Підтримувальна маржа: Оптимізація управління позицією після ліквідації

Підтримувальна маржа відіграє вирішальну роль у сфері торгівлі з кредитним плечем, діючи як захист, що перешкоджає трейдерам боргувати зі своїм брокером. Це мінімальна сума капіталу, необхідна для того, щоб залишатися відкритою торговою позицією, і особливо важлива під час падіння ринку, коли ціни активів можуть різко знизитися. У Bybit підхід до підтримувальної маржі включає унікальні обчислення, які покращують досвід користувача та управління ризиками.

Ключові висновки:

• Підтримувальна маржа має важливе значення для управління та підтримки позицій з кредитним плечем.

• Bybit використовує відмінний метод розрахунку підтримувальної маржі, пропонуючи переваги порівняно з традиційними моделями.

• Розуміння підтримувальної маржі Bybit може призвести до покращення торгових стратегій і управління ризиками.

Що таке підтримувальна маржа?

Підтримувальна маржа — це мінімальна сума маржі, яку трейдер повинен зберігати на своїй позиції або акаунті, щоб підтримувати її активною та запобігати ліквідації. Ця вимога гарантує, що акаунт має достатньо капіталу для покриття потенційних збитків, захищаючи як трейдера, так і біржу під час нестабільних ринкових умов.

Як працює підтримувальна маржа в ліміті ризику?

Ліміт ризику — це важливий інструмент управління ризиками, спрямований на зниження ризику для трейдерів. На дуже нестабільних ринках великі позиції з високим кредитним плечем можуть призвести до значних збитків від контракту під час ліквідації. Якщо страховий фонд не може повністю покрити ці збитки, активується система автоматичного деліневінгу (ADL). Великі позиції з високим кредитним плечем підвищують ризик ADL для інших трейдерів на біржі. Щоб зменшити ризик спрацювання ADL, Bybit встановлює ліміти ризику на кожному торговому акаунті на основі його загальної вартості контракту.

Ліміт ризику гарантує, що, оскільки трейдери мають більші значення контракту, максимально допустиме кредитне плече зменшується. Зі збільшенням розміру позиції трейдера необхідна підтримувальна маржа також зростає на фіксований відсоток відносно вартості контракту. 

Кожна торгова пара має базову ставку для підтримувальної маржі, яка коригується відповідно до змін рівнів ліміту ризику. Наприклад, коли ви відкриваєте позицію BTCUSDT з вартістю позиції 2 000 000 USDT або нижче, рівень підтримувальної маржі (MMR), необхідна для позиції, становить 0,5% від вартості позиції. Якщо вартість позиції зросте до 2 600 000 USDT, необхідна MMR також зросте до 0,56% від вартості позиції.

Як Bybit розраховує підтримувальну маржу по-різному на інших біржах?

Ставка підтримуючої маржі для кожної позиції визначається за допомогою розрахунку рівня відповідно до рівня маржі значення позиції. 

Зазвичай обмін обчислює підтримуючу маржу на основі загальної вартості позиції та MMR нового рівня.

Приклади розрахунку підтримуючої маржі на інших біржах

У таблиці нижче показано параметри маржі контрактів XYZUSDT. 

Трейдер використовує кредитне плече 10x і відкриває довгу позицію зі 100 контрактів за ціною 4000 USDT:

Вартість позиції = Кількість контракту × Ціна ордера

= 100 × 4000 = 400 000 ОД

Початкова маржа = Вартість позиції/кредитування

= 400 000/10 = 40 000 UDT

Підтримувальна маржа = вартість позиції × MMR

= 400 000 × 3,5%

= 14 000 USDDT

Ціна ліквідації інших бірж: [Вартість позиції * (Кількість − 1)/Кредит + Підтримувальна маржа]/Кількість контракту = [400 000 * (10 − 1)/10 + 14 000]/100 = 3740 USDT

Це означає, що позиція може витримати максимальний нереалізований збиток у розмірі 26 000 USDT (40 000 USDT − 14 000 USDT) до початку ліквідації.

Однак Bybit обчислює лише суму франшизи вище певного рівня для розрахунку MMR нового рівня. У результаті Bybit потребує меншої підтримувальної маржі, а ціна ліквідації ще відрізняється від поточної ціни, створюючи більш сприятливий досвід торгівлі для трейдерів із великими позиціями.

Приклад розрахунку підтримуючої маржі на Bybit

Підтримувальна маржа Bybit = вартість позиції × MMR

= (100 000 × 2%) + (100 000 × 2,5%) + (100 000 × 3%) + (100 000 × 3,5%)

= 11 000 USDDT

Ціна ліквідації Bybit: [Вартість позиції * (Кількість − 1)/Кредит + Підтримувальна маржа]/Кількість контракту = [400 000 * (10 − 1)/10 + 11 000]/100 = 3710 USDT

Це означає, що позиція може витримати максимальний нереалізований збиток у розмірі 29 000 USDT (40 000 USDT − 11 000 USDT) до початку ліквідації.

Переваги підтримувальної маржі на Bybit

Є різні переваги, пов’язані з нижчими вимогами до підтримувальної маржі, як зазначено нижче.

Підвищена стабільність позиції

Знижена підтримувальна маржа на Bybit допомагає підтримувати стабільність позиції навіть на бурхливих ринках. Це дозволяє трейдерам довше дотримуватися своїх стратегічних позицій без частої потреби поповнювати свої маржі, що може бути особливо корисним у стратегіях, які передбачають відновлення від падіння ринку.

Покращене управління ризиками

Ефективне управління ризиками має вирішальне значення в торгівлі. Модель підтримувальної маржі Bybit спрощує ефективне управління ризиками, мінімізуючи частоту викликів маржі. Ця система дає трейдерам змогу спокійно й стратегічно керувати своїми портфелями, зосереджуючись на довгострокових цілях, а не на короткостроковій волатильності.

Надійний захист Bybit для нижніх підтримувальних маржинальних операцій

Хоча нижня підтримувальна маржа пропонує численні переваги, вони також підвищують ризик і тиск у страховому фонді. У разі ліквідації страховий фонд відповідає за покриття збитків. Якщо страхових коштів недостатньо, спрацьовує автоматичне делевування (ADL). Однак Bybit має понад 267 млн USDT страхових коштів, що забезпечує значну чисту безпеку для вирішення екстремальних ринкових умов. Виходячи з суворих реферальних критеріїв, що проходять до 2020 року, страхові кошти Bybit були достатніми для роботи з дуже нестабільними ринками.

З метою подальшого забезпечення безпеки механізм ліквідації Bybit використовує складну модель для ефективного управління всіма ліквідованими позиціями на нестабільних ринках. Ця вдосконалена система гарантує плавне поводження з ліквідацією, що мінімізує вплив на трейдерів і підтримує стабільність ринку. Зобов’язання Bybit підтримувати надійний та ефективний процес ліквідації гарантує, що трейдери можуть торгувати впевнено, навіть у найнестабільніших ринкових умовах.

Підсумки

Отже, система підтримувальної маржі Bybit використовує метод розрахунку на основі рівня на основі рівня маржі кожної позиції. На відміну від інших бірж, Bybit обчислює MMR для суми перевищення певного рівня, що призводить до ширшого прогалини між ціною ліквідації та поточною ціною. Цей унікальний підхід підвищує досвід торгівлі, особливо для трейдерів зі значними позиціями, надаючи більш сприятливі умови та зменшуючи ризик ліквідації.

#LearnWithBybit