Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Прошло уже более 15 лет с момента появления первой криптобиржи BitcoinMarket, положившей начало торговле цифровыми активами. С тех пор крипторынок и торговля криптовалютами значительно эволюционировали: сейчас бесчисленные биржи, протоколы децентрализованных финансов (DeFi) и другие платформы объединяют покупателей и продавцов цифровых активов.
Несмотря на такое развитие, крипторынок по-прежнему сильно отличается от фондового. Будучи сравнительно молодым пространством, он обладает совершенно иными характеристиками по сравнению с высокоразвитой средой торговли акциями. Так, крипторынок более волатилен и ориентирован на краткосрочные стратегии — это лишь некоторые из множества очевидных различий между двумя рынками.
Тем не менее многие стратегии, концепции и принципы фондового рынка можно адаптировать для эффективной торговли криптовалютами, которая традиционно известна своим динамичным характером и эмоциональностью. Ключевая задача — отделить рабочие методы от тех, что применимы только к акциям и которые лучше оставить традиционному рынку.
Главное:
Криптотрейдеры могут позаимствовать некоторые полезные инструменты, концепции и стратегии фондового рынка.
Хотя прямое использование методов оценки проектов, применяемых для акций, нецелесообразно, важно анализировать фундаментальные данные, включая рыночную капитализацию, информацию о проекте и его инвесторах.
Среди ключевых принципов, которые криптотрейдеры могут перенять у фондового рынка, можно выделить управление рисками, сдерживание эмоций в торговле и долгосрочное планирование.
Одна из ключевых задач трейдера (как на фондовом, так и на крипторынке) — это оценка компании или проекта, в который он планирует инвестировать. Это особенно важно на криптовалютном рынке, который нередко следует за популярными трендами или завышенными обещаниями эмитентов токенов.
Фондовый рынок предлагает несколько проверенных временем методик оценки. Наиболее популярные типы — это абсолютная и относительная оценки.
Абсолютная оценка, также известная как расчет внутренней стоимости, основывается на анализе фундаментальных показателей и отчетности компании. Среди популярных методов абсолютной оценки выделяют модель дисконтирования дивидендов (DDM) и модель дисконтированных денежных потоков (DCF).
Относительная оценка определяет стоимость компании по сравнению с другими участниками того же рыночного сегмента, особенно в сравнении с ключевыми конкурентами. Наиболее распространенный метод относительной оценки — это сравнительный анализ компаний.
Криптотрейдеры сталкиваются с отсутствием объективных и общедоступных индикаторов, необходимых для оценки проекта или протокола, токен которого они хотят купить или продать. Одним из доступных измерителей реальной стоимости токена является его рыночная капитализация. Хотя это полезный показатель, его одного недостаточно для определения долгосрочных перспектив криптовалюты.
Опытные криптотрейдеры также анализируют макроэкономические данные для прогнозирования общего направления рынка, изучают функции токена, внимательно читают техническую документацию проекта (white paper) и проверяют информацию о команде разработчиков и инвесторах — и это далеко не все аспекты исследования.
Многие криптотрейдеры используют высокорисковые стратегии, надеясь быстро получить сверхприбыль через инвестиции в малоизвестные альткоины или использование неоправданно высокого кредитного плеча. Результат подобных стратегий часто оказывается катастрофическим. Вместо того чтобы балансировать на грани, криптотрейдерам стоит перенять проверенные методы управления рисками с фондового рынка. К таким проверенным методикам, которые можно адаптировать для крипторынка, относятся диверсификация портфеля, использование стоп-лосс ордеров и анализ соотношения риска к потенциальной доходности
Диверсификация портфеля предполагает распределение инвестиций между различными активами или даже классами активов с низкой или отрицательной корреляцией. Например, инвестор в биткоин (BTC) может направить часть средств в акции не технического сектора, которые обычно демонстрируют низкую корреляцию с криптовалютами. Для удобной диверсификации инвестиций можно использовать мультиактивный аккаунт MT5 на Bybit, который поддерживает торговлю различными классами активов, включая криптовалюты, акции, золото и валютные пары.
Размещение ордеров стоп-лосс включает указание определенных ценовых точек, которые автоматически активируют покупку или продажу выбранного актива. Это эффективный способ ограничить потенциальные убытки и избежать эмоциональных решений — такие проблемы широко распространены на высоковолатильном крипторынке, где преобладает торговля по настроению.
Анализ соотношения риска и доходности основан на расчете пропорции между потенциальным убытком и возможной прибылью от сделки. Например, если покупка альткоина с расчетом на определенный период владения может принести $300 прибыли, но также грозит потерей $100, то соотношение риска к прибыли составит 1:3 или 0,33. Естественно, чем ниже этот показатель, тем выгоднее сделка.
Некоторые механизмы управления рисками встроены в Единый торговый аккаунт (ЕТА) Bybit. Речь идет о правилах автоматического погашения кредитов, которые предусматривают уведомления пользователей при опасном уровне заемных средств и автоматическое погашение займа при достижении установленных пороговых значений.
Трейдеры фондового рынка часто используют графические паттерны для выявления ключевых индикаторов — уровней поддержки и сопротивления, колебаний торговых объемов, скользящих средних, свечных графиков и многого другого. Среди наиболее фундаментальных индикаторов особое место занимают модели трендов, а именно паттерны продолжения и разворота тренда. Первые помогают определить вероятное продолжение восходящего или нисходящего тренда, тогда как вторые сигнализируют об их смене.
К основным паттернам продолжения тренда относятся: прямоугольные паттерны, восходящие и нисходящие каналы, флаги, вымпелы и треугольники. Среди распространенных моделей разворота можно выделить чашку с ручкой, округлые вершины и основания, голову и плечи, восходящие и нисходящие клинья и ромбы. Благодаря устоявшейся природе фондового рынка и предсказуемому поведению крупных институциональных игроков эти индикаторы служат относительно надежными ориентирами для прогнозирования будущих ценовых движений.
Графические паттерны могут быть полезным инструментом и для криптотрейдеров, однако их применение требует понимания особенностей криптовалютного рынка. Поскольку крипторынок работает круглосуточно, всплески торговых объемов и формирование паттернов могут происходить в любое время суток. Из-за меньшей ликвидности по сравнению с фондовым рынком графические модели могут проявляться не так четко, особенно у альткоинов с малой капитализацией. Кроме того, повышенная волатильность крипторынка приводит к более частым ложным пробоям.
Из-за значительно меньшего присутствия институциональных игроков изменения торговых объемов на крипторынке далеко не всегда отражают действия «умных денег». Чаще они свидетельствуют о наивности инвесторов, которые следуют за рыночными настроениями и ажиотажем (когда розничные трейдеры принимают решения импульсивно или на основе недостоверной информации).
Наконец, тренды на крипторынке обычно носят гораздо более краткосрочный характер по сравнению с фондовым рынком. Это объясняется экстремальной волатильностью, эмоциональностью решений, подверженностью рыночной шумихе и преобладанием розничных инвесторов.
Зачастую трейдерам не хватает именно терпения. Участники фондового рынка могут неделями или месяцами выжидать подходящего момента для входа или выхода из позиции, анализируя макроэкономические данные и квартальные отчеты компаний в поисках долгосрочных трендов. В свою очередь, криптоинвесторы, напротив, гонятся за сиюминутной прибылью. Поддаваясь страху упущенной выгоды (FOMO), они нередко становятся жертвами схем «накачки и сброса» и инвестируют в сомнительные проекты.
Криптотрейдерам стоило бы перенять у фондовых коллег их главное преимущество — спокойствие и терпеливость. Вместо принятия эмоциональных решений, продиктованных FOMO, стоит тщательно изучать фундаментальные показатели токенов и рыночную ситуацию, дожидаясь появления действительно перспективных возможностей для инвестирования. Необходимо анализировать значимые рыночные события: халвинги Bitcoin, появление ключевых платформ L2, масштабные обновления блокчейнов ([например, переход Ethereum на Proof of Stake в 2022 году]), изменения регуляторной политики в крупных юрисдикциях, данные по инфляции и решения ФРС по процентным ставкам — все это поможет выявлять удачные моменты для долгосрочных инвестиций и достижения успеха на рынке.
Фондовый рынок предлагает множество ценных инструментов и концепций, которые криптотрейдеры могут использовать в своих стратегиях. Однако важнее всего понимать особенности их применения на криптовалютном рынке. Если традиционные методы оценки компаний плохо применимы к криптопроектам, то анализ фундаментальных показателей Web3-проектов остается полезным инструментом.
С другой стороны, проверенные методы управления рисками — такие как ордера стоп-лосс и диверсификация портфеля — практически без изменений могут быть перенесены в криптотрейдинг.
Анализ графических моделей остается важнейшим инструментом, однако требует существенной адаптации — слепой перенос методов технического анализа с фондового рынка на криптовалюты может привести к негативным результатам. Рекомендуется учитывать специфические особенности: необычное распределение объемов, кратковременные тренды, размытые сигналы и учащенные ложные пробои, характерные для крипторынка с его повышенной волатильностью, круглосуточной торговлей и минимальным влиянием институциональных игроков.
Но главный урок, который криптотрейдеры могут перенять у фондовых коллег — это терпение, хладнокровный анализ и долгосрочное планирование. Именно эти качества помогают избежать эмоциональных решений и добиться устойчивого успеха на крайне нестабильном крипторынке.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.