Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Основні моменти:
Наша щотижнева аналітика деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.
Після переважної торгівлі боком наприкінці квітня 2025 року торгова угода між США та Великобританією спричинила об’єм криптовалюти. З лютого BTC вперше зросла після $100 тис., але саме ефективність ETH привернула увагу ринку деривативів.
Збільшення спотової ціни ETH на 23% призвело до інверсної структури терміну та різкого зростання волатильності фронтального кінця. Пут-/кол на ETH перемістився з ведмежої упередженості на майже 10% в напрямку викликів OTM. Інші індикатори тонів, як-от ставки фінансування та дохід від ф’ючерсних угод, також підтримували об’єм. На відміну від цього, у той час як ставки фінансування та скве зростають, його передбачувана волатильність залишається низькою на рівні 40%, понад 30 пунктів нижче передбачуваної волатильності ETH за 7 днів.
Ознайомтеся з основними моментами звіту.
ETH значно перевершив BTC і 10 найкращих криптовалют, відзначаючи свій найбільший прибуток за один день з травня 2021 року. Ринок опціонів відображав цей ентузіазм із неявною волатильністю для коротких тенорів, що різко зростають та інверсують структуру строків ETH, що, таким чином, відрізняється від мутантної, позитивно нахиленої структури BTC. 7-денний тенор ETH зараз торгує з 33-бальною премією, а не з премією для BTC.
Хоча ETH домінує у відкритому інтересі BTC, він бачить протилежну тенденцію. 8 травня 2025 року обсяги опціонів зросли на $120 млн, що більш ніж удвічі перевищує типовий щомісячний обсяг, а кількість викликів збільшилася на $60 млн. ETH тепер має позитивну криву ф’ючерсних ставок і ставки фінансування, а також сильний тремтіння щодо викликів OTM.
Суттєві результати ETH на поточному криптовалютному об’ємі призвели до биття на ринку деривативів. Ставки фінансування зросли, дохід від ф’ючерсних пропозицій є дуже позитивними, а пут/кол-спрей значно змінився на виклики OTM, і зараз наближається до 10%. Це різко контрастує з початком квітня, коли скус становив 20% у бік пут-опціонів OTM. Незважаючи на те, що ETH недосконала (відносно BTC та інших «вбивців ETH»), вона відновилася в цьому ралі, а співвідношення ETH/BTC зросло після того, як мине більша частина року.
Оголошення про першу торгову угоду з адміністрацією США, що розпочалася майже за 30 днів до 90-денної паузи в тарифах Трампа, зольованих криптовалютних ринків, що призводить до збільшення BTC понад $100 тис. Дивно, що непряма волатильність залишалася пригніченою, не інверсуючи структуру терміну BTC, при цьому передня волатильність торгується приблизно на рівні 18 місяців з низьким рівнем 35–40%. 8 травня 2025 року обсяги опціонів збільшилися, при цьому обсяг кол-опціонів досяг $189 млн, знижуючи тенденцію минулого тижня до більших обсягів пут-опціонів. Тим часом відкриті відсотки неухильно зросли до $300 млн, що є найвищим рівнем цього місяця, але залишаються значно більшими для пут-опціонів, ніж для дзвінків, незважаючи на зростання ціни.
#BybitLearn #BybitResearch
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.