересень залишається непідтвердженим. Незважаючи на зростання оптимізму, рішення все ще залежить від майбутніх економічних даних і оцінки Федеральної резервної системи.

Джерело: FedWatch від CME Group

Очікування на ринку для зниження базової ставки на 25 балів (bps) у вересні зросли до 85,3%, а решта 14,7% інвесторів очікують більш агресивного зниження базової ставки на 50 балів. Однак, якщо майбутні дані про працю до зустрічі Федеральної резервної системи 16–17 вересня свідчитимуть про постійну силу на ринку праці, ймовірність скорочення на 25 п. о. може знизитися, потенційно знизивши очікування щодо зниження ставки до кінця 2025 року.

Bybit підсумувала потенційні сценарії в таблиці нижче. Інвестори можуть змінювати свої ринкові позиції, оскільки на початку вересня надходить більше даних про працю.