Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Тиждень 8-14 квітня 2026 р.
Минулий тиждень був найбільш насиченим подіями у другому кварталі.
За 72 години світ пережив різкі зміни щодо припинення вогню, дебют першого на Волл-стріт банківського ETF на біткоїн, драматичний провал мирних переговорів і їхнє потенційне відновлення, а також морську блокаду США.
Тим не менш, кінцевим результатом цих макроекономічних подій став перехід у режим прийняття ризику (risk-on), що підняло курс BTC з $67 тис. до майже $75 тис.
Цінові коливання:
BTC: Тиждень розпочався на рівні ~$67 500 → піднявся до $72 700 після заяви про припинення вогню 7 квітня → тримався на рівні ~$73 000 до суботи → впав на ~2% до ~$71 600 після провалу переговорів в Ісламабаді → піднявся до $74 900 13 квітня, коли Трамп наказав розпочати блокаду протоки
ETH: Піднявся вище $2200 8 квітня — найвищого рівня з 18 березня, і тримався на рівні ~$2 191–$2 238 на кінець тижня
Чиста тижнева зміна: BTC +10%+; ETH +7%+ — найкращий тиждень з Q1 2025
Індекс страху та жадібності: відновився з 8 до ~30 (все ще Страх, але різка зміна настроїв)
Хронологія подій:
Щотижнева експірація (11/04) — скидання волатильності після припинення вогню:
Динаміка опціонів після припинення вогню:
Шорт на суму $431 млн були ліквідовані за 24 години — найбільший показник з 4 березня. Припинення вогню сильно підштовхнуло ринок, але ралі обережне — без свіжого попиту зростання може швидко розвернутися.
Маржинальні лонг позиції на Bitfinex залишаються вище 80 000 BTC, що вказує на те, що лонги з кредитним плечем не були скорочені — переповнене лонг позиціонування напередодні вікна закінчення терміну припинення вогню (~22 квітня) є ризиком.
Стиснення DVOL до ~46% є помітним — середовище з низькою IV історично передує проривам. Рівномірні або негативні ставки фінансування підтверджують, що ралі обумовлене спотовим попитом, а не спекуляціями з кредитним плечем.
Потоки ETF — Структурне зрушення:
Криптовалютні ETF зафіксували $1,14 млрд тижневого припливу — найкращий показник із січня — на чолі з IBIT від BlackRock ($612 млн).
Що ще більш важливо, ETF Ethereum змінили тенденцію багатомісячного відтоку, оскільки ETH випередив BTC, що сигналізує про зсув у бік диверсифікованого розподілу криптовалюти.
Тим часом, недорогий ETF для Bitcoin від Morgan Stanley (0,14%) відкриває двері для 16 000 фінансових консультантів, знаменуючи собою структурну віху в дистрибуції.
Американо-іранська війна (Тиждень 7, Дні 43–49):
Припинення вогню є тимчасовим — згода Ірану була умовною, а відкриття протоки супроводжувалося хеджуванням навколо "технічних обмежень" та "координації зі збройними силами Ірану".
Термін припинення вогню закінчується приблизно 22 квітня. Голова МЕА Фатіх Бірол попередив, що квітень буде гіршим за березень, оскільки всі довоєнні поставки, які пом'якшили перший місяць, були поставлені. Прогнозується, що аварійні запаси вичерпаються в середині квітня.
Нафта все ще на $30 вище, ніж до початку конфлікту 28 лютого. Щоб нафта ще впала, рух танкерів в Ормузькій протоці та страхові ставки повинні нормалізуватися до довоєнного рівня.
Повідомляється, що ще один раунд американо-іранських переговорів планується провести вже 15 квітня. Пакистан закликав обидві сторони дотримуватися перемир'я. Але спікер іранського парламенту повернувся з Ісламабада, заявивши, що вони "не схиляться перед жодними погрозами".
Федеральна резервна система та макроекономіка:
Протоколи FOMC (4/8) підтвердили яструбиний ухил — не було жодних сигналів щодо зниження ставок у найближчій перспективі.
Ринки мляво оцінюють зниження ставки ФРС у 2026 році - 42% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів до грудня 2026 року - допомагає криптовалюті залишатися в попиті.
Засідання FOMC 28–29 квітня — наступна велика макроекономічна подія; вікно розмітки Закону CLARITY відкривається цього тижня в Сенаті.
Березневий CPI (Опубліковано 10 квітня):
Базовий індекс споживчих цін зріс на 0,9% у місячному вимірі в березні, при цьому річний показник підскочив до 3,3% — майже дворічного максимуму, що різко перевищує 2,4% у лютому. Витрати на енергоносії зумовили понад три чверті місячного зростання на чолі зі сплеском цін на бензин на 21,2% м/м.
Базовий CPI (без урахування продуктів харчування та енергоносіїв) зріс на 0,2% м/м — на один пункт нижче консенсусу — і на 2,6% у річному обчисленні порівняно з 2,5% у лютому. Інфляція послуг сповільнилася до 0,2% м/м.
Нічого неконтрольованого (поки що) в базовому CPI в перший місяць близькосхідного конфлікту. Однак сплеск витрат на енергоносії, ймовірно, чинитиме підвищувальний тиск на інші товари та послуги в найближчі місяці.
Ф'ючерси на ставку ФРС майже не змінилися після публікації, наразі закладаючи в ціну лише 8 базисних пунктів зниження ставки до кінця року.
$75 000 — це межа. Закінчення терміну дії припинення вогню (~22 квітня) — це годинник.
⚠️ Наступний крок BTC майже повністю залежить від того, що відбудеться в Ормузькій протоці. Поки протока не відкриється для повноцінної роботи, війна буде продовжувати диктувати цінові коливання Bitcoin. Чистий прорив вище $75 тис. на обсягах відкриває шлях до $80 тис.; зрив припинення вогню повторно протестує $65 тис. – $68 тис.
Три сценарії:
✅ Стратегія — Залізний кондор (термін дії 4/24)
Обґрунтування: DVOL стиснувся до найнижчого рівня за два місяці (~46%), що робить опціонні премії відносно дешевими на стороні купівлі та знижує вартість захисних крил. Тим часом наступні два тижні принесуть кластер бінарних каталізаторів — закінчення припинення вогню (~4/22), FOMC (4/28–29) та розмітка Закону CLARITY — кожен з яких здатен пробити діапазон, але жоден не гарантує цього. Базовий сценарій залишається в межах діапазону цінових коливань між підтримкою та двомісячною стелею консолідації, що робить структуру збору премій з визначеним ризиком оптимальним вибором.
Структура
Профіль P&L (⚠️ Наведена нижче діаграма P&L надається лише для ілюстративних цілей. Фактичні рівні беззбитковості, максимальний прибуток і максимальний збиток залежатимуть від поточних опціонних премій, спредів між пропозицією та попитом та IV на момент входу в угоду. Це не є фінансовою порадою.)
Макс. прибуток: Чиста зібрана Премія — досягається, якщо термін дії BTC закінчується в будь-якому місці в межах внутрішніх Страйк
Максимальний збиток: Ширина крила мінус чиста Премія — повністю обмежена з обох Сторона, немає необмеженого ризику падіння
Діапазон беззбитковості: Приблизно 67 тис. доларів США внизу та 76 тис. доларів США вгорі, згідно з довідковою діаграмою
Чому тут Iron Condor замість Шорт Strangle
Ключові ризики Подія для моніторингу
~4/22 Закінчення режиму припинення вогню — продовження = Сторона Call безпечна; зрив = Сторона Put під загрозою
Цього тижня розмітка Сенату щодо CLARITY Act — позитивний результат = потенційний каталізатор зростання
Примітка щодо розміру Позиція: Зі стиснутим DVOL вартість захисних крил відносно Низька — це сприятливе середовище, щоб Запустити повну чотирьохетапну структуру, а не голий strangle. Рекомендуємо зберігати загальний умовний ризик Консервативний (~50% від пікового розміру) напередодні вікна припинення вогню 4/22.
Термін дії припинення вогню закінчується 22 квітня без продовження = швидкий розворот до 65-68 тис. дол.; вийти з Короткий пут, дозволити Довгий пут працювати
Чистий прорив вище 75 тис. доларів на обсягах = Шорт сквіз до 80 тис. доларів+; Сторона Call стикається з ризиком призначення — встановити стоп
Далі Раунд американо-іранських переговорів — результат бінарний; тримати зменшений розмір (~50% від піку) до Подія
Найбільш насичений подіями тиждень другого кварталу: припинення вогню → запуск ETF від Morgan Stanley → зрив переговорів в Ісламабаді → блокада ВМС США — BTC коливався від 67 тис. до 74,9 тис. доларів.
Всі індикатори настроїв і позиціонування вказували на ведмежий тренд до припинення вогню — різкий розворот відображає, наскільки екстремальним стало Шорт позиціонування.
Структурна картина покращилася: DVOL на 2-місячному мінімумі, перший великий Банк ETF запущено, BTC зріс на 8,64% у 2-му кварталі — але закінчення режиму припинення вогню (~22 квітня) зберігає жорстку межу переконань.
Припинення вогню залишається Призупинити, а не тривалим Розрахунок — залежно від того, як Іран і США керуватимуть проходом через Ормуз у найближчі тижні.
Стратегія на ринку опціонів: Стиснення DVOL сприяє Продаж волатильності зараз; Шорт Strangle + Put Diagonal обидва життєздатні — але зберігайте розмір на рівні 50% і розглядайте 22 квітня як справжнє випробування.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.