Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (19 лютого 2025 р.): затишшя на криптовалютному ринку у зв'язку із нестабільністю ETH

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

З меншою кількістю макроекономічних викидів на початку 2025 року ринок криптовалюти зазнав зниження волатильності та стагнантних спотових цін. Це призвело до зниження передбачуваної волатильності деривативів, стейкінгової структури та стабільного відкритого інтересу. 

Однак опціони ETH все ще передбачають постійну волатильність ціни. Історично такі бічних рухи бачили недосконалість альткоїнів, що свідчить про розчарування ставок фінансування на ринку деривативів.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки за перп залишається нерухомими

Без чітких розповідей або нестабільних спотових змін, відкритий інтерес до безстрокових своп-контрактів залишався без змін протягом останніх двох тижнів, а торгові обсяги також були зменшені в цьому середовищі з низькою волатильністю. Варто відзначити, що постійне позиціонування SOL суттєво не змінилося, навіть коли його спотова ціна на 35% нижча за його постійне підвищення з кінця січня.

ETH бачить нестабільність у естафеті

17 лютого спотова ціна ETH зросла на 6%, що відрізняється від руху вбік інших криптоактивів, але ці прибутки майже були повернені протягом 24 годин. Це призвело до більш високої реалізованої волатильності деривативів і більш сплощеної термінової структури порівняно з BTC. Трейдери продовжують призначати премію короткостроковим опціонам ETH, волатильність яких протягом певного часу вища за волатильність BTC. Крім того, зросли торгові обсяги опціонів ETH, а станом на 15 лютого 2025 року кількість викликів досягла $0,25 мільярда.

Падіння об’єму опціонів SOL

З моменту досягнення свого рекордного максимуму наприкінці січня 2025 року спотова ціна Solana знизилася, що призвело до зниження ринків опціонів з відключенням і низькою активністю як у телефонних, так і путах. Відкритий інтерес збалансований між висхідними та спадними позиціями та в основному орієнтований на довші позиції, що відображає відсутність інтересу до короткострокових угод посеред спотової ринкової активності.

#BybitLearn #BybitResearch