Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Маржинальная торговля — это краеугольный камень многих спекулятивных аккаунтов. Для получения стабильной прибыли важно понимать как недостатки маржинальной торговли, так и причины маржинальных колл. В этой статье изучается фундаментальная концепция маржинальных коллов, приводится иллюстративный пример, идентифицируются триггеры, излагаются последствия невыполнения маржинального колла, а также даются указания на то, как покрыть маржинальные коллы и предотвратить их возникновение.
Ключевые выводы:
Маржинальные коллы — это требования от кредиторов активов, обычно брокеров, которые требуют от трейдеров увеличить сумму обеспечения на своих маржинальных торговых аккаунтах.
Хотя маржинальная торговля может увеличить прибыль, она в равной степени повышает риск, поэтому маржа называется защитным механизмом, который не позволяет трейдерам понести убытки, превышающие их первоначальные инвестиции.
Избегайте маржинальных коллов, практикуя надлежащее управление рисками, понимая требования к марже, используя кредитное плечо разумно и регулярно пересматривая свои позиции.
Маржинальный колл — это требование от кредитора, обычно брокера, увеличить сумму активов, удерживаемых в качестве обеспечения на маржинальном аккаунте. По сути, маржинальный колл служит мерой защиты, действуя в качестве спасательной меры для трейдеров и инвесторов, занимающих позиции с кредитным плечом на финансовых рынках.
По сути, маржинальная торговля позволяет людям занимать средства у брокера, чтобы торговать более крупными позициями, чем позволяет капитал на их аккаунтах. Хотя покупка на марже может увеличить потенциальную прибыль, она в равной степени повышает уровень риска. Маржинальный колл — это механизм, который предотвращает падение трейдеров в позицию, где они могут понести убытки, превышающие их первоначальные инвестиции.
В более практичном смысле маржинальный колл возникает, когда баланс маржинального аккаунта трейдера падает ниже минимального порога, называемого поддерживающей маржой, необходимого для поддержания открытых позиций. Это приводит к спросу со стороны брокера, трейдер вносит наличные на маржинальный аккаунт для покрытия потенциальных убытков или продаёт активы на аккаунте для снижения требований к минимальной поддерживающей марже. Цель состоит в том, чтобы снизить риски брокера, гарантируя, что трейдеры не накопят долги, превышающие стоимость своих активов и обеспечения.
По сути, маржинальные аккаунты для акций, форекс, фьючерсов и криптовалют схожи, с некоторыми незначительными различиями. Даже на самой Bybit поддерживающая маржа рассчитывается по-разному для различных торговых продуктов и режимов маржи. Поэтому, если вы решите открыть маржинальный аккаунт, обязательно ознакомьтесь с требованиями к марже и процессами маржинального колла брокера, чтобы узнать, как он работает.
Чтобы понять концепцию маржинального колла, давайте перейдем к иллюстративному примеру с использованием бессрочного USDT контракта Bybit.
Представьте, что на вашем торговом аккаунте есть 500 USDT, и вы решили купить 0,5 BTC (Bitcoin) по цене $30 000. Если ставка поддерживающей маржи Bybit составляет 0,5%, то $75 вашего аккаунта необходимо выделить на поддержание открытой сделки на 0,5 BTC.
Поддерживающая маржа = размер позиции × средняя цена входа в позицию × ставка поддерживающей маржи
Поддерживающая маржа = 0,5 BTC × $30 000 × 0,5% = $75
Если трейдер начинает с $500 на аккаунте и цена биткоина падает на $850,02 до $29 149,98, то стоимость торгового аккаунта упадёт на $425,01, не оставляя избыточного капитала для покрытия поддерживающей маржи. В результате будет выдан маржинальный колл.
Невыполнение маржинального колла и поддержание баланса аккаунта ниже требования к поддержанию маржи может привести к серьёзным последствиям. В такой ситуации брокер сохраняет за собой право ликвидировать открытые позиции трейдера для выполнения маржинального колла, что часто приводит к значительной финансовой задержке для трейдера.
Ниже приведено несколько факторов, которые могут служить триггерами для маржинального колла. Лучше всего избежать маржинального колла, о котором мы расскажем ниже.
Но во-первых, понимание триггеров имеет решающее значение для эффективного управления рисками на маржинальном аккаунте:
Волатильность рынка: Внезапные и значительные колебания цен на имеющиеся активы могут привести к получению маржинального колла. Если рынок движется против вашей позиции, это приведет к расширению спредов и убыткам в капитале вашего аккаунта, что может привести к его снижению ниже поддерживающей маржи.
Неблагоприятные движения цены: Если вы выберете неправильное направление для тренда, ваш маржинальный аккаунт будет подвержен риску маржинального колла. По мере того как рынок движется против вашей позиции, он снижает рыночную стоимость вашего аккаунта. Если это отклонение превышает установленный лимит брокера, будет инициирован маржинальный колл.
Чрезмерное кредитное плечо: Избыточное использование — одна из самых больших ошибок в маржинальной торговле. Использование слишком большого кредитного плеча и слишком мало места для колебаний цены значительно повышает риск маржинального колла. Даже малейшие колебания цены при больших суммах кредитного плеча могут привести к значительным убыткам по отношению к балансу вашего аккаунта.
Маржинальные требования: Каждый брокер устанавливает особые требования к марже, указывая минимальные балансы аккаунта, необходимые для поддержки открытых позиций. Брокеры могут изменить требования к марже, если изменчивость рынка или политическое событие могут создать значительную волатильность.
Управление рисками: Игнорирование стратегий управления рисками, таких как неустановка ордеров на стоп-лосс или адекватная диверсификация портфеля, может увеличить вероятность маржинальных коллов. Некоторые трейдеры не размещают стоп-лосс, и когда рынок движется против своих позиций, это может привести к значительным убыткам и даже маржинальным коллам.
Когда происходит маржинальный колл, обычно это происходит из-за одного или нескольких факторов, описанных выше. Избегание маржинальных колл поможет защитить капитал, поэтому у вас будет достаточно маржи для совершения сделки в соответствии с будущим трендом.
Важно понимать, что в случае маржинального колла брокер (или кредитор) может ликвидировать ваши открытые позиции без вашего разрешения. Это мера предосторожности, с которой вы, вероятно, согласились при открытии маржинального аккаунта. Он защищает вас и брокера во время волатильности рынка, предотвращая сценарий, при котором капитал вашего аккаунта может упасть на отрицательную территорию, что потенциально может привести к убыткам для брокера.
Брокер может предоставить вам время на добавление дополнительных средств на ваш аккаунт или решение о закрытии позиций. Важно помнить, что у брокера уже есть подписанное вами соглашение о том, что он может немедленно ликвидировать часть или все ваши открытые позиции после маржинального колла.
Что еще хуже, если рыночные цены крайне волатильны и имеют тенденцию к общему позиционированию участников рынка, маржинальные коллы брокерской фирмы могут привести к ещё большей волатильности цен.
Например, если на нисходящем рынке многие клиенты получают маржинальные коллы, то ликвидация позиций этих клиентов только приведёт к большему дисбалансу продавцов. Этот приток ещё больше снижает рынок, что приводит к очередной волне маржинальных требований для клиентов, которые недавно исчерпали свою маржу.
Этот сценарий может привести к циклу критики, который приводит к экстремальным изменениям цен. Один из последних случаев этого на криптовалютном рынке произошел во время обвала COVID-19 в 2020 году.
«Покрытие» маржинального колла означает сбор средств для возврата уровня капитала выше маржинальных требований, что является важным шагом в сохранении маржинального аккаунта и предотвращении дальнейших убытков. Если вы торгуете на рынке или с брокером, который позволяет вам решить, как выполнить маржинальный колл, у вас обычно есть три варианта.
Ниже приведены основные стратегии покрытия маржинального колла.
Внесите дополнительные средства: Самый простой способ выполнить маржинальный колл — внести наличные на торговый аккаунт. Это пополнит баланс вашего аккаунта и вернет его выше необходимого уровня поддерживающей маржи.
Продать активы: Если у вас есть другие активы в портфеле, рассмотрите возможность их продажи, чтобы собрать необходимые средства. Эти активы могут находиться за пределами маржинального аккаунта, но затем необходимо внести средства на маржинальный аккаунт, что может занять слишком много времени.
Закрытие позиций: Ещё один вариант — закрыть некоторые или все открытые позиции на аккаунте, который получил маржинальный колл. Таким образом, можно освободить капитал и снизить требования к марже.
Помните, что при торговле на марже крайне важно своевременное действие. Если брокер не удастся быстро выполнить маржинальный колл, это может привести к дальнейшим убыткам или ликвидации ваших позиций брокером.
Предотвращение маржинального колла — это идеальный сценарий для трейдеров и инвесторов, занимающихся маржинальной торговлей. Ниже приведены некоторые стратегии, которые помогут избежать маржинального колла.
Надлежащее управление рисками: Один из самых эффективных способов избежать маржинального колла — это практиковать надлежащее управление рисками. Это включает установку стоп-лосс для ваших сделок, диверсификацию портфеля и использование кредитного плеча.
Понять требования к марже: Ознакомьтесь с требованиями к марже вашего брокера и регулярно отслеживайте баланс вашего аккаунта. Чтобы учитывать потенциальные колебания на рынке, необходимо поддерживать баланс выше минимально необходимого.
Используйте кредитное плечо разумно (или вообще не используйте): Избегайте чрезмерного кредитного плеча. Более высокое кредитное плечо умножает как прибыль, так и убытки. Кроме того, рассмотрите возможность использования более низких коэффициентов кредитного плеча.
Регулярно проверяйте позиции: Внимательно следите за своими открытыми позициями. Создайте индивидуальное оповещение на уровне, который будет несколько выше требований к поддержанию маржи. Таким образом, если сработает оповещение, у вас будет время изменить позиции аккаунта, прежде чем рыночные убытки начнут маржинальный колл.
Невыполнение маржинального колла может иметь значительные последствия для трейдеров и инвесторов.
Ликвидация позиции: Если вы не покроете маржинальный колл, ваш брокер может ликвидировать некоторые или все ваши открытые позиции, чтобы вернуть средства, необходимые для восстановления баланса аккаунта до необходимого уровня. Это может привести к значительным убыткам, поскольку позиции закрываются вне вашего торгового плана.
Накопление займа: Любые убытки, понесенные за пределами стоимости вашего аккаунта, могут привести к получению задолженности перед вашим брокером. Хотя некоторые брокеры предлагают отрицательную защиту капитала, другие рынки и брокеры этого не делают. Таким образом, безответственное управление маржой может увеличить ваши уровни задолженности, что делает торговлю очень дорогостоящей.
Неспособность достичь минимальной поддерживающей маржи может быть финансово неблагоприятной. Он подчеркивает важность ответственного трейдинга, надлежащего управления рисками и тщательного понимания требований к марже, установленных вашим брокером для снижения риска маржинальных коллов.
Маржинальный колл появляется после того, как рыночные убытки приводят к потере капитала с маржинального аккаунта и предназначены для защиты как трейдера, так и брокера. Лучший способ защитить аккаунт — избежать маржинального колла, приняв соответствующие меры предосторожности по управлению рисками, прежде чем убытки погаснут на вашем капитале.
#Bybit #TheCryptoArk
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.