Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (16 жовт. 2024 р.): Волатильність опціонів на BTC випереджає вибори у США

Основні моменти:

• Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів занурюється в макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі та ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Незважаючи на нещодавнє зростання спотових цін, залишається суттєвий розрив між давньою та короткою неявною волатильністю. У результаті учасники ринку більше зосереджуються на очікуваннях після вибору в США, а не на останніх бичачих тенденціях спотових цін. Ця зміна призвела до зростання реалізованої волатильності за 7 днів, яка тепер відповідає рівням передбачуваної волатильності 30-денних опціонів тенора. Крім того, бичачі відповіді на спотові цінові рухи очевидні в безстрокових ставках фінансування, які зараз є позитивними майже для всіх токенів.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Ф’ючерсні заходи фіналізуються з початку вересня, але все ще лаги за перпсами

Протягом минулого тижня відкриті відсотки за ф’ючерс зазнали лише незначного зростання. Хоча значне зростання спотових цін підняло BTC до верхнього кінця свого діапазону, це зростання не було узгоджено з відповідним зростанням відкритих ф’ючерсних позицій, які ще не повернулися до своїх рівнів до закінчення терміну дії опціону наприкінці вересня.

Спеки на відкриті відсотки

На відміну від ф’ючерсного ринку, безстроковий відкритий відсоток своп зріс відповідно до бичачої цінової дії на початку цього тижня, досягнувши найвищого рівня за останній місяць. Як і на ф’ючерсних ринках, у понеділок і вівторок значно зросла торгова активність, оскільки спотова ціна зросла. Це призвело до збільшення кількості бульварних настроїв, що призвело до збільшення участі в безстрокових контрактах. BTC продовжує домінувати на ринку, а трейдери чітко надають перевагу Bitcoin у порівнянні з Ethereum у своєму позиціонуванні.

Опціони BTC волатильність лобові вибори в США

Минулого тижня передній кінець передбачуваної волатильності термінової структури залишався відносно стабільним, підкресливши значне від’єднання між довгими та короткими опціонами, особливо з огляду на майбутні вибори в США. У результаті ринок деривативів реагує більше на очікування після вибору, ніж на останні бичачі рухи спотовими цінами, які нарешті спричинили волатильність, щоб узгодитися з рівнями неявної волатильності. 

Спотова цінова активність також спостерігала зростання відкритих позицій, віддзеркалення тенденцій у ф’ючерсах і безстрокових контрактах. Однак це зростання в позиціонуванні не супроводжувалося падінням торгових обсягів, що свідчить про більш поступове зростання.

#BybitLearn #BybitResearch