Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
На бокових ринках просте утримання Mantle (MNT) наражає вас на стагнацію баға, мінімальні доходи від стейкінгу та складні ончейн налаштування майнінгу. Занепокоєння щодо непостійних втрат також може додати невизначеності. Зіткнувшись із цими проблемами, власники MNT можуть задатися питанням, чи є спосіб генерувати стабільний грошовий потік зі своїх токенів без їх продажу.
Пул MNT–USDC Bybit Alpha Farm вирішує цю дилему. З орієнтовним APR 50%–70%, він використовує ваш Єдиний торговий акаунт (UTA) на Bybit без необхідності зовнішнього гаманця або комісії за газ, перетворюючи неактивні MNT на дохід без додаткових кроків.
Основні висновки:
Пул MNT-USDC Bybit Alpha Farm надає довгостроковим власникам спосіб отримувати 50%–70% APR за рахунок торгових комісій і заохочень екосистеми, доступ до яких здійснюється безпосередньо з ЄТА Bybit без комісій за газ або необхідності використання децентралізованого гаманця.
Модель ліквідності пулу концентрує капітал там, де активно відбувається торгівля, що забезпечує вищу ефективність капіталу та стабільніше генерування комісій порівняно зі стандартними пулами автоматизованого маркетмейкера (AMM).
Bybit Alpha Farm надає вам доступ до ончейн фармінгу ліквідності через централізовані фінанси (CeFi) без потреби у децентралізованому гаманці або сплаті комісій за газ, і все це виконується в один клік через ваш ЄТА на Bybit. Потенціал доходу є значним і зумовлений ефективністю розміщення капіталу завдяки моделі маркетмейкера концентрованої ліквідності (CLMM), що використовується в Alpha Farm.
Замість того, щоб розподіляти ваш капітал по всіх можливих цінових рівнях у пулі, CLMM концентрує його в межах цінових діапазонів, у яких активно відбувається торгівля. Ваші кошти розміщуються там, де відбуваються реальні ринкові угоди, а не на рівнях, які можуть ніколи не побачити обсягу.
Ця концентрація означає вищу ефективність капіталу, оскільки більша частина вашої ліквідності бере участь у реальних угодах. А більше угод, які збігаються з вашою позицією, означає більше зароблених комісій на одиницю розгорнутих коштів.
Пара MNT–USDC має тенденцію коливатися в межах визначених цінових діапазонів, а не різко рухатися в одному напрямку. Ця динаміка забезпечує часті угоди та більш стабільне генерування комісій з часом.
Прибуток у пулі MNT–USDC надходить із двох основних джерел:
Торгові комісії, що генеруються за рахунок реальної ринкової активності в пулі та пропорційно розподіляються між постачальниками ліквідності.
Заохочення екосистеми, такі як виділення коштів у межах кампаній, пов’язаних з ініціативами розвитку екосистеми MNT на Bybit.
Активний обсяг торгів у пулі допомагає досягати чудових APR завдяки популярності та стабільності пари MNT-USDC, тоді як заохочувальні кампанії Bybit забезпечують додатковий прибуток на етапах розширення екосистеми.
APR пулу є динамічною, а не фіксованою. Ставка зростає, коли обсяг високий і проходять активні кампанії, і знижується, коли будь-який із цих факторів згасає. Інвестування під час фаз кампаній із високими заохоченнями часто допомагає підвищити потенціал вашого доходу.
Непостійні втрати — це різниця між вартістю вашого активу, наданого в пул, і тим, що ви отримали б, просто утримуючи його без інвестування в пул. Зазвичай вони виникають, коли обмінний курс двох токенів у пулі помітно змінюється: один актив дорожчає або дешевшає відносно іншого, і механізми ребалансування пулу відповідно коригують вашу позицію.
У пулі CLMM це ребалансування діє скоріше як автоматизована стратегія виконання, ніж як пасивні збитки. Коли вартість токена MNT зростає, пул продає частину його в USDC, допомагаючи вам скористатися високою ставкою токена. Навпаки, коли MNT падає, пул використовує ваші USDC, щоб купити більше MNT за нижчою ціною — тож у підсумку ви отримуєте більше MNT порівняно з вашою початковою позицією. Це означає, що ви матимете більше MNT під час падінь і скористаєтеся високими ставками під час підйомів.
Якщо ви довгостроково налаштовані на зростання MNT, майте на увазі, що непостійні втрати зазвичай є тимчасовою бухгалтерською різницею, а не постійними втратами за позицією. Дохід від комісій з пулу постійно компенсує потенційні збитки. Наприклад, в умовах бокового або помірного тренду накопичені комісії часто скорочують розрив у ціні між утриманням і наданням ліквідності. Ваша позиція генерує грошовий потік саме в ті періоди, коли утримання саме по собі приносило б незначний прибуток.
Різкі, односпрямовані рухи можуть збільшити різницю між вартістю вашої позиції в пулі та вашими початковими активами MNT за межі того, що покривають накопичені комісії. Вузький ціновий діапазон CLMM посилює цю динаміку: коли ціна MNT виходить за межі встановленого вами діапазону, генерування комісій повністю припиняється. За таких сценаріїв непостійні втрати можуть призвести до реальних втрат вартості.
Крім того, якщо ви запанікуєте та закриєте позицію в такі періоди, тимчасове зниження ефективності може стати постійним. Саме тому виключно короткостроковий підхід до інвестицій може негативно вплинути на вашу позицію за описаних вище ринкових сценаріїв.
Коливання ціни у визначеному діапазоні є оптимальним середовищем для позиції CLMM. Висока торгова активність сприяє постійному генеруванню комісій, капітал залишається в межах активного діапазону, а непостійні втрати залишаються мінімальними. Часті коливання в межах діапазону сприяють генеруванню комісій, роблячи волатильність без напрямку ідеальною умовою.
Коли ціна поступово дрейфує в одному напрямку, дохід від комісій може продовжувати компенсувати розбіжність між вашою позицією в пулі та звичайним утриманням. Ця динаміка нагадує стратегію регулярних інвестицій з усередненням (DCA) на основі грошових потоків — ви накопичуєте більше активу, що знецінюється, і при цьому отримуєте комісії, які частково компенсують спрямований рух.
Якщо ціна MNT різко зросте, ваша позиція буде менш прибутковою порівняно з чистим утриманням, оскільки пул продає MNT під час зростання швидше, ніж комісії можуть це компенсувати. Однак загальна вартість позиції все одно збільшиться, але менше, ніж за умови простого утримання.
Якщо MNT падає, пул накопичує більше MNT (використовуючи USDC), що може призвести до того, що ваша позиція майже повністю конвертується в MNT на нижній межі діапазону. Генерація комісій сповільнюється або припиняється, якщо ціна виходить за межі діапазону, залишаючи позицію, повністю деноміновану в MNT, без активного доходу, доки ціна не повернеться до заданого цінового діапазону.
Інвестиція в пул MNT-USDC відповідає цілям довгострокових власників MNT, які хочуть отримувати дохід від активу, який вони мають намір зберегти. Вона також підходить для інвесторів, які шукають прибутковість на рівні ончейн без операційної складності децентралізованих фінансів (DeFi). Зверніть увагу, що необхідна певна толерантність до волатильності цін, оскільки механіка CLMM означає, що ваш вплив динамічно змінюється.
Цей тип інвестицій менш підходить для короткострокових трейдерів, яким потрібен передбачуваний час входу та виходу; власників, які очікують фіксованої ставки доходу; або для тих, хто має низьку толерантність до непостійних втрат. APR коливається залежно від обсягу та циклів стимулювання, а склад позиції змінюється разом із ціною. Жоден із цих результатів не сумісний із мисленням про фіксований дохід.
Ваш MNT не повинен простоювати, поки ви чекаєте на його наступний ціновий рух. Bybit Alpha Farm перетворює статичне утримання на позицію активного доходу, генеруючи дохід від торгової комісії, фіксуючи стимули екосистеми та автоматично перебалансовуючи ризики відповідно до ринкових умов. Стратегія тут перетворює утримання на активний заробіток, незалежно від напрямку ринку.
#LearnWithBybit
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.