Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Основні моменти:
Щомісяця ми надсилаємо інформацію про волатильність опціонів, щоб надихнути вас на наступний крок у криптовалюті.
Тенденції нестабільності: У квітні 2025 року BTC побачила, що через хаос тарифу неявна волатильність зросла вище за 75%, але вона знизилася до 35% протягом тижня, що свідчить про неймовірне короткочасне падіння очікувань щодо волатильності, незважаючи на поточну макроневизначеність.
Настрої на ринку на $100 тис. Прибуток BTC на ринку деривативів на суму понад $100 тис. було досягнуто з ентузіазмом, що свідчить про те, що трейдери більше не вважають цей рівень значним психологічним бар’єром, і об’єм, швидше за все, не буде стійким.
Висока ефективність Ethereum: ETH значно перевершив BTC з 23% зростанням, що призводить до зростання попиту на короткі дзвінки та позитивної зміни на ринку опціонів, що висвітлює оновлені бичачі наміри.
Сезонні моделі волатильності: Історичні тренди свідчать про потенційний літній волатильність у магазині BTC, ставлячи запитання про те, чи повториться цей профіль у 2025 році серед поточних макроекономічних проблем.
У квітні 2025 року на ринку криптовалют спостерігала значну волатильність, на яку особливо вплинула політика торгівлі США. Оскільки президент Трамп оголосив круті взаємні тарифи, криптовалютний ландшафт зазнав різких коливань. Bitcoin (BTC) спочатку продемонстрував стійкість, незважаючи на масові розпродажі в еквівалентах і доларах США, щоб до початку квітня знизитися з $88 до $75 тис. Цей період характеризувався значним зростанням передбачуваної волатильності, яка досягла максимуму вище 75%, оскільки трейдери прагнули захисту через короткострокові пут-опціони. Однак, оскільки тарифи зіткнулися з помірною волатильністю, передбачувана волатильність знизилася до 35% до середини квітня, позначаючи найнижчий рівень з початку березня.
Цікаво, що незважаючи на зниження волатильності короткого тенора, задній кінець структури терміну BTC залишився підвищеним, що свідчить про те, що учасники ринку очікують підвищення волатильності в середньостроковій перспективі. На тлі цього фону усвідомила, що волатильність впала нижче п’ятирічного середньорічного сезону, що узгоджувалося з подібними трендами за попередні роки та свідчить про потенційний літній нестабільність. Історичний шаблон контрастує з тим, що BTC часто стикається з волатильністю, забираючи в травень, задаючи запитання про те, чи збережеться ця тенденція.
Реакція ринку на зростання BTC вище порогу $100 тис. була помітно знижена порівняно з попередніми випадками. У той час як BTC оцінив 20% після початкового розпродажу тарифів, ринок деривативів показав відключену відповідь. 25-дельтова пут-опціон/кол-скуп, показник ринкових настрої, вказував лише на незначну упередженість щодо недостатніх телефонних дзвінків, що різко контрастувало з настроєм раніше, коли BTC вперше порушив позначку $100 тис. у грудні 2024 року. Ця відсутність випереджень свідчить про те, що трейдери більше не розглядають $100 тис. як значну точку перегину, висловлюючи занепокоєння щодо стійкості об’єму.
Тим часом, ставки фінансування та неявна волатильність, хоча й ще бурхливі, не досягнули крайніх показників, що спостерігалися в попередні місяці, що свідчить про більш обережний намір на ринку. Відносини між спотовою ціною BTC та неявною волатильністю свідчать про те, що, хоча трейдери оптимістичні, вони очікують, що BTC підійде до попередніх стабільних показників, перш ніж змінювати свої очікування щодо волатильності.
На відміну від BTC, Ethereum (ETH) продемонструвала значну стійкість і перевищив основні криптовалюти, збільшивши на 23% протягом ночі за сприятливими торговими новинами. Цей об’єм каталізував зростання попиту на короткі дзвінки, значно підвищуючи очікування щодо фронтальної волатильності. Відповідь на ринку деривативів була надійною, інверсуючи структуру терміну та вказуючи на оновлену бичачу направленість до ETH, навіть якщо вона торгує значно нижче її рекордно високої ставки.
Ринок опціонів ETH демонстрував перехід від нейтральної до злегка негативної манії до 10% упередженості на користь недорогих викликів, що відображає впевненість ринку в потенціалі ETH до повернення втраченого прибутку. Незважаючи на загальну макроекономічну невизначеність, попит на опціони ETH свідчить про те, що трейдери оптимістично ставляться до майбутніх змін цін Ether.
Отже, у квітні 2025 року було виділено складну взаємодію між макроекономічними факторами та динамікою ринку криптовалюти. Хоча BTC стикався з труднощами в отриманні сильних відгуків на ринках деривативів після повернення порогу $100 тис., показники ETH вказували на розбіжність у настрої на ринку. Оскільки трейдери орієнтуються на мінливий ландшафт, потенціал сезонної волатильності та вплив макроекономічних подій залишаться критично важливими факторами формування майбутніх ринкових очікувань.
#BybitLearn #BybitResearch
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.