Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
После перехода Ethereum на модель проверки блоков подтверждения стейкинга (PoS) в сентябре 2022 года стейкинг ETH и решения для ликвидного стейкинга вышли на рынок. Проект Mantle Network (MNT) — популярная сеть второго уровня для Ethereum — также решил использовать популярность ликвидного стейкинга ETH, запустив в конце 2023 года протокол mETH, который затем был известен как Mantle LSP. За несколько месяцев mETH стал ведущим протоколом децентрализованного финансирования (DeFi) Mantle и одной из крупнейших платформ ликвидного стейкинга в отрасли.
Ещё одним событием в этой сфере, которое произошло со второй половины 2023 года до конца 2024 года, стало прибытие и взрывной рост ликвидности ETH. В протоколе EigenLayer ликвидность значительно отличается от ликвидного стейкинга, поскольку поддерживает более широкий спектр возможностей для получения прибыли. Заменив ликвидный стейкинг в качестве нового «веща» в отрасли, ликвидный стейкинг набирает популярность на молниеносной скорости. В связи с развитием протокола mETH протокол решил добавить в арсенал ликвидность с введением токена ликвидности cmETH.
Ключевые выводы:
Протокол mETH — это услуга ликвидного стейкинга/ликвидного рестэкинга в сети Mantle второго уровня.
В конце октября 2024 года протокол вошел в нишу ликвидности, внеся токен cmETH — омничейн, который открывает возможности для ликвидного восстановления на таких платформах партнёров, как EigenLayer, Symbiotic и Karak.
cmETH можно купить на Bybit в спотовой паре (cmETH/USDT).
Протокол mETH (mETH) — это решение для ликвидного стейкинга Ethereum, запущенное в конце 2023 года на блокчейне Mantle Network Уровень 2. Протокол был запущен под названием Mantle LSP и переименован в mETH в августе 2024 года. Изначально протокол был предназначен исключительно для ликвидного стейкинга, а токен ликвидного стейкинга (LST) mETH был основой его операций. Пользователи могут вносить в стейкинг ETH через протокол mETH и получать доходы, полученные в процессе проверки блоков в сети Ethereum (ETH). mETH — это LST, выданный в качестве подтверждения депозитов в стейкинге, которые также получают награды, полученные в результате стейкинга ETH.
mETH — это классическое решение для ликвидного стейкинга, которое предоставляет более гибкие и доступные возможности стейкинга по сравнению с прямым стейкингом на Ethereum, где для прямого стейкинга требуется запустить узел валидатора и зафиксировать 32 ETH (чуть более $100 000) в качестве обеспечения. Однако ликвидный стейкинг на основе mETH возможен без использования аппаратных ресурсов в сети и с минимальными инвестициями в 0,02 ETH (менее $70).
В мае 2024 года руководство протокола выдвинуло предложение добавить в линейку продуктов платформы ликвидность (см. раздел ниже). Впоследствии протокол запустил токен ликвидного восстановления (LRT) cmETH для поддержки этой новой функции. Представленный в конце октября 2024 года, cmETH выступает в качестве токена подтверждения депозита, который накапливает награды за ликвидность ETH.
Переработка ликвидности — это эволюция ликвидного стейкинга, которая стала популярной после перехода Ethereum на валидацию PoS-блоков в сентябре 2022 года. Протоколы ликвидного стейкинга позволяют пользователям вносить в стейкинг средства ETH и получать доход без необходимости выполнять довольно нетривиальные финансовые и технические минимальные требования Ethereum для запуска узла валидатора.
Когда пользователи вносят средства в стейкинг с помощью протоколов ликвидного рестейкинга, они получают LST в качестве подтверждения депозитов. Эти активы LST можно использовать в экосистеме DeFi по различным протоколам для получения дополнительной прибыли. Например, Lido (LDO) — самый популярный протокол ликвидного стейкинга, используемый на Ethereum, — предоставляет пользователям LST stETH, который представляет собой базовый ETH с основным капиталом. Хотя ваш исходный ETH зарабатывает доход от стейкинга через Lido, вы можете использовать stETH в различных протоколах DeFi-кредитования и займов или своп-пулов для получения дополнительной прибыли.
В июне 2023 года протокол EigenLayer впервые представил концепцию ликвидности. При ликвидном рейкинге вы получаете актив LRT в качестве квитанции за ваши первоначальные ETH в стейкинге. Затем LRT можно использовать повторно для стейкинга и других действий DeFi на других платформах для обеспечения безопасности их операций. На первый взгляд, ликвидный стейкинг с использованием LST и ликвидный рестейкинг с использованием LRT выглядят одинаково, поскольку они позволяют использовать актив, выпущенный в качестве депозитного чека на ETH на других платформах, для получения дополнительной доходности.
Однако между этими двумя концепциями есть значительные различия. LST нельзя использовать повторно на дополнительных платформах, кроме Ethereum, для стейкинга с целью защиты механизмов консенсуса. Вместо этого эти активы можно использовать только в пулах ликвидности, кредитных решениях и других DeFi-приложениях, которые отделены от базового процесса проверки/стейкинга в определённой сети или протоколе.
LRT — это активы, которые можно использовать повторно за пределами Уровня 1 Ethereum, чтобы защитить стейкинг операций сетей, мостов, оракул Уровня 2, уровней доступности данных (DA) и других решений, обслуживающих более широкую экосистему Ethereum. Кроме того, как и LST, LRT, как правило, можно использовать повторно в пулах ликвидности, протоколах кредитования и других DeFi-решениях, не отвечающих за базовую безопасность платформы или сервиса блокчейна. Другими словами, ликвидные рестейкинги/LRT предлагают значительно более широкий выбор платформ и режимов повторного использования, чем ликвидные стейкинги/LST.
cmETH — это токен получения, накопленный в протоколе mETH, для повторного ликвидности. Это компонуемый токен для ликвидного рестейкинга, предназначенный для поддержки новой функции рестейкинга на платформе. Благодаря использованию стандарта LayerZero OFT (Omnichain Fungible Token), он имеет нативную мультичейн-функциональность. Зафиксировав средства ETH для повторного зачисления через протокол mETH, вы сможете получить cmETH LRT. Как и в случае с mETH, который используется для ликвидного стейкинга, cmETH примерно отслеживает цену ETH и обычно торгует по несколько более высокой ставке, чем Ether, из-за накопления доходности.
В протоколе используются несколько провайдеров ликвидного рестейкинга — EigenLayer, Symbiotic и Karak, а также связанные с ними услуги с активной валидацией (AVS), которые позволяют использовать ваши ETH-средства, защищать различные сети и протоколы и предоставлять конкурентные ставки APY от ликвидного рестейкинга. AVS — это решения и сервисы на платформах блокчейна, которые активно отслеживаются и корректируются для обеспечения их эффективности и безопасности. AVS контрастируют с полностью автоматизированными блокчейн-сервисами, которые основаны на концепции «настройте и забудьте».
У cmETH нет ограничений по максимальному питанию. Как типичный актив LRT, его общая эмиссия в обращении будет колебаться в зависимости от количества ETH, зафиксированного в процессе ликвидного восстановления через протокол. По состоянию на 25 ноября 2024 года общий объем циркулирующих токенов составляет 232 299 смETH.
cmETH и mETH представляют собой токены для ликвидного рестейкинга и ликвидного стейкинга, соответственно. Чтобы воспользоваться возможностями ликвидного восстановления, можно конвертировать mETH в cmETH в соотношении 1:1. Преимуществом cmETH по сравнению с mETH является более широкий выбор вариантов получения прибыли. mETH обычно используется для доступа к доходности стейкинга с помощью механизма проверки блоков Ethereum. Его также можно использовать в различных пулах ликвидности в Mantle Network, децентрализованных финансовых рынках и децентрализованной бирже Mantle Network (DEX).
cmETH позволяет защитить различные сети, протоколы и решения в экосистеме Ethereum с помощью EigenLayer, Symbiotic, Карак и различных AVS, что невозможно с помощью mETH и ликвидного стейкинга. Таким образом, cmETH предоставляет более широкий спектр опционов и потенциально более высокую доходность, чем mETH, из-за разнообразия доступных вариантов.
cmETH доступен на спотовом рынке Bybit в виде своп-пары с USDT. До 29 ноября 2024 года вы также можете воспользоваться кампанией cmETH Token Splash на Bybit и получить часть из призового пула на 10 миллионов COOK. Чтобы иметь право на награды, новым пользователям, которые зарегистрировались на Bybit и прошли верификацию KYC, необходимо накопить депозитный объём от 0,1 смETH, или внести депозит на 100 USDT и торговать на 100 USDT cmETH через первую сделку со своим аккаунтом Bybit. Существующие пользователи также могут иметь право на награды за COOK, торгуя на сумму от 500 USDT в cmETH, с возможностью заработать больше за более высокий торговый объём.
Представив токен cmETH, протокол mETH перешел в игру ликвидного рестейкинга. Используя эту новую услугу, пользователи mETH теперь могут генерировать коэффициенты доходности и достигать эффективности капитала, которую стандартная услуга ликвидного стейкинга может не совпадать. Если вы являетесь DeFi-пользователем, заинтересованным в новых вариантах ликвидного восстановления, то токен cmETH из протокола mETH может заслужить вашего серьезного рассмотрения.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.