Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (6 листоп. 2024 р.): Трейдери утримують довгі позиції, допоки виборчі ризики не розвіються

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів занурюється в макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Оскільки результати виборів у США за 2024 рік стали очевидними, короткострокова нестабільність, що малася на увазі, як для BTC, так і для ETH різко знизилася. Структура терміну для BTC сплощена, тоді як ETH перетворився на круту криву. Позиції з кредитним плечем, які були зменшені під час волатильності перед виборами, з тих пір відновилися, що призвело до збільшення відкритого інтересу як у безстрокових, так і у ф’ючерсах. Навіть після того, як ризик події минув, розміщення на всіх ринках майже постійно високі, що свідчить про те, що трейдери прагнуть підтримувати кредитне плече довгих експозицій, коли BTC досягає рекордних рівнів.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Трейдери підтримують довготривалі після виборів з кредитним плечем

Минулого тижня у ф’ючерсі відкриті відсотки стали значним падінням, оскільки трейдери закрили позиції з кредитним плечем, очікуючи на виборах посеред волатильності ціни перед виборами. Однак після короткого періоду спокою до оголошення результатів відкриті відсоткові рівні швидко відновлюються, що свідчить про швидке повернення позицій з кредитним плечем і оновлене бажання взяти на себе ризик. BTC продовжує лідирувати у ф’ючерсному позиціонуванні, як це відбувається на всіх ринках деривативів, вказуючи на те, що зміна капіталу в контрактах ETH ще не відбулася. На відміну від тенденції зниження активності, торгові обсяги залишалися надійними навіть протягом вихідних.

Перп-трейдери залишаються булічними

Відкриті відсотки на безстроковий своп відображали тенденції, які спостерігалися в ліст-ф’ючерсах протягом тижня до виборів і вночі події. Спочатку позиції поступово знизилися посеред волатильності перед виборами, але різко збільшилися, оскільки результат виборів став чіткішим. 

У цій зміні наводиться поновлений інтерес до спрямованих ставок, коли трейдери повторно вносять позиції, щоб отримати прибуток від позитивного руху після результатів виборів. Варто відзначити, щотижневі безстрокові торгові обсяги залишалися стабільними та, як і ф’ючерси, були незвично високими протягом вихідних. Цей стійкий обсяг і зростання відкритих позицій свідчать про те, що учасники ринку активно позиціонують себе у відповідь на зростаючу чіткість щодо результатів виборів.

Опціонні плетені

Нестабільна строкова структура BTC нещодавно знизилася після тривалого інвертування протягом двох тижнів до виборів. Ця зміна відображає вирішення ризику події після обрання кандидату, якому дав перевагу ринок, без ознак результату змагань. 

Зараз рівень короткострокової волатильності знизився, щоб відповідати рівням, що маються на увазі при довших тенорах протягом періоду виборів. Незважаючи на стабільні та відносно субдуктивні торгові обсяги, за останні години відкрита частка опціонів BTC значно зросла, що свідчить про підвищення інтересу до позиціонування на потенційну довгострокову волатильність після виборів.

#BybitLearn #BybitResearch