Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Термин «премиум Kimchi» описывает разницу в ценах между криптовалютными биржами в Южной Корее и на мировых рынках. Эти премиумы Kimchi остаются высокими, что делает Южную Корею значительным игроком на криптовалютном рынке. Однако государственные служащие искали способы недопущения использования премиумов иностранными инвесторами, чтобы защитить целостность своих рынков.
Премиум Kimchi — это разрыв в цене на южнокорейских криптовалютных биржах по сравнению с иностранными криптовалютными биржами. Эта разница вызвана отсутствием высокодоходных инвестиционных опционов для южнокорейских инвесторов.
Премиумы Kimchi, возникающие на южнокорейских криптовалютных биржах, могут сделать определённую стоимость монет выше, чем на других криптовалютных биржах. Для многих премиум Kimchi предоставляет преимущество трейдерам, расположенным в Южной Корее. Тем не менее, необходимо учитывать множество моментов. Например, для получения прибыли трейдерам необходимо купить токен, например биткоин, на валютной бирже. После этого инвестор может продать монеты по более высокой цене на южнокорейской бирже, такой как Bithumb или Upbit.
Премия Kimchi обусловлена строгим контролем капитала в Южной Корее. Многие нормативные акты снижают поток капитала в страну и из страны. Правительство Южной Кореи ввело эти ограничения, чтобы предотвратить влияние других лиц на внутренние инвестиции.
На протяжении многих лет правительство ужесточило эти механизмы контроля капитала, чтобы обеспечить экономическую стабильность на южнокорейских рынках. Это затрудняет перемещение на биржах больших количеств криптовалют, таких как биткоин, а механизмы контроля капитала ограничивают способность южнокорейцев покупать криптовалюты на иностранных рынках. По этой причине южнокорейские биржи могут продавать свои ограниченные криптовалюты по высоким ставкам, чтобы удовлетворить спрос своей страны.
Как математически представлена разница премиум-цен Kimchi? Например, если один биткоин в США котируется на $10 000, но цена в Южной Корее составляет $18 000, премиум Кимчи составляет 80%. При этом биткоин, купленный на рынке США, можно продать на корейском рынке и получить прибыль в размере 80%, что приведёт к получению прибыли в размере $8000 на примере выше.
Премия Kimchi не является эксклюзивной для биткоина. Она также доступна в других криптовалютах и часто рассматривается как надёжный индикатор спроса на биткоин. Однако на цену биткоина могут влиять и другие факторы. В результате премиум Kimchi может представлять ложное описание стоимости криптовалюты. При покупке любой криптовалюты инвесторы не должны основывать свои решения только на одном факторе, например премиуме Kimchi.
Почему на южнокорейских биржах существуют расхождения в стоимости криптовалют по сравнению с другими странами мира? Хотя многие из этих активов и товаров регулируются централизованными учреждениями, криптовалюта децентрализована. По мере развития технологии блокчейна появится гораздо больше криптотокенов. Иностранные биржи могут с трудом идти в ногу с большим количеством криптотрейдинга.
По этой причине был создан премиум Kimchi. Использование этих различий в оценке не является исключением для мира криптовалют. На самом деле, небольшие различия в оценке действительно возникают на нескольких валютных биржах. Трейдеры часто замечают и получают прибыль от этих расхождений. Процесс торговли между несколькими биржами для получения прибыли от разницы в оценке называется арбитражом.
Контроль капитала является одной из причин, по которой премиум Kimchi существует уже много лет. После глобального финансового кризиса 2008 года в 2010 году правительство Южной Кореи внедрило строгие меры контроля капитала. Эти правила были разработаны для того, чтобы предотвратить использование корейскими вонами краткосрочных иностранных долгов, что вызвало проблемы на многих европейских рынках. Такие упреждающие меры снизили волатильность инвестиций в капитал, что может представлять системный риск для южнокорейских рынков.
В начале 2017 года цены на биткоины в Южной Корее не отличались от цен на иностранные рынки. Тем не менее, к концу 2018 года стало очевидным расхождение в цене, достигнув максимума в 30%. Премиум Kimchi оставался бычьим в течение первого квартала следующего года, при этом цены на криптовалюту достигли уровней более 50% по сравнению с иностранными рынками. Эти расхождения привели к росту спроса инвесторов и росту цен на криптовалюту в стране.
Популярность криптовалют связана с потенциальными проблемами безопасности и угрозами со стороны прилегающей Северной Кореи. Зачастую биткоин и другие криптовалюты пользуются популярностью в регионах, которые сталкиваются с геополитическими рисками или неопределенностью.
Премиумы Kimchi также связаны с интересом южнокорейцев к онлайн-азартным играм и технологиям. Во время бычьих рынков южнокорейские инвесторы испытывают страх пропустить (FOMO), заставляя их инвестировать в криптовалюты.
Рост премиума Kimchi также стал индикатором роста розничных инвестиций в южнокорейские биткоины. Кроме того, Южная Корея выпустила криптовалюты, известные как монеты Kimchi, которые имеют низкую ликвидность и небольшую прибыль на рынке. За эти годы многие из этих токенов были удалены из листинга на основных южнокорейских биржах. Многие рынки перешли от этих монет, чтобы соответствовать новым нормативным требованиям.
Несмотря на эти высокие премиумы, многие инвесторы в Южной Корее инвестируют в криптовалюту и будут платить более высокие комиссии за премиум Kimchi.
Как уже упоминалось, инвесторы могут воспользоваться различиями в рыночных ценах в трейдинге. Благодаря премиуму Kimchi трейдеры покупают BTC на валютных биржах, а затем продают его на южнокорейском рынке и получают более высокую прибыль. Феномен трейдинга часто является краткосрочным, поскольку многие инвесторы пользуются ценовыми различиями до такой степени, что они больше не приносят прибыли.
Арбитраж может помочь устранить любую разницу в цене и рыночные недостатки на бирже. Как правило, арбитраж заключается в покупке криптовалют на неюжной корейской бирже и продаже их обратно на южнокорейской бирже. Однако арбитражный процесс в Южной Корее не так прост. Для покупки криптовалюты на международной бирже южнокорейским трейдерам часто приходится обменивать свою южнокорейскую валюту на валюту другой страны. Во многих случаях процесс обмена может занять некоторое время. Это также может быть рискованно, поскольку криптоактивы волатильны и их цены часто меняются. Любые резкие изменения цены на рынке могут нанести вред таким арбитражным усилиям до завершения транзакции.
Поскольку Южная Корея ввела множество механизмов контроля капитала на протяжении многих лет, обмен денег на международном рынке может подвергнуть южнокорейских трейдеров налогам. Также существуют ежегодные ограничения на международные транзакции и другие расходы, связанные с арбитражем. В Южной Корее BTC считается товаром. По этой причине южнокорейские трейдеры должны платить за покупку криптовалюты на международном рынке.
До того, как премиум Kimchi достиг своего пика в 2018 году, южнокорейцы могли отправить только до $3000 за один перевод или $20 000 в год в одном финансовом учреждении. Недавно правительство Южной Кореи запустило новые исследования премиума Kimchi. Раньше многим иностранцам было сложно создавать собственные аккаунты на южнокорейских биржах. Ему потребуется номер телефона и банковский счёт из Южной Кореи. Эти правила сделали невозможным использовать арбитраж, просто посетив страну.
Ограничения на криптовалюты в течение многих лет способствовали быстрому росту премиума Kimchi. В апреле 2021 года крупная южнокорейская биржа предотвращала вывод средств с новых аккаунтов. Несколько дней назад некоторые южнокорейские банки остановили переводы в международные криптокомпании. В результате премиум Kimchi вырос до 18%.
В сентябре 2021 года правительство начало вводить новые ограничения на отмывание денег, которые не могли быть реализованы на небольших биржах. Upbit — это крупнейшая биржа в Южной Корее, за которой следуют Bithumb, Coinone и Korbit. На эти биржи приходится 90% всей криптовалюты в стране. Каждая биржа соблюдает строгие законы правительства Южной Кореи.
Правительство также запускает расследование незаконных иностранных транзакций с участием корейских вон. Иностранные инвесторы зарабатывали большую часть денежного предложения, торгуя премиумами Kimchi. Woori Bank и Shinhan Bank — это крупные компании, в отношении которых ведется расследование Службой финансового надзора. Предположительно, компании использовали премиум Kimchi на биткоине и перевели прибыль за границу, в основном в Китай. В расследовании изучаются валютные транзакции в Shinhan Bank и Woori Bank, которые оцениваются более чем на 2 триллиона корейских вон. Эти два банка также были обвинены в незаконных маржинальных акциях, связанных с биткоином.
В соответствии с южнокорейскими правилами использование премиума Kimchi практически невозможно за пределами страны. Существует множество строгих ограничений, которые запрещают эти сделки.
Южно-корейские жители должны соблюдать нормативные политики и иметь зарубежный перевод для покупки криптовалют на любой валюте. Правовой статус любой южнокорейской криптовалюты неопределён, и правительство не объявляет её действительной финансовой валютой. Криптовалюту необходимо объявить в южнокорейском банке. Прибыль также регулируется Таможенными правилами и Законом о международной торговле.
В Южной Корее многие законы о борьбе с отмыванием денег запрещают торговлю и обмен любой незаконно полученной криптовалюты.
Южная Корея также запрещает любые небытовые переводы на биржи страны. Эти политики не позволяют обменивать южнокорейские криптовалюты на мировом рынке.
Эта сложность отпугнула инвесторов от использования премиума Kimchi. Трейдеры должны открыть новый банковский аккаунт для доступа к любым валютным биржам.
Да, на большинстве рынков криптоарбитраж является законным. Однако не на всех биржах действуют одинаковые правила. Эквадор, Египет, Индия и Боливия не разрешают выводить биткоин на свои рынки. Нормативные требования Южной Кореи затрудняют доступ на рынок для иностранных инвесторов. Хотя на разных биржах по всему миру существуют возможности для арбитража криптовалют, лучше всего ознакомиться с местными правилами и нормами.
Премия Kimchi часто повышает цены на криптовалюту на южнокорейском рынке по сравнению с ценами на других международных биржах. Некоторые инвесторы воспользовались арбитражем, чтобы получить награды от этих более высоких цен. Однако правительство Южной Кореи ввело правила, которые затрудняют использование премиума Kimchi иностранными инвесторами.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.