Что такое фонд страхования Bybit?

Bybit является одной из самых быстрорастущих криптовалютных деривативных бирж в мире и гордится тем, что обеспечивает справедливую, прозрачную и эффективную торговую среду. Мы также предлагаем торговлю с кредитным плечом, что позволяет трейдерам открывать значительно более крупные позиции, чем их фактические первоначальные инвестиции. Это делает торговлю на Bybit привлекательным предложением, в связи с чем любые убытки ограничиваются начальной маржой, в то время как восходящий капитал не ограничен.

Торговля с кредитным плечом на Bybit означает, что трейдеры могут использовать кредитное плечо до 100x при открытии позиции. Однако на волатильном рынке позиция с высоким кредитным плечом может быть ликвидирована и закрыта по цене ниже цены банкротства. Как мы можем управлять избыточными убытками, чтобы трейдеры, уже имеющие дело с убытками, не были в курсе их начальной маржи, а прибыльные трейдеры не покрывали разницу?

Именно на этом этапе запускается страховой фонд Bybit.

Страховой фонд Bybit — это резервный пул, в который система может попасть, чтобы защитить трейдеров от негативного капитала и нести ответственность за чрезмерные убытки. Предположим, что позиция трейдера ликвидирована. Если цена закрытия лучше цены банкротства, оставшаяся маржа трейдера будет добавлена в страховой фонд. Однако если цена закрытия хуже цены банкротства, то убыток позиции превысит начальную маржу трейдера, после чего дефицит будет покрыт страховым фондом.

Как работает страховой фонд Bybit? 

Рассмотрим следующий сценарий:

Анна открывает контракт на лонг-позицию BTCUSD по цене $11 383,50 с кредитным плечом 10x. Цена ликвидации составляет $10 396,00, а цена банкротства — $10 348,60.

Билл также заходит в лонг-позицию по BTCUSD контракту по цене $11 383,50. Однако он выбирает кредитное плечо 25x, которое устанавливает цену ликвидации на уровне $10 999,00, а цену банкротства — на уровне $10 945,70.

К сожалению, в этом гипотетическом сценарии цена BTC резко упадёт до $10 370,00, что противоречит длинным позициям Анны и Билла. Это в конечном итоге приводит к принудительному закрытию позиций обоих трейдеров.

В случае Анны цена BTC упала ниже цены ликвидации. Таким образом, позиция закрывается механизмом ликвидации по цене $10 370,00. Поскольку цена закрытия выше цены банкротства ($10 348,60), оставшаяся маржа будет добавлена в страховой фонд.

Позиция Билла также принудительно закрыта механизмом ликвидации по цене $10 370. Однако, в отличие от Анны, цена упала ниже цены банкротства Билла ($10 945,70). Это означает, что его убытки превышают маржу позиции. В результате, чтобы компенсировать разницу, резервы должны быть получены из страхового фонда Bybit, чтобы компенсировать отрицательный капитал.

Текущий статус страхового фонда Bybit

По состоянию на 25 августа 2020 года Bybit накопила стоимость страхового фонда на сумму около 2149,9 BTC. Общая сумма стабильно растёт на рынке, где цена BTC относительно стабильна, а торговая платформа имеет достаточную ликвидность.

В марте 2020 года, когда цена BTC резко упала, размер страхового фонда упал с почти 1310,06 BTC (13 марта) до 1280,59 BTC (14 марта). Тем не менее, размер страхового фонда стабилизировался из-за достаточной ликвидности Bybit и относительно низкого проскальзывания. С другой стороны, Bybit не накопила огромные суммы страхового фонда в результате чрезмерной ликвидации.

В целом, если у вас есть только одна вещь, то страховой фонд Bybit должен рассматриваться как защитный уровень. В этом случае резервные трейдеры могут быть подвержены риску автоматического делеактивирования (ADL).Чем здоровее страховой фонд, тем меньше вероятность автоматического распределения.