Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (8 січня 2025 р.): Ринок готується до волатильності перед інавгуризацією Трампа

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Новий рік побачив, що спотова ціна BTC ненадовго перевищила $100 тис., але це різко знизилося після того, як звіт JOLTS знизив очікування щодо зниження відсоткової ставки на Федації у 2025 році. Як наслідок, активи з ризиком, зокрема криптовалюти, втратили свої ранні прибутки. На відміну від попередніх сплесків, настрої на ринку деривативів не підтримали цей крок. Варто відзначити, що волатильність у криптоторгівлі була приблизно на 20 балів нижчою, ніж очікувана волатильність у одномісячному опціоні BTC, позначаючи найбільшу премію волатильності з часу виборів у США 2024 року без чіткого ризику події.

Нижчі обсяги торгівлі сприяли падінню реалізованої волатильності в безстрокових умовах, хоча відкриті відсотки залишалися стабільними. У опціонах, незважаючи на круту структуру терміну волатильності, короткотенеор передбачувана волатильність значно вища за реалізовану волатильність, що спостерігалася за останній тиждень.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.