Аналітичний звіт з криптовалютних деривативів від Bybit та Block Scholes (18 грудня 2024 р.): BTC досягає рівня ATH після зменшення кредитного плеча минулого тижня; опціони ETH все ще посилають бичачий сигнал

Основні моменти:

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Спотова ціна BTC досягла рекордно високої, але ринки деривативів не продемонстрували такого ж бичачого кредитного плеча, як у попередніх записах цього кварталу. Ця розбіжність, ймовірно, пов’язана зі скиданням кредитного плеча минулого тижня, що призвело до повернення ставок фінансування до нормальних рівнів, уповільнило зростання доходу від ф’ючерсних доходів і знизило вподобання щодо опціонів кол-опціонів. Експозиція на ф’ючерсному ринку залишається зосередженою в контрактах BTC на грудень, що здійснюються наприкінці року, при цьому під час нещодавнього зростання спостерігається незначне зростання. На безстроковому ринку ставки фінансування повернулися до рівнів за замовчуванням після періоду надмірного кредитного плеча.

Тим часом на ринку опціонів відкритий відсоток у кол-опціонах ETH все ще набагато вищий, ніж вказує OTM, що свідчить про те, що трейдери ще не були виведені з бичачого позиції ETH у опціонах.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Тенденції об’єму ф’ючерсних угод BTC знизилися, незважаючи на новий ATH

BTC домінувала в торгових обсягах з моменту скидання позицій з кредитним плечем на початку минулого тижня. Однак, незважаючи на досягнення іншої рекордно високої спотової ціни, обсяги торгівлі знизилися з 9 грудня 2024 року. Відкриті відсотки за контрактами BTC зосереджені в контракті на кінець грудня, який має більший відкритий відсоток, ніж усі контракти ETH разом. Це свідчить про більш обережний ринок, ніж до недавньої хвилі ліквідації, що свідчить про те, що бичачий ривок у спотових цінах відбувається разом із більш здоровим рівнем кредитного плеча на ринках деривативів.

Перебування на стейдшвидкому етапі

Цього тижня зростання спотових цін BTC до нових рекордних висот збігалося зі зниженням відкритих відсотків як для безстрокових своп-контрактів BTC, так і для ETH. Це свідчить про те, що, незважаючи на падіння ставок фінансування, трейдери все ще прагнуть отримати доступ до цих контрактів. Нещодавно ETH зазнав більш значного зниження, тоді як відкритий відсоток BTC знизився. Ця тренд відображає відмінні результати спотових цін; BTC зросла, тоді як ETH залишилася відносно далекосяжною, намагаючись подолати психологічний бар’єр $4K.

Виклики ETH все ще трапляються

Відкритий інтерес до опціонів на кол-опціони ETH залишається значно вищим, ніж у OTM, що свідчить про те, що трейдери зберігають бичаче позицію в опціонах ETH. Хоча виклики OTM домінують у відкритому інтересі в різних тенорах, за останні 10 днів пут-опціони OTM з довшим терміном дії мали помітний торговий обсяг. Однак це не призвело до збільшення опціонів відкритих пут-опціонів, що свідчить про те, що попит на захист від спаду не зріс, як очікувалося.

#BybitLearn #BybitResearch