Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Корпоративное мировое внедрение криптовалюты в качестве основного казначейского актива выходит за рамки биткоина. После запуска сценария, созданного такими компаниями, как Strategy™ (ранее известными как MicroStrategy) и Metaplanet, новый класс публичных компаний теперь сосредоточен на Solana, ставя на свой высокопроизводительный блокчейн и принося прибыль. Это создало новый способ получения инвесторами доступа к экосистеме Solana через традиционные фондовые рынки.
В этой статье мы изучаем появление казначейских компаний Solana и подробно рассказываем об их бизнес-моделях, уникальных характеристиках SOL в качестве резервного актива и ключевых игроках, ведущих этот тренд.
Основные выводы:
Некоторые публичные компании в настоящее время используют SOL в качестве своего основного казначейского резервного актива, предлагая инвесторам косвенный доступ к экосистеме Solana.
Эти компании используют механизм консенсуса «Подтверждение стейкинга» (PoS) Solana для получения прибыли за счёт участия стейкинга и валидатора.
DeFi Development (DFDV), Upexi (UPXI) и Sol Strategies Inc (HODL) возглавляют этот тренд, предлагая различные стратегии накопления и использования SOL.
Концепция включения цифровых активов в корпоративные инвестиции была в значительной степени популярна стратегией (ранее MicroStrategy) и агрессивной стратегией накопления биткоина. Эта модель продемонстрировала, что публичная компания может использовать свой баланс для приобретения криптовалюты, фактически став прокси-инвестицией для базового актива. Несмотря на то, что большинство первых пользователей, ориентированных на биткоин, некоторые из них, такие как SharpLink Gaming, Inc., создали сокровища вокруг Ether. Теперь Solana становится следующим рубежом в этой инновационной корпоративной стратегии.
Компании выбирают токен SOL от Solana по нескольким стратегическим причинам. В отличие от биткоина, в Solana используется механизм консенсуса «Доказательство стейкинга» (PoS). Это позволяет держателям вносить в стейкинг свои токены SOL, чтобы защитить сеть и получить нативный доход, превращая пассивный актив в продуктивный.
Недавно фирма Wall Street Cantor Fitzgerald отметила, что технология Solana «значительно лучше, чем её крупный аналог [Ethereum] по каждому показателю», и что её «рост разработчика значительно превысил рост ETH в последнее время». Эта растущая экосистема в сочетании с растущей ясностью в законодательстве делает SOL привлекательным активом для компаний, ставящих на будущее, в котором финансы работают в ончейне.
Казначейские компании Solana — это публичные фирмы, основной актив казначейского резерва которых — Solana (SOL). Их бизнес-модель ориентирована на приобретение, хранение и стейкинг SOL для получения прибыли. Таким образом, инвесторы получают доступ к экосистеме Solana через традиционные эмиссионные ценные бумаги.
Эти акции часто торгуют с премиумом к их чистой стоимости активов (NAV), которая в этом случае является базовой стоимостью их активов SOL. Этот премиум отражает уверенность инвесторов в способности компании приобрести больше SOL в будущем, чтобы принести прибыль, а не просто держать актив.
Эта модель позволяет инвестировать в экосистему Solana без необходимости самостоятельного хранения или прямого взаимодействия с криптовалютными биржами. Для инвесторов потенциальный рост происходит как из-за повышения стоимости акций компании (по мере роста цены SOL), так и из-за усредненной прибыли, полученной от стейкинга и деятельности по повышению доходности. Некоторые компании также приобретают заблокированные токены SOL со скидкой, что создает встроенную стоимость для акционеров.
Тикер | Хранение SOL | Стратегия | Рыночная капитализация | Доходность | |
Разработка DeFi | DFDV | 640 000+ | Крупнейший публичный держатель SOL, валидатор, стейкинг | ~$34 млн | Стейкинг, валидатор |
Upexi | UPXI | ~600 000 | Заблокированный SOL, высокая доходность, институциональная поддержка | ~$12 млн | Заблокированный стейкинг |
Sol Strategies Inc | ХОДЛ (HODL) | Не раскрывается | Диверсифицированная криптовалюта, DeFi, майнинг, стейкинг | ~$39 млн | Кредитование, стейкинг |
DeFi Development Corp. (ранее технологическая платформа для недвижимости Janover Inc.) стала первой стратегией Solana после приобретения бывшими руководителями Kraken. С тех пор она стала крупнейшим публичным держателем SOL с более чем 640 000 токенами SOL. Стратегия DeFi Development направлена на прямое накопление и получение прибыли за счёт использования собственной инфраструктуры валидатора. С начала года акции компании выросли более чем на 2700%.
В апреле 2025 года Upexi перешла от потребительской компании к цифровой компании с поддержкой GSR Markets и фонда Solana Foundation. Этот шаг был структурирован как частная инвестиция в государственный капитал или PIPE. Стратегия Upexi, в которой хранится около 600 000 SOL, сосредоточена на покупке заблокированных токенов со скидкой для увеличения доходности от стейкинга, что даёт впечатляющую годовую доходность около 7,9%. С 25 апреля рынок с энтузиазмом реагировал, а акции UPXI выросли более чем на 400%.
Sol Strategies Inc — это канадская фирма, которая инвестировала в криптопространство. Зарегистрировано в 2002 году. В ней используется диверсифицированный подход с основным портфелем SOL и других криптовалют. Компания генерирует доход за счёт кредитования, стейкинга и предоставления ликвидности, а также инвестирует в частные DeFi и стартапы блокчейна и участвует в майнинге биткоина и валидации блокчейна Solana.
Инвестиции в казначейские компании Solana сопряжены с уникальными рисками. Цены на их акции в значительной степени коррелируют с ценой SOL, что делает их уязвимыми к волатильности крипторынка. Изменения в законодательстве также могут повлиять на работу этих фирм и предоставление отчетов о их балансе. Наконец, существуют операционные риски, связанные с стейкингом и запуском валидаторов, которые могут повлиять на их способность генерировать доход.
Рост казначейских компаний Solana открывает новую главу в сфере корпоративных финансов. Такие фирмы, как DeFi Development, Upexi и Sol Strategies Inc, предоставляют регулируемый и доступный мост для традиционных инвесторов, которые хотят получить доступ к одной из самых динамичных экосистем блокчейна в мире. Благодаря сочетанию оценки активов с активным получением прибыли они предлагают привлекательную новую модель для участия в будущем криптовалюты и децентрализованных финансов (DeFi).
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.