Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (23 жовт. 2024 р.): Очікування затишшя на ринку перед виборами в США на тлі зниження 7-денної волатильності ATM

Основні моменти:

• Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів занурюється в макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Всього за два тижні до виборів спостерігалась волатильність на номіналах (ATM) для 14-денних опціонів тенора, незважаючи на загальну тенденцію до зниження передбачуваної волатильності. Це створило помітну круту структуру терміну. Речення залишається бичачим, про що свідчать ключові показники: відкрита частка як у ф’ючерсах, так і в кол-опціонах зростає, а ставки фінансування позитивні для всіх відстежуваних токенів, а не лише BTC та ETH.

У міру наближення виборів у США очікується, що ринок буде спокійним, що свідчить про рівень $70K Bitcoin може бути видимим лише після листопада.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Усі токени мають високі ставки фінансування

Усі токени демонструють стабільно високі та позитивні ставки фінансування для безстрокових контрактів, що свідчить про чітке формування бичачих настроїв у криптовалютній екосистемі. Накопичення довгих позицій, що вимагають кредитного впливу, є ключовою тенденцією для спостереження, відмічаючи перші чіткі ознаки того, що трейдери позиціонують себе перед виборами. Навіть коли спотові ціни повертаються з початку жовтня, трейдери все ще схильні до довгої експозиції з кредитним плечем, незважаючи на комісії за курс фінансування.

Домінування опціонів на кол-опціони BTC

Опціони кол-опціонів BTC є найбільш видатними у відкритих позиціях, що додатково відображає бульбашкові наміри перед виборами. Ця подія є значним чинником неявної волатильності, при цьому 14-денний тенор має помітне зростання порівняно з попереднім тижнем. На відміну від цього, непряма волатильність в інших тенорах, як правило, знижується. 

Опціон на 7-Day Плунжери волатильності

Варто відзначити, що передбачувана волатильність за 7 днів характеризується значними коливаннями, що призводить до загального зниження рівнів і помітно крутої термінової структури. Залишилося всього два тижні до виборів, і учасники ринку в першу чергу отримують потенційний вплив цієї події на короткострокові рухи.

#BybitLearn #BybitResearch